Deep Dive
Shownotes Transcript
斯科特·瓦普纳和投资委员会就即将在今天下午晚些时候宣布的新关税展开“升级日”辩论。此外，交易员们还进行了一些重大的投资组合调整，他们详细介绍了所有这些调整。稍后，我们将回顾委员会的季度报告。投资委员会披露 </context> <raw_text>0 在拜登领导下，美国人的生活成本飙升。食品、住房、汽车保险。诉讼滥用是当今一切事物都更昂贵的主要原因。毫无根据的诉讼每年使美国工薪阶层损失超过4000美元的隐性税收。特朗普总统了解这个问题。这就是为什么他支持败诉方支付立法，以制止诉讼滥用，并将数千美元返还给勤劳的美国人。
是时候让美国再次变得负担得起了。是时候支持总统的计划了。对你来说，什么最重要？也许是花更多时间与你所爱的人在一起。或者也许是做更多你喜欢做的事情。致富的关键在于知道什么最重要。在爱德华·琼斯公司，我们敬业的理财顾问是您可以信赖的人，他们可以为您提供帮助您支持真正重要事物的财务策略。
让我们找到你的富有。爱德华·琼斯公司，SIPC成员。我是斯科特·瓦普纳，您正在收听CNBC的半场报告播客，这是交易日中最赚钱的一个小时。我们每周工作日东部时间12点现场录制。收听吧。
好的，卡尔，非常感谢。欢迎来到半场报告。我是斯科特·瓦普纳，居于中心位置。本小时，升级日。新的关税将于今天下午晚些时候公布。关于未来几天和几周市场将如何表现，有很多疑问。我们将询问本小时加入我的委员会成员，乔·特拉诺瓦、史蒂夫·韦斯、比尔·巴鲁赫、罗布·西奇，以及其他成员。我们将关注市场。一些早期的疲软正在好转，在我们获得更多细节之前大约还有四个小时。
乔，白宫表示，作为今天日程的一部分，晚上8点，全球市场将对美国实力恢复的影响做出反应。我们知道市场到目前为止的反应如何，对吧？它们一直在下跌。纳斯达克指数今年迄今下跌了约11%，标普500指数下跌了5%，等等，因为不确定性加剧了。是否为明确事件，这才是最重要的。我认为这就是人们想知道的。
4月2日，明确事件、情绪和仓位对多头有利。然而，我认为当我们回顾今年上半年时，多头、空头，我都不明白为什么任何人都能对任何一个方向都如此坚定地相信。我确实认为我们正在为多头和空头之间的一场枕头大战做准备。
在这方面，是的，这可能是明确事件，就市场可能在财报季上涨而言。但最终，另一方面，我会得到我被承诺的大而美的税收法案吗？因为也许这就是市场需要的明确事件。因此，总的来说，我认为你把所有这些放在一起。你会对自己说，在一个我认为是一场大型枕头大战，而且我不明白你为什么不能采取防御姿态的环境中，我该如何定位？
防御性地配置到债券或股票。我对股票有敞口。因此，明确事件对我来说是有利的。但我对金融等领域的敞口，并非在科技领域。它不在七大科技巨头中。我想谈谈一些我们可以认为是突发新闻的事情。皮帕·史蒂文斯发布了关于亚马逊和TikTok的警报，以及一个非常有趣的标题。你还能告诉我们什么？
没错，斯科特。据《纽约时报》报道，亚马逊据称正在进行最后一刻的竞购，以收购美国的TikTok。当然，甲骨文和黑石也参与了这一过程。关于中国是否会实际出售，存在一些悬而未决的问题。现在，特朗普预计将在今天晚些时候会见白宫高级官员。
讨论这是否可能。但再一次，亚马逊提交了最后一刻的竞购，以收购美国的TikTok。斯科特。好的，皮帕，感谢你的更新。我们只需要讨论一分钟。我们将回到主要问题，显然是市场。但交易员们都持有亚马逊的股票。你对此有何看法？
这个标题？我以前想过这个问题，但我一直无法得出结论。我将推迟到安迪·贾西，他已经摆脱了杰夫·贝佐斯的所有虚荣心项目，杰夫·贝佐斯是一位伟大的首席执行官。因此，这不仅仅是一个无关紧要的虚荣心项目。我认为，考虑到他们的消费者，他们与消费者的接触点，他们可能会做很多事情，尤其是在广告方面。
所以我将支持贾西，如果这就是他认为他们应该做的事情。但这很难分析。如果需要，我们也可以展示Meta。我的意思是，亚马逊显然在这里得到了提升。你会认为Meta可能会略微下跌。事实上，它确实下跌了。亚马逊的涨幅微不足道，Meta的跌幅微不足道。但尽管如此，我的意思是，这就是与史蒂夫谈论的他们可能拥有的雄心壮志相关的讨论转向的地方。
