Deep Dive
Shownotes Transcript
弗兰克·霍兰德和投资委员会讨论了贸易战及其对市场和您的资金的意义。此外,Palantir 创下历史新高,这是我们今天的图表。稍后,布莱恩·贝尔斯基将加入我们,进行投资组合再平衡,他将详细介绍所有变动。</context> <raw_text>0 什么是富有?也许是衡量人生的标准是笑纹和时间,不是你拥有多少,而是它停滞多久。在爱德华·琼斯公司,我们相信富有的关键在于知道什么才是重要的。我们敬业的理财顾问提供一对一的支持,在您人生的每一个变化中陪伴您。因为最重要的是过上您热爱的生活。让我们谈谈这个吧。
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我是斯科特·瓦普纳,您正在收听CNBC的《半场报告》播客,这是交易日中最赚钱的一个小时。我们每周工作日东部时间12点现场录制。收听吧。
谢谢,卡尔和莎拉。欢迎来到《半场报告》。我是弗兰克·霍兰德,代替斯科特·瓦普纳主持节目。本小时的焦点是,在我们继续看到这场贸易战针锋相对之际,如何应对不确定性。我们还有更多大型科技公司的财报即将公布。我们的投资委员会随时待命,分析这对市场和您的资金有何影响。本小时与我一起参与节目的嘉宾有乔什·布朗。
斯蒂芬妮·林克、布莱恩·贝尔斯基和杰森·斯奈普。但首先,让我们快速查看一下市场情况。看看道琼斯指数,现在是多少?标普指数上涨超过0.5%。纳斯达克指数表现最佳,上涨约1.25%。Palantir是导致这种走势的一个重要原因,正如卡尔和莎拉刚才提到的那样,科技股似乎正在回升。我们确实有大型科技公司的财报将在收盘后公布。
我认为我们必须从这样一个事实开始,那就是根据白宫的消息,特朗普总统将在今天晚些时候与习近平主席会谈。市场上涨是基于这样一个想法:我们看到对墨西哥的关税暂停,对加拿大的关税暂停。即使中国今天实施了关税,但可能还会暂停,这就是更多贸易紧张局势的想法。这种可能性是否已计入市场?
好吧,有很多未知数,对吧?如果你看看最初公布的关税,对墨西哥25%,对加拿大25%,对中国10%,这将使标普500指数的收入下降7%,收益下降约5%到7%,上下浮动一个百分点左右。在我看来是可以承受的。
现在看来不太可能了。所以,好吧,也许我们稍微收回一点,然后我会说,我们不知道会发生什么。这是我们无法控制的,但我们可以控制的是基本面,关注公司的基本面和收益。好消息是,弗兰克,现在是财报季。我们正处于其中,对吧?而且收益实际上相当不错。本季度的收益增长约为11%
按季度计算,收入增长约为5%,但真正的惊喜是利润率,利润率正在上升,这就是我今年以来一直在谈论的主题。我认为这是一个很大的主题,如果你看看很多不同的公司,利润率确实也在决定股价和市场反应。如果你看看
苹果、Meta、微软,我们知道这些公司拥有强大的利润率。但你还有通用电气、通用电气维尔诺瓦、伊顿、IBM,许多已经公布财报的公司都看到了利润率的扩张。这非常重要。然后我还想说,回到关税问题,目前美国经济,亚特兰大联储追踪器昨天公布的数据,差点让我从椅子上掉下来。本季度的增长率为3.9%。经济发展强劲。所以我们不喜欢
关税。有很多不确定性,但我认为我们可以应对,因为经济非常强劲,并且由消费者、收入、储蓄和支出驱动。昨天的ISM制造业指数是26个月以来的最佳水平,现在处于扩张状态。ISM服务业指数已经连续两年处于扩张状态。所以我们可以应对。
正如我提到的那样,这导致了更好的收益,这就是我关注的重点。我们确实需要再谈谈关税。所以你说6%,7%,这似乎是可以承受的。昨天,我们估计关税将对标普500指数每股收益造成约8%的冲击。今天,巴克莱银行表示,部分原因是,我们估计,如果这项最新的关税公告得到实施并且今年没有撤回,它将对标普500指数每股收益造成个位数的低位拖累。乔什·布朗,我要问你一下。
你怎么看?你认为标普收益的这种潜在冲击,个位数低位还是个位数高位是可以承受的?你对特朗普和习近平今天晚些时候会面的想法怎么看?这次会面是否有可能导致更大的波动?已经经历过这一切的好处是,有一些经验可以借鉴。
第一个经验是,这些头条新闻,虽然会造成每日波动,但实际上并没有导致比平时更动荡的氛围。事实上,很多人没有注意到,在拜登总统任期内,VIX指数的结构性高于特朗普总统任期内。所以这不会是
每日现象,在任何一天,市场都可能因为习近平主席与唐纳德·特朗普进行了一次美好的通话而出现波动,这是一次完美的通话,这可能是好事,然后也许他会与墨西哥的女士争吵,你知道这是坏事,但如果你是一位长期投资者,你已经知道你可以安全地忽略所有这些
如果你是一位短期交易员,并且想玩弄关税,我说的话对你来说没有任何意义。你可以忽略我。所以我与长期投资者交谈。我和那些关注投资原因的人交谈。我不和那些天真到认为自己能够读懂世界领导人的想法,并试图根据此来推断买卖指令的人交谈。
杰森·斯奈普,我想听听你的看法。你是否担心更大的波动?你知道,乔什刚才提到,在拜登政府时期,我们看到的波动比特朗普政府或特朗普1.0时期更大。但是,你知道,星期一,我们看到由于这些关税将要实施而出现了大幅抛售。我们今天看到中国进行了报复。期货价格下跌。显然,市场反弹了。鉴于这次通话可能并不美好,正如乔什所说,市场是否存在风险?
