Tesla's Next Act: Conquering AI Transport and AI Labor
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嘿，我是戴夫。大多数分析师对特斯拉的看法都忽略了一点。衡量一家具有时代意义的公司，真正的标准不仅仅是主导其初始市场。更重要的是，它能否在邻近市场与世界顶级公司正面竞争并获胜。这正是特斯拉的定位，也是其故事远不止于电动汽车的原因。让我解释一下为什么这很重要。

当你观察那些未能成为真正具有时代意义的公司时，你会发现一个共同的模式。它们可能在最初的利基市场取得成功，但在尝试扩张时却遇到了瓶颈。为什么？因为他们缺乏与苹果或谷歌等巨头在邻近市场竞争所需的卓越执行力。

他们可能擅长一件事，但他们不擅长发展。现在看看特斯拉的轨迹。他们从汽车市场起步。但事实是这样的。传统的汽车市场本质上是有限的。它停滞不前，资本密集，并且历史上一直抵制创新。全球需求几乎没有增长，技术改进也是渐进式的。

整个行业建立在微薄的利润率和巨大的规模经济之上。这就是为什么汽车公司的交易倍数通常较低。这根本不是一个令人兴奋的增长故事。但特斯拉正在做一些令人着迷的事情。他们正在利用其汽车业务作为跳板，进军两个巨大的邻近市场：人工智能交通和人工智能劳动力。

让我们分析一下为什么人工智能交通市场比传统汽车市场更有吸引力。首先，它是技术驱动的，而不是资本驱动的。你不能仅仅投入数十亿美元就能解决问题。你需要真正的创新。这比传统的制造优势创造了更强大的护城河。其次，这是一个数据驱动的机会，具有强大的网络效应。

行驶的每一英里都会为人工智能模型提供数据，从而提高其性能，然后使产品对用户更具吸引力和安全性，然后生成更多数据。这创造了一个良性循环，竞争对手几乎不可能打破。

第三，可扩展性动态完全不同。例如，在传统的拼车中，你受到人类司机、他们的时间安排、他们的偏好和他们的需求的限制。通过人工智能交通，你可以完美地匹配供需。没有人类的限制。而特斯拉基于摄像头的方案使用标准化的硬件，每台设备的成本仅为数千美元，这意味着与依赖激光雷达的竞争对手相比，他们可以非常快速地扩展规模。

经济效益也大大优越。如果没有司机占据大量收入，你就可以将运输成本从每英里 2 至 3 美元降至 0.25 至 0.50 美元。这不仅仅是渐进式的改进，而是一种带来全新市场和用例的阶跃式变化。

但这里才是真正有趣的地方。人工智能交通仅仅是个开始。特斯拉已经通过其擎天柱人形机器人项目进军人工智能劳动力领域。人工智能劳动力市场可能远大于人工智能交通市场，因为驾驶只是人类劳动的一个子集。我们谈论的是一个可能超过传统汽车和人工智能交通总和的市场。

现在，这一切都不是有保证的。我认为，我们将看到历史上最激烈的竞争，因为每家主要的科技公司都在争夺这些市场。这正是为什么卓越的执行力如此重要，也是为什么它是我的关键标准之一，用于识别具有时代意义的公司。市场对所有这一切的反应也很引人注目。在牛市中，投资者可能会因为这些未来的机会而给予特斯拉好评，但在熊市中，

他们几乎只关注下一季度或下一年的交付量和数字。这造成了一种潜在的错误定价，即市场没有将一家真正具有时代意义的公司扩展到这些新的和邻近的巨大市场中的选择权考虑在内。

我认为所有这一切的关键在于，特斯拉不仅仅是一家擅长制造电动汽车的汽车公司。相反，他们是一家世界级的执行机器，正在系统地扩展到历史上最大的可寻址市场。汽车业务是他们的第一幕，但人工智能交通和人工智能劳动力才是真正创造价值的地方。

而关键在于，这不仅仅是拥有一个大胆的愿景。而是拥有在进入新市场时在世界一流水平上执行的能力。特斯拉已经证明他们可以在多个领域与最好的公司正面竞争。而这是一件罕见的事情。这就是使一家公司真正具有时代意义的原因。这就是特斯拉的故事现在如此引人注目的原因。好了，我们将在我的下一个视频中与大家见面。谢谢。