Deep Dive
Shownotes Transcript
听吉姆·克莱默讲述他个人在华尔街投资迷宫中穿梭的经历，在机遇与陷阱中导航，目标只有一个——帮助你赚钱。疯狂金钱免责声明 </context> <raw_text>0 当您使用美国运通商业白金卡时，您拥有一张与您一样努力工作的卡，它拥有灵活的支出限额，可以适应您的业务需求。这就是美国运通强大的后盾。并非所有购买都能获得批准。适用条款。访问 americanexpress.com/Amex Business 了解更多信息。
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嘿，我是克莱默。欢迎来到“疯狂金钱”。欢迎来到克莱默里卡。我会和我的朋友们在一起。我只是想在这里让您多赚点钱。我的工作不仅仅是娱乐，还要教育和教学。请致电 1-800-743-CNBC。在 Twitter 上关注我 @Jim Cramer。
当人们想到股票的激动人心时刻时，他们会想到接下来的两周。那时，地球上一些最重要、影响最大的公司几乎同时发布财报，再加上新总统的行动，我只能说，在我们有时间，可能是在晚上，仔细梳理所有数据点并研究所有后果之前，我们根本不知道自己在做什么。是的，一年八次，两周，一个季度。您需要处理如此多的信息，以至于不可能不犯错误。
除非您采纳我的建议，什么也不做，只是倾听。这是您不会伤害自己的唯一方法。与接下来的两周相比，今天很容易。道琼斯指数下跌 141 点。跌幅为 0.29%。纳斯达克指数下跌 0.5%。丹，我是否在视频中提到过纳斯达克？好的，我说过了。好了，现在，具体的计划是什么？
好吧，我所做的是缩减范围，只关注一些较大的公司。但我还可以关注很多其他公司。我们这里没有整天的时间。下周一开始就比较平静，我们将在周一早上听到粉丝最喜欢的 SoFi 的消息。多年来，我一直支持这家金融科技公司及其首席执行官安东尼·诺托。但它是市场上被做空最严重的股票之一，他们几十年来一直在打压它。
没有理由。我预计会有良好的业绩，做空者将继续被击败。美国电话电报公司也将发布财报，鉴于 Verizon 的表现并不糟糕，我认为美国电话电报公司将会没事。周二早上，我们将听到通用汽车的消息，该公司通常会发布不错的业绩。开盘上涨后，它将下跌，并保持为标普 500 指数中最便宜的股票之一，因为最终，它销售的是汽车。而市场的目光只关注一家汽车制造商，那就是特斯拉。而这与汽车业务无关。
收盘后，我们将听到布莱恩·尼克尔阐述他对星巴克的愿景。现在，我们为旅行信托持有该股票，我认为在听到新计划后，它可能值得购买。我相信布莱恩。他做了令人难以置信的工作，扭转了 Chipotle 的局面，我相信他也能对星巴克做同样的事情。记住，当我说明天太难做出草率的判断时，美联储并没有让事情变得更容易。
周三，当美联储告诉我们下一步行动时，事情不会更容易。曾经有一段时间，我们认为我们现在会得到不错的降息，股市将会继续上涨。但当美国运通公司今天表示，其数百万客户的消费狂热时，美联储不可能降息，是吗？现在，如果他们在周三降息，这意味着杰伊·鲍威尔屈服于特朗普总统立即降息的要求。
对这个人来说太疯狂了，人们。今天最好是袖手旁观，因为这对鲍威尔来说是一个两败俱伤的局面，我不想卷入特朗普-鲍威尔之间的争斗。”
至少周三开始时是可以预测的，那就是 T-Mobile 的收益。最近，该股一直在下跌。这正是您获得它的时刻。这是该股票的最佳设置。如果您想发布季度反弹。现在，ServiceNow 也一样。现在，ServiceNow。让我们听听这个。这是 ServiceNow 将报告一个数字的季度，该数字将在盘后交易中导致股价下跌，而您必须购买它。
就在那时，因为它将在第二天开盘时大幅上涨，周四。一次又一次，这种情况发生。它在晚间报告后下跌。为什么？它被做空者打压，试图将其压制下去。然后，当做空者第二天再次被击败时，它就会大幅上涨。ServiceNow 甚至不知道如何错过。至少在某些公司真正尝试与其人工智能竞争之前，请设置您的时钟。
