Deep Dive
Shownotes Transcript
斯科特·瓦普纳（Scott Wapner）和投资委员会针对英伟达（Nvidia）发布的强劲需求财报后，讨论AI交易的现状。此外，委员会分享了他们最新的投资组合变动。稍后，乔什·布朗（Josh Brown）将分享一只进入他“市场最佳股票”名单的股票。投资委员会披露 </context> <raw_text>0 富有的生活并不是一条通往地平线上目的地的直线。有时它会意外转弯，出现绕道和新的可能性。
甚至还有其他乘客。我们是三个人。经过100年的起伏导航，你可以依靠爱德华·琼斯（Edward Jones）来帮助你度过这一切。因为生活是一条由你同行的人们丰富的曲折道路。让我们一起找到你的富裕。爱德华·琼斯，SIPC成员。
如果你的小企业遇到问题，你可能会说，唉，真是我的运气。但你应该说，像好邻居一样，州农保险（State Farm）会在这里。我们会帮助你重返正轨。像好邻居一样，州农保险在这里。我是斯科特·瓦普纳，你正在收听CNBC的午间报告播客，这是交易日中最赚钱的时段。我们每周一至五东部时间12点直播。请收听。
卡尔，非常感谢。欢迎来到午间报告。我是斯科特·瓦普纳。本小时的重点是，英伟达的股票今天大幅上涨，因为公司的财报显示，AI的需求依然非常强劲。我们也将与投资委员会一起交易市场的其他部分。今天加入我的是乔什·布朗、珍妮·哈林顿、比尔·巴鲁克和布林·托金顿。我们来看市场。市场表现不一，纳斯达克也偏离了最佳水平。
许多原本表现良好的股票有所回落。道琼斯指数下跌了0.5%。乔什，显然我们昨晚对贸易法院的裁决做出了反应。不过，这真的很难交易，因为这距离结束还很远。没有人知道下一步会是什么，这就是为什么我们要专注于英伟达。这是市场上最大的新闻。
显然，在发布财报后，股票上涨。它重新夺回了市场上最有价值公司的地位，股价上涨了4%。你对这一季度的看法以及现在该如何处理这只股票是什么？听着，我认为英伟达，我们本周早些时候在财报发布前讨论过这个问题。
它正处于一个非常独特的位置，所有人都意识到了这一点。考虑到AI主题的受欢迎程度，以及人们对其分配的渴望，估值并不疯狂。因此我不会说这是对预期的荒唐估值。有很多股票是这样的，而这不是其中之一。
显然，增长率正在放缓，但依然令人惊叹。它仍然是整个AI主题中最重要的公司。未来几年它可能仍会如此。我们都同意这一点。但是，你在寻找什么？
他们在第二季度的收入达到了450亿美元，预估为459亿美元。你可以把部分责任归咎于无法在中国销售的芯片。好的，我们都理解这一点。分析师早已将这些因素从他们的预估中剔除。最终，如果他们能够达到这个数字，那就太好了。
这并不是英伟达一两年前所做的事情。因此我认为股票回到这个旧高点，有所停滞是合理的。我会继续持有。我不会去任何地方。在电话的问答环节中我听到的讨论，正是我作为长期股东想要听到的。这家公司绝对在蓬勃发展。
布林，进入之前，我们昨天在《收盘铃》中与你交谈过。在财报发布前，你曾表示市场会对这只股票的上涨保持谨慎，因为它的表现实在太出色了。现在我们发现自己甚至更高，距离新高点并不遥远。
所以我们昨天谈到的期权市场，我认为非常准确，预示着过夜的波动在正负6%的范围内，实际上上涨了6%或大约4%。我认为在这一轮上涨中，加上乔什的观点，考虑到它目前的交易接近历史高点，我认为要突破这一点，你需要关于中国的明确性。尽管詹森在这方面非常清晰，我认为这是我第一次听到他在电话中读稿。
首先，我的意思是，他没有一句即兴的话。所有内容都经过精心准备。我认为他们确实在小心翼翼。对你来说这是个问题吗？我的意思是，我看到你并不是唯一提到这一点的人。今天有一位分析师指出，这次电话会议听起来更像是苹果的电话会议，而不是英伟达的电话会议，原因也是一样。这重要吗？我认为如果这是一个一致的电话，
季度电话会议，他在读稿，是的，这将是重要的，因为詹森总是那么生动、那么即兴。所以我认为现在他显然对特朗普与沙特和阿联酋的谈判感激不已，我的意思是，这无疑是总统的手印在上面，这很好。
我认为现在这是合适的。有很多事情在进行，很多对话。我认为在中国，他非常清楚，我认为他将针尖穿过了针孔，表示一半的AI研究人员在中国，500亿美元的市场，而他们现在实际上被排除在外。因此我认为他在问总统时，