是的,不,我认为显然我们在过去几周已经看到了,对吧?我们看到了来自DeepSeek的消息,我们看到了很多波动。这有点像先开枪,再问问题。关税谈判,并非一定是在给市场定价,但我们对此了解很多。现在,你知道,我们在星期一进行了会谈,现在又有了30天的延迟。我们知道这些都是可协商的工具,对吧?所以最终,
我们不会太关注,我们了解它对收益的潜在影响。但正如Steffi之前提到的许多内容一样,
服务业ISM将进入扩张区域,正如她提到的那样。制造业数据对市场来说非常积极。然后我看看一些均值回归交易。医疗保健今年迄今上涨7%。RRSP,等权重,表现好于去年年初。所以有很多值得喜欢的地方。以及两位数的收益增长。我也考虑了市场上其他一些开始增长的领域。所以对我来说,我喜欢我在财报季迄今为止看到的东西。我们正在获得成绩单。我们看到第四季度的展望是什么样的,这非常积极。这就是为什么我继续看涨市场的原因。
市场,布莱恩,我要问你一下,你一年中的部分时间住在佛罗里达州,有些人称之为美国海湾地区,你是否担心这场贸易战,这场贸易战的针锋相对,无论我们怎么称呼它,但具体来说,与白宫所说的习近平主席和特朗普总统今天晚些时候的会谈以及可能产生的结果有关,无论是总统所说的话还是两国之间的其他行动
好吧,弗兰克,首先,感谢你们的邀请。我们非常感谢。你知道,作为我们工作的一部分,我们不仅有美国战略产品,还有加拿大战略产品,然后我们管理投资组合。所以让我们关注加拿大战略产品。星期天晚上很晚,我还在写一篇说明,
发送给我们在世界各地的所有客户。我认为它确实关注的是,我知道它确实关注的是控制你能控制的东西。我们希望成为理性的声音,而不是反应性的。我认为斯蒂芬妮谈到的一个问题绝对必须深入探讨一下。作为一名拥有35年经验的策略师,我有一套纪律和流程。所以你会看到估值、增长、
运营业绩和价格表现。我们对市场和我们的投资组合都这样做。那么我接下来要说什么呢?如果你看看公司的运营业绩,无论是投资资本回报率、资产回报率、权益回报率,然后也加入一些来自损益表的内容,包括利润率,美国这些公司的表现令人惊叹。那么这对加拿大意味着什么呢?我们给加拿大客户和全球客户的说明是:
关注质量,关注现金流,关注收益的可辨识性。当你这样做的时候,你会发现一些公司,将会、能够、愿意并且应该,我引用报告中的话来说,“超越加拿大在全球的波动性”,当你默认使用这样的基本指标时。我知道这真的很困难。我知道我们正处于一个二元买卖类型的市场,试图创造机会。但是当你坚持纪律和流程时,弗兰克,这就是你如何稀释所有
这些类型的波动性好的,有了这些,布莱恩,我想给你看一张图表,这是PVH过去一周的图表,你会看到PVH图表的一个明显变化,一个大的下跌,PVH目前在中国面临一些问题,根据中国政府的说法,这与关税无关,这是一个单独的问题,他们说这与采购有关,我们不会深入探讨这个问题,但是当你看到PVH时,这就是我们必须担心的一种风险吗?当涉及到许多公司,特别是涉及到美国和中国时
我们的公司或美国公司可能会出现与关税无关,但可能与这些贸易紧张局势有关的问题。斯蒂芬妮,我刚看到你点头。好吧,我的意思是,我
我认为我们花了五年时间才撤出中国。美国公司离开中国,来到这里,本土化,再本土化。我们一直在谈论这个。他们也去了墨西哥。所以存在这种风险。但他们也去了印度。这是我最喜欢的国际投资地点之一,因为他们将成为巨大的受益者。