购买该建议。我几乎从不建议盘后购买，但我现在正在为 ServiceNow 做这件事。
如何看待两张百搭牌？首先是微软。现在，这已经成为一只战场股，因为其积极的数据中心构建了一个迄今为止失败的 AI PC。必须如实地称呼它们。与 OpenAI 潜在的冲突以及 Copilot 可能只是 Clippy 2 的可能性。是的，就是那个几乎毁了微软 90 年代后期 Office 的小回形针。我一直试图弄清楚首席财务官艾米·胡德如何在她的部分电话会议中保持积极态度，坦率地说，这实际上是电话会议中唯一的部分。马特。
因为她负责指导，而指导就是指导。我们为 Chabot 信托减少了这只股票，如果不是因为微软已经安装了 BASE 来击败禁令，
我必须告诉你，我们会卖掉我们的全部仓位。第二张百搭牌，Meta Platforms。我认为该公司将谈论主导地位，强烈的、原始的主导地位，无论是在利润还是在底线上。当心，TikTok。你认为你这么火，但马克·扎克伯格已经盯上你了。我个人很高兴扎克伯格是美国人。我敢打赌，他会穿着 Oakley A's 完成这个季度。
你知道 Oakley A's 吗？它们很酷。我有雷朋。我没有 Oakley，显然你还没能买到它们。好吧，然后是特斯拉。
现在，我认为埃隆·马斯克，听着，我认为他可以出售这次电话会议的门票。他很容易就能赚到 1000 美元。上次特斯拉发布财报时，业绩严重不及预期。然后它开始了一轮有史以来最大涨幅之一。直接飙升。就在它发布该数字时，我必须告诉你，我想明白了。实际上，摩根士丹利的亚当·琼斯帮我弄明白了。在那次财报之后，他称特斯拉为 AIETF。
人们想要一只 AIETF，所以无论如何他们都会购买这只股票，尤其是在第二天股价下跌的情况下。我希望你拥有特斯拉。拥有它就行了。周四早上从卡特彼勒开始，这是一个电话会议股票，这意味着你必须在听到电话会议后才能做出决定，因为在那里你可以了解未来。我认为该股已经经历了惊人的涨势，但 CAT 不再是周期性的了。它是一个长期增长型公司，因为首席执行官吉姆·汉布尔比已经将其业务转向更稳定的终端市场。我昨天在 CNBC 投资俱乐部电话会议开始时说过这一点。
收盘后，我们将迎来我见过的最令人期待的失望。我将要开玩笑。我希望你听到这个。这是开玩笑的。但这就是我们将听到的内容。让我们看看。我们有可怕的中国手机订单，人工智能没有提升，服务收入出人意料地放缓，Vision Pro 销售疲软，当然还有对今年剩余时间的预测大幅下调。
远低于市场预期。就是这样，这就是我在过去两周听到的关于苹果的所有消息。自从今年年初以来，我一直一遍遍地听到这些。但如果每个人都知道情况会比预期更糟，它还能比预期更糟吗？怎么会出乎意料呢？如果每个人都预期最坏的情况，而我们得到了最坏的情况，股价还会下跌吗？是的，会。因为苹果的价格略高于预期的数字，而我们不会得到一个。但是
但是为什么不抛售呢？不，我仍然认为应该持有它。不要交易它，因为我相信苹果是一家拥有出色管理层的惊人公司。任何问题都会得到解决。我只是不知道它什么时候会被解决。从历史上看，你最好是坐等，而不是试图交易这只股票。我的旅行信托在该股票中的表现令人难以置信，正是因为苹果掌握着自己的命运。当管理层很棒，产品很棒时，这并不难做到。
哦，英特尔也发布了财报。让我们希望他们有办法筹集资金。与苹果的故事不同。他们需要它。他们的资产负债表很糟糕。在他们解决这个问题之前，你不能持有这只股票。最后，周五带来了石油巨头雪佛龙和埃克森美孚的业绩数据。我不想在这里持有石油股，因为谁知道他们是否会屈服于特朗普总统，开始疯狂钻探。我认为他们会保持纪律。但如果特朗普想要更多钻探，你认为他会欺负小公司吗？不可能。他会直接去……
