Deep Dive
Shownotes Transcript
听众朋友好 欢迎您继续收听理财有道我是高洁今天已经是 5 月 7 号今天是周三我们看到今天几个比较大的新闻一个是市场上都在关注的美联储主席 Paul Powell 在新闻发布会上已经是再次不再涨息这也是今年以来过去已经是三次不涨息连着三次会议不涨息
同時他釋放了一個非常不好的信號他說關稅上漲可能會出現滯漲經濟面臨失業率上升和通脹加劇這兩種表現的現象
官員們一致同意維持利率不變之後他就說如果關稅大幅上漲持續下去的話可能會對經濟造成的衝擊這是今年市場是重中之重我們一會兒會請 Rex 周維宇先生為我們做詳細的解讀今天還有一個比較大的消息就是和中國的貿易談判即將在本週末 10 號在瑞士開始舉行基本上現在
美國的財長和美國的貿易代表已經率領著團隊本週去將往瑞士還有就是中國的副總理何立峰直接在瑞士進行見面
今天關於這個討論到底是誰先打電話的包括他們能談出什麼來都有不同的這種說法中方、美方和看客們都有不同的說法今天有機會高機也會詳細的為大家去解讀今天印度和巴基斯坦方面仍然是升級現在巴基斯坦方面聲稱他們擊落了五架印度的飛機
所以今天在中國大陸是滿屏都是印巴焦火的這樣的訊息所以從另外一個角度上淡化了中國方面突然又宣布和美國會面的這樣一個其實是退了也是跪了的這麼一個舉動今天習近平已經是到莫斯科進行訪問已經落地了在那邊將進行四天的慶祝二戰結束 80 週年的活動
這也是在我剛才所提到的幾個大的背景之下我們看到習近平的一個舉動其實鐵了心了和俄羅斯捆在一起然後去對抗美國這也是今天發生的幾個比較大的事情今天川普又有兩個比較重大的消息的聲明他在這些聲明也將對股市產生重大的影響
一個是今天他要宣布可能會對拜登政府的芯片政策進行修改很有可能會取消他認為這樣的一個芯片政策已經對美國的大的公司和其他的國家引起了更多的抱怨他說就不要一刀切那麼到底會怎麼樣今天的這個對美國的股市帶來了相當正面的影響半導體芯片股都是大漲的
同時今天川普再次宣布明天上午 10 點鐘在白宮將宣布第一份貿易協議所以明天的第一份協議出來之後將對市場帶來什麼影響這也是外界所關注的
今天也有迪士尼,迪士尼很有意思,他今天股價全部超出一期大漲有的分析是除了他自己的業績,他的主題公園收益非常好還有可能是昨天川普宣布了對好萊塢在美國之外製造的影片徵稅這個對本土迪士尼是一個非常利好的機會
那麼這些都是今天我們看到的相當亮眼的個股
所以今天早上开盘的时候美股是随着美中对话就开始收高但是随着 Fed 联储的不会降息股市是有变化的到川普又宣布了半导体的消息之后股市又大涨之后账户有所回收最终我们看到道琼上涨了 284.97 点
漲幅 0.7% 收報 41,113.97 納指上漲 48.5% 漲幅 0.27% 收報 17,738.16S&P500 指數上漲 24.37 漲幅 0.43% 收報 5,631.28 非白今天上漲 75.17 漲幅 1.74% 收報 4,386.36
今天的基本国债收益率是略有下降收在了 4.305%今天还有就是非办所有的非办就是英伟达涨了 3.17 高通是 2.3%包括阿斯麦 ADR 德州德宜都涨超 2%台积电也涨了 1.3%今天的几个期的期巨头像苹果跌了 1.1%
因為 NVDA 漲超 3% Google 今天大跌了 7.2%這個為什麼呢?一會兒在節目之後我會為大家做詳細的分析
這是我們看到的 那麼我們接下來打開我們的熱線電話 888 275 1628888 275 1628 我呢就請 Rex 周 周薇宇先生為我們做詳細的解讀您如果有問題的話 可以在 888 275 上面送短信或者直接打電話上來 請 Rex 為您做解答 Rex 你好各位聽眾大家好
Rex 今天的 Fed 表現沒出乎外界的意料基本上就是不降息 也有的人把它解讀是
不理川普啊 有的人說是叫對抗到底但是呢這的確是市場壓住的這次呢 Paul 沒有像去年九月份逆著市場走這次呢他比較符合市場的一個推測好那詳細的為我們來介紹一下今天他的這個表態包括呢他所釋放出來的美國可能會有滯脹的這個風險 您怎麼看
年租局一如预期,维持利率不变,保持挺看厅的态度。虽然主席鲍尔表示,关税因素的不确定性增加,风险也增加。但目前美国就业市场相当强韧,实际经济数据并没有情绪面的悲观。
那他是说 Sentiment 他没有那么悲观那么所以在联储局目前在一个就是说经济在一个还不错的状况而联储局在一个进可攻退可守的一个不错的位置所以他希望能够保持耐性就维持利率不变那么静待这个关税谈判的一个进展所以基本上他就是按兵不动那么等着这个关税的
谈判有实质的因为所有的都目前都还在谈嘛所以还没有真正把一些不管是通货膨胀啊或者刚才讲经济衰退的阴影都还没有反映在实质经济数据里面所以它是按兵不动的
對 我們再回頭看一下如果現在大家都在擔心未來的關稅可能會帶來通脹的風險今天它就釋放出來了未來很有可能這個關稅政策帶來的物價去上漲同時失業率也可能上漲然後就會出現了美國又是通脹 經濟可能還衰退 出現這樣一個情況
您怎麼看他的這樣一個預測如果他這種擔心或者說我可以觀察一段時間但實際上這種可能如果存在的話其實聯儲的降息將成為一個重要的指標那您覺得現在到咱們今天談這個話題為止你覺得美國會出現這種滯脹的可能性嗎?
