Ep. 320 How To Find Winners Without Risking Too Much
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即使市场最终显示出一些看涨信号，起初也要谨慎。IBD高级高级产品教练Arnie Gutierrez加入Investor’s Business Daily的“Investing with IBD”播客，讨论如何在市场上涨后缩小你的观察名单，以及逐步建立仓位到底意味着什么。 了解更多关于你的广告选择的信息。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 立即使用PGM主动型ETF解锁未来的潜力。我们的ETF解决方案满足投资者不断变化的需求，利用150年的主动投资经验和跨资产类别的深厚机构知识。凭借超过50种低成本ETF的多元化产品，我们帮助投资者应对当今不断变化的市场，并为未来做好准备。

PGM。我们的投资让未来从今天开始。请访问pgm.com/ETFs。大家好，欢迎收听另一期Investing with IBD节目。在这里，我们将讨论股票、市场以及两者之间的一切。今天是2025年5月14日，我们今天有一个节目要给大家，因为Arnie Gutierrez要回到节目中。他当然是我们投资者商业日报的高级产品教练之一。呃，

在那里工作了20年。你见过，你见过一些事情。呃，我在这里长大，贾斯汀。是的，我和你一样。所以我们只是在谈论它。我的意思是，我不敢相信我已经认识你20年了。这是，呃，你知道，嗯，但是，

这20年很好。所以我们今天要讨论的是，看，这是一个非常有趣的市场，但我感觉我们必须回到一些基本原则，因为我们经历了如此剧烈的下跌，并且在某些方面几乎

几乎同样剧烈地上涨。我认为，你知道，当你，当你进行市场时机选择时，嗯，人们说的最重要的一点是，好吧，你无法预测市场时机，因为如果你错过了最大的10天，那么，你知道，你，你，你将无法跑赢长期持有，但是，

我们采取不同的策略，对吧？我们就像，哦，嘿，如果你能减少一些波动性，在市场回调时退出，并在底部附近重新进入，你就可以真正获得一些超额收益，并保护你的物质资本、现金以及你的心理资本。因此，有了这样的介绍，Arnie……

你能谈谈，你知道，既然你已经做了几十年了，你是如何做到这一点的，以及你为什么这样做，你为什么认为这是值得的？当涉及到这种类型的市场或任何类型的市场时，它归结为两件事。你必须保持纪律和耐心。鉴于我们在过去几个月经历的波动性，

你知道，你肯定需要某种规则。我们也是基于规则的，就像你刚才提到的那样。你必须保护你的心理资本。一切的心理因素都会对上涨和下跌产生影响。

呃，所以要着眼于大局，呃，然后要知道，作为散户投资者，你总是可以买回来。嗯，你希望市场向你证明自己，你真的不必抓住所有的涨幅，对吧？每个人都想知道，我能否在绝对底部买入？这非常难以做到，几乎是不可能的。我们不知道底部会在哪里，对吧？我们确实有一些规则可以让我们了解底部在哪里，只要我们看到随后的上涨日，但是要精确地指出哪个点将是最低点，你只能在事后才能看到，对吧？所以我们开始将价格行为和成交量行为混合起来，随着市场开始向你证明自己，逐步进入市场，呃，你也在查看你的投资组合，查看领导者名单，你正在查看许多不同的因素，但是这就像你认为

谢谢你让我感觉老了一些。我20岁了。而且，你知道，我学到的一件事是保持耐心，非常有纪律，并着眼于大局，对吧？抓住。我一直告诉自己，你知道，因为当一切开始快速移动，底部开始出现时，你知道，你开始起飞。我们在过去几天在市场上看到了这一点。许多这些股票的表现都很好。许多这些领先股票的表现都很好。你想进入。但是，再次，

保持控制。你知道，可能很多人不了解你的一件事是，你花了大量时间与Scott O'Neill在一起。当然，投资者商业日报创始人William O'Neill的儿子。我的意思是，我和他相处了相当长的时间。在我担任Bill的助理之后，我做了一段时间的他的助理。我们会经常一起在路上。而你当时也和我一起在Smokey Bones很多次。

你知道，Scott非常喜欢去的一家餐厅，有时会去很多次。但是你能分享一些你学到的东西吗？再次，你知道，

与Scott相处了很长时间。当然，你从他父亲那里听到很多故事，以及他与Bill一起长大时所看到的东西。你能分享一些这些故事吗？是的，当然可以。所以，你知道，我很幸运在很小的时候就能够和Scott一起周游全国。我们会四处举办二级研讨会，和他一起上台，谈论市场。我会上台开始谈论MarketSmith，它

现在是Market Surge。但是我真正掌握的一件事，我能够真正消化并从Scott那里学到的是投资的心理方面，对吧？因为整个事情就像，好吧，你知道，Market Surge会为你完成工作，对吧？Market Surge会为你带来最好的股票。我现在可以告诉你10支最好的股票，但是你能正确地管理它吗？你能控制你的情绪、希望、恐惧、贪婪吗？对吧？他说的一件事是，有一个

方法，对吧？我只会想一头扎进去，你知道，年轻而有侵略性，而且，你知道，你有点贪婪。让我进去，投入一百……

而不是逐步进入，你知道，让它证明自己，测试市场，因为市场并不总是站在你这边。它会很快让你谦卑。我意识到他真正强调的一件事是我的意见并不重要，对吧？你想进去，一张白纸，每个市场都不一样，但是规则保持不变，对吧？他会逐步进入，并一次又一次地展示……

他父亲的系统是基于规则的，对吧？所以我们会将我们的损失控制在5%到8%，将利润控制在20%到25%。如果你有一个大赢家，我们称之为10倍股，那些模式书股票之一，给它一点空间。你已经获得了拥有这个空间的权利。但是要知道，你最终必须获利了结，因为你永远不会因为获利了结而破产。