去埃克森美孚和雪佛龙。哦，如果本周还不够的话，我们将得到美联储最喜欢的通胀指标。这就是个人消费支出物价指数。我认为它不会足够低。消费支出太多，不可能发生这种情况。令人筋疲力尽的底线，看，这是一个地狱般的星期。我们的头脑将像旋转木马一样旋转，甚至像懒惰的苏珊一样，因为每一天你都可以期待大量的收益和特朗普总统的简短评论，这些评论会扰乱他们可能采取的任何秩序。
就像我总是说的那样，不要试图在这个财报季期间做出决定。只要听。这太难了，我不想因为这是每年八个超级激动人心的星期之一而让你赔钱。田纳西州的鲍勃。鲍勃。吉姆，很高兴和你谈话。我也是。我是你俱乐部的创始成员之一。我们喜欢俱乐部的创始成员。
好的，让我们开始吧。百时美施贵宝。在过去六个月中上涨了 40%。市值为 1200 亿美元。企业价值为 1630 亿美元。我应该持有它吗？
你当然可以。不，不，你不应该持有它。你应该买更多。这个 Cabenuva，我告诉你，这是一种激进的新药。这是我们见到的第一种治疗精神分裂症的新药。它的效果比其他药物好得多。没有体重增加。我认为这很了不起。4% 的收益率和一位我认为非常出色的领导者克里斯·伯纳。我不是告诉你应该炸肉排、买入、卖出还是其他什么。我喜欢百时美施贵宝。让我们去新泽西州我的家乡的亚历克斯那里。亚历克斯。
吉姆，我必须感谢你为我们这些新手投资者所做的一切。但我想要问你关于好时的。好时，你怎么看？我的意思是，随着可可价格上涨，他们面临着很大的压力。我们知道他们在对冲。
供应链危机。我们知道能源价格。52 周低点。今天是 52 周低点。3.6% 的收益率。这并不能提供任何保护，因为你知道你可以从利率中获得更多收益。该股票的数字无法实现。仍然以 16 倍的市盈率出售。等到它以 14 倍的市盈率出售时再叫醒我，然后我甚至可能会考虑它。如果你必须拥有糖果，那就拥有 Mondelez。
好的，只在星期一。我喜欢 Tate's 饼干。它们在那里非常好。我吃了 Toblerone。他们今天在办公室里吃 Toblerone。我没有吃。他们直接从我这里拿走了。我吃了冰淇淋。也许 19 年来第一次在办公室里吃。让我们去佛罗里达州的本那里。本！克莱默先生，感谢您的来电。从佐治亚州蒙茅斯县到宾夕法尼亚州蒙哥马利县。哦，我的天哪。从斯普林菲尔德高中到冠军赛。加油。就是这样。就是这样。嘿。
嘿，你能告诉我为什么没有人尊重 PayPal 吗？加油老鹰队。哦，老鹰队。听着，我告诉你，这个人确实尊重 PayPal。他们将在 2 月举行一次会议，这将让你大吃一惊。我必须告诉你，我认为这个人，亚历克斯·克里斯，是真正的交易。价格为 89 美元。现在买一些，如果它碰巧在 2 月之前下跌，那就再买一些。
我完全尊重 PayPal 和亚历克斯。这是一只好股票，也是一家好公司。好吧，让本来说吧。我要感谢本。下周将迎来大量收益。再加上每天都会发生的特朗普新闻周期。这是一个旋转周期。这有点像我的洗衣机。你将不得不练习耐心。我知道这很难，但这将是一种美德。
在今晚的“疯狂金钱”节目中，Intuitive Surgical（ISRG）在昨天的报告中下跌。那么，这是购买我最喜欢的伟大公司之一的低点机会吗？投资俱乐部将采取什么行动来应对这一举动？因为，伙计，我们真的很想这样做。然后，英伟达支持这只鲜为人知的 AI 股票。但是你应该吗？我将揭示它的新名称。
并告诉你它是否值得关注。此外，我将带您深入了解 CNBC 投资俱乐部，因为我将解答昨天我们月度会议上剩余的一些会员问题。所以请继续关注克莱默。
不要错过“疯狂金钱”的任何一秒。在 X 上关注 @Jim Cramer。有问题吗？在 Twitter 上向克莱默提问。#MadMentions。发送电子邮件至 madmoneyatcnbc.com 给吉姆，或致电 1-800-743-CNBC 给我们。错过了什么？访问 madmoney.cnbc.com。