对我想其实包含他这一次他并不是在这一次特别讲这个事情因为他在上一次就是我们这个三月份的 projection 的时候在三月份那个预测值其实就是把这个经济成长率调降然后通货膨胀率提高就是未来的以 2025 年年底的数字来看的话相较于去年 12 月
中的那个数字的比较是显示是刚才讲过讲了这个经济成长的趋缓然后通货膨胀提高但是也是一点点并没有可能媒体上喜欢截取说它这个是叫做停滞性通货膨胀并没有因为经济成长基本上还是在一个成长的轨道只是说比过去慢一点那通货膨胀也不是在一个失控的水准那么失业率也是维持在一个水平所以可能用
停滯性通貨膨脹這個詞可能太重了他是說風險有增加但是並沒有說一定會這樣他只是表示現在還在談判
所以就静待谈判获得一个结果当然如果关税的谈判没有进展就是跟当时 4 月 2 号宣布的是一样的话那可能会有这个风险会提高不过我在上一集的上一个礼拜的节目有跟大家说明过其实川普的这个关税其实上是要是一个筹码他是用这个手段来迫使美国国家都坐上谈判桌
那么现在唯一不愿意做上谈判的就是中国当然现在周末也会可能有开始首部的谈判那它的目的就是为了要让每个国家打破它原来的关税壁垒那我上个礼拜我也曾经讲了一个例子比如说在经济学上来讲的话这个国家有经济这个贸易顺差的话这个国家的货币应该是要升值的
但是在过去可能几十年来,亚洲国家基本上就是不断的有贸易顺差但是基本上货币甚至还贬值所以其实这本身就是一个不公平的情形当然它这个球抛出来以后,我们看到亚洲国家最近这个币值就大幅的升值其实就在反映说这个原来不公平的这个汇率政策可能必须要做个改变
我也想聽聽我們大家都在關注著美國和中國的貿易戰將進行到什麼樣的程度彼此手中的底線到底是什麼?您怎麼看?因為我們知道我們到今天為止川普的態度非常的堅決他直接就被記者問到說會不會給中國降低關稅川普說不可能 就不會給他降低關稅的所以等於說
到底他們兩個能談到什麼程度那 Besant 呢 財長是在講對於紡織品這一類的呢就是沒有必要跟中國去不做生意但是在芯片等等這方面的美國會堅持住自己的這種政策和底線所以你怎麼看 如果按照這樣的推測的話
也就是說對中國的關稅不會達到 145 啊就是大家就已經斷交了就是沒有生意了那可能回到 50% 45%大概是個什麼樣的範圍那這樣的一個範圍的假如我們理解或者是推測談了嘛 談了大家都不能堅持下去了總得出現一個情況所以這個關稅應該是降下來
那我的問題就是您怎麼看假如這個關稅降到 50%上下的時候對美國的股市、對美國的經濟會帶來什麼樣的影響?川普現在鐵了心了要糾正這種不公平的
貿易的行為所以今天鮑威爾也在說他認為川普的關稅這個政策所帶來的通脹是暫時性的可是如果川普真的把這個關稅 10%也 keep 著然後給中國的關稅也要漲上去的話那怎麼能是暫時的呢?您能不能給我們做一下解釋?
