人工智能正在改写商业策略,提高生产力,加快各行各业的决策速度。如果您没有考虑人工智能,那么可以肯定您的竞争对手正在考虑。您不希望在这里掉以轻心,但人工智能需要大量的计算能力。对于大多数云平台来说,人工智能工作负载的成本可能会飙升。除非您正在使用 OCI(Oracle 云基础设施)。这是为人工智能而构建的云。
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来自创新、资金和权力在硅谷及其他地区碰撞的核心地带。这是彭博科技,由卡罗琳·海德和埃德·卢多主持。我是在纽约直播的卡罗琳·海德。
我是杰基·达瓦洛斯,在旧金山。这是彭博科技。接下来,苹果公司将在美国投资 5000 亿美元,并增加招聘人数,以寻求减轻特朗普关税的影响。此外,根据 TD Cowen 分析师的说法,微软取消了美国数据中心容量的一些租赁。该公司的人工智能计算策略是否发生了变化?我们将讨论这个问题。
我们将探讨埃隆·马斯克要求联邦工作人员证明其工作合理性的命令如何分裂特朗普政府。但首先,我们来看看再次下跌的市场。我们在周五大幅下跌。我们继续保持在 9/10 个百分点的较低水平,从低点反弹,但仍在纳斯达克 100 指数当日盘中低点的附近。深入了解上涨的动力和更广泛的下跌因素。苹果公司在其新闻的推动下一直在反弹,我们目前上涨了 6/10 个百分点,这要归功于这家巨头
将投资 5000 亿美元到美国,并将增加 20,000 个就业岗位。
比之前的支出习惯每年增加不到 400 亿美元。这都是新的吗?我们将讨论这个问题。但微软是当天在点数拖累方面最受关注的词语,我们下跌了超过 1 个百分点。这是因为微软可能在其数据中心容量方面处于供过于求的局面。TD Cowen 周五发布的一份报告。通过渠道调查,他们表示正在避免在美国租赁,总计几百兆瓦。他们正在核实是否存在
转换某些资格声明的回调。在今天的报告中,他们表示他们可能会转移工作负载,从美国重新分配到国外。微软迄今为止拒绝就这份特定报告发表评论,但他们确实重申了他们的支出目标。让我们与这些报告的分析师之一 TD Cowen 的迈克尔·埃利亚斯一起讨论一下。迈克尔,很高兴您能加入我们,并与我们讨论其中的细微之处。您一直在与这里的潜在供应商和渠道进行沟通。您发现了什么?
是的。因此,我要提醒您,早在 2024 年 9 月,我们就开始发现微软在美国某些市场活动方面略有回调。这种情况持续到 2024 年 10 月。正如我们在 1 月份发布的一份报告中所强调的那样,我们确实看到微软以更有意义的方式从市场上退缩,这与他们正在进行的数据集租赁有关。不是已经签署的,而是他们正在进行的。
你知道,这是这种情况的延续。我们看到他们减少了他们之前正在考虑的一些增量租赁活动。但我真的想在这里强调一下,当我们考虑微软的活动水平时,我们看到的是我们仍然看到他们很活跃。看起来我们看到他们寻找产能的地点发生了变化。
微软首席执行官谈到了推理以及产生收入的必要性。我们看到他们在现有云可用区附近寻找产能。现在,我将留给您来解释这可能意味着什么。但我想要强调的是,我们仍然看到他们在市场上很活跃,并且在我们看到已签署的租赁受到影响的领域也是如此。这更多地与设施级别的电力延迟有关
而不是他们已签署租赁的全面撤回。迈克尔,我们彭博情报分析师今天上午指出,这份报告以及萨蒂亚·纳德拉上周在播客上的评论表明,他们可能正在将战略更多地转向租赁而不是从头开始建设。您如何看待这种策略?你能听到我吗?是的。您如何看待这种策略?