雄心壮志，当然。你谈到了一家去年盈利增长90%的公司，我认为云计算正在释放那里的盈利能力，成为一个巨头。但正如你提到的那样，这并不完全是一个虚荣心项目。这是他们真正相信的事情。多年来，广告组件推动了Meta和Alphabet等一些公司取得了巨大的成功。我认为亚马逊非常有能力利用其现有的基础设施，并能够转向并将此添加到其工具包中。是的，我会说对Meta的影响在这里微不足道，因为我认为Meta的股东已经预料到了这一点。如果你回顾一下他们认为政府会将其淘汰时的大幅上涨，现在有人会在美国收购它。但即使更细致地分析，什么类型的……
他们现在已经到位，如果他们收购TikTok，他们可以真正利用这些来使这项业务更有利可图？我想谈到的另一个故事是伊蒙·贾弗斯在上一个节目结束时谈到的内容，这个《政治》新闻标题。
特朗普总统告诉他的核心圈子，埃隆·马斯克很快就会离开。这份报告也导致特斯拉股价在中午上涨。你看到的是盘中涨幅。当然，这是今天市场上表现最好的股票之一，上涨近4%。你可能也看到过，如果不是听到的话，肯定是在这个节目和其他节目中，在我们网络上，分析师丹·艾夫斯一直在
敦促埃隆·马斯克回到他的日常工作，或者至少是其中一项工作，因为他确实有很多工作。
当然，作为特斯拉的首席执行官，交付数据出来了。艾夫斯称这些数据在每个指标上都是一场灾难。这是他今天的新报告。丹·艾夫斯通过电话加入我们，因为我们希望他对此新闻做出反应。你一直是，谢谢你加入我们，可能是最直言不讳的，如果不是最直言不讳的长期支持者之一，在分析师群体中支持特斯拉和马斯克，但最近也对
他在政府中的角色，它对特斯拉的销售所做的影响，提出了更多批评。我想听听你对《政治》新闻在过去一小时内发布的这个标题的反应，也许他很快就会离开。你怎么看？
是的，我认为马斯克的钟声敲响了。我的意思是，就我们所看到的他的品牌危机龙卷风而言，它已经达到了一个临界点。他开始通过全体员工会议采取行动，你知道，在我和你说话之后。我认为最终有一个真相时刻，他必须基本上做出选择。我仍然相信他会以某种形式留在狗狗币，但我认为他不能继续担任特斯拉的首席执行官。
并继续走这条狗狗币之路。我认为他必须做出选择，我认为这对特斯拉来说是正确的举动，这就是我们的观点。我的意思是，你已经到了你称之为“全面危机”的地步，用你的话说，他需要停止一场政治风暴。
你认为如果这确实会发生，这是否足以解决你所说的这场危机？
哦，是的。看，会有伤疤、黑眼圈、缝合线吗？是的。但如果他这样做，我相信这是时间问题，而不是是否会随着时间的推移阻止特斯拉成为一个政治象征。而你谈论的是，这就是为什么对股东来说如此令人沮丧的原因，它拥有世界上最好、如果不是最好的颠覆性技术之一，但它……
每天都必须成为一个第三轨问题。他需要这样做。我们谈到的是五月。我认为现在随着这一消息的出现，我认为这至少对股价造成了100美元的压制。
围绕威斯康星州最高法院结果的叙事的一部分是，你知道，这不仅是自由派候选人的胜利，也是对马斯克及其参与的谴责，包括他在那场竞选中投入的时间和资金。这让我不得不问你，你是否认为他的参与狗狗币和其他方面已经造成了一些无法弥补的损害。
看，我认为肯定有一些永久性的损害。但鉴于我们对自主机器人的看法，特斯拉在未来一年将走向何方，我认为这只是相对于特斯拉的一个黑暗篇章。但我认为这不会改变长期故事。但正如我们所讨论的，它必须继续走这条路。这是不归路。
这就是为什么他开始采取行动，我们将看到随着新闻的发布，这是对特斯拉股东来说最好的事情，在这一天你没有戴着玫瑰色眼镜，绝对是一场灾难性的火车事故，一个可爱的交付数字。他需要立即回家。
担任特斯拉的首席执行官，我认为这最终是他所走的道路。好吧，我们到此为止。非常感谢你通过电话加入我，与我们一起对此做出反应。正如你所看到的，股价处于当日高点，上涨了4%。你是股东。你对此有何反应？这不是我们想看到的。我的意思是，我们一直在等待这个，我认为丹和我已经说对了，钟声敲响了。
你不想在特朗普领导下的白宫待太久。我认为现在是他离开的时候了。回到正轨。他是一个创新者。他是一个颠覆者。这就是我们投资这只股票的原因。我们确实相信科技，归根结底。它不是你现在为我做什么。是你将来会为我做什么。他需要继续为未来的发展而努力。
乔，你们还在持有它吗？是的，这里的势头非常负面。我认为在四月底，你怀疑最终会对这个头寸做什么，但我不知道。我不确定这如何扭转局面，事实上，注册量大幅下降。这不仅仅是在美国。在欧洲也是如此。在世界各地都是如此。很明显……
观点ID在市场份额方面已经领先，所以好吧，这可能是根据丹·艾夫斯的说法，这可能是非常必要的一步，但我不知道这是否是扭转负面情绪、缺乏销售的灵丹妙药。