但他们遍布世界各地。所以我认为公司对中国的依赖程度要低得多。当然,存在像你提到的PBH这样的头条新闻风险。不过,弗兰克,这只股票几乎没有下跌,对吧?所以对我来说,是的,可能存在头条新闻风险。但如果公司的基本面强劲,正如布莱恩所说,增长存在,而且利润率故事也存在,这就是你获得机会的时候,对吧?如果基本面强劲,你就会想要购买这些头条新闻风险。
同意,布莱恩?同意,杰森?首先,关于PVH,你必须退后两步。
退后两步,对不起,然后从运营角度考虑。他们是否承担了一些运营风险?他们是否承担了一些,他们做了一些没有成功押注。所以,当他们清理这些东西时,这可能会提供一些机会。但最终,这确实归结于主题以及他们的运营地点,以及他们是否赚钱以及他们拥有什么样的产品。我认为其中一些是PVH目前面临的逆风。所以,乔什,我要问你一下,我刚听到你突然想到PVH以及一些头条新闻风险。
我在华尔街工作了25年。我甚至不知道PBH是什么。我想指出的是,中国股市因中国新年而休市。它将重新开放。我们衡量这场对话有多荒谬的最佳指标是,FXI和K-Web目前都在上涨3%到4%。这让你了解了这些市场重新开放时的风险偏好。
FXI非常有趣。它是一个贝莱德的产品,实际上,它所做的是拥有H股。这些是在香港交易的中国大陆公司股票代码。这表明......
一种情况,即世界各地的人们现在都明白这是一个真人秀。宣布关税的目的是将新闻周期掌握在自己手中,而且这些都不是什么新鲜事。六年前,《纽约时报》上有一篇文章谈到了1988年的这一刻,当时特朗普在政治之前就竞标一部在电影《卡萨布兰卡》中使用的钢琴,他非常生气,因为竞标者是日本人,他上了黛安·索耶的电视节目,说:“我们必须征收关税。“这些国家不尊重我们。“我们需要征收关税,我们需要征收关税。”这是40年来同样的抱怨。
所以也许它有效,也许它很棒,也许它很美好。如果你是一位投资者,并且正如布莱恩·贝尔斯基所说,你会因为一条推文而抛售高质量的现金流公司,也许这是一个好迹象,表明你需要将你的投资组合管理交给专业人士,并关闭新闻。-弗兰克,有猜测说我们将对中国征收30%到60%的关税。所以当它第一次出现,我看到它是10的时候,我想,
哇,这比我想象的要好得多。这可能是FXI目前正在上涨的原因。是的,为了总结一下,乔什,PVH是Calvin Klein、Tommy Hilfiger的母公司。所以品牌,你知道,你可能没有听说过这只股票。弗兰克显然知道。让我记下来。
乔什不在办公桌旁时会有点刻薄。继续。一些大型公司的财报即将公布。显然,Alphabet公司。我想听听大家对你们的预期。显然,我们刚刚经历了DeepSeek事件。对人工智能基础设施公司、谷歌、谷歌云服务有很多担忧。当然,这是其中规模较大的公司之一。布莱恩,我刚看到你点头。
是的,我的意思是,我们在去年Alphabet公司股价下跌时对其进行了大规模押注。我们增加了投资,我们没有持有任何Meta股票。而且,你知道,Meta曾经很受追捧,我们认为谷歌或Alphabet公司的表现不佳确实给了我们一个绝佳的机会。我认为,如果你看看大多数生成式人工智能独角兽公司,它们实际上都在谷歌平台上。首先,很多人不知道这一点。其次,我认为,人们对谷歌的YouTube TV并没有给予足够的重视。我真的很认为,体育流媒体,我们谈到Netflix这样做,我认为这是人们谈论不够的事情,这将成为Alphabet公司巨大的、巨大的顺风。杰森?