你知道,我要说的是,历史上我们已经看到数据中心租赁和自建的混合模式。两者都是数据中心上市策略的一部分。与微软相比,我们历史上从第三方数据中心运营商那里看到了更多的租赁,我认为这是与人工智能相关的加速需求的结果。现在,
随着时间的推移,我们是否认为微软可能会转向更多自建策略?当然有可能……
并加快开发流程。但我想要明确向您的观众传达的一条信息是,我们仍然看到整体数据中心需求的广泛增长,对吧?我们看到微软活跃在市场上,尽管程度较小。我们看到 Oracle 非常活跃,尤其是在 Stargate 项目之后。我们看到谷歌正在增加其需求,Meta 也一样,而亚马逊则保持稳定。总而言之,我们看到数据中心需求非常强劲。
这是 TD Cowen 分析师迈克尔·埃利亚斯。非常感谢您加入我们。现在让我们看看今天的其他新闻。苹果公司计划招聘 20,000 名新员工,并在美国生产 AI 服务器。这与未来四年 5000 亿美元的国内投资一起进行。彭博情报分析师阿努拉格·拉纳现在加入我们进行讨论。阿努拉格,请分析一下苹果公司的投资计划。
因此,如果您仔细观察,与其他大型科技公司不同,苹果公司迄今尚未增加其资本支出,因为他们相信从其他云提供商那里租赁这些东西,无论是 AWS、谷歌还是其他供应商。
在我看来,由于人工智能对其产品和服务的重要性,他们希望在内部进行一些工作。他们谈到了 AI 服务器,因此我们预计这将是一个领域。其次,我们认为这可能是 AI 模型本身,他们可能会在研发方面投入大量资金。第三是半导体制造,不是制造,而是设计,然后使用这些设计与台积电等公司一起制造这些芯片。
阿努拉格,对于许多人来说,关键在于事情发生了多少变化或没有变化。您能否让我们了解一下,这是否像某些分析师指出的那样,蒂姆·库克再次扮演了一个相当好的政治家角色,或者这是否是苹果公司方向的普遍变化?
我认为两者兼而有之。坦率地说,更大的金额有点惊人。现在,其中一部分将用于一个基金。他们将投入一些研发计划。因此,其中一些可能实际上不会像财务分析师那样出现在资本支出项目中,因为它可能是运营支出,例如。
但 AI 服务器部分肯定会影响资本支出,而这些家伙会产生大约 1000 亿美元的收入。因此,这对投资者的自由现金流产生了影响。但我认为这两种情况兼而有之。需要在美国拥有更多高科技产品。但在我看来,在美国做低端产品一直非常困难。但 AI 服务器和 AI 相关的投资非常重要。
阿努拉格,您是否了解这有多少只是说说而已,以避免公司可能面临的一些关税威胁?
我认为从 AI 方面来看,他们落后了。我认为没有人会说苹果公司拥有任何领先的大型语言模型,甚至小型语言模型。现在他们已经表示,好吧,他们将使用 OpenAI 来处理他们的特定产品,当涉及到,你知道,你问 Siri 一个问题时,它会去 OpenAI。我们认为,未来他们也会使用其他模型。他们可能会使用谷歌的模型,但是
他们也应该努力加入自己的模型。这并不容易。您可以理解 OpenAI 在过去几年中开发这些模型所花费的资金。因此,我认为如果他们认真对待其产品中的 AI,他们将不得不花钱。
彭博情报的安娜·拉格拉纳,感谢您的参与。让我们在市场持续存在的关税担忧的背景下了解所有这些信息。瑞士信贷高级市场分析师伊佩克·奥斯卡-德斯基亚与我们在一起。让我们在美中关系的背景下分析苹果公司在美国的支出。我们考虑 AI 支出以及中国和阿里巴巴在中国和美国关系中的情况。伊佩克,未来这会有多大的担忧?
好吧,现在我们显然拥有一个将重点放在地缘政治紧张局势上的世界。因此,从现在开始,科技战争只会更加激烈。特别是,我们去年认为中国的延迟正在累积,但今年随着中国重返国际舞台,
呃……平台拥有新的 AI 模型,并且这场芯片战争、贸易战争和地缘政治紧张局势可能会再次转向。对于苹果公司,我们实际上认为,呃……就实际情况而言,这看起来更像是一个政治决定,我们相信地缘政治
领导的动机和商业投资最终可能会损害像苹果公司这样的公司的长期、中期到长期价值。伊巴克,这对下周即将发布的收益意味着什么,我的意思是本周?英伟达,主要的基建参与者,芯片制造商,现在关税又成为另一个不确定性因素。您本周晚些时候对这方面有什么预期?
好吧,你知道吗,我们预计英伟达将在本周晚些时候发布强劲的收益。我们实际上认为,英伟达客户群中大型科技公司的高度集中将成为一种对冲。至少在短期内,在考虑地缘政治紧张局势的情况下,这将转化为对英伟达有利的事情,因为英伟达约 50% 的收入来自美国大型科技公司。
实际上承诺将继续大力投资人工智能。因此,我们认为英伟达处于一个相当安全的境地,不受地缘政治紧张局势的影响。今年早些时候,当 Deepsea 出现时,英伟达受到了相当大的打击。到目前为止,这些担忧有多少已经消退?