我们现在正在为这家公司看到。还要记住，政府并没有像之前的政府那样优先考虑脱碳。因此，并非有人站在讲台上说，让我们像之前的政府那样去购买电动汽车。
我认为这更多的是仪式性的。看看数字的下降，显然，正如丹·艾夫斯所说，交付数字并不理想。海外情况更糟。法国同比下降37%。瑞典下降68%。芬兰下降39%。比利时下降69%。
你对此有什么想法吗？我有。看，这里的品牌损害是永久性的。美国以外还有许多其他选择。请记住，百威啤酒在过去两年多的时间里还没有从他们基本上有缺陷的迪伦广告中恢复过来。
这与品牌并不那么容易识别。在这里是一对一的。所以逆风太多了，它们远远超过顺风。他在机器人技术方面的冒险极具竞争力，非常，我想强调这一点。
对我来说，他已经失去了优势，就他而言，并非指他很聪明，他是，但他的政治观点不会消失。如果你认为它们会消失，你就是在自欺欺人。他在白宫的职位可能会消失，但他的政治观点不会消失。自动驾驶仍然还有很长一段时间。但我们知道这并不是作为一家汽车公司来估值的。你提到了机器人技术，你提到了自动驾驶。
但这些公司所携带的数据具有价值。我认为这里没有永久性的损害。我认为我们将开始摆脱它。我们会对此有不同意见。让我快速转移一下，因为我想回到我们开始节目时谈到的那个新闻，实际上是关于亚马逊和TikTok之间可能达成的交易的报道——
如果有一笔大型高调交易可能达成，你可以肯定大卫·法伯可能掌握了这方面的细节。事实上，他坐在我们Post9的办公桌旁。你知道什么？你知道，我一直在追踪这个，从2020年夏天开始，实际上。
在第一届特朗普政府结束时，当时他们正在禁止TikTok，并且正如你所知，斯科特，也正在努力购买自那以后四年多以来变得更加流行的应用程序。正如我们的观众可能意识到的那样，国会通过了一项法案，基本上说，嘿，这个应用程序必须找到一个新的家，这个家完全不受外国对手的控制，在这种情况下，当然是中国人。而
特朗普总统在重新上任后，对该法案实施了大约90天的暂停令。因此，我们即将迎来需要达成某种协议的日期。今天我听到的消息，当然，除了我们从《纽约时报》听到的关于亚马逊感兴趣的消息外——今天早上我听到了这个消息，斯科特——那就是我们今天可能会发布一个关于TikTok未来的公告，以及可能还有其他很多事情。
还不完全清楚，但4月5日是最后期限。所以，当然，无论是否在今天，这都是迫在眉睫的。而《纽约时报》正在报道亚马逊的这一消息，他们确实表示，那些参与者可能不会认真对待它，
我一直在追踪一项可能更有机会的交易，这仅仅是一项交易，你基本上会将字节跳动的所有权稀释到20%以下，允许字节跳动的许多现有所有者站出来，引进新的资本，并基本上说它不再受中国对手的控制。甲骨文仍然会参与其中。再说一次，人们可能会记得，甲骨文是TikTok服务器的所在地。
但值得注意的是亚马逊的存在以及他们因此获得控制TikTok商店和用户数据而可能获得的好处。以及在该平台上进行直播购物的方式，比QVC更受欢迎，但这是现代化的方式。
我还知道另一个战略性的，我的消息来源不会，目前未命名，规模不如亚马逊，但另一个主要参与者也对此感兴趣，
所有参与者显然都在华盛顿特区，其中许多人被告知今天要露面，这就是我被告知的原因，部分原因是可能会有其他事情出现，或者可能需要进一步谈判。你已经多次谈到过这一点，正如你所说。我的意思是，前财政部长史蒂夫·姆努钦的名字也出现在其中。完全有趣。鲍比·科蒂克的名字也出现在其中。没错，很久以前。大型风险投资公司也参与其中。但我在这里听到你说的是，
是的，我们已经看到了关于亚马逊的这个标题，但买家仍然，潜在买家仍然非常不确定，即使决定可能越来越近，如果不是今天的话。这是真的。然后你甚至可以，即使你得到一个符合我们一直期待的公告
将是稀释字节跳动，让许多现有所有者站出来，引进一些新资本的情况。你仍然可能会遇到反对意见。记住，这是由国会通过并由拜登总统签署的。你可能会遇到反对意见，说，好吧，中国人仍然参与其中。你仍然没有阻止他们可能监视
服务的用户。因此，即使你达成了一笔交易，斯科特，我并不完全清楚你是否不会让亚马逊试图说，嘿，我们是更好的选择，或者另一个公司也这样做。所以我想在某些方面，它可能还远未完成，但我们肯定可以对这项服务将发生什么获得一些清晰的认识。——但有什么能阻止特朗普再次推迟最后期限吗？有什么吗？——问问大卫，我不知道。——我不知道，史蒂夫。我正在回顾最初的命令
