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嘿，我是戴夫。我刚在CNBC上看到Cathie Wood解释了她对特斯拉五年后的股价目标，即到2029年底每股约2600美元。这主要基于这样的假设：特斯拉将能够发布并运营一个机器人出租车平台，并且该平台将拥有软件即服务利润率。现在，在考虑未来五年机器人出租车网络的可能性及其对特斯拉股价的影响时，出现了一些问题。

我认为最大的问号可能是FSD或机器人出租车的推出速度如何？现在，有几个原因可以解释为什么大多数人会倾向于认为机器人出租车的推出速度会相当缓慢。到机器人出租车开始推出时，可能还需要再花五到十年时间才能真正发展成为一个强大的机器人出租车网络。

人们可能做出这种假设的原因之一是，特斯拉花了很长时间才达到这个阶段，他们的FSD软件仍然不能完全用于机器人出租车。

过去，特斯拉曾公开表示，机器人出租车将会更早到来，但这些预期尚未实现。由于这些过去的声明，以及FSD的开发时间，大多数人可能都倾向于认为机器人出租车会比预期晚到来。而且一旦它们到来，其推出速度也会比预期慢。换句话说，人们普遍谨慎，避免对机器人出租车抱有过高的期望。

人们对机器人出租车推出速度可能持谨慎态度的另一个原因是Waymo的例子。现在Waymo正在旧金山、洛杉矶和其他一些城市推出其自动驾驶出租车服务。

然而，他们的推出速度非常缓慢，人们看到这一点后，可以将其与特斯拉进行比较，认为Waymo的进展缓慢，其推出速度缓慢，因此特斯拉的推出速度可能也会缓慢。然而，我开始质疑这些关于机器人出租车推出缓慢的偏见。现在，我有几个理由认为，机器人出租车的推出速度可能比人们预期的要快得多。

第一个原因是特斯拉已经拥有数百万辆庞大的车队。因此，在每个城市，例如美国各地和世界许多国家，特斯拉在世界主要城市及其周边地区拥有数千甚至数万辆汽车。

当FSD软件变得足够安全，比人类驾驶安全得多时，当特斯拉准备好推出其机器人出租车平台时，许多这些汽车可以立即符合条件并被纳入机器人出租车网络。你可以非常快速地在网络上部署数百万辆汽车。

我认为我们低估了机器人出租车推出速度的第二个原因是，人们认为将特斯拉汽车加入机器人出租车网络会遇到很多复杂的问题。现在，以前从未有过这样的情况：你可以将你的特斯拉加入机器人出租车车队一周，然后将其移除，或者一夜之间将其加入机器人出租车车队，然后将其移除，或者

或者假设你去上班，你只是想在上班时让你的车加入机器人出租车。这种你可以以自动方式共享汽车的平台以前从未出现过。因此，显然有很多问号。

然而，特斯拉已经思考这些问题很长时间了。我还记得2019年的投资者日，我参加了会议，其中一名员工向我们展示了特斯拉当时拥有的叫车应用程序。他们五年前就已经开发了这个应用程序。特斯拉多年来一直在考虑这个机器人出租车平台。我认为这是我们拥有特斯拉保险的主要原因之一。当然，特斯拉想要特斯拉保险，因为他们想控制保险公司。

他们希望提供一个具有竞争力的保险选择，以便其他保险公司不会对特斯拉的车辆收取过高的费用。第二个，也许更重要的原因是，特斯拉保险可以立即将消费者车辆部署到机器人出租车车队中。假设一个人想将他们的特斯拉汽车添加到机器人出租车车队一天。

通常情况下，保险公司可能会介入，说，嘿，你必须为你的汽车投保，或者特斯拉必须与该公司的保险公司投保等等。这将是一团糟，非常复杂。然而，如果特斯拉在该州拥有自己的保险公司，他们可以说，嘿，我们将为每辆机器人出租车、每辆加入机器人出租车平台的消费者车辆提供保险。

现在你可能会说，哦，这太贵了。但是如果你仔细想想，特斯拉发布其机器人出租车平台的唯一原因是，如果他们的车辆和他们的机器人出租车

比人类驾驶安全得多。换句话说，它的事故率将远低于人类驾驶的汽车。因此，保险成本将大大降低。因此，为特斯拉的机器人出租车投保实际上比为消费者驾驶的车辆投保更便宜。而且我认为这不会给特斯拉增加多少责任。此外，他们可以补贴这些保险成本，并将它们添加到特斯拉作为机器人出租车平台收取的佣金中。