我们希望全球是美国的科技堆栈还是中国的科技堆栈？我认为我们希望它是美国的科技堆栈。因此，我认为如果你实际上在特朗普-中国谈判中获得了这个H20的重用，现在这些在中国才有用，那将会有很好的上行空间。所以我认为，正如我昨天所说，我认为股票在这个水平附近已经达到了顶峰。我认为你需要耐心。但再说一次，今年这是一个很好的名字，可以加入你的投资组合。这是一只便宜的股票。他们将继续创造数十亿美元的收入。在詹森和科莱特之间，就像萨提亚和艾米·胡德。对我来说，这是最好的CEO和CFO组合之一。是的，比尔，我的意思是，这些人说得很好。中国问题众所周知。
这就是为什么它真正变成了需求在中国以外是什么样子。市场正是关注这一点。詹森·黄（Jensen Huang）表示，全球对英伟达AI基础设施的需求极其强劲。随着AI代理的普及，对AI计算的需求将加速。这就是每个人真正试图反驳的，尤其是在深度学习反应上，这将导致更多的计算，而不是更少。他重申了这一点，14个价格目标提高，两个升级为买入，主要是一些不知名的商店做的，但尽管如此，这些都是你得到的电话。你也持有这只股票，目前它是我们最大的持仓。
我非常喜欢我们从詹森那里听到的内容。不管是读稿还是什么，如果有时间准备电话，那就是现在。在H20的收费、地缘政治的所有事情上，这都是一个危险的时刻。但正如你所说，他们强调了，微软现在正在部署成千上万的GPU，而这将转变为数十万的Blackwell。在那时，所有这些超大规模的数据中心都将不得不跟进。我认为目前的一些价格目标正在上升。他们试图超越其他人。是的，我同意乔什的观点，整合。我认为在这里期待这一点是公平的。也许回到135到155的整合区间。但我现在认为，一个月前，如果你问我关于180的事，我现在认为180是
这里的下一个目标，因为它正在整合。让我们谈谈其他事情，自由现金流。自由现金流，本季度为260亿美元，过去12个月为720亿美元，130亿美元正在通过回购返回给股东，过去12个月的回购总额为400亿美元。
他们正在向股东返还现金，这也推动了股价。我预计这将持续下去。他们能够满足450亿美元的收入预期，这表明自由现金流仍在持续。显然这有助于半导体交易，在经历了一段时间的低迷后，5月份表现火爆。这是自2023年5月以来最好的一个月，因此SMH表现良好。
赢家遍布各地，不仅仅是英伟达，显然，微芯科技（Micron）上涨了26%，你持有的优先股。还有博通（Broadcom），下周将发布财报，今天在德意志银行的目标价重申为205，台积电、Lam、AMD。没错，但我认为在说“嘿，这是一个伟大的月份”时，我们需要小心。我前几天有个客户问我，他们说，为什么你一个多月前为我买的微芯科技优先股上涨了40%以上？我说，因为它不应该下跌60%。
所以在四月初，空气被完全抽走，重置了那些价格。因此，许多巨大的上涨并不是因为他们的故事发生了变化，我认为，而只是因为一个多月前的股价下跌太多。这是个好观点。SMH本身，该指数距离52周高点仅下跌了13%，但SMH ETF中的中位股票
距离其52周高点下跌了36%。因此，SMH的好处在于40%是前面三名。它是英伟达、台积电和博通。其余的60%显然随着整体市场上涨。他们距离那些旧周期高点远不止。
我不知道他们是否能回到那些高点，但对纳斯达克来说这几乎并不重要，因为他们的规模实在不够大。SMH中只有一只股票低于其50日移动平均线。你能告诉我是什么吗？微芯？
英特尔。哦，英特尔。抱歉，我黑掉了。你知道我黑掉了吗？整个指数。 我甚至不知道你在说什么。你从未听说过英特尔。 从未听说过。整个指数短期内正在反弹，但那三大巨头在这个领域确实是关键的名字，而且它们看起来不错。这对整体大盘科技交易来说是个助力。如果没有英伟达的任何变动，
你知道，需求受到质疑，今天会看到许多这些股票下跌。它们的表现并不是很好。然而，纳斯达克这个月表现非常火爆，上涨了10%。MAG7 ETF，也就是MAG的最佳月份，自成立以来表现最好。这个月许多名字表现非常出色。
是的，我的意思是，我认为除了，珍妮非常准确地指出均值回归交易。我认为你看到的，回到与詹森的电话中，他说AI的扩散已经不在讨论之中。我们没有看到这些幻觉。这些AI推理模型正在到来。因此就像我们正在获得这些非常大的步进函数，而不是更线性的增量。然后你听到微软谈论它，詹森谈论这些代币，但所有
所有这些代币正在被使用，而代币的成本正在下降。因此我认为你真的看到了这不仅是采用，而且我认为最终这一点非常重要，即股本回报率，在某个时候我们会看到英伟达的股本回报率，但我认为微软也谈到了这一点。他们表现得非常好。因此我认为这些名字很难不拥有，因为自由现金流、增长和未来的机会。