就最多90天的延期而言。我不知道是否可以再延长90天。我的预期是这是可能的。——是的。——是的。——大卫，甲骨文和拉里·埃里森呢？这种熟悉感尤其可以追溯到第一届政府。我的意思是，人们的预期是拉里最终会在这里占据强势地位。——好吧，甲骨文显然已经是……的宿主，记住他们都……，德克萨斯项目，将所有东西都转移到德克萨斯州。
你说得对，乔。这当然是一个预期，他们在那里有一些影响力。以及可能引进的新资金，再说一次，我对这一点并不十分清楚。而且，就像本届政府的许多其他事情一样，事情变化很快。我只是无法想象总统会在最后一刻放弃与拉里·埃里森的关系，这种关系被认为是密切的关系。说到总统，他可能……
与亚马逊的关系一样好，如果不是更好的话。至少与杰夫·贝佐斯相比。与贝佐斯的关系肯定比第一届政府时期更好。顺便说一句，如果这是一笔亚马逊交易，值得注意的是亚马逊当然可以在AWS上托管所有这些。所以可以想象，这将是投资者想要记住的事情。是的。我的意思是，你为一部纪录片支付了数千万美元。
关于第一夫人，你比以往任何时候都更频繁地出现在特朗普的圈子里，我认为这种关系至少可以说有所发展。也许它已经发展到……的地步
埃里克和唐纳德·特朗普小儿子正在筹集资金以参与交易。谁知道呢？我不知道。甚至尚未运行的美国主权基金也可能想要分一杯TikTok的羹。我的意思是，为什么不呢？交易的艺术。感谢你过来。当然，斯科特。告诉我们更多关于这个的信息。你得到的任何东西，你都有一个座位在那里等着。罗布·西奇，你也持有亚马逊的股票。
我们还没有听到你的声音。感谢你耐心等待我们完成这件事。但如果事实确实如此，你的想法是什么？听着，我们今年刚刚增加了亚马逊。斯科特，它下跌了一点。它优于其他一些七大科技巨头。我们增加了它，因为它相对于其历史而言价格便宜，比其历史低了40%。但相对于其可选消费品同行而言，它并不便宜。
当我们看到我们在增长中看到的机遇时，亚马逊继续显示出健康的盈利势头，并且有望实现两位数的高个位数的每股收益增长。它在电子商务和云计算领域占据主导地位。在我看来，与你的问题相关的是对该领域资产的争夺。
所有这些七大科技巨头都在相互竞争。他们是彼此的客户。我认为他们在这里积极参与非常重要，从数据角度来看。从电子商务的角度来看，这很重要。正如大卫刚才所说，从云计算的角度来看，这很重要。因此，如果他们能够达成协议，我认为这是一个增量积极因素。
好吧。让我们回到今天的主题。那就是今天下午4点在玫瑰园预计将宣布的额外关税，以及它是否实际上将成为一些人希望看到的明确事件，即使今天市场上有许多建议表明一些人认为它不会是。罗布，你对此有何看法？我今天对标普500指数进行了另一次目标下调，这次是法国兴业银行。
称其为明显的信心危机。他们将其从6750点下调至6400点。摩根大通的交易部门不相信这实际上将是一个明确事件。鉴于我们没有看到明确事件，而是贸易战升级的开始，我们仍然维持我们的战术性看跌观点。
你知道，斯科特，我们继续看到每股收益预期被下调。因此，即使有积极的公告，从这里开始的上涨也可能只是反弹到近期高点。我们当然没有预测标普500指数将达到7000点。
我们不太可能看到市场因市盈率扩张而被拉高。但反驳的论点是，这一公告提供了清晰度，市场情绪回升。长期来看，放松管制、减税的潜力显然仍然存在。但这可能需要更长的时间。所以在中期，你有
你知道另一个催化剂是情绪，乔在节目开始时提到过，情绪变得完全糟糕
ISM显示轻微滞胀，首席执行官信心处于多年来最低点，消费者信心发生了180度转变。而且，你知道，所有这些贸易都是不确定性的。但进展顺利的是，就业数据仍然显示强劲的招聘。职位空缺或离职人数没有下降。
裁员人数没有大幅增加。所以你在这里有一点拉锯战。但我认为最能说明问题的是市场正在嗅探到的东西。这就是可选消费品和必需消费品等权重之间的拉锯战。它非常擅长嗅探出前景的变化。
对于消费者而言。我们已经看到可选消费品相对于必需消费品的表现明显逊色。因此，这就提出了一个问题，由于对消费的信心，是否存在这种潜在的下行风险？这是否，我认为确实如此，增加了经济衰退的可能性，尽管这不是我们的基本预期。所以你可能会得到一些清晰度，但我认为上涨空间有限。我们的预测仍然是会出现大量波动。
我的意思是，这大体上是我们在这里看到的吗？更多波动，上涨空间有限，或者你对这个观点更乐观一些？我更乐观。我认为，乔，你可能在前面提到过，在这个市场上真正盛行的许多悲观情绪。