但是大局，当我们一起周游全国时，贾斯汀，还有你，其中一件事是心理因素至关重要。控制你的情绪非常重要。

是的，绝对的。而且，你知道，那样的话，所以我这里有两部分。第一部分，因为我必须感谢在YouTube上观看直播的各位，其中一位特别询问了你的Giddy Meter。所以我们会讨论这个。你知道，它已经要出来了。哦，是的，要出来了。希望如此。

我们会讨论这个。但是，我还想回到你所说的一件事，有趣的是，很多时候当你利用优势获利了结时，你知道，你提到了20%到25%的规则。再次，你有一些你持有的股票是为了获得更大的收益，希望如此。但是有很多股票你是在20%到25%时获利了结的。有时这是一种很好的信号，表明你将退出市场，因为当你通过获利了结来减少你的敞口时，你

有时你找不到任何东西来替代它，你自然会减少敞口。你有时会尽早开始减少敞口，因为你就是找不到任何东西来替代它。你的经验也是如此吗？是的。你知道，有趣的是，当你开始这样做，并开始经历不同的市场时，你对持有的股票会非常挑剔，对吧？你会想要这些改变游戏规则的股票，这些股票正在改变我们做事的方式，改变我们的生活方式。而且，

是的，你获利20%到25%。我获利20%到25%。但是然后我会重新评估我的仓位在哪里，并开始使用移动平均线作为一种可能以较低成本买入的方式。对。但是另一件事是风险管理。这非常重要。对。这是我多年来学到的一件事。

就是获利了结，了解如果可以的话，如果我们确实出现疲软，而它仍然表现良好，我可能想在21日移动平均线处以我购买的20%到25%的价格增持。如果我对这只股票有信心，如果我喜欢市场的样子，如果公司正在支撑，有很多不同的假设。如果A发生，我将遵循B、C和D。一切都与步骤相关的。但是再次，

对我来说，另一件事，从心理上来说，我学会了如何获利了结，因为卖出总是很难的，贾斯汀。我们都知道这一点。你可能在一只股票上赚了100%。尝试卖出。这将是困难的。这是我必须学会做的一件事。然后是止损。这是一个绝对的规则，5%到8%，无论你如何看待它。在辅导过程中，我会每天重复这一点，等等。

并且只是为了确保人们知道，5%到8%是基于你的购买价格，而不是基于你的最高价。很多人对此感到困惑。他们认为，哦，股票总是会从最高价下跌5%到8%。我们说的不是这个。我们说的是，当你第一次买入时，5%到8%，那是你的资本。你不想在交易中损失超过5%到8%的资金，因为你不想让自己摆脱困境。绝对的。几率对你不利。如果它下跌10%、12%、15%，你就有麻烦了。

你必须在统计上弥补它。你必须上涨25%、30%、35%才能在之后收支平衡。但是只是从5%到8%的角度来看，然后

你止损。但是事情是这样的。我们是散户投资者。我们是普通投资者，对吧？这是我们可以做的一件事。如果我们错了，我们总是可以买回一只股票，但是我们总是止损，对吧？但是回到获利了结，20%到25%，它会在心理上对你产生影响。感觉你赢了，对吧？它保持了这种势头，这种心理资本。你必须保护这种心理资本。

因为有一些市场，我自己也深感内疚，学习了这个系统，然后，你知道，你必须测试一些东西，你必须经历很多这样的事情。在经济大衰退期间发生了一些创伤后应激障碍。你认为你比市场更好。哦，我们正在走这条路。市场会想把你拉回来，然后，你知道，

撤掉地毯，但是你必须确保市场总是向你证明自己。向我证明你想要更多我的钱。向我证明你想要上涨。向我证明这种趋势是真的。

是的，绝对的。现在，既然我们正在谈论心理学，再次，它被提出来了，所以我们必须解决它。Giddy Meter，你知道，我应该在一开始就提到这一点，你每周四都是IBD Live的常客。通常人们可以在IBD Live上看到你。你知道，他们知道你的口头禅，先看周线图，但是他们也知道Arnie Giddy Meter。我认为你上次做的Giddy Goody。Giddy Goody，对，或者Goody Giddy。是的。

所以也许你可以为那些不在IBD Live上并且可能不熟悉它的人描述一下。是的。我知道我妻子会看这个，但她可能已经录下来了。而且你知道你可以用这个来让我的孩子长大。但是基本上，当你开始感到兴奋时，就出问题了。意思是，当我开始感到兴奋时，我在家，我的孩子们正在弄乱东西。我很吵，很讨厌。通常我会说，怎么回事之类的。当我开始忽略家里的这些小细节时——

出问题了。因为你只是专注于你赚了多少钱？我看着损益表。我看着损益表，只是有点像，好吧，没有人能做错任何事。你四处走动。当我开始感觉那样的时候，暂停，暂停。等等，等等，等等。让我们慢一点。回去，开始查看我的投资组合，看看我可以在哪里开始获利了结。这是我寻找的一件事，当我开始感觉有点太……

我不想用这个词，你知道，你知道，这只是事情不是你真的会看一看并注意的事情。现在这不再是一个问题了，因为你处于一个区域。你正在赚钱。你的损益表。你已经在考虑你的暑假了。你已经在考虑你会用这个做什么，那种事情。所以你忙于思考很多其他事情。但是这种兴奋感，你必须小心。对。这就是情感方面，心理方面，因为。

当你开始变得兴奋时，这有点像，好吧，我们都经历过。有一种不同的描述方式。每个人都会感受到它，除非你是一台机器，否则你必须有纪律地管理这种情绪。对。不，绝对的。而且，再次，这很难，对吧？这是从经验中获得的一件事。有点难以……