我想一個是表面新聞上跟實質面我們來講一下假如關稅戰的最終目的是要讓美國的出口有競爭力然後要把美國的貿易赤字減少
大家都可能有看到很多新聞就是 1986 年的時候有一個廣場協議那時候在 1986 年的時候所有全世界出口都是以日本為主日本那時候是 No.1 甚至曾經成立一度的經濟規模甚至超過美國
所以那个时候等于全世界的出口都被日本主导了所以 1986 年的广场协议叫 Porsche 日圆大幅的升值从 200 多块日圆一路升上来升到 100 多
大概升值 50%从这个过程中经由这个协议慢慢等于是日本的大量滋味经济也出现了一个失落的 30 年但是在这个过程中其实是一种平衡也就是说美国它的货币慢慢取得的在贸易上相对竞争优势然后原来刚才我讲过说如果你很多的贸易顺产应该要升值的货币也让它升值了
所以我们先把这个背景给大家了解一下虽然现在在谈好像没有任何的结果但是货币已经升值了我的意思是这样其实大家在看表面都没有 新闻都没有 都好像没有谈出什么结果可是这些国家的货币包括人民币也纷纷在升值所以他其实已经间接的在反映其实川普政策所要达到的目的
它要达到的目的是让它的货币原来的干预或者虽然这些国家央行也都宣称没有干预但是在实质面上你看到的就是亚洲国家的货币持续的升值这其实已经间接不管有没有谈成什么就算是维持原来不动那么这个情形都已经在改变所以我觉得能够谈成我相信除了中国以外国家其他国家相对比较容易谈
不管是从日本、韩国、台湾、越南这些全部周边的国家应该会比中国率先达成一个协议然后这个时候就看中国的态度所以这个时候就我觉得后面的变数是稍微大一点不过这个方向性是这样是没有必要的
所以這裡邊剛才我提到的一個就是中國現在就跟美國談了所以川普已經是第一輪是完勝基本上是川普絕對是拿下第一輪了那如果給中國的這些進口的 goods 這些貨品都來個 45%的這種關稅的話那你覺得這個去選擇
是 像昨天 Besant 在國會去作證的時候那議員有在問他呀他說你關稅漲價這部分誰來付誰來付他當時也是支支吾吾的那我們都知道企業消化一部分
然後出廠家消化一部分 最終消費者一定會消化一部分那確實是我們在問這件事情難道通脹所帶來的真的是暫時的嗎特別是和中國的這一部分 您怎麼看?在這個情況之下我們也很關注股市又會怎麼樣呢?我想我在上一次節目有跟大家提過就是說這個絕對當然關稅提高以後我們美國的消費者買進口產品它是一定要付比較高的價格
那就像包括甚至你货币贬值美元贬值的话那去买外国的产品它也的价格也是会变比较贵的所以这个是无可避免也就是说在进口商品来讲的话对美国的进口商品来讲一定会涨价的
不过至于说它会不会使得通货膨胀恶化我个人是持比较否定的态度因为我在上周有跟大家提过我们通红里面有两个相当大的元素并没有看到通红恶化的问题第一个是房价的指数跟租屋的成本这个部分事实上现在已经控制在比较温和上涨的一个阶段大家也没有发现这边的湾区或者哪边的房价的暴涨所以大概就维持一个持平的水平
第二个就是刚才讲油价现在油价每桶一条到 58 块所以是从二污战争 120 块一直跌到现在等于不到一半的价格所以在油价也在持续下跌的状况下这两大因素也就在我们 CPI 里面相当大的比重的部分事实上并没有上涨身材往下跌那么虽然物价是一部分的物价上涨但可能不会造成市值整体的大的一个所谓很严重的通风膨胀
我觉得大家还是心理面上影响的比较大就是说你去沃满或哪一个地方你去看商品的时候你会感觉说比以前涨很多那么你的行为可能就是那不买了可能会不买我担心的是不买这个动作会不会影响到我们讲的 consumption 就是国内消费
因为美国的 GDP70%是来自于主要还是看国内消费所以会不会因为上涨以后造成国内消费之减少我觉得这个是我比较比通货膨胀还更关心的问题
好的 我們 Rex 給大家做的分析 大家覺得有沒有道理如果您還有一些問題的話 可以撥打我們的熱情電話號碼 888 275 1628888 275 1628Rex 我們知道這段時間一直都是財報 現在基本上是消息面對市場帶來的影響是非常的大
給我們來分析一下最近的企業的財報以及未來的股市它的一個走勢您怎麼看?