我认为当我们在一周前走出困境时，白宫确实试图积极地采取行动，这带来了很多积极情绪。我认为现在比我们看到的或可能相信的要更具策略性。上周的汽车关税，我认为这在这次公告之前，
帮助冲刷了市场。同样，他们确实提出了更多关于20%的全面关税。我认为市场已经开始对此进行贴现。本周我们创下新低的事实
做出了回应，我认为这是一件积极的事情。但我认为人们变得有点偏离轨道，没有为上涨定价。你看到了目标，高盛、摩根士丹利。是的，很多人都在降低目标。我昨天说过，当你失去丹尼时，你就完成了。因为他也在降低他的目标。顺便说一句，BTIG的乔纳森·克林斯基在我们开播前刚刚发布了一份报告，建议战术条件仍然有利。
风险回报有利于股价上涨，GLD下跌。正如你所知，黄金一直在上涨，向右移动。股票一直在……
从左向右移动。也许在这种情况下，情况已经变得过于负面了。——有趣的是，你可以使用分析师、策略师下调标普500指数价格目标作为买入点，但当他们将目标提高到月球时，你不会将其用作卖出点，因为它过于乐观。所以你必须选择你的毒药，以及你想使用什么。指标太多了，看。
我认为市场在这里并没有真的超卖。我确实认为通常会有反弹。我们可能会看到它，但我们不知道关税计划会是什么。事实上，特朗普也不知道它会是什么，因为所有报告都表明他们今天仍在制定中。
斯科特·瓦普纳和投资委员会就即将在今天下午晚些时候宣布的新关税展开“升级日”辩论。此外，交易员们还进行了一些重大的投资组合调整，他们详细介绍了所有这些调整。稍后，我们将回顾委员会的季度报告。投资委员会披露 </context> <raw_text>0 所以，假设25%的关税将会维持，并且会一直存在，我们对此并不确定。现在，假设由于今天4点之后，明天将会出现某种确定性，市场应该会反弹。但是，你确实会受到通货膨胀的影响，因为关税具有通货膨胀性。关于就业增长，正如罗布指出的那样，当你取消驱逐出境时，许多……
在境内的无证人员，也就是劳动力，你必须用美国公民来补充。这是一件好事，但它会提高劳动力成本，而我们没有政府的数字。所以失业率将会上升。因此，我认为这些因素会在中期内限制市场，并可能随着第二季度收益和预期出炉而导致市场下跌。
本季度的新闻。在我们休息之前，我们还有另一条新闻要告诉大家。安吉丽卡·皮布尔斯现在加入我们，带来新闻快讯。安吉丽卡。
嘿，斯科特，《华尔街日报》报道称，FDA错过了就诺瓦瓦克斯公司COVID-19疫苗的完全批准做出决定的最后期限。当然，在疫情期间，该疫苗已被允许在紧急授权下使用。据报道，该机构本应昨天做出决定，但他们尚未做出决定。记住，周五，FDA的首席疫苗监管机构被赶出了该机构。因此，这将是他们离任后的第一个重大决定
当然，在他离任之后，昨天该机构还进行了大量的裁员。所以我们必须看看接下来会发生什么。我们已经联系了诺瓦瓦克斯公司征求意见，并在听到更多消息后会向大家汇报。斯科特。好的。安吉丽卡，非常感谢你。这是安吉丽卡·皮布尔斯。我们接下来还有更多委员会的行动。我们已经讨论了很多今天市场上发生的事情。这是一个非常非常繁忙的新闻日。我们还有每日要闻以及我们的季度报告要讨论。市场上涨。我们两分钟后回来。
在拜登领导下，美国人的生活成本飙升。食品、住房、汽车保险。诉讼滥用是当今一切事物都更昂贵的一个重要原因。毫无根据的诉讼每年使美国工薪阶层损失超过4000美元的隐性税收。特朗普总统了解这个问题。这就是为什么他支持“败诉方承担费用”立法，以制止诉讼滥用，并将数千美元返还给勤劳的美国人。
是时候让美国再次变得负担得起了。是时候支持总统的计划了。
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好了。节目已经进行了30分钟。股票上涨。还有更多行动要进行。比尔·巴鲁赫，你先开始吧。所以你有很多销售。Astera Labs、Core Mining、Mobileye、Marathon Petroleum。所以你要持有这些现金。但你为什么现在要退出这些具体的股票呢？
总共筹集了大约5%的现金。我们在周五真正下跌之前就做了这件事。最终，在本周拥有这种灵活性是我们想要的。让我们从A-Lab和Mobileye开始。这两家公司，我们喜欢它们的叙事，半导体领域的连接性以及自动驾驶。