是的。比尔，我认为人们理解、同意并知道这一点。很难不拥有。你认为很难不增加。我想这就是我想表达的。即使在这些水平和这些收益下，你本周早些时候还购买了更多的字母表（Alphabet）。是的，我确实购买了更多的字母表。正如我所说，当标准普尔首次达到5700时，我们试图筹集一点现金。我们稍微削减了字母表的持仓。我在节目中谈到了这一点。但是
你知道，有一些担忧。搜索会去哪里？在苹果的评论之后。但当我们看到上周或两周前的I.O.活动时，他们展示的Bayo3和他们能做到的事情，他们正在利用他们的数据集。你需要数据。没有人比苹果拥有更多的数据。
字母表以及Meta能够实施。我认为这是我们想要确保在市场上超出市场权重并拥有的东西，我认为在整体市场中，你谈到很多人担心这一点。它不会追赶上。
或者MAG7，SMH中有很多资金外流。我认为这与2019年我们看到的非常相似，当时2019年上半年有很多几乎历史性的资金外流，因为市场上涨。但猜猜2019年下半年发生了什么？它上涨得更加猛烈。你曾对NEQ的卖出感到怀疑。是的。对吧？
我们都记得那一天，因为我们在它发生时进行了大量报道，你知道，他
在法庭上评论说，谷歌在苹果浏览器上的搜索量首次下降。你会想，好的，这对人们担心生成性AI而言是一个生存问题吗？我认为仍然是。我也是。好吧，让我们稍后再谈谈。情况只会变得更糟。抱歉。比尔是那些说，你们过度解读了这一点的其中之一。市场过于反应。
果然，股票回升并超越了卖出并且还多。所以你对你的信念坚定，尽管他们会在片刻后反驳你。是的，我对我的信念坚定。在那时，我们削减了它。我们有点走运。我们在那条评论之前就做了。现在我们能够退后一步，重新评估情况。
而且我认为，不仅如此，我再次关注资金流，市场的反应，纳斯达克整体，在I.O.活动之后，几乎是升空。这几乎就像AI交易是一个提醒，表明它仍然存在。市场因此而向上移动。因此我认为从资金流的角度，从技术角度来看，我认为我们可以看到很多空间让它继续上涨。是的，搜索是560亿美元。
占他们收入的57%，如果开始下降，这将对他们造成打击。但要考虑的事情是，再回到苹果。当产品收入开始下降时，服务收入会增加。如果字母表，他们正在应对DOJ的问题，如果他们真的被迫拆分这家公司，我认为这将是一个积极的信号。即使拆分，也可以释放出这家公司的巨大价值。是的，但没有什么比搜索更有价值和重要的。
但这并不是你现在对我做的，而是你将来要为我做什么。不，这些家伙现在会提出这样的观点，即，可能是现在的缓慢下降，你将无法关闭水龙头。它只会不断滴水。
我认为这就是问题所在。当你说，你将来要为我做什么？假设谷歌在未来为你做的AI比其他所有AI竞争者都要好。但问题是，我们不知道它相对于搜索的盈利能力会是什么样子。
这是一种昂贵的工具，我们不知道货币化到底会是什么样子。因此，我只是以我自己为例，我敢打赌，过去一个月我的谷歌搜索量下降了50%，因为我在使用ChatGPT、Grok、Cloud，我一直在使用它们。
我认为我在这方面走在前面，但这将影响到各个地方。而且我没有在那些上看到任何广告。因此，即使我使用Gemini，这对谷歌来说也不是盈利的方式。结果很好，结果很好。但当你看到——你看到Veo 3出来的视频了吗？是的，是的，我们都看过。
是的，这是汤姆·克鲁斯最后的《不可能的任务》电影，但随着这个视频构建，将会有《不可能的任务30》。伙计们，稍等一下。我想去找朱莉亚·博斯顿（Julia Borsten），她有关于Meta的新闻提醒，今天朱莉亚，马克·扎克伯格说他们在Meta AI上有十亿活跃用户。
这是与那个相关，还是我们有新的消息？不，这是新的。这是昨天年度股东大会上的消息。但今天，Meta宣布与国防科技公司Andral Industries合作。现在，Meta将设计并构建一系列集成的XR产品。这可能意味着
可穿戴眼镜等，他们表示将为战斗人员提供增强的感知，并使他们能够在战场上直观控制自主平台。现在，最有趣的是，Palmer Luckey是Andral的创始人兼CEO，他也是Oculus（虚拟现实头盔制造商）的创始人，他将其出售给Meta。
Palmer Lucky随后被Meta和Oculus驱逐。因此，现在他们再次合作，一切都回到了原点。马克·扎克伯格表示，他们很自豪能够与Andral合作，帮助将这些技术带给美国军人，以保护我们在国内和国外的利益。我们看到在这个国防科技领域的投资确实激增，而Andral在其中处于核心地位。回到你那里。
朱莉亚，非常感谢。朱莉亚·博斯顿，完美的过渡到我们刚刚告诉你的内容，在股东大会上发布的内容，给珍妮。Meta AI的月活跃用户达到了十亿。没错，所以...