听着,我记得当他们上个季度公布财报时,有很多担忧,而他们却超出了预期,对吧?所以每股收益增长了37%,收入增长了16%,而谷歌云,几年前还未能盈利,增长了33%。所以对我来说,我只想看到更多同样的情况。显然,人们对搜索以及全球各地的司法部案件感到担忧。所以对我来说,我认为
只要他们继续关注他们的核心业务,我相信他们会这样做的,他们就会没事的。这将是他们另一个令人惊艳的季度。顺便说一句,在通信服务方面,很多投资者都充满信心。XLC有望连续第12个交易日上涨,这将是自2021年2月以来持续时间最长的上涨行情。乔什,我想听听你的看法。Alphabet公司的财报即将公布。
是的,这对我来说很重要。我持有这只股票。我实际上一直在减持,而且这只股票表现非常好。它的表现甚至比我预期的还要好。但我不会在公布财报之前增持。而且我认为,弗兰克,行动将发生在问答环节,而不是实际数字本身。但让我们来看看这些数字。预期收入为967亿美元。这将是同比增长12%。
还不错,但对于一家大型科技七巨头公司来说,尤其是在Meta公司所做的事情之后,这并不算好。现金流预期为303亿美元,这将是增长约30%。这是一个好一点的数字。每股收益应该增长29%。也很好。每个人都想听到关于谷歌云的消息。
他们想知道是否会因为我们从微软那里听到的消息而出现任何减速。微软的云业务还不错,但有点令人失望。Azure增长了31%,这相当不错。我们会做得很好。但我认为人们心中仍然会有DeepSeek的阴影。比如,你真的需要在人工智能基础设施上投入那么多吗?你真的需要这些先进的芯片吗?在人工智能基础设施方面,有比我聪明得多的人,但我认为很多投资者确实有这些疑问。我认为资本支出将保持不变。我认为它根本不会改变。
而且我认为今年不会改变,明年也许会改变,也许后年会减少一些,但我认为今年和明年仍然会在2000亿美元以上,因为我认为他们承担不起不这样做。
是的。好吧,乔什刚才提到了这一点。让我们来看看今天的图表。今天的图表。好吧,是Palantir。我实际上没有提到这一点。由于强劲的收益而飙升至历史新高。但我应该说,人工智能主题。让我们邀请投资委员会成员布林·托尔金顿。她持有这只股票,布林。我正在看这里的图表。财报公布后上涨超过22%。
是的,这真的很令人惊叹。你知道,在2024年,那些收听财报电话会议的投资者意识到,Palantir一直都是,但现在随着商业业务的增长,它成为了一家纯粹的人工智能企业软件公司。我认为你今天看到了这一点,股价上涨了22%。
这只股票仍然被严重低估。我认为股价上涨如此之多的原因之一是,人们并没有真正关注这家公司在做什么。他们的商业业务同比增长了64%,环比增长了20%。我认为,当一家公司被低估时,它正处于人工智能的完美位置,而且
没有竞争对手,或者我没有知道的竞争对手。我认为这就是你看到股价大幅上涨的原因。所以,布林,我的意思是,你谈到的是大幅上涨。那么巨大的估值呢?你担心这个估值吗?这只股票的市盈率约为200倍。然后还有其他,我想我们可以称之为“狗狗币风险”的情况吗?
是的,我的意思是,“狗狗币风险”?不,我认为这是“狗狗币奖励”。因为当你看到政府在成本加成方面效率低下时,国防部与雷声公司和洛克希德公司合作,我认为这种情况将会结束。你有一家像Palantir这样的公司,它已经在政府产品周围拥有所有护城河。
项目,这只会继续放大。我认为关于估值,我的意思是,如果观众记得1月2日或3日,我以70美元的价格卖出了超过一半的仓位,因为我以25美元的价格买入。
所以这就像一个惊人的回报。所以我确实认为估值非常高。我认为投资者,如果你不持有这只股票,你就会处于困境,因为这是热门股。它很贵。但不要看市盈率。这不像一只你应该看市盈率的股票。你应该看看它们的利润率,看看它们的增长,看看它们所处的位置,并抓住机会建立仓位,因为它最终会有一些疲软。
所以,乔什,我刚听到你在那里插话。顺便说一句,这只股票在过去一年中上涨了超过500%。乔什,当我问到是否存在任何“狗狗币风险”时,你正要谈谈这只股票和这家公司。基本上是这么问的,因为很大一部分业务当然与政府有关。我想祝贺布林。这对她来说是一笔令人难以置信的交易或投资。但是它