好吧,我们实际上一直在讨论 DeepSeek,这归结于我刚才所说的同样的事情。大型科技公司在英伟达客户中的集中度,但最终可能会变成一件积极的事情,这可以保护英伟达的收入免受 DeepSeek 声称拥有的更便宜的选择的影响。话虽如此,DeepSeek 还表示……
Odyssey 也被认为使用了更便宜的英伟达芯片型号来构建自己的模型,这意味着英伟达并没有因为这个消息而受到负面影响。只是其最优质的芯片可能会
看到其按需平台,但即使是在短期内,我们也认为美国的科技巨头已经为英伟达提供了保障。话虽如此,从中期到长期来看,这些公司,这些来自美国的科技巨头正在开发他们自己的定制芯片,这是一个风险因素。
阿佩克,感觉英伟达的压力从周五就开始了,当时我们担心最终的计算能力需求。TD Cowen 的报告以及我们是否认为微软处于某种超额产能状态的问题。权衡一下周三英伟达公布的数据是否会消除这种担忧。
好吧,我们相信收益将会强劲。我们估计收入将在 380 亿至 400 亿美元之间,更接近上限,因此更接近 400 亿美元,这要归功于 Blackwell 芯片的发布以及来自大型科技客户的强劲人工智能需求。
我们还认为,由于 Stargate 项目以及大型科技公司继续投资人工智能的新承诺,预测将会乐观。话虽如此,整体市场状况开始看起来不太有利。
现在比去年更有利。从某种意义上说,投资者可能会对利润率、大型科技客户的集中度、竞争,以及供应链和产能限制更加挑剔。那么我们还会进一步下跌吗?纳斯达克指数目前正处于 2 月 3 日以来的最低点。如果您查看纳斯达克 100 指数,感觉中国和计算能力只会继续给这些估值带来压力。
绝对的。我们还认为,投资者现在开始看到中国的潜力,以及美国科技股的高估值和这种估值差距,可能会导致更多资金流入中国科技股,尤其是在……
中国大型科技公司的两大风险已经消退。首先是芯片战争延缓了中国科技公司的人工智能发展,但并没有阻止它。其次是政府风险减弱,习近平实际上向中国科技巨头表示了支持。
伊佩克,如果我们真的要开始看到中国真正开始赶上美国人工智能参与者的迹象,投资者应该记住的时间范围是什么?我的意思是,就效率和最有效的模型而言,我认为我们还没有达到那个水平。我将说,我们需要至少等待几个季度,两个到三个季度,才能看到中国人工智能模型的价值。但就而言
业务和收入而言,能够产生最大收入的不是最好的模型,也不是最有效的模型。关键在于这些 AI 工具将如何融入服务。从这个意义上说,像阿里巴巴和腾讯这样的中国科技巨头拥有巨大的平台。他们在中国和中国以外拥有巨大的影响力,最终可以将他们的 AI 工具转化为利润,而无需像美国同行那样高效。
这是伊佩克·奥斯卡-迪什卡亚。非常感谢您加入我们。埃隆·马斯克在周末向超过 200 万名联邦工作人员发送了电子邮件,要求他们为自己的工作辩护,否则将面临失业的风险,截止日期为今天。现在,这项命令实际上正面临着特朗普政府内部其他有权势人物的反击,一些机构告诉他们的员工不要回复这封电子邮件。彭博社的马克斯·查夫金将对此进行更多解读。是谁在反击?