此外，Facebook的平均每用户收入为68美元。他们正在赚取巨额利润。因此，当我们考虑Facebook或Meta如何将其AI货币化与谷歌相比时，我认为对Meta来说，这都是额外的奶油和樱桃。而对谷歌来说，这可能是
其他业务的小部分侵蚀。因此我看到这一点时，我想，哇，太好了。AI只是更多的钱，更多的盈利能力。至于谷歌，我不确定是否如此。这是一个棘手的问题。所以当布林之前说你必须拥有，或者我可以看到拥有MAG7时，我不确定你是否真的想拥有所有七只股票。我认为这仍然会是一个时间，也许你想拥有三只或五只，或者几只，但我不确定你想拥有所有七只。或者只是大幅低配和大幅超配。
如果他们真的表现出色——但问题是。从投资组合管理的角度来看，如果你要低配某样东西，那为什么还要拥有它呢？如果OpenAI申请IPO，谷歌的市值会发生什么？那只股票在公共市场的股东基础来自哪里？这是3000亿美元的估值。
那些人是卖出字母表以购买OpenAI，许多人认为这是消费者在网上寻找所需内容的下一波浪潮。谷歌很棒。他们拥有出色的技术。他们在Waymo等领域进行了巨额投资。他们在量子计算方面将会大有作为。没有人会说字母表在未来没有良好的定位。但在这个特定的业务中，占他们收入的一半，他们从未像现在这样不得不一只手被绑在背后与人斗争。
当我和人们谈论chat GPT时，你会发现有人每月支付20美元，甚至都不知道如何使用它。你去某人的手机上说，进入设置，个性化，
打开记忆。你为什么不打开记忆？你把它当成谷歌在用。这东西并没有了解你。你有向你的chat GPT自我介绍吗？你真的进去说，嗨，我是斯科特·瓦普纳。我在CNBC主持一档关于股票的节目。这样这东西就知道如何帮助你。我知道Gemini并不是
一个完全落后的产品。它只是不在应该在的地方。从货币化的角度来看，这正是华尔街关心的。华尔街不关心汤姆·克鲁斯。华尔街想知道，他们是否还能像以前那样在搜索中赚到那么多钱。我认为答案可能是否定的。我们想转移话题谈谈网络安全，因为如果你昨天在观看我们的节目，事情在午间报告中确实变得有点火热，关于Palo Alto Networks的辩论。
斯蒂芬妮·林克（Stephanie Link）长期持有该股票，并且一直在增加持仓。马尔科姆·埃瑟里奇（Malcolm Etheridge）则在卖出，并告诉我们原因。
当你看到像Palo Alto这样的公司，50%到60%的收入来自联邦部门时，这让我感到害怕。这个政府不会削减任何网络安全的开支。他们刚刚在国会为削减预算5亿美元辩护。没有办法。他们无法承受。没有办法。他们会找到其他地方削减。我同意你们不应该这样，但我相信他们会。
我喜欢这个。我喜欢这个。好吧，我不知道你会怎么想。Palo Alto的首席执行官尼克什·阿罗拉（Nikesh Arora）看到了那场辩论。他回应并在昨晚的LinkedIn帖子中驳斥了马尔科姆的关键论点，称，引用：“我不在乎人们是否卖出我们的股票，但请确保你的嘉宾了解他们的事实。我们并不依赖联邦政府50%。只有5%在讨论去风险化我们的联邦业务，在两次财报电话会议中。我们不仅仅是...