量化Giddy Meter。你知道，当你感觉到某种感觉时，你就知道了。这很难，因为我们谈论了这么多关于基于规则的系统。我想，对我来说，当我开始感受到这种程度的兴奋，而且，你知道，可能有点过头时，它会让我更专注于我的规则。嘿，有没有什么

也许我忽略了这些触发卖出规则的事情，因为我只是认为我太厉害了，我触碰的一切都是金子。所以是的，那里，那里，这并不意味着我们远离规则。这只是意味着，嘿，至少对我来说，有时它告诉我更专注于你的规则，尤其是那些卖出规则。绝对的。是的。你知道，你绝对必须回顾并始终挑战自己，并进行事后分析，对吧？是的。这是我真正相信的一件事。就像在任何，

就像一个美国职业棒球运动员回顾并再次专注于基本功一样，但是他们回顾并开始而不是从球座上击球，对吧？这是一个做了25年、30年的人，只是真正地练习他的挥杆，进行分析。也许他正在经历低迷期，或者也许他做得很好，只是想确保自己不会被冲昏头脑，对吧？心理方面。但是再次，分析部分将帮助你仍然建立这些规则，并

但是不，有一个具体的规则适合我的个性。这就是对我有用的。当你开始进入某个范围时，你必须了解自己，无论是你的仓位上涨了一定数量，还是下跌了一定数量，因为你知道你自己之类的。当你像我们这样基于规则时，事情会容易得多。但与此同时，我为自己制定了具体的规则，有点像，好吧，

当你开始像这样的时候，你开始微笑，你开始像接电话或开始与人交谈。你很兴奋之类的。过去几天有很多兴奋，对吧？是的。你知道，Giddy Meter一直在运行，你知道，它一直在起飞。而且，你知道，你只需要停下来，稍微退后一点。

重新评估情况。可能出什么问题了？先防守。我们可能出现回调的可能性是什么？市场可能抛售的概率是什么？你永远不知道，对吧？所以你总是想做好准备。对。但是规则，对我来说具体的兴奋规则是，当我开始感觉那样的时候，我只是想，等等。这很有趣，贾斯汀。我回去……

我回去并在图表上标记它，并在我的感觉开始这样的时候旁边放一个G。我回去做了分析，效果还不错。我不会说它像一个次要指标，但它相当不错。是的，也许这是我们可以将来添加到Market Surge图表中的东西。一个显示的小G，就像蚂蚁指标一样。让我们稍微改变一下话题，因为我想谈谈

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也许我需要找一份不同的工作，或者也许我只需要把我的钱交给别人之类的。所以当事情变得非常糟糕时，也存在这种心理因素，这通常接近底部，但是

再次，你会回到你的规则，对吧？你不会说，哦，好吧，你知道，情况很糟糕。它必须从这里反弹。它不可能再低了，因为我们都看到它可以更低。那么什么能帮助事情好转呢？你说，好吧，这现在值得我尝试一下。再次，你已经解释了这一点。

你如何学会不要一次性全部投入。那么你是怎么做到的？你寻找什么信号，以及你如何增加敞口？好的，对于我们遵循的系统，在我们经历回调后增加敞口，对吗？是的。好的，我在寻找，我们都在寻找随后的上涨日。我在寻找买家开始进入。

好的。我们唯一能够实时衡量这一点的方法是通过成交量，对吧？纳斯达克或标准普尔500指数。我们在寻找这种成交量。所以这种力量进入。呃，这就是我在寻找的。呃，我很幸运在开始出现分布日集群分布时持有现金。一旦标准普尔和纳斯达克以巨大的成交量突破50日均线，呃，

它让我能够在市场边缘观望。所以我开始关闭我的许多仓位，限制我的敞口。你可以看到这一点。这是我们的一个规则。你可以看到它在创造新高方面遇到了问题。一。

二或三在20左右第三次，然后最终它跌破了，对吧？你得到这种类型的行为，你知道它，有些事情不对劲，对吧？它进行了三次测试，那里有一些阻力，然后它突破了50日均线，对于你们这些知道的人来说，我的一个规则是，观察时间，无论是指数还是股票，当一只股票以高于平均成交量的价格突破50日移动平均线时

要非常小心。我们使用50日平均成交量。贾斯汀就在那里突出显示了那个小摩天大楼，那个粉红色的摩天大楼，我们喜欢称之为。那是高于平均成交量。正在发生大量的抛售压力。好的？现在，我会自动抛售所有股票吗？不会。我将逐步退出。对。对。

慢慢地但肯定地。所以我们有了这个突破，现在我们在这里底部，好的？贾斯汀提到了一件事，这是我在多年来所有回调中学习到的，无论是小回调、中等回调还是相当大的回调，对吧？那就是波动性。当我开始看到波动性，我们正在经历的波动，这种下跌缺口，上涨缺口，大幅波动时。你可以看到这些价格柱，在4月22日我们刚刚经历的随后的上涨日的底部。

你在这里有这个，巨大的波动，我知道可能，可能存在很高的相关性，我们接近反弹。整个情况在那里，它正在，你知道，我们有买家进入，买家退出。所以我真的试图判断机构是否正在进入？我的意思是机构，共同基金是否正在进入，购买股票，试图支撑许多这些股票。现在，

它发生了。我们现在看到了这一点。这是大量购买行为。好的。所以一旦我们在4月22日有了随后的上涨日，我就准备好我的观察名单了。好的。我已经准备好我的观察名单了。我们有了这个成交量，因为我们有，它是在第四天。我们从未跌破它。在22日的第一天，那里的底部。所以对不起，不是在22日。呃，这是哪一天？21日。是的。是的。好的。不，那个，

左边那个巨大的14。哦，那个大的，是的，4月9日，对。好的，你那天有巨大的成交量。那是低点，你可以看到力量正在进入。这就是那种行为。巨大的成交量进入，对吧？但是我们需要有四天的稳定性，对吧？四天它保持上涨的趋势，对吧？所以股票正在被购买。