不过，它们更具投机性，波动性是我们不再希望投资组合中出现的东西。不仅如此，当你回顾一下我们持有的科技股时，我们仍然有很多大型MAC7股票的敞口。我们可能会倾向于将这些股票作为领导者，因为它们的估值现在已经下降，我们喜欢这一点。所以我们已经增加了现金，我们可能会在本周或下周抓住买入机会。至于Cohort Mining，我的意思是，黄金今年涨势惊人。在我说话的时候，它正在创下新的历史高点。
我在金属领域做了很多工作。我经营着一个金属CTA，一个金属基金。我的意思是，我们的年增长率为17%。黄金将会继续上涨，但它可能会略微回调。Coor并没有抓住这一点。所以在个股投资组合中，Coor是一家经营非常良好的公司。米切尔·克雷布斯是该公司首席执行官。非常优秀的资历。他做得很好，将公司带入了2022年、2024年和2025年，并为金属市场的这一上涨做好了准备。
但我认为他们短期内的许多涨幅都在去年获得了。然后，对于Marathon Petroleum来说，它的季节性，第一季度对炼油厂来说是不错的。Marathon Petroleum已经向股东返还了大量现金。但我现在对石油并不那么乐观。帮助我们度过股市回调的一件事是11%的能源敞口。
所以我们现在只是从战略上稍微减少一点。好的。其他行动与Politico的报道直接相关，该报道称总统告诉——根据这份报道——他的核心圈子，埃隆·马斯克很快就会离开。你买了……
Leidos股票，基于这个新闻。是的，所以我拥有Leidos股票。我知道。你还记得吗，当这一切开始的时候，我减少了持股。你最终卖掉了它，还是还有一些？我还有一些。好的。好的，你增加了持股。所以我确实增加了……
而故事就是这样。随着马斯克的离开，你会看到更多关注Doge。在这一点上，鉴于一周或两周前《华尔街日报》报道的内阁会议，他们随后将裁员的决定权交给了内阁部长。所以……
所以国防部内阁部长们将承担更多责任。请记住，Leidos有30%的员工被安置在政府部门。最初由克林顿政府这样做，并一直延续至今，这样当他们想要解雇员工时，就不必与联邦工会打交道。所以
看，Leidos执行着关键职能，尤其是在退伍军人事务部。除了他们的商业业务外，我们都在机场通过他们的扫描仪。他们从事网络安全工作，所以他们处于良好的领域。随着马斯克即将离职，这种不确定性消除了，股票极其便宜。是的，股票，今日高点。
乔，我们在开头没有机会提到这一点。它更广泛地影响到关税故事，人们对经济的感受，以及利率可能继续上涨的方向。如果我没记错的话，这是你第三次……
买入TLT。所以正在进行这种特殊的战术交易。是的。我认为这并不是表达股市将下跌的意思。这是表达关税将产生影响。收益率下降。好吧，这是一种表达，即关税将产生通缩效应，而不是通胀效应。实际上，你必须考虑对世界其他地区的影响是什么？我不确定我们是否正确地做到了这一点。
看看情绪，看看与国债相关的仓位。我仍然认为它正在寻求更高的收益率和更低的价格。好的，我们现在将与安吉丽卡·皮普尔斯一起关注头条新闻。嗨，安吉丽卡。嘿，斯科特。参议院商务委员会可能会传唤美国陆军，以获取一份直升机安全备忘录。委员会主席今天表示，如果陆军在周五之前不交出这份报告，可能会发出传票。
这份报告详细说明了为什么军方经常未能在美国里根华盛顿国家机场周围的航班上使用安全系统。美国陆军尚未发表评论，尽管它在本周早些时候表示将直接与立法者对话。
前总统拜登的卫生部长泽维尔·贝塞拉正在竞选加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆的继任者。贝塞拉今天宣布了这一消息，加入了包括前国会议员凯蒂·波特和可能的前副总统卡玛拉·哈里斯在内的一批候选人，后者尚未就她的未来发表声明。
任天堂公布了Switch 2游戏机的更多细节。任天堂表示，这款新设备将更大更快，并将配备一个专用按钮，允许玩家与朋友聊天。Switch 2将于6月5日上市，价格略低于450美元。斯科特，回到你那里。好的。非常感谢你。Intellica People's接下来。我们将进行每日要闻。
在拜登领导下，美国人的生活成本飙升。食品、住房、汽车保险。诉讼滥用是当今一切事物都更昂贵的一个重要原因。毫无根据的诉讼每年使美国工薪阶层损失超过4000美元的隐性税收。特朗普总统了解这个问题。这就是为什么他支持“败诉方承担费用”立法，以制止诉讼滥用，并将数千美元返还给勤劳的美国人。
是时候让美国再次变得负担得起了。是时候支持总统的计划了。