仅限于本地部署，我们在下一代安全领域的收入超过50亿美元，全部通过云交付。我们最快增长的业务之一是零信任（Zero Trust）。我们可能知道一两件事情。我们正在将我们的平台化方式不仅进入客户的心中，也进入他们的网络安全预算。我们本季度最大的交易为9000万美元。
这里要重点说的是，我认为我们与马尔科姆所说的内容存在一些问题。政府在网络安全上的支出有50%流向Palo Alto。政府在网络安全上的支出有50%流向Palo Alto，而不是Palo Alto自身依赖政府提供50%到60%的账单。
Palo Alto的总账单中有多少百分比来自政府？在第三季度，该公司报告的数字为个位数。你看到了尼克什·阿罗拉自己说的话。他自己说是5%。是的，之前几个季度，包括来自政府的账单增长放缓确实引发了担忧。但这些数字严重偏离。而事实是重要的。它们对你很重要。
对我们感到生气。对我们讨论的公司感到生气。我想澄清这一点。所有这些当我去找布林谈论网络安全ETF时。我们不必谈论Palo Alto，因为你没有单独持有它，但你确实喜欢这些股票。
- 哦，是的，斯蒂夫在那场辩论中获胜，所以很好。是的，我认为这是一个世俗增长者，如果你看看领域，你有AI，你有网络安全，其他地方你会在哪里获得这种持续的世俗增长率？
所以我只是认为这是一个全球趋势，它不会减缓。因此，我喜欢拥有这些名字的组合，因为CrowdStrike会表现良好。Okta前几天表现不佳，但Palo Alto会反弹。因此我觉得我会有一个较大的仓位，因为我拥有这个组合。但这是一个不会消失的世俗增长趋势。所以我认为买入这个组合，让它在你的投资组合中运行，然后就结束了。
在我“市场最佳股票”名单上，我们几周前谈到过ZScaler，股票看起来依然出色，现在正接近52周高点，当然我拥有的那个我认为在这个领域将主导数年的股票是CrowdStrike。
它昨天创下了新纪录高点，最近似乎经常在创造新高。有很多不同的获胜方式。我同意布林的看法。我只是选择了我认为将基本上是这个领域最大名称的股票，我不会改变这个策略。- 好的，让我们谈谈，
在我们休息之前，动量，因为MTUM，我的意思是，六个月前，甚至更久之前？我们曾谈论它作为一个因子表现得如此出色，然后它发生了重大的、重大的回落，抱歉，回落。它确实达到了纪录高点。
在五月，像Applovin上涨了43%，Constellation上涨36%，Robinhood上涨31%，Carvana上涨30%，特斯拉上涨28%，Vertiv上涨26%，Roblox上涨26%。这是该指数的一些名字。布林，你正在削减Palantir，正在削减Robinhood，并且正在削减特斯拉。你想告诉我们为什么吗？
斯科特·瓦普纳和投资委员会讨论在英伟达发布强劲需求的财报后，人工智能交易的现状。此外，委员会分享他们最新的投资组合动态。稍后，乔什·布朗分享了一只进入他“市场最佳股票”名单的股票。投资委员会披露 </context> <raw_text>0 那么，为了澄清，上周五所有这些头寸都被平仓，因为我的期权到期，而股票价格超过了到期点。对我来说，这样退出股票是个很好的方式。所以我认为很难知道何时卖出。Palantir，我继续减持这一头寸。这个被平仓是因为我确实认为它的估值已处于高位。
从估值的角度来看。我仍然持有一些，但这对我来说是一个很好的纪律，因为它迫使我卖出，因为股票被平仓。我从不提前买回我的期权以保留股票。我只是让这个过程继续进行。
好的，我们休息一下。我们会回来，布林有一些来自零售领域的动态，你会非常感兴趣。这个行业本周有一个巨大的周。此外，乔什又回来了，带来了他市场上最佳股票的推荐。他今天的股票亮点刚刚创下历史新高。这个股票很吸引人，法官。我告诉你它是什么。我们马上回来。
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好的，有一些品牌动态要讨论。它们来自零售领域。好吧，这没花多久。你卖掉了耐克。你冒了风险。其实这只股票最近表现不错。然后你卖掉了RH。那么怎么回事？好的，如果你记得，上次我在交易尾声时在场。
关税和报价，你知道，恢复硬件降到145。所以我说我在145买入了恢复硬件。我卖出了2023年5月23日的180期权，得到了200美元。所以上周五这只股票超过了180，被平仓了。如果你跟随我，在大约六周内，你赚了大约39%的回报。
然后被平仓了。所以我认为这是一个好的反弹交易，脱离了我们在四月看到的无意义的纸板广告箱。耐克也是同样的交易。表现还不错。我还是卖掉了。我大约在57买入，周五在60、61左右卖出。我只是觉得这笔交易已经涨上去了。显然，恢复硬件的涨幅远远超过耐克，所以我退出了这两笔交易。你不相信耐克...
在长期轨迹上会更高，转型故事没有你想象的那么持久吗？
不，我这样做纯粹是因为美国大约三分之一的鞋子是越南制造的。耐克在越南有50万名员工。我只是觉得我们不会在美国制造iPhone，我们也不会在美国制造鞋子。这就是我进入这笔交易的原因。耐克的交易价格就像2016年的价格。我实际上认为从长远来看，重新进入亚马逊是非常聪明的。我认为他们已经超过了他们的
但他们确实需要进行刷新，因为人们喜欢那些on鞋。人们喜欢hokas。人们喜欢各种其他运动鞋。所以我认为竞争非常激烈。但我认为在这里，当你看到这只股票自2016年以来一直平稳时，对于那些寻找转型的基本面投资者来说，它可能是一个不错的选择。我只是不喜欢一开始就买零售，我只是把它当作交易。
那只股票会下跌。不过我想强调一点，我认为她做了正确的事情。是的。但你知道什么是非常重要的，布林在那些降到145和低于60的日子里有勇气和头脑去买入。这是一个非常勇敢、非常重要的事情。这是一个真正的专业投资组合经理的标志。在那些日子里，我接到了来自个人客户的电话，他们认为他们应该卖出。像是，不，你知道专业人士在做什么？他们在那些日子里买入。所以做得好，布林。
我的意思是，耐克是……这是一只有效地坐在八年低点的股票。即使他们有一个所谓的好于预期的季度，它也在不断创下新低。就像在一周内，股票就下跌了。所有的超级明星都在老去。勒布朗·詹姆斯已经40多岁。迈克尔·乔丹已经...