我们看到许多联邦机构的反击,其中包括联邦调查局和国防部。我们还看到一些机构,例如社会保障管理局表示,是的,您应该回复这封电子邮件。
如果您需要任何指导,请告诉我们。所以我想说,这就是我们看到的反击,某些机构说,不要这样做。与此同时,马斯克整个周末都在大声发推文,谈论回复这封电子邮件是多么容易,这是多么合理。我想说,这是我们在埃隆·马斯克和特朗普政府内部其他人物之间看到的更重要的裂痕之一。
马克斯,埃隆·马斯克之前在推特上也做过这件事。正如我们在过去几周的节目中提到的那样,我们可以从他处理这种情况的方式中获得很多启示。他当时这样做的时候,他是否真的考虑过他从员工那里得到的回应,或者他是否只是继续解雇他们?好吧,这就像他用来挑战推特员工的口号一样。最令人难忘的是,他在一条推文中对当时的推特首席执行官帕拉格·阿加瓦尔使用了它。
他当时正试图温和地反击马斯克。他说:“你本周做了什么?”现在它已经成为一种,就像我说的那样,它几乎就像一句口号。马斯克已经明确表示,他似乎甚至不太关心人们怎么说。事实上,他建议员工使用大型语言模型聊天机器人。
来回复该通知。这就像他想让他们知道他正在使用他的推特策略,而推特策略包括大规模裁员,以及这种超级激进的混乱驱动型,让我们攻击之前的政权。我们看到了所有这些。如果您是 FBI 的新主任卡什·帕特尔,您也可以理解为什么您可能不喜欢其他人以这种方式煽风点火。
此外还有风险因素。联邦调查局确实从事非常重要和秘密的工作,也许他们不应该不得不为其辩护或在一份通知中分发这些工作,对吧?我的意思是,电子邮件确实说,请不要透露任何机密信息。所以我想在某种程度上,埃隆·马斯克考虑到了这一点。
但是是的,我们从政府机构和管理人员那里看到的理由之一是,不要回复此邮件,是因为您发送了不应该发送的内容的风险。联邦政府的许多工作都涉及敏感信息,甚至是秘密或绝密信息。所以是的,这也是一个担忧。
再说一次,目前还不清楚这里的目标是什么,除了仅仅创造一个借口来解雇更多人之外。而这就是埃隆·马斯克反复说过的话。这就是他想做的。
这是彭博社的马克斯·查夫金。非常感谢您加入我们。让我们前往华盛顿特区,进一步了解马斯克的影响,这次是针对消费者金融保护局的影响。该机构是马斯克的首批目标之一,数百名员工已经失业。彭博社的泰勒·肯德尔现在加入我们。泰勒,对 CFPB 的闪电战正在进行中。这引起了共和党议员怎样的回应?
好吧,共和党议员当然长期以来一直将 CFPB 作为目标,称其施加了过多的法规,他们希望看到这些法规更加精简。我们应该注意到,彭博社新闻的最新报道还表明,宣誓书中也出现了一些担忧
CFPB 的代理负责人,现任 OMB 主任 Russ Voigt。彭博社新闻称,他似乎正在表达一些担忧,认为这个过程进行得有点太快了,这可能会使其面临法律审查,最终,如果法院不维持这一裁决,那么这些变化可能都不会得到实施。我们应该注意到,Voigt 的发言人确实表示不存在这种紧张关系,但这并不意味着未来不会出现法律问题,特别是考虑到我们
不太确定埃隆·马斯克作为特朗普总统顾问的角色,是否有法律依据来实施如此大规模的裁员。尽管他似乎确实得到了白宫的支持,因为就在上个月,特朗普总统表示,如果 CFPB 被取消,他不会介意。
无论他们是否确实担心他们试图拆除和关闭 CFPB 的随意方式,同一篇报道中有一段话指出,卡托研究所指出,基本上,你是在剥夺华尔街的警察。你是在剥夺科技巨头的警察。华尔街的反应如何?因为我知道你已经就此与杰米·戴蒙谈过。
好的。谢谢,卡罗琳。好吧,几周前我在国会山与他进行了交谈,我问他,如果 CFPB 不存在,他对消费者的信息是什么。他说,他最终认为其他监管机构会承担起这项工作,无论是证券交易委员会、OCC 还是美联储,而且他最终支持对金融监管机构进行全面改革的方法。但我们应该说,另一方面,当然存在很大的批评,例如参议员伊丽莎白·沃伦
参议院银行委员会的首席议员。这在很大程度上被认为是她的创意。她明天将主持一个小组讨论会,一个论坛,来研究前进的道路,看看他们可以实施哪些补救措施来保护消费者。我们应该注意到,她确实邀请埃隆·马斯克参加该论坛,但我们预计他不会出席。泰勒·肯德尔,感谢您来自华盛顿的报道。
现在是科技话题时间,首先,Process 将以全现金交易的方式以 43 亿美元的价格收购 Just Eat,使其成为全球第四大食品配送公司。Process 首席执行官法布里齐奥·布鲁西正在寻找新的增长来源。他早些时候在彭博社谈到了这笔交易。
欧洲的许多科技公司,它们的估值应该更高,它们的投资也应该更多。所以我认为这对 Just Eat 的股东来说是正确的价格,因为我们支付了不错的溢价。但与此同时,正如我刚才告诉你的那样,中国的领先公司是一家市值 1000 亿美元的公司。美国的领先公司是一家市值 1000 亿美元的公司。我们根据 DCF 以合理的价格投资 Just Eat。这是创造真正大型全球领导者的正确价格。