对。当你查看这里时，我有一个想法。波动性在那里。我们有一个随后的上涨日。当你有随后的上涨日时，你想买入一些东西。好的。这是一个小仓位。呃，你应该已经准备好你的观察名单了，我已经准备好我的观察名单了，因为我一直运行不同的筛选器，看看哪些股票正在支撑，哪些股票没有支撑。呃，

但是问题是，没有很多设置，对吧，贾斯汀？那里没有很多模式。有四个底部正在形成，但这并不令人信服。所以我开始购买QQQ，对，QQQ。我购买QQQ只是为了感受一下。我称之为试探性仓位。我有点想感受一下。我想接触这个市场，因为我只是不知道它会如何反应。很多都是……

这个市场的波动性，我们每个星期天都在讨论这个问题。在那之后的几个星期天，我们会听到特朗普总统谈论关税，这个，关税，那个的消息。我只是想，等等。这里发生了很多事情。我们星期天做了很多波动。所以这也让我有点分心。这将是一个新型的市场，它对新闻非常敏感，有时——

当它是关于经济的负面新闻时，这对市场来说是非常负面的。但是有时你得到市场上的负面新闻，你会得到逆转，但是你没有得到。所以你只是试图弄清楚如何在市场中行动，比如什么样的股票，什么样的行业集团将发生。

我不知道。你知道，我不想预测，对吧？我想继续解读领导者们在做什么？强大的行业集团是什么？是否正在发生轮动？但是我还没有感觉，因为我正在查看增长到50附近枢轴报告，我仍然看到2015年的股票，但是我喜欢看到更多底部正在形成，告诉我这是一个非常强大的市场。现在，如果你打开那个开放股票想法按钮，贾斯汀，我们深入研究一下，附近的枢轴点在32，对吧？有32支股票在突破的0%到5%范围内。

但是如果你再次进入那个开放股票想法按钮，你会看到在过去15个交易日中，我们有78支股票从300个名称的列表中突破。

即使在一个最终显示一些看涨信号的市场中，一开始也要谨慎。IBD高级高级产品教练Arnie Gutierrez加入Investor's Business Daily的“Investing with IBD”播客，讨论如何在市场上涨后缩小你的观察名单，以及逐步建立仓位到底意味着什么。 了解更多关于你的广告选择的信息。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 这不是我的观点。这是市场给我的反馈。我的意见无关紧要。股票正在突破，对吧？很多这样的突破都开始发生了，对吧？所以当我们从4月26日开始的时候，我开始关注它。好吧，我在队列中。然后我开始寻找突破底部形态的股票。我也开始接触其中一些股票。我持有的股票中，直到你再次听到“关税”这个关键词，表现都非常好的一支是Netflix，对吧？我们当时关注Netflix，它又回来了。

它看起来不错。它是一个不错的盘整，但它有一个不错的突破。你可以看到那里。我自己也持有该股票的仓位，所以我们总是必须披露我们持有的仓位等等。所以，是的，请继续。我没有Netflix的仓位。是的，你在这里看到的，它支撑住了。它是一个领导者。它是

非常好。不错的盘整。突破了枢轴价位。那里有一个反转。价格趋势。这就是为什么我们喜欢我们这种买入方式的原因。但是，各位，看看像这样的股票的成交量。看看涌入的成交量。当你看到那种成交量，高于平均成交量，因为它正在突破，这实时地告诉我这里有一些大买家。

正在买入这只股票。这只股票几乎是1100美元。这是一支1100美元的股票。这只股票的50日均成交量为540万股。

有大量资金涌入。所以这让我明白，当像这样的领导者股票出现并被买入时，机构投资者会买入，对吧？所以，好吧，机构投资者正在买入。我现在正在运行不同的筛选器。我有我的观察名单，然后还有一个我称之为的观察名单。基本上，我把我的观察名单分成三个不同的部分。我有一个准备就绪的观察名单。

即将上场之类的。然后就像，更像是一种通用的，我不想忘记它们之类的。不断添加和调整。然后在周末，我可能会回家，你知道，对它们做一些改动。有些会失败等等。所以，你知道，你开始看到领先者出现，然后我开始关注收益。

收益开始公布。我关注的是指引。很多这些股票都在收益公布后突破。你看到了收益公布后的向上跳空缺口。所以市场显示出很大的力量。但是这个市场存在如此多的不确定性。

就像，你知道，当我们每周四在IBD Live上开始谈论市场时。我只是，你知道，我只是觉得有很多障碍，因为我们当时低于50日均线。我们低于200日均线。我们现在正处于拐点，你希望市场开始上涨。例如，如果你调出纳斯达克指数。嗯哼。

所以现在，这里有一些障碍，对吧？所以向我证明你是真实的。好吧，市场现在向我证明它是真实的，好吗？你可以看到你这里有这个。它正在50日均线上方交易，贾斯汀。几周前我们还在讨论这个问题。它能交易到50日均线上方吗？是的。检查。它能超过200日均线吗？是的。检查。好的。它是真实的，好吗？我们有一个强劲的趋势。看看成交量。

大量的买入正在进行。那是很大的力量，对吧？现在，我现在正在寻找的是21日均线。贾斯汀，当我们谈论强势趋势时，这将是关键。一旦21日均线开始交易到50日均线和200日均线上方，但21日均线叠加在50日均线上，50日均线叠加在200日均线上，这让我更有信心，我相信我们正处于一个强劲的趋势市场中，对吧？嗯哼。

所以，再说一次，我现在正在关注这个。仍然存在不同的障碍。你知道，我们可以出现回调，你知道，这将会发生。你必须预期回调。市场不是为了直线上涨而存在的。如果它们这样做，那就出问题了。所以我们应该，我们需要这个市场现在冷静下来。看看它过去四天做了什么。