所以，假设一个人支付10美元乘坐，特斯拉可能会用一部分钱来支付保险费用。总的来说，我认为特斯拉具有前瞻性思维。这可能是他们推出并已经推出特斯拉保险的主要原因之一。基本上，特斯拉创建了一家保险公司

实际上在不同州拥有许多子公司。特斯拉确保消费者能够在他们开放机器人出租车平台时无缝地将他们的车辆添加到该平台中。我认为我们可能质疑缓慢推出偏见的另一个原因是人工智能改进的性质和驾驶的性质。一旦无监督的FSD变得比人类安全得多

那么它不仅仅是，比如说，开放一个机器人出租车平台。这意味着这个FSD软件只会随着时间的推移变得更安全、更好。考虑到最近人工智能改进的速度，每六到十二个月，FSD都会比以前安全得多。

因此，一旦特斯拉能够通过这个临界点，即FSD成为无监督的FSD，比人类驾驶员安全得多，那么它就可以加速进入这个永无止境的循环，变得越来越安全，令人惊叹地安全。当你考虑到这一点及其对机器人出租车推出的影响时，它实际上可能会加快推出速度，因为推出首先只在FSD软件比人类更安全、更安全得多时才会发生。

在那时，它不会仅仅是逐步增加或改进，而是会以惊人的速度快速改进，这可能会推动机器人出租车的更快采用，因为需求也会增加。现在，如果我们展望五年后，认为特斯拉将拥有这个庞大的机器人出租车平台运营有多现实？

我认为这实际上取决于那个关键的交叉点是什么时候。换句话说，无监督的FSD什么时候会比人类安全得多？特斯拉什么时候可以推出这个机器人出租车平台？现在，如果他们能够在未来一到两年内做到这一点，那么在五年期限之前，他们还有三到四年的时间来真正将特斯拉机器人出租车网络发展壮大，比如说，在五年期限内。

通过在主要城市已经拥有数百万辆汽车，并在许多州已经提供特斯拉保险，以便人们可以轻松地将他们的汽车添加到网络中。然后你有了人工智能，它正在彻底改进FSD的功能。这些都是很多好兆头。

这表明，一旦特斯拉能够发布机器人出租车网络，它可能会非常快速地发展壮大。它实际上可以带来大量的收入和利润。

然而，问题仍然存在：特斯拉真的能够在未来一两年内发布一个机器人出租车网络，一个无监督的，比如说，机器人出租车网络吗？这是一个有待观察的问题。这很大程度上取决于特斯拉改进其当前FSD模型的速度。特斯拉需要多长时间才能做出重大改进？

到目前为止，我们已经看到，比如说，每隔几个月特斯拉都会对升级其FSD性能做出不错的改进，这是一个好消息。但展望未来，特斯拉能否保持这种速度？他们能否真正提高改进的速度？我们也知道，特斯拉将在今年年底开始对他们的硬件进行推理行程训练。因此，明年2025年，特斯拉将真正最大限度地发挥硬件的性能。

然后在18到24个月内，我们将推出AI5或他们的第五代芯片，这将极大地提高能力。因此，特斯拉正在进行大量的规划，以成倍地提高FSD的能力。因此，你有了汽车的推理硬件，对吧？经历了几代变化和改进。你有了训练硬件。特斯拉正在投入大量的计算能力，对吧？来真正提升他们的模型训练。

特斯拉正在利用其数百万辆在路上行驶的汽车带来大量的视频数据。并且有很多积极的迹象表明特斯拉真的在优先考虑这一点。然而，对我来说，那个交叉点到底是什么时候还不完全清楚。无监督的机器人出租车什么时候变得可行，可行到特斯拉可以发布这个机器人出租车平台？

我想象特斯拉可能会首先发布某种类型的试点机器人出租车项目，它更像是一个有限的区域，也许他们可以远程访问汽车，如果他们被困住或遇到麻烦，这将允许特斯拉对水域进行一些测试，这可能比真正的交叉点更早发生，即无监督的机器人出租车比人类安全得多。

无论如何，我认为在所有这些发生之前，我们将会有迹象。至少可以说，在接下来的几年里，我们将看到一个有趣而激动人心的时刻，因为我们将亲眼见证特斯拉如何推进FSD软件和机器人出租车。如果特斯拉真的能够交付这个自主平台，它绝对将改变游戏规则。好了，希望这对你们有所帮助。我们将在我的下一个视频中与大家见面。谢谢。