此外,数据库公司 MongoDB 表示,它将以 2.2 亿美元的价格收购 Voyage AI。这项现金和股票交易旨在帮助 MongoDB 客户构建人工智能驱动的应用程序,并将其部署用于高风险用途。特斯拉正在为中国客户准备软件更新,该更新将提供类似于美国全自动驾驶功能的驾驶辅助功能。它将允许支付了 64,000 元人民币购买 FSD 的特斯拉车主,好吧,他们可以在城市街道上使用驾驶辅助功能。杰基。
接下来,商业软件联盟的维多利亚·埃斯皮内尔将加入我们,讨论特朗普政府时期的人工智能监管以及更多内容。这是彭博社。欢迎回到彭博科技。我是纽约的卡罗琳·海德。
我是旧金山的杰基·达瓦洛斯。快速查看一下这些市场,因为它们再次受到纳斯达克更广泛视角的压力。但我们深入研究了一些关键的驱动因素。苹果公司在未来四到五年内承诺投资 5000 亿美元。未来我们将获得 20,000 个新的就业岗位。
美国。是的,这确实非常关注服务器构建方面。BI 确实表明,这是一个重点转变,即使它可能只是比之前的投资轮次略微增加了一点。您看到微软下跌了 1.2%。我们是否看到微软更广泛的数据中心产能过剩?这就是 TD Cowen 的说法。
微软表示,他们致力于 800 亿美元的支出。我们面临压力。继续关注我们还将关注的个股,例如 Palantir。现在交易价格处于 2 月初以来的最低点。我们下跌了 7%。它的市盈率仍然是未来收益的 171 倍。这是一个非同寻常的估值,但随着削减……
彭博社的Caroline Hyde和Jackie Davalos分析了苹果公司在美国的5000亿美元投资以及该公司为减轻特朗普总统关税而计划增加招聘的情况。此外,道明证券分析师表示,微软正在取消一些美国数据中心产能的租赁,而埃隆·马斯克要求联邦雇员证明其工作合理性的邮件正在分裂特朗普政府。请访问omnystudio.com/listener了解更多隐私信息。</context> <raw_text>0 国防部。Palantir公司是否面临更广泛的压力?市场认为是。英伟达下跌四分之一百分点。记住,他们的数据将在周三公布。他们能否证明市场上真正受到质疑的AI计算需求?让我们谈谈AI需求,也让我们谈谈阿里巴巴。这家中国公司承诺未来三年将在AI基础设施上投入超过530亿美元。这一目标标志着中国
最大的AI基础设施预算之一。阿里巴巴的目标是成为该领域的领导者。彭博情报分析师Vandeet Singh显示出大幅抛售。看,与微软和其他公司相比,530亿美元似乎微不足道,但在中国却值得关注。是的。
而且,当你看到像阿里巴巴这样的公司时,云业务的运行速度约为160亿美元。因此,将其与微软约800亿美元和亚马逊AWS超过1000亿美元进行比较。所以它仍然相对较小。但就增长速度而言,它正朝着正确的方向发展。所以记住,云增长在各行各业都放缓了。就阿里巴巴而言,它正在回升。
而且它是由AI驱动的。因此,阿里巴巴——我预计腾讯也会这样做——在增加资本支出方面并不令人意外,因为他们已经看到了西方公司在资本支出方面的经验,以及这如何转化为云增长。Mandeep,这不仅仅是开支票。跟我们谈谈阿里巴巴在进行如此大规模投资时可能面临的一些挑战。
我的意思是,说到阿里巴巴和腾讯,总是有这样一种挥之不去的感觉,即中共可能会发生什么,以及法规的改变。所以这种威胁显然是存在的。
我认为他们拥有在扩大云业务方面增加资本支出的机会,这非常明显。像DeepSeek这样的本地公司对云计算的需求很大。我认为这就是为什么这种趋势可能是
可能是最早的阶段之一,如果你回顾过去,微软、亚马逊和谷歌在过去四个季度如何看到它们的云增长加速,我认为这些公司也会出现类似的情况。——但他们可以退出
获得最强大、最昂贵的芯片。看看阿里巴巴今天的举动,这是基于特朗普宣布的内容,他希望进一步限制中国购买技术、进军芯片的能力。是的,我认为如果他们投资资本支出,他们正在寻求获得他们能够获得的任何计算能力。他们可能无法获得最新的BlackVault芯片,但他们可以获得任何计算能力来构建大型集群并真正提升它,
因为最终你的公司将使用开源模型,他们将利用AI,而你需要的是计算能力。因此,作为一个云业务,我认为你至少在一定程度上与地缘政治层面发生的事情隔离开来。可能会有限制,但他们是构建大型集群以满足公司需求的最佳位置。
这是彭博情报分析师Mayandeep Singh。感谢您的加入。特朗普政府对贸易的关注继续影响着科技公司。苹果公司正在寻求减轻特朗普总统对从中国进口商品征收的关税,并增加在美国的投资。特朗普还在周五签署了一份备忘录,以反击一些国家对美国科技巨头征收的数字服务税。
所有这一切都发生在美国与其他国家竞争在人工智能和量子计算领域领先之际。维多利亚·埃斯皮内尔(Victoria Espinel),商业软件联盟(Business Software Alliance)首席执行官,将为我们解读这些发展的影响。维多利亚,很明显,特朗普总统已经宣布自己支持创新,支持技术。但你对他的做法有何看法?