值得指出的是,直到去年秋天,这是被做空最严重的股票之一,不仅以美元计算,而且就做空公司论点有多广泛而言。显然,特朗普上任改变了这种说法。所以可能在今天之前已经发生了一些空头回补,但我禁不住认为,也许在期权方面,
当他们公布一个公认的好季度,但却出现如此巨大的涨幅时,一定有很多资金押注这只股票下跌。所以可能也有一些空头回补的因素,让我们说,也许是从六个月前开始的。但这是去年标普500指数中表现最好的股票。由于今天的表现,它今年再次成为表现最好的股票。我真不敢相信我不持有这只股票。我实际上
非常讨厌自己。乔什,正如你所说,这只股票在今天的收益推动下首次突破100美元。布莱恩·贝尔斯基对此非常沉默。你实际上持有这家公司。好吧,谦虚有时也是好事。有时我们做对了。我们在去年5月买入了这家公司,然后在大选前将我们的仓位翻了一番。原因如下。
当我们展望2025年时,我们说,你知道吗,大型科技七巨头,我们希望更加中性,我们希望超配杠铃型投资,像Palantir、Oracle这样的公司。而交易的结果也证明了这一点。为什么?因为我认为首先是范围的扩大。其次,大型科技七巨头公司的广泛所有权。但更重要的是,关于Palantir,当你谈到基本面的卓越性、产品的卓越性时,
这就是它所做的。从选股的角度来看,这就是这家公司能够远远领先于该领域其他公司的原因。是的,我们知道所有这些交易异常情况,我们知道所有这些空头回补的事情,我们知道所有关于这种动量的事情,但是,它是一家拥有优秀产品、优秀产品的优秀公司,并且
与一位了不起的领导者一起。这就是你想要拥有的那种名字。再说一次,帕兰蒂尔股票现在上涨了近23%。布伦,布莱恩,鞠躬。好吧,接下来,我们将追踪交易。乔什·布朗刚刚在他的投资组合中添加了一个新的医疗保健名称。我们将在休息后公布。之后,我们将为您准备好来自Chipotle、AMD、Snap和Uber的收益。中场休息几分钟后回来。
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欢迎回到中场休息。乔什,你在医疗保健领域有新的买入。它是百时美施贵宝。是的,上帝保佑我。我们又来了。如果你喜欢我对辉瑞的做法,你一定会喜欢这个的。这是,看,这是技术性的,但我只想快速谈谈医疗保健的几件事。第一,它是今年标普表现最好的板块。第二,
与通信业不相上下,但通信业发生的大部分事情都是Meta,创下历史新高。所以要谨慎对待。医疗保健今天略有下跌,但今年迄今上涨了6.55%,而去年它是表现最差的板块之一。
在选举中,人们不会被拉到圈子里,好吧,很好,我认为已经过去了,我认为关于百时美施贵宝真正有趣的是,这是一个辉瑞应该参考的版本,看看周转是如何发生的,他们也有一个遗留投资组合,就像辉瑞一样,但现在他们有一个增长投资组合,它专注于免疫疗法和
肿瘤学,这是一个非常热门的领域,而且股票现在正在运作。他们明天将发布报告,所以如果我躲起来,你会知道我在哪里,收入为116亿美元,同比大致持平,每股收益为1.47美元,但我认为人们真正关注的是增长渠道相对于一些遗留药物和即将失去专利的药物的持续改进。
不过,技术是我想让你关注的重点。该股低于52周高点3%,RSI为57,尚未超买,仅比200日均线高2%。
但这支股票看起来像是要突破11月的高点并继续上涨。如果你早上得到一个好数字,那就是你的催化剂。这就是它会奏效的原因。如果没有,我会用止损来追踪它。它在我的市场最佳股票名单上是有原因的。人们正在积累这个名字。
我的意思是,乔什,仅仅因为你提到了它,我确实想问你关于专利悬崖的问题。所以我正在查看明年Eloquist的仿制药。Eloquist约占收入的20%到25%。你谈到了他们的增长组合,Abdevo,2028年的专利悬崖。对此不担心吗?这是长期持有吗?当如此多的收入与两种药物相关联时,你是否担心它们会在几年内跌出专利悬崖?
好吧,这就是投资制药的本质。他们都有专利悬崖。问题是,他们在肿瘤学和免疫疗法方面的赌注,这是否是公司的下一个增长领域?他们能否执行?华尔街知道你刚才读给我的所有内容。
华尔街已经决定他们会执行。他们可能不会,但从我的角度来看,根据技术指标买入,我2028年不会在。我自己也有悬崖要担心。布莱恩·贝尔斯基,我们看看制药、生物技术领域。你也是默克的股东。我们将展示该图表。谈谈悬崖。股票现在跌幅超过两位数。你对本季度的看法?