退役30年。我甚至不知道我们该如何处理像耐克这样的股票，但它就是一个常年下跌的刀。它真的是一只很难的股票。价格在这里讲述了一个故事。事实是，它在财报发布后又回落，说明了某些事情。今天讲述故事的价格，明天并不一定是转型故事。
转型的样子是什么？我只是抛出这个观点供讨论。我没有事实在口袋里说这就是公司将要做的事情，并且会成功。
他们将如何反击勒布朗即将退役的事实，他们不再退役。让我问你，让我问你。塞雷娜已经离开，还有其他运动员。我明白这个故事，但这仍然是耐克。是的，但他们一直依靠那些基础产品。布林，等一下。他们一直依靠出售dunks、Air Force Ones和Jordans。这是他们一直在做的事情。看看，
你有这些其他品牌出现。它们没有显著的市场份额，但它们迫使耐克在关键市场如跑步中进行防御性战斗。对吧？然后他们与Foot Locker和Dick's及所有零售商的合作，基本上说，我们不需要你。现在又回过头来请求，他们以为会发生什么？货架上什么都没有。他们已经被替换了。你知道这带我们回到了我们的谷歌谈话，谷歌...
两年前、五年前和十年前没有竞争，现在他们有了，耐克现在面临的竞争比10年前和20年前更多，竞争正在变化，这就是为什么股票平稳。Hammer Sports是你的选择。是的，是的，我们买了这个。你知道我在等待更好的价格，但当它突破2月份的首次公开募股时，我们去年秋天买入了。
并且真正抓住了中国的增长。这个东西没有回头。谈谈一家拥有品牌组合的公司，Salomon Sports，他们拥有用于划桨运动的Wilson，Arc'teryx。我是说，名单继续延伸。他们以便宜的价格收购了许多这些品牌。他们上周发布了一个爆炸性的报告。
并提高了全年的指导，提升了第二季度的指导。我看到很多动能。也许它在这里稍微稳定一下，可能在这里和30美元之间。但这让我想起了几年前Decker的提升，像曲棍球棒一样。好的，让我们来看看Contessa Brewer的头条新闻。嗨，Contessa。
卫生部长罗伯特·F·肯尼迪表示，“让美国再次健康”报告引用了他所称的金标准科学，提到超过500项研究。现在，这是一个被委托调查导致儿童慢性疾病上升因素的报告。但是...
根据Notice，一个非营利性无党派新闻平台，七个引用的来源甚至不存在。卫生与人类服务部没有对这些不一致之处发表评论。以色列已接受美国特使史蒂夫·维特科夫提出的加沙停火新提案。以色列媒体报道，总理内塔尼亚胡也通知了人质。
或他们的家人，关于最新提案。今天早些时候，哈马斯宣布它已收到并正在研究相同的提案。
维多利亚的秘密网站今天仍然离线，几天前这家内衣公司遭遇了网络攻击。该公司今天表示，它出于预防措施关闭了网站，但不会确认网络攻击发生的时间，也不会指责任何潜在的黑客。维多利亚的秘密只是最新一家遭遇数字泄露的零售商，包括英国公司马莎百货和哈罗德。斯科特，这就是新闻。
好的，Contessa，谢谢你。Contessa Brewer接下来。乔什·布朗有一个新名字要讨论，以及他市场上最佳股票的推荐。股票刚刚创下新纪录高点。我们将告诉你这是什么。
康卡斯特商业帮助零售商实现无缝补货，轻松支付最受欢迎的购物目的地。这就是全国餐厅如何变成触摸屏点餐、快速服务的餐饮店，以及医院如何成为我们都依赖的病人扫描、数据管理的医疗设施。凭借领先的网络和连接、高级网络安全和专业合作伙伴关系，康卡斯特商业正在推动现代商业的引擎，推动可能性。限制适用。
你还在引用30年前的电影吗？你在过去90天内说过“酷豆”吗？你认为Discover不被广泛接受吗？如果这听起来像你，那么你就停留在过去。Discover在全国99%的接受信用卡的地方被接受。每次你用卡消费时，你都会自动赚取现金返还。欢迎来到现在。发现的价值。了解更多信息请访问discover.com信用卡，基于2024年2月的Nelson报告。
好的，我们回来了。乔什·布朗的市场最佳股票，一个新名字，而且你说它很吸引人。提示，提示。是什么？你喜欢Capital Grill，对吧？我喜欢。是的，那很好。那是我的低调最爱。一致好。是的，达登餐饮。好吧，我很久以前就明白了，在选择投资时我的口味并不重要。我认为人们应该做什么，应该买什么，应该花时间，应该花钱的事情。并不总是重要。达登就是一个很好的例子。我不去橄榄园。我住在长岛的拿骚县，离Matteo's、Bellinotti's、Chris和Tony's只有10分钟的路程。我可以去388。我可以随时去意大利以外的地方最好的意大利餐厅。橄榄园为...