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当政府更迭时，什么在风险之中？从最初的 100 天到以后，安永提供关于重要问题的见解。行政命令、人工智能监管、数十亿美元税收抵免的命运、全球贸易和劳动力稳定性。无论政策如何变化，安永都能帮助企业和政府领导者保持韧性并抓住动态增长。安永，充满信心地驾驭地缘政治和经济格局。
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昨晚，克莱默最喜欢的 Intuitive Surgical 发布了我认为是不错的季度报告。但这家微创机器人手术公司股价今天应声下跌 4%。所以我认为我们必须弄清楚这一点，因为我真的很喜欢这只股票。公平地说，Intuitive Surgical 的股价去年上涨了近 55%，并在今天之前上涨。
即使在这次回调之后，它今年迄今为止也上涨了近 17%。即使在这次回调之后，它在 2025 年仍然上涨了近 12%。但我仍然讨厌看到这样的下跌。丰田外科公司上周大涨，因为它在摩根大通医疗保健会议上发表演讲之前预先公布了强劲的营收数字。这使得该股在上周三上涨了近 8%。我必须告诉你，我认为 ISRG 是整个节目的明星。
那么，鉴于他们上周已经预先公布了不错的业绩，他们昨晚是如何让投资者如此失望的呢？发生了什么大事吗？好吧，在昨天的 CNBC 投资俱乐部会员月度会议电话中，我简要地提到了外科手术，说我们正在考虑将其添加到投资组合中。我很高兴我们等了。但现在我想知道是否该买入低点了。我们是否必须扣动扳机？为什么？
为什么会发生这种情况？首先，上周，他们确实预先公布了一些惊人的第四季度业绩。营收增长 25%，远高于预期，并且比上一季度的 17% 增长有所加速。疯子说，他们在第四季度安装了 493 套达芬奇手术系统，其中 174 套是最新一代的达芬奇 5 系统。
最后，全球达芬奇手术数量增长了大约 18%，这很重要，因为他们为每次手术销售耗材。我希望你把它想象成一种剃须刀、刀片业务模式。Intuitive Surgical 在摩根大通医疗保健会议上发表了乐观的演讲，提到了其不断增长的可寻址总市场、达芬奇 5 系统的强劲推出以及公司用于支气管镜检查手术的 Ion 平台的出色补充增长。
Intuitive 甚至对其 2025 年的展望略微有所表示，预计今年达芬奇平台的全球手术增长率为 13% 至 16%。这些都是非常好的数字。
那么，该公司昨晚说了些什么，让这么多投资者今天放弃了这只股票呢？当然不是收益。本季度每股收益为 2.21 美元。一家公司，好吧，分析师预计为 1.79 美元。他们还在本季度末持有 88.3 亿美元的现金及现金等价物。这是一个不错的战争基金。问题似乎是，
是管理层的全年预测。记住，是预测，而不是它刚刚报告的数字。Intuitive Surgical 重申了其上周发布的手术增长预期。然而，该公司还发布了新的毛利率和支出预期，这似乎略微偏负面。Intuitive Surgical 表示，今年的预期毛利率为 67% 至 68%。这低于去年的 69.1% 和 68.4% 的市场预期。在
此外，他们正在谈论运营支出增长 10% 至 15%，高于去年的 10%。这些很重要。我必须说，我对这里不断上涨的成本的任何担忧，我认为都是夸大的，如果不是完全错误的话。如果投资者费心听取 Intuitive Surgical 的电话会议，他们会听到一些关于盈利能力适度下降的非常合理的解释。首先，管理层解释说，预期的毛利率下降反映了，“大量递增的折旧”，
结束语，因为他们正在建设新的设施，以及，“新产品增长的影响以及美元走强的影响”，结束语。现在，让我们花一些时间。Intuitive Surgical 今年正在开设几家新的制造工厂，两家在加利福尼亚州，分别用于达芬奇 5 和 Ion 系统，然后在德国和保加利亚开设新的内窥镜制造工厂。