是的,本季度很糟糕。上一季度不太好。你知道,我们拥有这只股票是因为股息增长,坦率地说,就像我们也拥有辉瑞一样。我的意思是,我认为制药的问题
是乔什稍微谈到的一点,也是为什么我们减持该板块的原因,顺便说一句,如果我们减持该板块,你应该增持。但鉴于如此多的人讨厌医疗保健,你知道我们为什么减持的原因是因为我们在礼来看到的这种情绪。我认为去年太多人持有礼来。但我确实认为,对于这些遗留的大型制药商来说,从基本面来看,很难购买它们,就管道和增长而言。
我们出于完全不同的原因拥有它们,即股息和股息增长。因此,随着股票价格下跌,收益率将看起来更有吸引力。你还拥有辉瑞。你的看法?同样的事情,同样的做法。你仍然对这家公司有点新冠疫情的宿醉。
同样,我们拥有辉瑞是为了获得股息。这是一家10多年来从未削减股息的公司,收益率高于市场,并且拥有稳定的收益,但收益并不高。因此,他们再次重申了他们的长期愿景,但归根结底,我们拥有它是因为股息。——好吧,还有一个。我们不妨直接浏览它们。安进将在收盘后发布报告。——是的,我们在一些投资组合中拥有安进,股息增长和价值。
现在,我们认为你应该拥有安进和吉利德。为什么?生物技术。关于管道的生物技术。安进在现金流和整体管道方面做得非常出色。所以安进是我们喜欢的一个名字。让我们更广泛地谈谈医疗保健。斯蒂芬,我想过来找你。沃尔夫发表了一份报告。根据该报告,医疗保健最终超买。他们似乎在喘息之后有更多上涨空间。正如乔什提到的那样,它去年是落后者,今年是领导者之一。
好吧,我拥有联合健康,这是我过去两周半新拥有的股票。在过去一年中,它只上涨了5%。它是业内排名第一的管理医疗公司。优秀的管理团队,强大的资产负债表,180亿美元的回购,顺便说一句,新的回购。我认为医疗损失比率、利润率,
我认为它们已经达到上涨的顶峰,对吧?你希望它们更低。所以我认为最糟糕的情况已经过去。我认为在2025年,您将看到逐步改善。顺便说一句,我唯一拥有的制药公司是礼来。这只股票仍然低于960美元,对吧?所以它仍然比高点下跌了约20%。而且我认为他们拥有一个优秀的特许经营权,不仅是减肥和糖尿病。我明白那是
那是令人兴奋的。但他们也有肿瘤学、神经学、免疫学。他们的总收入上个季度增长了44%。那是股票下跌13%的时候,也就是我买入的时候。但我认为,如果你排除他们管道中令人兴奋的部分,糖尿病和减肥等等,
我谈到的其他业务,其他管道,增长了17%。这比百时美施贵宝、辉瑞、默克加起来都好得多。所以对我来说,我认为你应该利用回调。杰森,你有一些广泛的医疗保健所有权,联合健康、IBB(生物技术ETF),还有艾伯维。是的,我先从艾伯维开始,我认为他们本季度表现非常好。正如乔什之前提到的那样,以及这些......
这些悬崖,这些专利悬崖,对吧?所以修美乐是两年前他们的主要药物。现在它不再是艾伯维独有的了。你考虑一下管道中的其他药物,Skyrizi和Rinvote,同比增长了50%。我们查看了他们刚刚结束的季度,这太棒了。营收和利润都超过预期。显然,这些其他药物表现非常好。你从股价在收益公布后的走势中看到了这一点,上涨了6%。好吧。
顺便说一句,辉瑞首席执行官今晚6点(东部时间)将在《疯狂金钱》节目中与我们的吉姆·克莱默坐下来。那应该是一次非常有趣的谈话。现在我们要和安吉丽卡·皮布尔斯一起关注我们的头条新闻。安吉丽卡。你好。
你好,弗兰克,白宫正在准备一项行政命令,以取消教育部。这是根据两位与NBC新闻交谈的消息来源所说。此举兑现了特朗普多年来取消该机构的竞选承诺,并且是在总统上周签署命令扩大学校选择权之后做出的。
然而,特朗普总统需要获得国会的批准才能取消联邦机构。大约2万名联邦工作人员接受了特朗普白宫上周提出的买断要约。一位白宫高级官员告诉Axios,虽然这大约占联邦劳动力总数的1%,但政府预计会有更多员工接受这项要约,该要约开放至周四。周日,当堪萨斯城酋长队与费城老鹰队在超级碗上对决时,
一位白宫官员向NBC新闻证实,特朗普总统将出现在新奥尔良的比赛中。他还将与福克斯新闻进行赛前采访。弗兰克,回到你这里。
安吉丽卡,我认为老鹰队也将以很大的优势战胜堪萨斯城酋长队。我知道你支持你的球队,但我犹豫不决。这不是狂热。这只是报道。我认为这是一个相当不错的机会。安吉丽卡·皮布尔斯,回到CNBC总部。安吉丽卡,来吧。更多积极性。来吧。好吧,接下来在中场休息时间,我们将带您进入布莱恩·贝尔斯基的策略手册。他刚刚在消费领域收购了三支新股。我们将在稍后公布这些名称。中场休息两分钟后回来。
Tax Act知道报税可能很复杂,这就是为什么我们有现场专家来帮助您解答任何问题的原因。他们可以从头到尾帮助您完成整个过程。当然,这是比喻的说法。我的意思是,他们实际上不能亲自握住你的手。我想你可以在与专家讨论资本收益或其他任何事情时握住你的电脑鼠标,这有点像牵手。对不起,重点是,我们的税务专家可以使报税更容易。Tax Act。让我们完成它们吧。
你还在引用30年前的电影吗?你在过去90天里说过“酷豆”吗?你认为Discover不被广泛接受吗?如果这听起来像你,你已经落后了。Discover在全国99%接受信用卡的地方都被接受。每次您使用您的卡进行购买时,您都会自动获得现金返还。欢迎来到现在。发现是有益的。在discover.com/creditcard了解更多信息,基于2024年2月尼尔森报告。
- 欢迎回到“中场休息报告”。布莱恩·贝尔斯基在他的每月投资组合再平衡中做出了几项新的举动。布莱恩,你有什么?- 你好吗?所以听着,我们在Lulu做了一笔很棒的交易。我们非常幸运,我们买了Lulu并把它放在我们的价值投资组合中。它上涨了53%。Lulu显然不是价值股,但鉴于2024年上半年表现严重不佳,我们认为这是一个机会。这就是你至少应该管理部分价值的方式。那么什么是价值呢?