那今天的指数啊就经过了这上周五的大涨以后稍微拉回两天那么今天的指数大概回到大约就刚好是这个 4 月 1 号宣布对等关系前的位置就大概在 4 月 1 号的这个指数位置那这个因为我们当时在上周的时候就看的就是看联储局的态度跟想法就他就是按兵不动等于这个把这个影响股市的变化球又丢回给了白光号
所以現在從技術面上去觀察指數大概是在 5500 點到 5787 點之間就 S&P500 來講 再做一個橫向的整理那麼現在就完全這個球就是由白宮來決定就是說這個消息面目前是影響這個格局就是說假如有任何關稅談判的好消息那麼指數就可能一氣呵成衝破這個
5700 多点这个 200 日移动平均线的压力区那上去以后呢就好很多因为整个 200 日移动平均线是基本上是一个多空的一个关键所以基本上如果有好消息是有机会往上攻那当然如果突然有坏的消息转换那也可能回撤下的上次的底部不过我有提过说因为我们这个反弹是属于一个强势反弹上次的底部应该是不容易跌破的所以我个人是
我傾向覺得好消息的機會會大一點因為壞消息大概在之前我們都已經經歷過了那麼慢慢可能我們等待的應該是說關稅的好消息當然週末的美中的談判是非常重要會不會怎麼撕破臉什麼那就是另外一回事但如果說有任何的進展其實對市場是好的消息
明天上午 10 點鐘將是第一個貿易協定公佈出來目前猜測要麼是印度 要麼是英國印度的可能性比較大也不知道明天到底是哪一個明天的這個消息出來之後咱們看一看市場怎麼波動其實這個 Rex 我也看到有分析師就在講也是一種擔心就認為其實現在市場已經基本開始消化掉了關稅所帶來的這種
不確定的這種影響就是已經好多了比剛開始的時候所以他們也擔心很有可能真的貿易協定宣布出來的時候呢怎麼講就是利好出盡了可能那股市可能會下跌了所以你怎麼看這樣的一個看法現在明天可能是第一個還未必是日本或者是歐盟這樣最重要的一些國家所以從這個角度上你覺得散戶或者是投資者們應該做好哪些準備呢
我是稍微比较持比较乐观一点的态度因为我觉得这个因为这个谈判利多利好的消息可能不是一个因为它不是一个国家它一个一个的来所以那我刚才说过了其实川普的这个贸易政策这个关税借着关税大道是要迫使其他国家接受比较平等的一个贸易协议
所以每一個貿易協議其實如果你自己看實質上是對美國有幫助的就是說一定會讓美國的出口增加不管是農產品出口會增加或者買的飛機武器會增加不管怎麼樣任何的東西其實這個協議不是一個虛的而是一個實質會對美國有幫助的
所以這個協議可能會一個一個的出來所以如果說這個小消息是接種兒子他就不會有說我們等於某一個消息然後出來以後就力多出盡開始往回跌這不是這個味道
就是说因为那往回跌那明天又出来一个更好的消息那是不是又要再涨所以我的意思就是说从这个角度我是比较倾向是可能未来的好消息多一点那除非当然有一些负面的消息突然譬如说像川普的这个头绪我们有时候思考也没有办法想得很清楚他譬如说一下子对这个娱乐产业要加税一下子什么又什么样的半导体的这个税率就是可能会有一些
我們沒有預期到的關稅的話 那這就屬於壞消息不然的話 跟每個國家要談判 我覺得好消息的機率是比較大一點您怎麼評價今天 Fed 保持不降息的這樣一個動作對 我其實個人也是 我們在那個之前之後會後我也參加了一個 conference 剛好就是華敦商學院的教授在評論這個東西 他是覺得這個
联储局是比较僵固性的它就按兵不动其实因为短天期的地区其实是比较有弹性的既然已经有看到未来的风险不是不能不能不能不有弹性的稍微降息万一真的通货膨胀后来发生你也可以再升息然后做什么事不过基本上的话联储局在这里他是觉得我就暂时按兵不动我觉得有多少
也想希望保持他的獨立性因為川普總統一直在講說你要降息要降息那麼如果在這時候試卵的話那不是聯儲局的獨立性受到減損今天記者也好幾個問他說你的任期可能到時候川普不會再當就明年可能不讓你再繼續當了那你還會留持在維持在這個 board 他都完全不發表評論所以基本上
我觉得他还是说他要连出去的独立性非常重要那在这个点上反正他就是进可攻退可守如果你下个月出来的数据是不好的那么他在下一次开会的时候他就可以降息那我觉得有一个数字到这个先看一下就是明天明天会有一个首次申请失业救济信的人数这个是每个礼拜四都会公布的不过在这个上一次就上一个礼拜四
出现了 24 万 1 千人的生理失业救济经验人数事实上是过去几个月来的新高相对高了不是最高 但就是一个相对高那么而且持续生理失业救济经验人数也到了一点 190 万人以上基本上都是一个近期的高点我觉得这个要因为首次生理失业救济经验人数是所有就业指标的一个前 leading 就是一个前置的指标