或者过去三天。或者仅仅是过去三天。过去三天。你可以看到那里。这几乎就像我现在只需要移动平均线赶上来。深呼吸。放慢速度。让一切消化。这就是我想要的。让一切消化。

看看我们在这个市场中会走向何方，对吧？因为我一直听到关税，我一直听到90天，我一直听到这样那样的事情，这完全没问题。我尽量远离新闻，但市场告诉我我们应该，你知道，市场正在摆脱很多事情。他们现在对这个经济体相当乐观，我不会反对市场。

是的，只是看看周线图，再说一次，我知道你很喜欢。在底部这里，本周我们上涨了7.3%，下跌了2.6%，然后上涨了6.7%，3.4%。

上周基本上持平，因为在我们突破10周线后，我们只是消化了这些涨幅。现在我们已经突破了40周线。大幅向上跳空缺口。本周我们已经上涨了6.8%，而我们现在还在周三。

我想回到你提到的一个问题，强势趋势。我想提醒大家强势趋势的规则。我们有21日均线高于50日均线。我们真的希望有五天是这样的，但这将在明天发生。从周五开始，21日均线高于50日均线。我们还希望在10天内高于

低点高于21日均线，我们今天实际上达到了这个目标。所以如果你只数这些，一、二、三、四、五、六、七、八、九、十，今天是周三，也就是我们说话的第十天。然后我们还希望有一个最终组成部分。再说一次，五天可能在明天发生。

我们希望50日均线变成上升趋势。这昨天刚刚发生，因为我们现在失去的时间段，如果你看看50天前是什么，好吧，你就在这个范围内。这是50天前。所以只要你高于这个，

呃，这些正在下降的东西，你的50日均线将会有一个上升趋势，呃，对于，对于你的50日均线。现在我也，因为再说一次，我们在强势趋势中使用21日和50日均线。呃，你是否曾经使用过死亡交叉或黄金交叉？我的意思是，这里50日均线低于200日均线。我的意思是，他们称之为死亡交叉，是一个卖出的时机。但我的意思是，那几乎是在底部。是的。

实际上，我没有。我关注的是价格和成交量。你看到了现在的死亡交叉。很有趣。我的一个同事前几天还在谈论这个。然后当50日均线突破200日均线时，你可能会出现黄金交叉。但是我使用它吗？不，绝对不。这不是我真正关注的东西。

我的意思是，有很多技术分析师喜欢关注这一点。我个人关注的是价格和成交量。如果它突破了50日均线，我有一些我喜欢的特定规则，这些规则使我很容易遵循。它只是符合我观察市场的方式。另一件事是我也关注周线图。所以，你知道，黄金交叉，死亡交叉，在日线图上更容易操作。但是当你查看周线图时，情况就有点不同了。对。

所以对于那些没有在IBD Live上看到我的人来说，我先使用周线图，这是Scott O'Neill教我的，Bill也会谈到这一点。

同样，我使用日线图来确定我的买入时机。所以我对周线图有一个宏观的视角，然后我使用日线图来确定我的买入时机，当我寻找价格趋势时。另一件事是，在这个时代，高频交易，你们，有这么多不同的交易平台，每个人都能从智能手机、iPhone之类的设备上进行交易，并购买期权，你想要保护自己。你想要小心避免被震仓出局。这就是为什么我们关注周线图。它使一切平滑。它消除了所有波动。它需要……

五天变成一根单一柱线。它消除了所有混乱。然后我使用日线图来真正进入并查看，好吧，当它在高于平均成交量的基础上创下历史新高时，我可以在哪里买入这只股票？我的规则很简单，贾斯汀。我尽量让它们保持简单。现在，当我们今天跟进时，我对仓位所做的处理是，看，

好的。并非每个市场都是完美的。并非每个，你知道，有时你必须查看不同的规则，但我只想在市场上有一点仓位。这有点像用QQQs进行试探性建仓，因为市场上没有发生任何真正的建仓机会。所以我想，我想在这个市场上有一点仓位，我想让这个市场向我证明自己。所以我知道有些事情正在发生，但我直到看到更多建仓机会出现之前，才无法真正投入。是的。

所以，再说一次，为了在这里总结一下，这是一个非常好的观点，因为现实情况是，很多股票仍然低于它们的50日均线。很多股票仍然低于它们的200日均线。这真的很困难。不仅如此，而且你仍然面临着这种加剧的波动。所以现在，你是什么时候开始说，好吧——

我有一些正在建仓的个股。我们谈到了信号，突破21日均线，突破50日均线。你会说，你是什么时候开始看到这样的股票的，

哦，现在我可以从我的QQQ转向个股了。这是当我们在纳斯达克指数上测试50日均线时。所以我们突破了它。你可以看到那里，向上跳空缺口。你看到那个反转日吗？是的。我们有那个反转日上涨，我们在那里测试了那个区域，那个盘整。那时我知道，好吧。

这是一个好兆头，对吧？它直线上涨。当我看到那种直线上涨，那种直线进入时，我需要一个暂停。我需要横向移动。我需要消化正在发生的事情。我需要投资者进入，就像，好吧，让我们休息一下。让我们意识到，让我们看看发生了什么。对。

我试图弄清楚图表和价格以及成交量行为对我来说具体地讲述了一个故事。我试图破译这个故事，对吧？我正在关注价格行为。我正在关注盘整的位置。但是当我看到它被测试然后再次开始起飞时，那时我知道是游戏时间了。这有点像，好吧。

让我们开始更多地参与其中。寻找一些建仓机会。我喜欢在枢轴价位买入。仅供参考。但有时我可能会更早一点进入，也许是百分之一或百分之二。稍微。如果我觉得我无法以特定价格成交。但是