耐克。这就是我们重返耐克的原因。自2016年以来,我还没有拥有耐克。我认为从运营角度来看,他们正在完全回归并重建它。他们带回了一位老首席执行官。我认为最终他们会有一位新的首席执行官。他们专注于鞋子。他们专注于产品。他们专注于老式的东西。
我认为这从......方面来说非常有意义。关于我们做出的其他一些举动,尤其是在我们的中小型股方面,我们购买了华纳兄弟探索公司。原因如下。现金内容和整合一直是我们五年来在通信服务领域的主题。我认为从流媒体的角度来看,华纳兄弟将该公司拆分为两部分的方式,
有点傻,但与此同时,我认为那里可能有一些整合策略。现在,进入令人兴奋的部分。我们卖掉了QSR,然后我们为两支股票融资。乔什最喜欢的Shake Shack。我必须加入乔什·布朗的行列。我认为......
Shake Shack之于Z世代,就像Chipotle之于千禧一代。我真的认为这就是策略。你喜欢吗,乔什?所以想想看。所以我资助了几所千禧一代的大学,你知道他们在那些年里在Chipotle花了多少钱吗?所以我猜想很多
Z世代的人在酒吧关门后会在Shake Shack花很多钱。但归根结底,Z世代想要体验。他们想要那种有趣的氛围,而Shake Shack正是给了他们这种氛围。说到花钱体验,Chewy,在线宠物食品,我们认为Z世代和千禧一代在那里花了很多钱。
好吧。所以乔什·布朗给了我们两个“哦”。一个是耐克。一个是Shake Shack。Shake Shack上涨了约2.5%。我们不妨从Shake Shack开始吧。第二,约2.5%。从那里开始,如果你不介意的话,再谈谈你对耐克的“哦”。
我是Shake Shack的长期股东。我会拥有它。我不会交易它。我认为布莱恩会在那里赚钱。耐克对我来说很有趣。所以我不能像这样买图表,但如果我是一个价值纪律投资者,我会买这只股票。我认为它会奏效。
你知道自1980年(我认为它上市以来)以来,这只股票有多少次连续三年股价为负吗?
零。过去三年发生的事情以前从未发生过。耐克前所未有的恐怖秀。仅凭这一点,可能还不够。所以我会告诉你另外两件事。首席执行官正在加倍关注运动员,这是他们两任首席执行官之前就应该做的事情。这就是他们失去的东西。而且......
而且它又酷了。有一位来自伦敦的说唱歌手名叫Central C,他非常喜欢耐克科技,也就是性能抓绒。耐克科技的销量正在飙升。Central C正在帮助推动耐克科技进入文化,进入对话。在你意识到之前,你会看到鞋子的销量会随着服装的销量一起增长。这可能是耐克经历过的最糟糕时期,将在2025年结束。
是的,Central Sea的大粉丝。他和戴夫有一张很棒的专辑。此外,卢卡·东契奇加盟洛杉矶湖人队也可能会给耐克带来另一个推动。在我们离开之前,斯蒂芬和杰森,布莱恩的一些收购。耐克、Chewy、华纳兄弟探索公司、Shake Shack。你们任何一位的快速看法。我宁愿购买Deckers,它在过去一周下跌了21%。它的交易价格比耐克低4倍。我认为耐克很好,但我认为你需要等待两年才能看到结果。他们多年来没有投资,所以这需要时间。与此同时,Deckers拥有Ugg。他们有
Hoka,我们刚刚谈到它。他们正在将这两个细分市场的增长都达到两位数。所以我认为这是你想要购买的。Snipe,快速的想法?我现在并没有真正涉足零售业,原因有很多。但如果我要这样做,我最喜欢的名字与这些参与者显然有所不同,那就是沃尔玛。好吧,就是这样。沃尔玛昨天实际上创下了历史新高或52周新高。好吧,接下来在中场休息时间,是迈克·桑托利的午间评论。休息后我们马上回来。
我们回到了中场休息,资深市场评论员迈克·桑托利在这里发表他的午间评论。所以弗兰克,这是
我认为大多数投资者可能更喜欢的日子,那就是我们在收盘后和开盘前对收益做出反应。市场内部有很多双向行动。我认为,由于我们没有再次进行头条新闻乒乓球比赛,因此总体偏向上涨。但我只是想知道我们到底能走多远,因为你总是