那目前从这个指标来看似乎有看到就对市场有一点点变走软的一个味道就是说开始裁员的人数似乎有增加了那早光作业越加的困难
就业报告是一个比较落后的一个指标我们上个礼拜五的就业报告虽然表现不错可是也许如果再观察未来几周如果首次身体失业救济金人数持续的在一个恶化的状态的话我觉得我们应该就会看到就业市场是有松动的一个迹象
那从这个角度我就会觉得说联储局应该采取行动要快一点而不是等到这个落后的指标失业率有上升到某一个水准才开始做动作我觉得这个是当然我的声音很小没有联储局听不到我的声音但是我的想法是你要可能要提早反应一点
很重要 不是聲音小我覺得我們接下來一會進行廣告之後我會請 Rex 給我們來分析一下因為現在的市場各種各樣的消息而這一次一涉及到川普的時候很多的消息全部都是負面的那麼在這樣的一個巨大的分析
在複雜的訊息當中如何去做判斷所以 Rex 的分析我個人也在學習然後我相信我們很多聽眾都很願意從 Rex 角度和各方面的角度都聽一聽別人怎麼說尤其在這種所謂的權威等等的
包括鮑威爾自己所講的這些話我們怎麼從這裡邊真正判斷出未來我覺得這個是非常非常重要的否則絕大部分人都會被這些消息去影響比如美債賣了之後就對美國衝擊那最起碼 Rex 剛才你分析了之後
那如果說現在它都不降息的話其實未來聯儲也就意味著川普手裡有更多的工具嘛一旦經濟出現問題的話它可以降息那從這一點上來講呢美國的經濟包括美國的市場仍然出一個相對來說比較穩定並不像這個輿論說的簡直一片哀嚎之聲了應該是這樣的對不對對 我覺得對美國經濟還是相對有信心的
對 好 那我們進一段廣告之後我會請 Rex 來跟我們分析一下包括日本說他們這個跑美債以及巴菲特也在這裡邊去講了一些話我們聽一聽 Rex 他的觀點是什麼
聽眾朋友好 Rex 你好 Rex 其實最近我剛才講到咱們都在報財報對吧然後 300 多家企業都不去報未來預計他們的收入怎麼樣都說情況不穩定所以你怎麼看現在的企業財報的這一部分如果按照剛才我們所分析的這些情況之下你覺得未來美國的企業在這樣的動盪的情況之下對於散戶投資者來講他應該注意哪些方面呢
我想就是說財報等於我們現在看到的財報都是第一季的所以第一季的普遍是優於一期所以這個沒有什麼太大的爭議大家要看的當然是第二季就未來真正關稅政策出現以後大家的反應我提幾個點讓大家考慮一下我其實也有在商會的朋友我問他說你現在的策略是怎麼樣
那當然這個朋友就跟我說他目前的進口的商品 54%來自中國 54%來自越南那麼越南這邊他當然就是加緊的進口因為有 90 天的緩衝期那麼另外 50%在中國他基本上這個貨就停在倉庫也不出貨
也不出貨我說在這邊等能夠等到什麼結果他是覺得他有信心認為說一定會談好因為他說我們美國的感恩節還有這些從感恩節到 Christmas 這個假期太重要了貨架上得要有產品那麼這個東西最晚的你必須要在 7 月左右就必須要能夠出貨了
所以他觉得从现在到 7 月这段时间是一定会谈他也觉得有信心所以他宁可现在把货放在仓库先不出货然后等到这个货就是说谈到一个
譬如說中國不管是至少是從比例來 145%低很多嘛這是一個稅率以後他再來出貨那麼越南這邊就加緊的改工我想這個我在講這個故事就是在告訴大家說其實每一個企業他都有一個因應的方式他現在已經在思考要怎麼來對應對這個情形然後就是近代這個
美國跟各個國家的一個關稅協議我覺得是現在企業的一個策略當然最終就會影響到第二季的財報所以其實第二季的財報是遠比第一季的財報要重要就是說我們在第一季就算你基本上略過不看也沒有關係我們關係都是未來到底這個關稅甚至對企業個別發生什麼樣的影響
好 我也看到真的就是不少的分析都在認為川普上任的頭 100 天做了很多的事情但是接下來的 100 天對他來講也是更加的關鍵對企業來講也都是那我們就看吧我們確實是處在一個歷史的關口
那说到这儿呢其实 Rex 就是在这个过去的周末呢巴菲特他做了股东大会而且呢已经宣布啊 94 岁的他还有可能在今年呢就要卸任了也导致了 Bookshare 呢 AB 股呢都已经大跌了 5%那么他有很多的观点啊那我也想听听您怎么去看啊就是巴菲特其实他对川普的关税战的表态我个人我已经发表了一个评论了哈我记得我们
我蠻失望的那還有呢就是他作為一個股神呢大家對他的一些看法最近對他來講也有不少消息好那首先呢我想請 Rex 來跟我們來看一看您做這個金融這也是幾十年了這一生當中都在去努力去做這個金融職業人那您怎麼看待巴菲特馬上要卸任了在最後這一次股東大會當中所談到的這些內容