一旦这些工厂上线，这些资产将开始折旧。这将是反映在 Intuitive Surgical 损益表上的成本。随着这些新工厂的上线，他们计划将一些成熟产品的制造转移到其他工厂。因此，预计库存水平将上升。现在，我认为，每当你听到库存水平上升时，这个评论总是会吓到人们。
会。但任何关注这些细枝末节的人，我认为，都忽略了重点。重要的是，旅游服务的需求如此之强，以至于他们必须在全球各地建设各种新的制造工厂才能跟上。成本方面的任何痛苦都将被公司令人难以置信的持久需求所弥补。
至于其他两个，我不担心，“新产品的影响”，结束语。这可能包括该公司的 ION 系统。它可能比 Intuitive 几十年来一直在改进的经典达芬奇系统盈利能力低几个百分点。但它也提高了他们的整体增长率，我认为这对成长型股票来说更重要。最后，1 万亿美元是所有美国跨国公司一直在处理的事情。我在本周听取的每一个电话会议上都提到了这一点。虽然它并不理想，但这完全不受他们控制。现在，这里还有一个问题。
那就是 Intuitive Surgical 在讨论其毛利率预期时添加了以下免责声明。引述，“我们的实际毛利率将随季度而变化，这主要取决于产品、地区和贸易组合以及定价。该范围不包括任何潜在的新关税对我们业务的影响，这可能是重大的。”结束语。
嗯。我们认为，关于潜在重大关税影响的最后一点，这绝对吓到了一些人。Intuitive Surgical 在墨西哥生产了相当一部分器械，特朗普总统一直威胁要对这些器械征收高达 25% 的全面关税。这正是投资者和分析师讨厌的那种模棱两可的威胁，因为他们无法对其进行建模。但我的感觉是，我们将根据情况处理关税。一旦我们掌握了关于实际情况的信息，我们将重新计算。试图预测特朗普的下一步行动。我认为……
关于贸易，实际上关于几乎任何事情，都是傻瓜。因为他说的每一个词都可能是谈判的一部分。Intuitive Surgical 更高的运营支出预期如何？
看，我在这里提到的几乎所有事情都与投资业务增长有关。在我看来，这是值得的投资。大多数公司没有那么多机会。你真正应该担心的公司是那些无法增长的公司。Intuitive Surgical 有相反的问题。它是您可以找到的一些最好的增长，不仅在医疗保健领域，而且在各个领域，尤其是在大型医疗保健领域。如果你必须牺牲几个百分点的利润率才能保持其增长率稳固地保持两位数，那么这是一笔好买卖。放
把这一切放在一起，我很高兴 Intuitive Surgical 今天开始下跌。事实上，我希望它继续下跌。这只股票的唯一问题是它现在太贵了。目前以 62 倍的额外收益预期出售。非常高。大约是这里平均股票的三倍。当然，这些人有长期碾压这些预期的记录。
但仍然，没有人喜欢高价买入，对吧？今天的下跌有助于降低该股票的估值。也许他们会在他们上次参加节目时再次参加节目。谈论达芬奇 5。太棒了。底线是，就像我告诉投资俱乐部成员的那样，我们一直在等待开始对外科手术进行投资。本季度没有任何事情让我对它不那么喜欢。你只是有机会在这里买入低点，这就是为什么我现在祈祷会有更多疲软，给你一个更好的切入点。休息后，梅巴尼将回归。
接下来，一个鲜为人知的 AI 参与者，拥有英伟达的助力。该股已经飙升，但这种涨势是人为的吗？克莱默将揭示名称以及该股的未来走向。接下来。
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昨晚，我们接到来自北卡罗来纳州约瑟夫的电话，他问我关于 Nebius Group 的问题，他将其描述为克莱默最喜欢的英伟达的优先合作伙伴。事实上，英伟达已经入股了该公司。我对这个很感兴趣。但是，唉，我从未听说过它。所以你知道我做了什么吗？我坦白了。然后我承诺会回电话。现在，这个很难。
很难，因为 Nebius 似乎就在几个月前突然出现。在 10 月中旬，就在股票开始交易之前，该公司宣布了其核心产品，一个 AI 原生的英伟达云平台。到 11 月，Nebius 称自己为，“英伟达合作伙伴网络的优先云服务提供商”，结束语。然后在 12 月初，我们了解到他们从一轮私人融资中筹集了 7 亿美元，其中包括……