你还在引用30年前的电影吗？你在过去90天里说过“酷豆”吗？你认为Discover卡并不被广泛接受吗？如果这听起来像你，那么你已经落伍了。Discover卡在全国99%接受信用卡的场所都被接受。而且每次你用你的卡进行购买时，你都会自动获得现金返还。欢迎来到现在。使用Discover卡很划算。了解更多信息，请访问discover.com/creditcard，基于2024年2月尼尔森报告。
我们将进行每日要闻，我们今天从 Stifel 开始，他们重申了对ServiceNow的买入评级，但他们将目标价从1175美元下调至950美元。这是一个相当大的降幅，他们表示这是由于采取了更保守的方法，用他们的话来说，是对“高度不确定性”的一种更谨慎的处理。我对这一点的第一反应是，我的意思是你可以对这只股票发表意见，看看这意味着什么，如果
如果分析师因为高度不确定性而下调目标价，那么你也可以将标普500指数及其他所有股票的目标价下调，因为高度不确定性，因为我们都知道存在……
同时加剧的高度不确定性。而这是唯一确定的事情。是的，这是真的。这就是我在节目开始时所说的，我不确定你现在对任何事情都能有如此坚定的信念。然而，就ServiceNow而言，我认为这里真正的担忧围绕着政府合同
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十几岁中期，这还不够好。华尔街希望看到它达到20%。——顺便说一下，你还想谈谈Northern Trust。说到目标价下调，Northern Trust的目标价也下调了，从116美元下调至112美元，下调了4美元。然而，Wolf的分析师对这只股票并不看好。“表现不佳”是他们的重申。摩根士丹利的目标价也下调了。
我认为Northern Trust有能力进行一种“暂停以刷新”的策略。而这正是这只股票目前正在发生的事情。营收增长肯定有所加快。管理层强调他们正在专注于降低成本。他们设定了2025年降低5%成本的目标。
我认为如果他们能够达到这一利润率，保持强劲的营收增长，并且你看到过去五个季度非常强劲的走势恢复，那么情况就会很好。罗布，谈谈Comerica。目标价也从72美元下调至67美元。Raymond James仍然看好这只股票。你呢？
——我们也仍然看好它。这家达拉斯地区性银行拥有强大的商业贷款业务和稳定的存款基础。我们同意他们的观点，鉴于经济和利率的不确定性，宏观环境需要对许多地区性银行抱有更适度的预期。然而，我们认为，由于收益率曲线陡峭和存款成本降低，它们将继续受益于净利差的回升。
他们的贷款组合也倾向于固定利率，这应该能够支持营收增长，并抵消Raymond James所谈到的逆风。比尔，用20秒的时间谈谈AT&T。目标价上涨1美元。Wolf看好它。“表现优异”是他们的评级。对你来说，这是一个很大的仓位。这就是原因。它是我们的第10大股票。它受益于杠铃策略，因为通信业务分散开来。其中一些风险，有点防御性。但归根结底，AT&T。
他们是美国光纤线路的主要所有者。你如何通过光纤传播所有这些AI数据，他们真的会从中获利。好的，短暂休息一下，然后是季度报告。我们将与交易员讨论第一季度哪些策略有效，哪些无效。休息之后回来。
让我们回顾一下我们的季度报告。比尔，你先开始。我们刚刚讨论了AT&T，顺便说一下，它是本季度你最大的赢家。所以在这方面做得很好。Amgen和AbbVie分别上涨了19%和18%。罗布接下来，但他也有这两只股票。你对这些医疗保健股票有什么看法？它们是我们持有的仅有的两只医疗保健股票。所以我们真的什么也没做。我们坚持持有它们。
我们对今年的担忧是，医疗保健行业将表现不佳，政府将提出什么样的问题。它们作为防御性股票真正地从这次上涨中脱颖而出。AbbVie继续通过摆脱修美乐来增加营收。Skyrizi和Rinvoq继续表现出色。有很多……
对Amgen及其肥胖症药物麻醉剂的乐观情绪。我认为这里真的有很大的利好因素，我认为它们两者都可以继续这样做。生物技术股票最近受到了重创。
也许现在是对早期乐观情绪的逆转。你不用担心。交易最近很糟糕。无论第一季度整体表现如何，生物技术股票最近一直在下跌。——是的。我们对医疗保健行业的仓位不足。我们在这两只股票上的仓位只有大约6%到7%。