正如你所说,我认为政府已经非常透明地表明了他们在创新和竞争方面的目标。看到他们以各种不同的方式来处理这个问题,这很有趣。有些侧重于试图促进美国产业。有些则侧重于保护美国产业。但你会看到这体现在贸易中。我认为你会在政府即将制定的AI行动计划中看到这一点。
我们希望量子竞争力将成为白宫关注的重点。所以我认为你会在许多领域看到这一点。你的全部职责是推动企业软件公司在全球政策方面的领导地位。那么,当我们看到数字服务法案的最新影响,以及中国发生的事情以及这对苹果等公司产生的影响时,他们的声音有多少被听到呢?
所以,你知道,你提到了数字服务法案。确实,该法案更侧重于社交媒体公司,而不是企业软件。有……
但特朗普政府可以产生如此多的影响。我认为包括许多积极的影响在企业软件上。一些最受关注的问题不会受到企业的影响。例如,言论问题,你知道,人工智能企业和人工智能软件方面有很多积极的事情不会受到这些问题的影响。但另一方面,我认为政府有一个真正机会来领导
数字贸易方面。我认为他们有机会在人工智能采用方面发挥领导作用。人们非常关注构建大型LLM模型,当然这很重要。但为了产生最广泛的积极经济影响,我们需要在广泛的行业中采用人工智能。我认为政府在这方面有真正的潜力发挥领导作用。
各公司一直在试图考虑微软,并真正关注消费者应用,例如Mustafa Suleiman的招聘,以及他的比例。维多利亚,那么你正在与之交谈的公司以及目前公司正在努力应对并可能进行政治游说(正如我们对蒂姆·库克所看到的那样),他们真正想要的是什么?是清晰度,还是他们实际上希望在这里有所改变?
所以,让我们谈谈人工智能以及人工智能监管方面正在发生的事情。我会说,就企业软件而言,我认为总的来说,我们想要三件事。
我们支持监管。我们认为进行监管是有意义的。我们不想要的是糟糕的监管。我认为糟糕的监管是指那些不可行的监管,那些处理错误问题的监管。所以我认为这很重要。其次,需要清晰度。我们现在面临的创新障碍之一是
系统中存在如此多的动荡。是否会有监管?会不会没有?它将适用于谁?它想要谁?这对公司创新和未来规划的能力造成了巨大的阻碍。然后,我们需要的是一致性。比缺乏清晰度更糟糕的是,美国各州通过的不同法律、其他国家通过的不同法律之间存在冲突。如果你是一家小公司,这将
更是一个问题,因为你将更难以应对这些问题。因此,没有糟糕的监管、清晰度和一致性是如果我们要继续前进的关键三件事。维多利亚,你提到了小型企业。许多头条新闻都来自大型科技巨头,但你正在考虑的一些政策将如何影响一些较小的科技公司?这只会让大型公司受益吗?