在此过程中，该股股价从 10 月份开始交易时的 14 美元飙升至 41 美元，现在已经改变，包括今天的暴涨 7.9%，这似乎是突然出现的。所以我们必须问，这里到底发生了什么？首先，我从未听说过 Nebius 的原因是，该公司在 8 月份更名了。它以前被称为 Yandex。而 Yandex，我知道。它基本上是俄罗斯的谷歌，一只于 2011 年上市的股票，但我们从未太关注它，因为谁会在乎俄罗斯的谷歌呢？
现在，该股票在2022年2月俄罗斯入侵乌克兰后停牌，它只是通过承诺剥离其俄罗斯业务才避免被纳斯达克摘牌。去年夏天，Yandex出售了其俄罗斯部门，然后从这次出售中获得了约25亿美元的现金，最终达成了这项交易。该公司宣布了一个新名称，Nebius。
以及一项新使命，引用，“成为全球领先的人工智能建设者基础设施和服务提供商”。我喜欢这个。Yandex创始人兼前首席执行官Arkady Volov于2022年欧盟因该公司在宣传俄罗斯宣传方面的作用而对其进行制裁后辞职，他的个人制裁于去年3月解除，他于去年夏天重新加入了新品牌的Nebius担任首席执行官。
所以这就是Nebius的情况。简而言之，该公司计划尽可能多地收购高端GPU，然后建设全新的AI数据中心，基本上是向客户销售强大的现代云平台。
把它想象成亚马逊网络服务，只不过不是普通的服务器，而是由英伟达最好的芯片驱动的服务器，非常适合构建尖端人工智能应用程序。例如，本周早些时候，Nebius宣布通过其Inference-as-a-Service平台提供许多领先的文本到图像AI模型。Inference-as-a-Service。
这项业务还有其他几个部分，但Nebius的核心是AI基础设施业务。尽管它仍在加速发展，但在最近一个季度，它已经占公司收入的三分之二。而且他们几乎只谈论这个。现在，这个基本上是尽可能多地收购英伟达计算能力然后将其租赁给客户的想法，没有什么新意。
2025年最大的IPO之一可能来自一家名为CoreWeave的公司，这是一个更大规模的类似故事。这家CoreWeave过去是一家加密货币矿商，但他们转向了AI基础设施，因为这些应用程序都使用英伟达的相同芯片。许多初创公司正在朝着相同的方向发展。现在很容易为此筹集资金。回到Nebius。
我们对这家公司掌握的财务信息有限，但以下是我们拼凑在一起的信息。在2024年第三季度，他们的季度收入为2700万美元，年度经常性收入约为1.21亿美元，利息、税项、折旧和摊销的收益为负700万美元。你知道我不喜欢推荐那些不赚钱的股票，但是请耐心听我讲。
10月份，该公司还为2025年设定了一些宏伟的目标。他们谈论的是到今年年底实现5亿至10亿美元的年度经常性收入，他们还预计其EBITDA将转为正值。到12月初，当他们进行那轮私人融资时，Nebius提高了预测，谈论到年底的年度经常性收入将达到7.5亿至10亿美元。所以数字是这样的。然而……
也有一些令人费解的事情。在12月Nebius股价飙升67%的那一周，该股票被Citron Research（又名Andrew Left）宣传了几次。他是一位著名的前做空者，去年夏天被美国证券交易委员会指控犯有欺诈罪。虽然Left坚称自己无罪，但美国证券交易委员会声称他基本上是在进行拉高出货的操作。
其次，Nebius上周获得了第一份分析师评级，一家我从未听说过的名为BWS Financial的公司发布了买入评级和51美元的目标价。同样，该股收于41美元。他们对人工智能基础设施业务非常热情。谁不热情呢？第三，Nebius反复声称与英伟达关系密切。但在12月，彭博社发表了对首席执行官Arkady Vlas的采访，他表示他可能不一定能够获得英伟达新款Blackwell芯片的早期访问权。