好我想那个大家因为看了那个中文媒体啊所以基本上其实我发现有相当的相当多的媒体是一个误导的假消息那我来举个例子我来举个例子啊这个是 5 月 5 号联合新闻网公布的这个这个标题叫做股神巴菲特市井美元将下地狱建议投资这项资产这个这个标题够怂动了吧美元将下地狱啊
那在鉴于投资者市场但他指的是像因为巴菲特在这段时间持有了比较增加日元的投资部位所以但是他这个标题下的非常的爽动好像美元这个就因为我们的关税战造成一蹶不振了
匯江要下地狱了就根本要拋售美元资产了这是一个百分之百的假消息我稍微把原文让大家听一下其实在巴菲特的那天的股东会的时候有一个记者问了一个问题他说我们关税影响的状况下最近美元在下跌那您在投资的时候会不会考虑到汇率的因素
会不会考虑到汇率的因素你的资产的布局比如说你增加日本的投资究竟是不是因为反映了美元要下跌的一个影响这个就是记者的问题记者就是当时提问的问题好那巴菲特的回答其实他是这样子回答了我现在把它还原回来让大家了解他说我们的日元投资不会因为我们投资日本不是因为汇率的因素
我们是因为他日本的企业很便宜所以这个时候而且因为他很便宜我们会持有很长的时间所以我们在这个时间买了日元这个资产然后他的这个接班的拿贝尔他就说我们而且这个他说这个是一个 incremental investment 就是说他基本上我们是借日元来投资日本所以他基本上是杠杆的意思等于就是我借着很便宜的日元那么用很便宜的利息来投资很便宜的日元日本资产
這個跟他的匯率政策完全沒有關係他不是用美元來投資日元這個大家要想清楚所以跟他的資產布局是沒有關係跟他對於是不是看壞美元這件事是完全沒有關係然後當然他講到說一個國家如果他濫用財政然後央行又印鈔票的話那這個國家的貨幣就像他講會下地獄就是會很糟糕這是很糟糕但他也很遺憾的表示說
每一个国家似乎都有这个问题就每一个国家的政府似乎都倾向于乱花钱然后每一个国家的这个他讲的是全世界不是只美国每个国家都有这个倾向乱花钱然后乱花钱都倾向会让货币贬值
所以他講的是一個很一般的普遍性的一個論定他還是看好美國他並不是看壞美國的所以你看我剛才在解釋假新聞的意思就是大家把他的一句話說如果一個國家赤字亂花錢的話他的貨幣會下地獄然後就來引申說因為巴菲特投資日本所以以美元看壞美元我覺得這就是一個假消息
所以大家在看到新聞的時候如果說你不知道就可能會被誤導了因為這些媒體是看壞美國的媒體所以就會站在另外一方的角度來講這個事情所以我覺得大家必須要了解明辨真正的巴菲特的一個想法這樣子看壞美國的媒體 討厭川普的媒體每天都給我們灌出了很多很多這樣的消息
特別影響大家的這種情緒啊所以剛好就講到這兒了我也想請您再給我們來分析一下那麼因為這個美債呀美元啊 美債利息呀包括別的國家握有美債呀又要去拋售美債對美國進行打擊呀
所以都搞得大家人心悚動的所以不妨也請 Rex 從您的角度上為我們再做一下解釋現在包括日本居然說出來說的美債也是我們手中的一張牌讓市場嘩然這是從日本人的嘴裡邊說出來的你從中國那邊說出來我們還理解 對吧但是居然連盟友都說出這樣的話來也讓大家心裡頭就覺得 哇
而且還要借國債上限可能還在增加 5 萬億所以大家都心裡覺得沒底啊我看到很多的分析就在說哎呀 這個很不得了的這是一個很糟糕的事情不懂行的人你不知道我這事很可怕所以前兩天我給大家分析了一下也想從您的角度上跟我們來做一下解釋
我还是要驳斥一些假新闻这个市场真的是 misleading 的讯息是太多了我还是解释一下比如说美职当你谈判一定要有筹码日本现在的筹码确实它拥有我们它有最大的对我们
持有最多的美債 利大債券持有者但是任何一個媒體現在講說拋售美債可以讓美國的經濟陷入一個嚴重的問題的話這個確定就是假新聞大家知道在疫情期間 疫情期間聯儲局他一下子可以釋放出好幾兆的債券這個就是他可以吃下好幾兆的債券釋放出好幾兆的流動性
所以刚才不管是日本的一兆多的美债或者是中国不到一兆的美债假如他真的今天当天全部都抛售出来我觉得这个市场造成利率只要飙超过 10 年期只要飙超过 1%以上联储局马上就会出来干预了联储局的准基准货币和他的能力他是可以吃下所有的货币的那你瞬间你手上的债券就被吃完了
所以没有人会做这个事情,这个是绝对的假新闻就是没有人会把手上的牌一下打完了 S 一下打出去,然后就被人家吃掉大家有听懂我的意思,所以这个故意是看坏美国的人所讲的话
所以不要相信說這個美債會拋售也會造成美國的經濟的危機因為聯儲局有非常更大的能力可以吃下所有的美債所以這個是一個非常不同我們這個貨幣跟別的國家是不一樣所以我想這個是先駁斥這個觀點所以大家看到這個新聞的時候就知道先不要看對 所以很害怕我們現在線上有一位聽眾這位聽眾您好 請講