最终，我需要它向我证明它想要上涨并创下历史新高，然后跳入。是的。正如你提到的，你知道，你可以获得想法的地方是今天突破，你知道，看到那些正好在枢轴价位附近或突破枢轴价位的股票。然后，当然，还有枢轴价位附近。这个IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论你是多头还是空头，你都可以选择方向。访问Direction.com。

谢谢。

你提到的。但是我也，因为你是一个市场飙升教练，你知道，如果我们可以过渡到一些你使用的屏幕。再说一次，我们将从你的反弹屏幕开始。所以当反弹开始发生时，我将快速打开它。所以如果，你知道，任何市场飙升用户想要使用这个。首先，你从市场开始。

市场飙升增长250数据库。所以你已经立即将它缩小到300只股票了。所以，呃，描述一下你为你的反弹添加的其他组件。所以，

首先，当我查看……我正在查看哪种类型的股票……我正在寻找最好的股票。我正在寻找迈克尔·乔丹。我正在寻找米奇·曼特尔、泰德·威廉姆斯、科比·布莱恩特。我正在寻找最佳行业群体中最好的股票，对吧？关于市场飙升增长250报告的一件事是，它是一个专有筛选器。它运行44个筛选器。就像你说的，我们正在谈论7500只股票。如果你错了，你可以纠正我。股票，而不是ETF，股票。而且……

我们正在运行这44个专有筛选器，结果是最好的。在我看来，一些最好的成长型股票。一份相当不错的成长型股票清单。如果你问我，其中一些是最好的。这是一份非常强大的报告。我喜欢简单。

好的。我喜欢保持简单。对。所以我们取75。我们已经将其缩小到300个名称。你可以看到那里。这份报告中有300个名称。然后我采用RS。我会快速介绍一下的一件事是。其中一件有趣的事情是，你知道，它上限是300。当我们处于低点时，我们甚至找不到250个名称。

因为，我的意思是，这就是现实。这不像我们做出的决定。计算机运行筛选器。它找不到符合标准的250只股票，基本标准。所以我想在最低点时，我认为我看到它下降到220多。绝对的。这些股票的特点是，它们具有成为领先股票的最高概率。

因为当我开始分解它时，我现在正在寻找3个月RS评级为90或更高的股票。这是什么意思？好吧，我们根据价格查看前10%。这就是我们的相对强弱评级。但我们不是采用12个月的视角，而是采用90天的视角。所以我正在寻找强劲的价格行为。我正在寻找流动性。

我个人喜欢使用50日均成交量，至少交易100万股。贝塔系数，我正在寻找快速移动者，高移动者。你知道，市场存在机会成本。我们都对此有罪。当我们的投资组合中有10、15、20、25只股票时，或者我们中的一些人可能有四五只股票时，再说一次，不同的个性，不同的风险管理，不同的风险偏好。你将有一些像，你为什么不动？市场上涨了3%，而你只上涨了十分之一点。是的。只是把它看作一个

我回去想，哦，看看贝塔系数，大约是0.2，对吧？或者它只是，它不是一只移动的股票。所以再说一次，你不能总是在你的手表上戴着法拉利。它们不能都是微型乔丹。但是再说一次，你希望图表中有一些移动。所以正如你在这里看到的，我们开始添加不同的标准，列表变得越来越小。然后我查看上下成交量比率。上下成交量比率基本上

这是一个比率，它衡量过去50个交易日的上涨日与下跌日，在过去50个交易日中高于平均成交量的上涨日与下跌日。这告诉我有一些

需求这告诉我底部形态中有一些摩天大楼，我正在寻找支撑的地方，好吧，我现在无法缩小范围，但它是否正在发生，但我从未将该列表缩小到43个名称，贾斯汀，43个名称，非常易于管理，好吧，因为你知道我的注意力跨度不像，哦，让我坐在那里，你知道，呃，做所有这些研究，关于市场飙升的事情，我只是不是因为我在这里才这么说

它做了两件事。节省你的时间，句号。节省你大量的时间，对吧？它可以帮助你做出更高概率的交易决策。我想关注最好的股票。所以在这里和贾斯汀一起，贾斯汀，我们是否根据……是的，所以我根据综合评级对它进行了排序，安费诺排在首位。这是另一个不错的选择。你可以看到它突破了。那个蓝色阴影区域，那是我们的枢轴区域。这就是我们建议你可能想要，不，这正是我们建议你想要购买股票的地方。0%到5%的区间。

它在这个地方，在这个框架内，0%到5%的范围内，你可能想要建立你70%到80%的仓位，在我看来。这就是我喜欢做的。所以对于像这样跳空上涨并在79.30达到枢轴价位的股票，你能——

我们的形态识别在79.39被识别，对吗？是的。当你这样做的时候。所以让我们，这只股票突破了，对吧？这是我关注的股票之一。我在IMD Live中谈到了它。突破，盘整。所以你最初会，而我喜欢做的是，当我逐步建立仓位时，我会采用50、30、20的比例。好吗？这是什么意思？所以无论我为特定股票分配多少资金，我都会添加，达到该资金的50%。

现在向我证明你想要我的另外30%。随着它上涨，你再添加30%。

20，呃，30%。我现在已经投资了为该股票分配资金的80%。现在我正在考虑添加那20%。我非常喜欢21日均线和10日均线。好的。但我的意思是具体是20。所以我将等待并观察它在开始回调时的反应。我想看看它，我正在寻找它在接下来的几天里横向移动并回调，呃，以及看看会发生什么。呃，我将快速向你展示这个列表。你还有什么想，呃，让我们来看一下Palantir。好的。是的。

我自己也持有该股票的仓位。我也持有该股票的仓位。好的。好的，所以在这里查看Palantir，它有一个不错的，不错的走势。现在让我们来看周线图。我一直在等你这么说。我们必须去看周线图，但是……