全国各地的人提供意大利食物，而他们没有那些相同的选择。他们做得很好。
达登最大的连锁店是橄榄园，收入约为38亿美元。达登的系统内销售额为121亿美元。他们还拥有Capital Grill、Eddie V's、Longhorn Steakhouse是业务的一个重要部分、Yard House和Ruth's Chris。所以他们基本上在每个收入水平上都满足消费者的需求。他们有，我们称之为解决方案。橄榄园是公司收入的最大部分，这才是最重要的。
利润率在提高。过去五年，该公司的收益年均增长约12%。这就是为什么这只股票在市场最佳股票名单上。我认为它对我们担心的事情不那么敏感。谁受伤了？低收入消费者、高收入消费者、中等收入消费者。他们在不同市场上有相互抵消的属性，他们做得很好。所以这是一个很好的股票。我在这里会做的...
如果我短期交易，我会把200美元的水平视为一条分界线。这是短期上升趋势崩溃的地方。作为投资者，我会说更像是180美元。该股票在这里有阻力。然后它在那里找到了支撑。那可能是我会使用的水平。只要这个名字在200美元以上，我认为你可以持有它。在消费者受到质疑的困难市场中，这个东西表现良好。
Rook。无尽的汤。你是餐厅的人。橄榄园的汤、沙拉和面包棒。他们不再提供那样的服务了吗？他们不再提供那样的服务了吗？我认为他们仍然提供无尽的意大利面，但我认为他们对面包棒的提供减少了。没有人需要那个。美国人倾向于无尽的午餐和晚餐。我是说，他们能够成为一个主食并不令人惊讶。
我的意思是，如果你开车穿过一些郊区，你会看到在芝加哥外面。橄榄园就在那。Longhorns就在对面。公路旅行。他们到处都是。他们正在战略性地在正确的位置放置这些。Capital Grill，旧的。
Quav纽约牛排。如果你曾经，不知道去哪里，你在购物中心，那里有一个国会餐厅，点牛排，或者他们做ribeye配...那是我最喜欢的，patini rub。那是什么？哦，不，像是Kajan。Kona rub，对吧？Kona rub，那就是。乔什，我可以终于说出我一直想用的台词吗？去吧。乔什不仅是投资者，他也是顾客。看看你。哇，我们得在这里结束。哇。
从过去的广告中偷取。好的。接下来，伯克希尔、比特币和大型能源。关于三位委员会成员的辩论接下来。好的。委员会持股正在变动。比特币ETF吸引了90亿美元，因为投资者抛售黄金持有。布林，你有比特币ETF。比尔有比特币ETF。乔什个人持有比特币。但你先来。买买黄金。你好，比特币。这是这笔交易现在的方向吗？
你知道吗，到年底当比特币达到109时，它无法坚持住，而你昨天几乎接近它，但它仍然无法保持。我认为你会在95到103之间看到支撑，但我绝对认为它不能突破，所以你有一个双顶。是的。
我在这两者上都是平均成本购买的人。它们的交易不受任何其他因素的影响，除了当天发生的事情。这里没有估值。这两者都没有附带现金流，你可以说它的价值是18倍，因为空白。
所以我认为在这些市场中，如黄金、比特币，如果它们要成为你资产配置的长期部分，合理的方式是提前设定规则。我每月购买X美元，无论发生什么，如果价格下降到一半，我仍然会买入。这样我就可以期待它下跌。价格持续上涨，我继续购买。
这就是我所做的。这就是我认为有效的方式。我知道它有效。我认为它比根据魔法、精灵和彩虹制定价格目标更理性。我认为技术分析在这里很重要。我们拥有IBIT。是的，作为交易，是的。我们将IBIT作为投资组合中的多元化因素，大约75个基点。但有些日子，这种多元化因素是有效的。未必是IBIT。
我不会抛弃黄金。黄金看起来非常有建设性。很多人最近对黄金非常消极。它保持了一个非常好的技术模式。它在股市稍微下跌的日子里表现良好。但说到现金流，你可以在多元化的投资组合中建立一个真正的资产桶。你有像黄金矿工这样的东西，我认为它们处于一个非常牛市中。它们确实支付了巨额现金流。黄金本身，如果
我认为再次是一个很好的多元化因素。我们可以将其放入投资组合，像我们看待IBIT、矿工、黄金一样，能够实现多元化，因为传统的60-40配置已经不再存在。