不,我认为实际上在许多情况下,最大的积极影响将体现在小型公司身上。例如,他们不会被不可行或不一致的监管所束缚。我的意思是,人工智能政策领域正在发生很多事情。但我在这里要强调两点,我认为这些将对所有公司产生影响,包括可能特别是小型公司。
一是联邦层面。就华盛顿特区发生的事情而言,我们预计将看到对促进人工智能采用的关注。过去对此一直有支持,但我们预计今年和明年将会有更多关于人工智能采用的活动。
但我还要说的是,任何想要了解目前人工智能监管现状的公司都必须关注各州正在发生的事情。美国各州,那里有大量的活动。我们非常关注那里。去年科罗拉多州通过了第一部综合人工智能法案,但现在德克萨斯州、康涅狄格州、弗吉尼亚州、加利福尼亚州,他们都想成为下一个。
并且各州将推进立法和监管。因此,当你谈到所有公司,特别是小型公司时,他们试图应对即将到来的监管,并试图应对我们可能在那里看到的不一致性,如果这种情况发生,这将对创新造成很大的阻碍。
精彩的观点。来自商业软件联盟的维多利亚·埃斯皮内尔。非常感谢您的加入。接下来,Kindred Ventures的Steve Jang将与我们一起讨论人工智能政策如何影响投资机会。这实际上是早期公司关注的重点。这是彭博科技。♪
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在今天的风险投资焦点中,我们将关注不断变化的人工智能格局,因为像DeepSeek这样的参与者展示了可能更便宜的方法。以及特朗普政府关注美国在该领域的竞争力。Kindred Ventures的Steve Zhang将为我们提供更多信息。Steve,有很多支持信号,但请帮助我们了解您从资本结构中看到的景象。这只是说说而已,还是真的渗透到您看到的一些公司中?
是的,我认为目前整个行业最大的问题是开源与闭源。这不仅是模型预训练和可用性的总体主题,而且也是全球范围内的一个巨大问题。因此,不可避免地出现了一种趋势,即主权人工智能在亚洲、中东、欧盟和美国都是一个持续的主题,
而中国与许多东亚国家的情况有所不同,这些国家对美国模式更为开放。所以我认为我们现在看到的这种总体趋势正在渗透到谁可以使用这些模型和应用程序,以及在对每个国家和地区都很重要和关键的不同行业中使用这些模型和应用程序。
你对谁在为总统提供人工智能政策方面的建议有何看法?显然,David Sachs是人工智能沙皇,同时也是加密货币沙皇。他是一位开源爱好者。你认为我们能否看到在这方面采取行动,从而使美国的一些开源参与者受益?是的,我认为人工智能,尤其是人工智能的监管是一把双刃剑。
你想推广开源以与闭源模型竞争。原因是竞争促进了进步。这会惠及消费者,以及使用这些模型的企业。这对每个人来说都是好事。但与此同时,也存在一个问题,即需要对它设置一些防护措施,以便有一些安全性和一致性
国家利益,行业利益,对医疗保健、交通运输、国防等关键行业利益。所以现在它是一把双刃剑,我认为David Sachs和他的团队很好地掌握了这种平衡,并且正在权衡这一点。但我认为我们希望推广开源模型。我们希望促进开发人员访问这些模型。但我们也希望在这些关键行业中具有一定的安全级别。
那么,你是否同意人们访问DeepSeek的R1模型?你认为我们在所有地缘政治中处于什么位置?
是的,我认为有很多政治上的夸夸其谈和恐惧在媒体上流传。但实际上,归根结底,DeepSeek是一个来自中国的开源模型,你今天可以下载。权重是公开的,所以你可以改变权重。你可以删除所有审查制度,引用一下,对齐该模型的各个方面。你可以在美国的数据中心托管它。
Perplexity是我们投资组合公司之一,是第一家这样做并向开发人员提供更安全版本的DeepSeek API的公司,该版本没有这些问题。Northlink是另一家来自英国的公司,它在30分钟内就能让你下载和部署你自己的DeepSeek模型版本
在AWS、GCP和Azure上,只需30分钟。因此,如果开源来自你无法认同的国家或地区,它可能会成为问题。但开源的优点,它的优势在于你可以下载它,你可以修改它,并使其适合你自己的目的。你的另一个投资组合公司是Humane AI。我们经常谈论模型、算法。但是什么
这里出了什么问题?这是少数几种你可以感受和触摸的消费者应用程序之一。从你的角度来看,出了什么问题?是的。看,我认为硬件很难,它很难的原因有很多,我们今天都很好地理解了。一是它资本密集型。二是,你依赖于很多实时发生的软件开发,而你正在开发一个周期更长、更慢的硬件和操作系统路线图。所以真正伟大的想法,真正……
你知道,改变游戏规则、改变格局的平台与苹果、三星以及现有的操作系统竞争,需要很长的旅程,需要大量的资金。这些事情很难。这些是风险投资的建立目标,我们欣然接受。所以我们希望看到更多公司。我们希望看到更多创始人做出这些大胆的尝试并坚持下去。Kenan Ventures管理合伙人。很高兴能邀请你。Steve Jang。
对开源人工智能模型的接受,虽然它有助于推动人们对Lambda等人工智能云平台的兴趣。该公司刚刚在D轮融资中筹集了4.8亿美元,投资者包括英伟达和ARK Invest。很高兴地说,首席执行官Stephen Balavan现在加入了我们。4.8亿美元,你们正在建设基础设施,你们正在提供软件工具。那么你们如何使用这笔钱?