呃......在你的脑海深处,你必须意识到这种关税辩论入侵,谁知道我们什么时候才能解决所有这些问题,我认为所有这些都非常有趣地发生在三个月的范围内,因为我们确实一直在高点附近震荡,标普500指数仅高出高点2%,这并不像我们真的承受压力,但领导地位和周转率发生了很大变化,我认为你必须警惕医疗保健开始跑赢大盘的想法,也许市场正在发生某种新兴的领导地位或特征变化。迈克,我昨天问过你这个问题。你对债券收益率的看法感到惊讶。我的意思是,我们并没有真正看到任何东西。当涉及到关税时,我们确实有一些新的头条新闻。中国将在午夜开征关税。现在,你知道,特朗普总统、习近平总统将进行会谈。你认为这是否会给市场带来一些风险,关于会谈的结果,也许是总统所说的话,也许是两国采取的行动。我不知道是否
债券市场有一个明确的策略,那就是如果我们征收高额关税,你应该怎么做。如果你认为这将具有惩罚性,你将开始定价可能略微放缓的经济风险,或者你是否决定通胀预期将再次向上突破?我不
我并不特别惊讶。你知道,今天的职位空缺和劳动力流动报告(JOLTS)数据相当低迷。债券获得了买盘,这意味着收益率略有下降,因为每个人都关注美联储关注的经济指标(通胀除外)是就业市场正在软化。所以并不感到惊讶。我认为这些收益率水平上的债券市场稳定可能对股票有利。好吧。现在10年期国债收益率为4.52%。迈克·桑托利发表了他的午间评论。迈克,非常感谢你。好吧。接下来在中场休息时间,我们将进行设置。请继续关注。
欢迎回到中场休息。让我们在未来24小时内对一些关键收益进行设置。让我们从Chipotle开始。它今天收盘后发布。你可以看到它上涨了略高于0.5%,几乎达到了0.75%。斯蒂芬,你拥有这个。是的。所以我认为他们必须做到5.7%或更高的同店销售额。
定价必须上涨约1%。营业利润率可能上涨多达70到80个基点。但重要的评论将是关于鳄梨价格和关税之类的事情。幸运的是,该股实际上比12月的峰值下跌了12%。所以我认为预期相当低迷。接下来,我们有AMD。该公司将在收盘后发布报告。布莱恩·贝尔斯基,你拥有这个吗?
是的,它是我们杠铃的一部分。随着它的下跌,我们一直在增加一些。你知道,我认为有利的是,我们仍然认为他们拥有伟大的产品。我们将认真倾听并仔细聆听丽莎的信息,我认为这将是积极的。就是这样。贝尔斯基,你还拥有Snap。它也将收盘后发布报告。
是的,我们喜欢Snap。我们喜欢新媒体领域的替代方案。这就是为什么我们增加了Reddit和Smidcat的原因。我们确实认为这家公司仍然会产生良好的数字,而且我认为他们会超过预期。好吧。Uber也将在明天开盘前发布报告。乔什、杰森和贝尔斯基,你们都拥有它。乔什,我们不妨先从你开始吧?
我认为这是纳斯达克上定价最错误的证券。我认为它比应该交易的价格低50%。这是一家明年和后年现金流可能增长50%的公司。有能力回购大量股票,并且正在......
杰森?
是的,所以对于这个,我会保持简单。由于流动性,他们上个季度略微错过了总流动性。我认为这将反弹,我们将在这里看到积极的回报。斯蒂芬,对此有什么看法?你知道,我从未拥有过它。所以估值对我来说一直很难理解。但显然,他们是行业领导者。市盈率为17倍。
市盈率为17倍。你可以买它。过去,乔什,它并没有以17倍的市盈率交易。就估值而言,它要高得多。这并不是说我不会考虑一下,但这实际上现在在XLI中,我不需要拥有更多工业股,因为就我的基准而言,我已经超配了大约15个百分点。好吧。Overshares现在上涨了约3.3%。接下来在中场休息时间,我们将进行最终交易。请继续关注。
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杰森。
AutoZone,高级汽车配件公司计划今年关闭700家门店。他们将继续抢占市场份额。布莱姆·贝尔斯基。Sonos,S-O-N-O去年有一些运营风险,但新任首席执行官,这是一个伟大的产品。
斯蒂芬·朗,最后一句话。我要回到Deckers。它在过去一周下跌了21%。它的市盈率从38倍下降到28倍。特价最佳。Ugg下跌了16%。Hoka增长了23%。喜欢这个故事。乔什,我们刚刚谈到,我是耐克的人,乔什。我知道你也是耐克的人。我永远不会从乔丹那里换掉。斯蒂芬已经跳船了。她已经完全离开了船。你必须尝试Hoka。好吧,这就是中场休息。交易现在开始。
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