我们是否将资金转移到其他地方，承担较少的风险，以及一些可能更稳定的东西？你环顾四周，第二天就会看到强生公司的新闻等等。但我认为对我们来说，现在持有这两只股票，它们已经在我们的投资组合中存在了一两年以上了。所以我将坚持持有。好的。罗布，正如我所说，你持有Amgen和Abbey，不错的赢家。Bob是你最大的赢家，上涨了56%。3M表现相当不错。Salesforce下跌了20%。Broadcom下跌了28%。你知道，
软件、芯片，你对这些股票有什么看法？所以你知道我们在今年早些时候削减了Broadcom的持股。自从我们在1月份削减持股以来，它已经下跌了30%。自从我们买入以来，它对我们来说仍然上涨了175%。它仍然是一个核心持股，基本面良好，伟大的长期增长机会，而且我们
你知道它相对于半导体领域来说，价格真的很有吸引力。关于Salesforce，你知道今年开局有点艰难。到……但是它的价格比其10年平均价格低50%，市盈率为24倍，比优秀的软件同行低10%。他们将成为AI货币化的领导者。我可以告诉你，我经营着一间大公司。而且
这是我们掌握的最强大的软件工具之一。你的身后有25张沙发。我们知道你经营着一间大公司，罗布。我们确切地知道你在做什么。我们接下来将与桑托利一起回来。
好了，我们回到市场。评论员迈克·桑托利发表了他的中午评论，正如你所知，我们都在想同样的事情。股市正试图在4点之前小幅上涨。从某种程度上来说，你可以说市场有点趋于中性。我们已经反弹到了21日均线。你可以尝试执行策略。♪♪
你这里有一家IPO。是的，这是一家房地产投资信托基金，一家房地产投资信托基金即将上市，因此响起了钟声。自存储房地产投资信托基金，非常令人兴奋。不，你可以看看你是否可以执行修正、重新测试、双底的策略。我们提前承受了很多痛苦。我们已经处理并模拟这些问题一段时间了。卖出谣言，买入新闻。我理解所有这些逻辑。
这些逻辑。这是有道理的。我们已经足够重置了情绪和仓位。我们显然需要了解细节，而且我们显然需要比上次更强劲的向上反应。上次我们在标普指数中达到57.50或57.75左右的峰值。这还不够。你只收回了损失的40%。所以这就是我们现在所处的位置，我认为，那就是弄清楚今晚对设定收益预期意味着什么，然后决定哪些被定价了
哪些没有。所以我们将拭目以待。我们有收益即将公布。我的意思是，注意力真的会转移到它上面。没错。我认为这就是市场渴望的。预期如何？我的意思是，数字已经下降了。第一季度的数字已经下降了。它们最初为11%的年化增长。它们下降到了7%。
你知道，它们总是超出预期几个百分点。所以这仍然是一个不错的数字。问题是人们是否真的推迟了对今年剩余时间的修正。在我看来，这才是真正的波动可能出现的地方。好的。我们接下来将进行最终总结。迈克，谢谢。三点见。你关注Halftime Report播客了吗？你在等什么？在您最喜欢的播客应用程序中查找我们。现在关注Halftime播客。
明天将有一位重量级嘉宾到来。时间也选得很好。Altimeter Capital的布拉德·格斯特纳将于明天加入我们。Halftime Report独家报道，东部时间中午12点。顺便说一下，今天在Closing Bell节目中，我们将与强大的阵容一起度过最后一段时光。沃顿商学院的杰里米·西格尔。汤姆·李也将在这里与我们一起露面。前达拉斯联储主席理查德·费舍尔。丹·格林豪斯，花旗的露西·鲍德温。在最后一个小时候，我们将非常忙碌。你可以相信这一点。罗布·西钦，你先开始吧。
当然。吉利德科学是今年表现最好的股票之一，也是表现最好的行业之一，其估值仍然合理，为14倍。好的。
好的，非常感谢你。比尔·巴鲁赫，亚马逊，这是我们的头号持股。我认为无论TikTok如何，这只股票都准备反弹。这里有很大的支撑，而且它在涨势中的成交量非常好，所以我认为我们将看到它上涨。好的，Weiss。Alphabet，勉强地，而不是持有更多现金。看，这只股票已经被打压得这么厉害了，市场会在之后反弹。它应该会参与其中。给你一个今年可能是第一次出现的科技股，半导体设备，KLA Corp。谢谢。交易现在开始。
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在拜登领导下，美国人的生活成本飙升。食品、住房、汽车保险。诉讼滥用是当今一切事物都更昂贵的一个重要原因。毫无根据的诉讼每年使美国工薪阶层损失超过4000美元的隐性税收。特朗普总统了解这个问题。这就是为什么他支持“败诉方承担费用”立法，以制止诉讼滥用，并将数千美元返还给勤劳的美国人。
是时候让美国再次变得负担得起了。是时候支持总统的计划了。