更重要的是，他提到该公司希望在今年某个时候进行另一轮规模更大的融资。现在，如果他们进行二次发行，股东可能会遭受真正的打击。现在，综合起来，虽然我喜欢Nebius给我们提供了一些具体的财务目标，但这已经是一家市值近100亿美元的公司了。这意味着它的交易价格大约是其全年收入预测的20倍。这非常昂贵。
是的，如果你达到了公司的目标，这可能是合理的，但这确实是一个很大的“如果”。如果该股已经大幅上涨，我现在真的不喜欢推荐Nebius的想法。尤其是在我们今年可能会进行另一轮融资的情况下。我不想在这里当傻瓜。我不喜欢关于英伟达Blackwell芯片的那一部分，Nebius说它们即将到来，然后首席执行官后来基本上说，我们希望它们即将到来。
我不喜欢该股票也没有真正的机构支持。我宁愿高盛、摩根士丹利、摩根大通的分析师将他们的名字和声誉放在这支股票上，而不是Andrew Leff和BWS Financial，不管那是什么。其次，你可能想先看看CoreWeave的IPO情况，然后再冒险投资类似的模糊事物。
但更普遍地说，我可以这样说吗？鉴于这里核心业务是收购英伟达最好的芯片，然后将其租赁给客户，为什么不直接持有英伟达的股票呢？我们真的需要这家拥有支离破碎的俄罗斯历史的中介来投资人们想要访问这些芯片的想法吗？我知道英伟达有分销合作伙伴。他们中的许多都是优秀的，比如戴尔或惠普企业。我喜欢他们两个。
但是，购买一家将自己定位为英伟达芯片纯玩家的公司有什么意义呢？请记住，Nebius和Coreweave在这里并不一定做任何特别的事情。传统的云基础设施超大规模企业拥有相同的硬件和更大的预算。让我告诉你这件事的底线。我要感谢北卡罗来纳州的Joseph将Nebius列入我们的雷达屏幕，但我还没有准备好开始推荐这只股票。现在，如果你想投资于公司想要英伟达最好的芯片的想法，你知道吗？我有一个主意。
你为什么不直接购买英伟达的股票呢？让我们去看看同样在北卡罗来纳州的Phil。Phil！Jim，你今天好吗？我很好，Phil。你呢？
Jim，我感觉一般。你知道，我偶尔会打电话，这就是我说的。我感觉一般。不高不低。是的，我知道Phil。Phil总是感觉一般。我也总是感觉一般。无论如何，我知道你，我通常会在闪电轮打电话，但我只想和你聊一分钟。我知道你的时间宝贵，但是你知道吗？我的时间也很宝贵。你说的对。这就是我的感受。
好的，这只股票，我找不到合适的买入点。尽管我每天都想买入，但它似乎一直在上涨。今天它持平了。所以为了买入它，我将卖掉我的Verizon，并将等到2月初，因为我将获得我的收益。我认为是2月3日。现在，下一只股票，Shane，我将给你一个新词。它被称为反肉排。反肉排？
肉排？哦，肉排。反过来，你的意思是少量买入，少量买入，而不是少量卖出，少量卖出。不，我的意思是少量卖出，少量卖出。肉排，肉排很好。肉排意味着我们放弃一些。不，我的意思是，在业务中，我们所说的，我们把它做成肉排。我们做一点肉排。你可以买入，卖出，买入，卖出。我会告诉你该怎么做。但是股票是什么？对。股票是Palantir。好的，Palantir正在上涨。
好的。Palantir正在强劲上涨。就是这样。我认为它是一只迷因股。我认为它会涨到100美元。他们每天都在推高它。我认为当你遇到下跌的一天时，你只需要买入它。这就是他们将要做的。我必须告诉你，Phil，这真是令人难以置信的事情。这是GameStop，除了它有实际的收入和收益。让我们去宾夕法尼亚州的Bruce那里。Bruce。嘿，Jim。首先，好久不见，第一次。衷心感谢你所做的一切。还有，加油老鹰队。
哦，伙计，加油老鹰队。加油老鹰队。我的意思是，说实话。我的意思是，我认为他们甚至不应该比赛。他们必须比赛。这很不幸，但他们必须先比赛。好吧，他们确实必须。我没有关注指挥官队。我没有关注指挥官队。我认为指挥官队是一支很棒的球队。我认为Josh Harris是一位很棒的老板。我有一些朋友喜欢这支球队。