是的我有一個問題想請問 RexRex 從台灣來對不對是
那现在呢在网路上有一大堆的有黄仁勋就是 NVIDIA 苏之锋就是 AMD 的 CEO 还有陈文茜都很出名的人物胡立洋还有一个张诺某张诺某他是 AMD 的 CEO 嘛所以这些人呢在网路上呢就是说他们说他们宣传说他们可以在两个月内赚 150 个百分点两个月哦
就台湾的股票不是这里的然后他们还说有这种所谓的用 AI 去选股然后在适当的时间和适当的股票在那一刹那里面大概他有二十几个人就每一个所谓的 group 里面有二十个人大概有二十个 group 大概有四百多人但他每一个 group 有他自己的策略有自己的 AI 去选股然后再把钱全部一起口气放进去
所以我講第一個是兩個月可以賺 150%第二個就是 AI 選股以後大家同時投錢進去再拿出來可以賺到大概也是 150%兩個月這樣每一天都可以賺 8%而且 accumulate 這樣下去那我想請問那個 REX 這種是真的嗎還是網路的騙局
這絕對是騙局為什麼敢這樣說如果這個人敢這樣做的話他每天賺 8%他就是股神我們知道股神巴菲特才剛剛要卸任了他 60 年來的平均回報率就是 20%左右如果他有任何人可以做到 20%的年回報率他就會是股神了解嗎有人跟你講 50%是 100%不可能
某一年某一天某一个时间可能有可能一个长天其实绝对不可能否则他不用跟你们不用来招揽生意他自己做就好他就是股神了
其实巴菲特刚开始出道的时候就第一天他就会发他刚开始操作帮他姐姐操作了一些钱以后结果买了一只股票稍微跌了一下他姐姐一直抱怨然后他就听了就很烦了从此以后他就不再收任何人了他就是自己的钱买来操作他在巴菲特这个 Burkershire 整体是他自己的公司你自己要来当股东你钱拿来不是我求你的
所以從來巴菲特的態度就是這樣如果有一個人他的報酬率可以 150%每年這樣轉他不需要依賴任何人他也不用跟任何人報酬他就是股神那目前有
目前大概我估计有 50 个 group 每个 group 里面有至少 20 个人因为每个 group 我都去看过他每天晚上就是他台湾的股市开的时间他们那边都进行出入进行出入都在谈很热烈而且有老师在教每一个 group 都有老师在教那这些老师是什么人呢是黄仁勋是苏之锋是陈文健的首相他们为什么来教呢不可能的他们来教黄仁勋的意思
这更是不可能了这些公司的 CEO 本身是严格受到监管的也不能有内线消息这绝对是假的账号嘛
請明辨這個情形好的 那非常感謝這位李先生那 Rex 已經是肯定的回答給大家了賺錢我們都能理解但是咱們理財有道 千萬不要被騙了
而且呢他们作为那么大的黄人勋他会给你扯这些事情吗这就是我们要基于常识进行判断的而且千万要小心这些事情打这些名号呢去做这些事情的人也是要小心了现在这个 AI 呀把声音模仿的很厉害的你知道他那是真的人还是假的人呢不要上当在这要提醒大家
其實這個倒是挺有意思的一個話題就是用 AI 現在 AI 其實都在用軟件我也知道確實有 AI 旋轟 您怎麼看這個呢?
对当然过去 AI 选股已经不是今天在我们这个行业就有叫 Robo AdvisorRobo Advisor 基本上就是你委托他操盘也不需要像我们这样真人帮你服务他就是可以有一个 model 这个过去就一直都有的而且费用也非常的低
那我自己当然了解说这个是一个竞争对手所以基本上我有时候也会看一下他们绩效那我觉得最主要他们的一个问题应该是说在多头的时候也就是说在牛市的时候普遍都表现得很好因为整个大板是在上涨的但如果在碰到熊市的时候他们通常就表现比较差
就因为它也是跟着市场的下跌还有一个原因就是说基本上它的 model 如果你仔细研究多少还是看着过去的绩效比如说或者是就是说它的这个模组还是以过去的
数据来整理的当然我们大家都是这样子但是他的 model 是更僵固型他可能不是看未来来做他的一个判断而且非常多运用过去的绩效来做判断所以当形势度突然瞬间出现转变的时候可能会来不及反应当然现在 AI 已经日经月异可能以前是可能一个月调整一次 model 可能现在每天随时都在调整都有可能但是我就说这个
我觉得主要还是在碰到熊市的时候它的这个对抗性相对比较差那在牛市是没有问题这是我个人的观察的
那最後一個問題 巴姆剛才這個美債的這個問題那天我也在講 我說有任何一個核彈級的選項能夠把美國經濟體給幹垮的話那世界其他經濟體就更不用說了 那有嗎那所以從最近的巴菲特包括貝森特財長都在說 不要跟美國對賭