Caroline,非常感谢你邀请我。我的意思是,我们将把这笔钱用于继续建设我们的基础设施。作为一家公司,我们在全球的数据中心部署了超过10亿美元的英伟达系统。我们在云平台上投资了超过1亿美元。
我们将继续在这两个领域进行投资,但我们已经开始扩展堆栈之上。因此,我们拥有一个令人惊叹的人工智能软件平台,它允许我们托管所有开放模型。我们托管了DeepSeq。我们托管了LAMA,未经审查的DeepSeq微调可以消除一些审查制度,并使其更符合西方价值观。我们真正做的是,你知道,它
也将其托管为我们所谓的Lambda Chat的一部分,这是我们托管的开源模型。这是一个人工智能聊天助手。任何人都可以访问lambda.chat,并基本上可以访问R1。好的,帮助我们和我们的观众弄清楚我们在数据中心、计算能力方面的能力、产能过剩、产能不足方面处于什么位置,因为你们有一些分析师在道明证券,真的,市场再次对此感到疑惑。
是的,这是我们有生之年见过的最大技术革命,它正在彻底改变人类与计算机互动的方式。所以这是一件非常重要的事情。它正在取代过去50年来开发的所有传统软件,并将其替换为一种混合的、人类和神经软件混合体。这是一件大事。我们将继续看到大量的投资。
几百兆瓦的数据中心合同被取消。粗略地说,为了让观众了解情况,这是大约40亿到50亿美元的设备资本支出。如果你看看所有这些公司,看看800亿美元、530亿美元,所有这些未来几年每年都要投资的数千亿美元,这并不是一个真正重要的故事。
Steven,这对你们来说是一张非常大的支票,但作为一家后期创业公司,融资越来越难。即使你身处最热门的行业,这又如何影响你的路线图呢?你是否认为上市是下一步,或者将来与一家不同的公司、一家更大的老牌公司合作?
我们正在建立一家长寿的标志性公司,它将在未来一百年存在。这是我们在Lambda的目标。我们正在努力做的就是真正专注于建立一个强大的基础业务。因此,去年我们的营收超过4亿美元。我们是有利可图的。也就是说,我们的运营现金流为正,EBITDA为正。所以我认为……
这只是回归基础。所有重要的就是你建立一个强大的业务。短期内,市场是投票机。长期来看,它是一个称重机。因此,建立一个强大的业务,并专注于让客户满意。这很简单。
让我们谈谈人才,因为有人担心国家科学基金会的削减可能会对科技巨头以及像你们这样的初创公司所吸引的人才库产生更广泛的影响。Jan LeCun本周末在社交媒体上的一篇文章中提到,他对这种情况非常担忧。你对此有何看法?我认为,对我们国家来说,继续欢迎来自世界各地最优秀和最聪明的人才是一件好事。
我认为,作为一个公司,你存在于为你建立的环境中,存在于你的主权实体为你建立的规则和框架中。因此,你知道,我们就像世界上其他任何公司一样,将与最终出现的任何现实面对面。从你的角度来看,五年后计算能力的格局会是什么样子?我认为,我们现在将看到的是,使用今天的这些模型,它才刚刚开始打开
我所说的“一击解决”一个相当困难的计算机编程问题。如果你回想一下大约两年前,你可以生成一个非常基本的应用程序。它会有一些错误。你必须作为一名软件工程师对其进行调试。今天,
我可以要求它生成一个完整的电子游戏。我可以要求它生成,例如,LambdaChat iOS应用程序。它一次性生成它,没有任何错误。所以对我来说,它正在将此应用于世界上每一件软件。
感谢您来到这里,Lambda首席执行官Stephen Badawan,进行了一次大型融资。这就是本期彭博科技的全部内容。不要忘记查看我们的播客。你可以在终端以及Apple、Spotify和iHeart的在线平台上找到它。来自纽约,来自旧金山,这里是彭博社。
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