黄金距离其历史最高点也不远，一些预测表明4000是下一个目标。它正处于一个长期牛市中。最重要的是，它是一个长期牛市，这意味着它可能会上涨50%，就像在一个这样的阶段。我称之为一场代际牛市。我确实经营一个黄金—
基金。它是一个CTA。我的意思是，我们对黄金非常看好，但我们确实试图从一些较大的波动中获利。我认为它处于一个延长的牛旗模式。现在的平均真实区间为80美元，80美元。这太疯狂了。所以你必须在一个非常波动的市场中管理风险，但我认为它会更高。它确实需要其他金属的觉醒，铜、银、铂金开始真正觉醒。我认为这只是开始。好的。接下来是Santoli，稍后回来。
我们带着白宫的突发新闻回来了。我们去找梅根·卡塞拉。梅根，我们了解到什么？嗨，斯科特，我们刚刚得知美联储主席杰罗姆·鲍威尔今天在白宫与特朗普总统进行了一对一的会晤。美联储对此发布了声明，称此次会议是在总统的邀请下进行的。他表示，他们讨论了经济发展，包括增长、就业和通货膨胀。声明还指出，鲍威尔主席没有讨论他对货币政策的预期。
只是强调政策的路径将完全取决于即将到来的经济信息以及这对前景的影响。声明最后还提到，鲍威尔主席表示，他和FOMC的同事将根据法律要求设定货币政策，以支持最大就业和稳定价格。
并将根据谨慎、客观和非政治性的分析做出这些决定。所以在这里，斯科特，在这份声明中，美联储表示，他们确实进行了此会议，他们与总统进行了此会议，但显然在坚持美联储作为第三方的角色，并没有明确听从政治压力。
在这个任期内，特朗普多次试图对美联储主席施加压力。斯科特，稍微提供一点背景。在上次美联储会议上，鲍威尔被问及与总统会面。他表示他从未要求过会议。他认为自己永远不会。现在美联储今日表示，此次会议确实是在总统的邀请下进行的。斯科特。
通常来说，明确一点，美联储主席并不一定主动请求与总统会面，因此这在历史上是正常的。梅根，谢谢你。梅根·卡塞拉在白宫北草坪。正如你所见，我们的高级市场评论员迈克·圣托利在这里，带来他的午间观点。我的意思是，谈到美联储...
没有人真正谈论美联储。对吧。目前并不是关于这个的事情。好吧，你必须将美联储归入等待观察模式的许多事情之一。只要经济看起来表现良好，你可以说它是有韧性的，或者稳步前进，市场就可以与...
对下一步完全无动于衷的美联储共存。我确实展望7月。我认为现在，市场只为7月可能降息的机会定价了约三分之一。但从现在到7月30日之间还有很长的距离。我们将看看条件是否保持。但这很有趣，因为所有关于关税的反复，无论是这样那样，法庭，不是法庭，高还是低。
这在某种程度上为美联储的立场提供了辩护，表明我们不会预测将要发生的事情，因为它可能会变化太多。他们感觉自己处于一个良好的位置。我的意思是，市场显然更关心英伟达和即将发布的经济数据。我们即将发布就业报告，而债券市场的波动相对平稳。市场中与美联储相关的领域相对温和。
我只是觉得很有趣，美联储认为他们可以通过隔夜利率来控制通货膨胀，就好像他们在过去15年里尽力而为，却未能实现通货膨胀一样。现在他们认为可以恢复2021年9%的通货膨胀水平。绝对不可能。他们没有那么强大。这不会发生，但也不会造成伤害。住房占CPI的30%。你最近看过住房数据吗？Case-Shiller，房价指数都在下降。今天早晨的住房开工数据。
我的意思是，这就是为什么它是通缩的。我们得快点，快速看看今天Best Buy所说的。股票现在看起来很糟糕。他们确实有这种破坏需求的关税问题。这并没有导致通货膨胀。美联储通过降息不会使通货膨胀变得更糟。这不是现在的运作方式。这是一个不同的世界。我们在收盘钟上见。好吧，我们将在收盘钟上见。最后的交易接下来。
布林，你的最后交易是什么？
白银。如果它能突破，我认为它会跑起来，赶上黄金。好的。谢谢你，比尔·巴鲁赫。我喜欢她的交易。另一个多样化因素，CCJ。特朗普正在推动铀核能。所以期待这个稳定下来。再见。好的，珍妮。德文能源。摩根大通本周与首席执行官进行了电话会议，结果非常令人鼓舞。乔什·布朗。烤面包的三分之一。离52周高点还有三分之一，我认为我们将重新挑战。好的。好东西。谢谢大家。我们在钟声上见。交易开始了。
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