所以把美債的這部分的關係也給我們大家來解釋一下因為確確實實這個聳人的新聞已經是在網絡上流傳到我周圍的一些年輕人都過來問我了哎呀 這是個美債你看到了嗎 怎麼怎麼樣所以讓他還是從專業的角度上為我們做一個總結
我想美债美元这些都是在一起的资产基本上像一个国家的债券或者货币不是不能被打压我们在过去的历史上看到一些成功的例子比如说 1992 年所突起的泰国货币或者是举击了泰国货币
阻绝英国那时候英镑然后 1997 年是亚洲的泰国 92 年是英国 97 年泰国基本上都成功的阻截那个国家的那个货币跟使那个国家瞬间进入金融风暴的一个情形
這些是可以理解的 也可能可以做到但是我剛才解釋 以美國來講應該沒有哪一個金融機構有辦法或者哪一個國家可以去狙擊美國讓美國的金融市場發生崩盤因為我剛才說過它背後有聯儲局聯儲局隨時當它發現不正常狀態的時候它可以釋放出大量的流動性
那我剛才已經舉例了疫情來說它可以釋放出塑造的流動性出來所以這不是任何一個國家或是一個金融機構可以有能力去跟美國對抗所以 Don't fight the fight 就是說基本上不要去跟聯儲局對抗這是我們在投資的時候第一個一個指導
所以我想普遍来讲宣布了很多的这个讯息但是因为这还在正常的波动范围那联储局也就看着看着他也没有出手也不需要出手但是如果有一天我们看到这个 10 年期的债券持续率飙到 15%以上或 30 年期再飙上去更高的话我觉得联储局是会出手的
好 非常感謝 Rex 今天帶給大家的都是一些好消息所以不要去 現在假信息太多了所以我們要有一些基本的概念 基本的常識多聽理財有道 我們帶給大家一個真正的新聞好的 謝謝 Rex 聽眾朋友好 Max 你好
今天首先看一下 Google Alphabet 今天狂泄了 7.26%每股只來到了 151.38 元主要原因就是蘋果服務業的高級副總裁叫做 Q 他直接在 4 月份的聽證的會上他說 4 月份
Safra 它的瀏覽器的搜索使用量史上首次出現下滑了為什麼呢就是因為導入人工智能的搜索所以它的這個消息直接就被外界解讀 AI 已經對未來 Google 的搜索業務會帶來巨大的衝擊也被視為蘋果可能會逐步降低對 Google 引擎
依賴的這樣一個訊號所以今天這個消息直接導致 Google 真的是狂砸跌了 7.26%我們來看一下 Google 未來的走勢 152.8 元我看一周內它是看跌了 晚期內但是我們看個月內整體來說還是出一張屍我們看更長時間半年一年它還沒有完全走出跌勢
可是如果 5 年以上长期还是长势它来到大概 205 块在今年的时候那最高了然后就跌到 147 了接近 42%现在在回升当中 Max 挑战您一下我知道您美国这边你在操作的时候你基本都做指数你手里有没有美国的个股
没有 没有做个股天哪 你看看啊这已经做了这个二十多年的这样的专业的一线操盘员人家都不做个股啊但我们的听众还挺愿意听我们说个股的话因为个股因为你长线当然你长线的话你有 diversify go 的话其实也能够接近指数的那个可能成绩啊
但是你是短线长线都有所以你们更看重指数 荣誉操作是吧?因为个股老实讲你短线的话它也好像赌过嘛你都不知道什么情况长线其实个股对我来说更加有很多变数当然如果你有看基本面就是财报这些可能好一点了
会好很多但是因为如果大部分本现的话基本上就顾不来那么多
好 那我們再看一個吧 今天的迪士尼迪士尼大漲了超過 10%主要就是它的第二季的營收和獲利雙雙超出預期這個呢 是今天它的這個主題公園收入是相當的好而且它還開一個新的主題公園它的迪士尼的家串流平臺的用戶成長也非常的強勁我們看一下 DIS
102 块我看一周每一个月内数据看是看涨的半年一年他没有完全做出跌势然后整体来说 5 年内他还是看跌的他大概差不多 2020 年了差不多这个是 2021 年了来到 180 差不多接近 190 这回事然后就往往下
往下跌到差不多 85 左右也跌了差不多一半了已经超过一半了今天还有大家非常熟悉的 Uber 它呢重摔了 2%也是它的预定量逊于市场的预期轿车服务成长趋缓引起了对经济前景的担忧 UberUber83.65 后盘一周那个月内它是看涨的
半年一年整体来说也还是看涨但是五年以上也是看涨了所以它短中长期基本上是看涨了
最後一支股票快速看吧 Marvel MRVL 它股價重挫超過 8%它本來是 6 月 10 號舉辦的投資人日直接就延續到了明年理由就是經濟情況目前不確定性過高又多了這一家我們來看一下 MRVL
MRVL56 块一周内数据看是看跌的我看一个月的不证明了整体来说还是看涨了但是通常半年一年它还是处于跌势今天我们的节目就到这了谢谢 Max 谢谢听众朋友明天同样的时间再见