但是，你知道，看到这个图表，我非常兴奋，你知道，市场正在上涨。所以在这里查看周线图，你知道，你会得到很好的盘整，对吧？你看到了，所以再说一次，当我们查看底部形态时，你问我从Scott O'Neill那里学到的一件事是，当他在台上时，他会开始谈论这些，你知道，模型书股票，他会查看底部形态并查看成交量。

你会拿着指针在那里。看看它。一、二、三。开始指出所有摩天大楼，我们称之为，高于平均成交量，因为在大约那里得到了支撑，因为随着价格下跌，机构投资者开始买入。机构投资者开始买入。机构投资者再次开始买入，对吧？所以他们正在建立他们的仓位。所需平均时间——

对于共同基金来说，购买一只股票，持有这只股票的完整仓位，大约需要两到三个月。他们不能只是进来开始购买他们想要购买的任何东西。他们必须逐步进入，缓慢地，逐步地开始购买。所以这就是它告诉我的故事，这就是我正在寻找的。我希望周线图，价格行为以及成交量来告诉我故事。这只股票正在被买入吗？

这就是问题所在。他们是否在支撑它？当他们开始接近40周均线时，他们买入了，你看到了那里的向上反转，那个蓝色的尖峰。你猜怎么着？当你查看价格盘整并查看形态时，机构投资者是那些正在创建底部形态右侧的人。

这也是它告诉我的。所以在这里进行我的技术分析，我知道这是一只优质股票。它在烤架250中。我知道这是一只优质股票。它的R评级为90或更高，3个月R评级为90或更高。上下，它高于1.1。所以它在那里。只是看看这里的基本面，看看基金数量的基本面。

我们知道它有一个强大的综合评级，RS评级。购买该股票的基金数量几乎是其两倍，供求关系。流通股数量越少，价格越高。谁拥有所有资金？谁是比赛的75%？比赛的75%是机构买入。这就是我们进行分析的方式，这就是我如何建立这种信念的方式。

我需要看到数据。我需要看到图表。这就是我，你知道，实际上持有股票，启动仓位的信念，我必须从心理角度来发展，它的心理学，对吧？因为我不会像我想买一样去买股票。不，我需要数据和图表来向我证明它值得我的关注，我的钱，我的血汗钱，然后我们从那里开始。现在我将使用日线图来确定我的买入时机。

好的，就像我之前做的那样。让我们快速查看一下日线图。你可以在这里看到这个。这也是枢轴价位。你可以建立那个仓位。当它突破时，你买入，50%。它开始稍微上涨。你可能想要添加另外30%，每个人都有自己的方法，对吧？但是仓位正在建立，对吧？而且，再说一次，我总是关注那5%到8%的部分，对吧？所以它变得有点复杂。

当它开始上涨时，我还有其他规则到位。我将关注它在21日均线周围的交易方式。但是再说一次……

对于市场来说，它的表现就是这样，看看那个杯柄形态。我的意思是，看看它。这是一个非常漂亮的杯柄形态，那里有一个很好的盘整，这是我们一直谈论的一个非常流行的形态。但是再说一次，没有完美的形态。它只是，再说一次，它是价格盘整。但我确实喜欢看到柄的部分，这吸引了我，因为那是一个不错的震荡。是的，不，绝对的。我将继续拉起。让我们可能再看一件事情。

从这个列表中再看一个。我将向下滚动一点，如果你想告诉我任何地方停止，如果你能看到那些。是的，一个一直引起我注意的。让我们来看Hood。好的。我只是输入它。我相信它在那里。是的，让我们来看Hood。好的。

我在这里看到这个。这也在我关注的不同屏幕中。但是由于我们的时间不多了，我喜欢这个盘整。让我们来看周线图。嗯哼。

好的。你可以看到那个，对吧？抓住那个。现在，是的。所以我们的形态识别不符合规则。但是再说一次，它永远不会是完美的，对吧？所以这是一只我持有仓位的股票。我喜欢这个市场。如果你问我，它迎合了不同一代的投资者。你知道，加密投资者，年轻一代。你是在它在这里穿过50的时候进入的吗？

你是在什么时候进入的？当我进入时，它是……让我看看日线图。是的。我建立了这个仓位。好的。所以看起来它有点……我两天前进入，早一点。好的。是的，不是那里。当我突破60点时，我进去了。哦，好的。我早一点进去了。因为那个……

我只是觉得有很多力量涌入。底部形态的右侧开始涌入。当我开始看到那里的成交量时，我开始进入这个仓位。现在，我没有采用50的比例，而是采用了20的比例。我想要一个小的仓位，因为我只是没有，我预计可能会有回调或形成柄。所以，

我喜欢使用50%、30%、20%、90%的时间策略。但如果我发现一只股票没有创下任何新高，也没有真正突破66、91点位，你可以看到那里。我可能会投入少量仓位，例如20%。让它向我证明自己，然后追加50%，再追加30%。这就是我开始关注的。但财报已经公布了。

我开始看到这些成交量激增。当我看到这一点时，我说，上涨动力很强。尤其是在你看到那个财报后的上涨缺口时。当你看到平均成交量像那样直线上升时，这确实说明了一些问题。因为它不仅仅是一座摩天大楼。此时此刻，你就像建成了一座市中心。

是的，它到处都是，对吧？但当它出现财报后的上涨缺口时，你看到那个小缺口了吗？它公布了财报，然后股价跳空上涨。有很多买盘涌入。当我看到这一点时，它已经公布了财报，然后股价在那里跳空上涨。你可以看到那里。我知道那里有一些行动。所以我以2美元的价格逐步买入。

也开始建立那个仓位，至于观察像这样的股票。是的。现在，我还想，因为你看，现实情况是，你现在看看纳斯达克，正如你提到的，本周三天内我们已经上涨了

近7%。情况看起来有点过度扩张了。所以你还有一个筛选器。它包含了我们刚才讨论过的所有相同元素，都在你的反弹筛选器中。它只是有

几件事。哦，我忘了打开编辑。所以你只添加了一件事，那就是价格与21日移动平均线相比，与该21日移动平均线相比，价格偏离不超过3%。所以现在没有股票符合这个条件，但解释一下你在这个回调筛选器中寻找什么，以及是什么让你决定出手。好的。

所以我们有一个反弹筛选器，对吧？每个人都喜欢买入。我们要买入。我们要建立我们的仓位，对吧？所以现在我正在寻找，我正在回调到20。将会有一些股票，我会这样说，你知道，有时会有一些股票会回调到21日均线。我想看看哪些类型的股票会回调到21日均线。

因为我可能想增加我的仓位，我正在寻找某种确信度，对吧？当我们确实进行回调时，我们得到了强劲、良好的回调，并且它正在到来。回调即将来临，贾斯汀。无论你如何看待它，无论是5%的回调还是9%，它都在这里。它会发生的。只是在等待它，对吧？你想要为这种类型的筛选器做好准备，对吧？因为很多这些股票都过度扩张了。

现在，对于个人而言，再次强调，感觉他们想进入这个市场，但他们错过了最初的……

高点，一个不错的，一个绝佳的位置。如果你错过了从枢轴价格的初始突破，或者你只是低于初始价格1%、2%或3%，你可能想使用21日移动平均线作为位置。你可能想建立一个仓位，对吧？我的胜率是，它在21日移动平均线处建立仓位是50%，50%。我喜欢在我的仓位中增加，对吧？在21日移动平均线处。呃，我，

在建立完整仓位时，我喜欢在21日移动平均线处增加额外的20%或有时是30%。但如果你觉得你错过了一只股票，它突破了，你因为财报跳空上涨而错过了它，等待它回调到21日均线，但要继续运行该筛选器。每天或隔天运行该筛选器，看看是否有任何你错过的、在21日均线内的股票显示出强大的基本面，拥有你想要拥有的精彩故事。

所以你可以测试一下，看看它是否适合你，是否符合你的风险承受能力。但同样，我想让你知道，我的胜率在21日均线处建立完整初始仓位并不是很高。我喜欢在21日移动平均线处增加我的仓位。

然后我还应该提到，再次强调，这是一个指导方针，有时你可能会在这里调整你的东西，对吧？你可能会调整，好吧，我可能会使用比市场飙升更大的数据库，也许是增长250，也许在那里使用更大的数据库。

或者你可能会调整这个，并说，好吧，有些东西变得更加过度扩张了。我可能想放松一下，看看那些更接近其21日均线的股票。你可以在这里玩很多东西，要么扩展它，要么收缩它，如果你得到太多名称的话。是的，绝对的。我们盈利、筛选标准背后的妙处在于，你可以根据你正在寻找的东西获得——

投资中最重要的事情之一，我一直日复一日地做这件事，那就是你必须了解你的个性。你必须知道什么类型的股票适合你。有些人可能不喜欢这些高飞的股票。但最终，我们都喜欢赚钱，对吧？但你也要保护你的心理资本。你必须寻找适合你的东西。你拥有的研究程序非常重要。你想要确保你正在关注市场。你可能不会每天都关注它。你可能每周关注市场三到四次，或者每周两到三次。

但同样，你想要关注，运行你的筛选器，你还想感受一下市场。我运行这些筛选器的另一个原因是我想感受一下哪些股票正在出现。让我知道，我错过了什么吗？你想要注意。你想要设置价格提醒。你想要看看哪些行业群体也在运作。这可能是我喜欢Grow250的众多原因之一，因为它总是关注强大行业群体中的强大股票。它消除了很多猜测，也节省了我很多时间。

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过去几天GID发射器相当高。我不会撒谎。所以我正在寻找回调。让我们看看我们能否找到支撑位。让它消化一切。它仍然非常新，敏感。在那里要非常小心。但我总是想提到的两件事。我最近一直在谈论它。我一直努力让自己锻炼并以耐心来对待投资。

你的仓位和进入仓位，以及你的离场要自律。你必须这样做。如果你能做到这两点，并且你允许市场向你证明自己，你就会没事的。

但是，你知道，现在我们已经克服了一些障碍。但这个市场看起来想要继续上涨。让它继续上涨。让市场向你证明自己。但同时，也要先考虑防御。制定一个退出计划。看看你的仓位。如果你已经开始投资，如果市场与你对抗，你将如何退出？你会关闭你的仓位吗？你会逐步退出吗？你会开始获利了结吗？并制定这些规则。

是的，绝对的。我应该从YouTube上问好。吉姆说他10年前在南卡罗来纳州格林维尔的一次聚会上遇到了我们俩。或者他可能只是在格雷格·莫顿的聚会上遇到了你。所以，是的，我们和斯科特一起做了很多聚会。所以，是的，是的。所以非常

非常好。好吧，嘿，阿尼，非常感谢。再次强调，大家可以在每周四的IBD Live上找到阿尼。所以，如果你还没有获得它的试用版，请访问www.investors.com/IBD Live。对于那些拥有市场飙升并需要辅导课程的人，阿尼是其中之一。所以你总是可以相信他会引导你，并教你一些关于该产品的新知识，无论你是刚刚开始还是经验丰富。总是有更多东西需要学习。所以谢谢，阿尼。

非常感谢，阿尼。感谢你，贾斯汀。好的。本周就到这里。下周，我们将邀请查尔斯·哈里斯再次来到节目中。当然，他会深入探讨很多心理学，他是一位优秀的波动交易员，拥有丰富的技术分析技巧。所以能够了解他对市场的看法以及他一直在做的一些事情以利用这次反弹将会很棒。我们到时候见。非常感谢您的观看。保重。

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