是的，你知道，我理解。而且他们周日有一场比赛要打。他们也得到报酬。他们也得到报酬。好的。没错。所以我想知道我的股票是Twilio。自从他们上市以来，我一直进进出出Twilio。总体来说做得不错。然而，几个月前我持有了仓位。我的问题是，你知道，这……
我认为我想一直持有它，鉴于此。是的，我希望你持有它。我回顾了这个季度，然后我搜索了网站。我无法相信这家公司如何真正成为帮助小型企业发展业务的伟大助手之一。这是一个很棒的客户关系管理工具。我同意你的看法。我会持有它。如果它下跌，我会买入更多。这是一个强有力的认可。但这个季度确实非常好。
好吧，如果你想投资于人们喜欢视频中视频芯片匹配的想法，我不确定Nebius是现在最好的投资方式，那就直接购买英伟达的股票，这显然受到了来自中国的一则报道的影响，这则报道可能很重要也可能不重要，这则报道出现在《纽约时报》上，现在还有更多疯狂的钱，包括我对投资俱乐部成员的一些精彩问题的回答，以及
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昨天，我们举行了CNBC投资俱乐部月度会议。现在，每月一次，我和Jeff Marks会聚在一起，引导俱乐部成员了解我们如何为投资组合做出决策的思维过程。我们讨论我们目前的持仓，然后我们回答俱乐部成员的问题。我最喜欢的部分是回答你们的问题。由于我们之前没有足够的时间来回答所有问题，我
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接下来是佐治亚州的Ron。他问，我认为杰弗里斯上个季度的业绩不错，但他们却被痛击了。我一直在持有这只股票，自从那以后它已经回升了很多。你的意见是什么？让我告诉你，首先，因为我的心思都在足球上。我认为他在谈论杰斐逊。不。但让我告诉你，我认为杰弗里斯的季度业绩出人意料地糟糕。
我认为高盛的季度业绩出人意料地好。所以这就是我们所做的。即使我只是非常欣赏杰弗里斯的首席执行官，我也希望你卖掉杰弗里斯，我希望你买入高盛。高盛更便宜。高盛更好。理查德·汉德勒不会介意我说这些。大卫·所罗门会很高兴的。现在让我们去看看新泽西州我家乡的史蒂夫，他多次要求谈论收银机。
你能告诉我一个开始的百分比收益吗？而且你不止一次这样做。非常感谢你和杰夫以及本，杰夫是我们的首席科学家，感谢你们为我们家庭游戏玩家所做的一切。也是研究总监。好的，这非常重要，因为它不是科学。它更像是一种艺术。让我们以英伟达为例。好的，英伟达约占基金的7%。
所以我们不得不削减它，因为它太大了。我们成为了英伟达基金。所以我们将其削减到略高于5%。然后还会有其他情况上涨得如此之快。在这里，我想到的是百思买这样的公司，它的上涨速度如此之快，以至于没有反映当前的基本面。所以我们削减了一些。然后还有一些情况，我们的收益如此之大，以至于我觉得多头赚钱，空头赚钱，猪被宰杀。我们从中拿走了一些。但如果我们喜欢这种情况，我们永远不会拿走超过25%。
如果我们认为这种情况已经结束。我们只是摆脱它。现在让我们去看看安东尼奥，他问道，嗨，吉姆和团队，鉴于他们稳定的股息收入和较低的利率，你对增加房地产投资信托基金，如房地产收入或VG地产有什么看法？我一直想拥有房地产收入，因为他们每月支付支票。我认为这是一个非常非常好的情况。VG，我不喜欢他们最近购买的几样东西。我不会碰VG，但是，呃，
但是房地产收入，我真的很喜欢这个主意。接下来，菲尔的一个问题，他问道，在竞选期间，特朗普曾提到要取消信用卡高利贷费用。你预计这对梅克的费用和其他信用卡公司会有什么影响？别担心Visa。Visa只是一个……
转账系统。美国运通，那里也没什么好担心的。你应该关注的是第一资本。现在，让我告诉你一件有趣的事情。第一资本实际上是我的最爱。我把它放在牛棚里，可以说是。我正在考虑购买它，因为这次发现合并将非常乐观，而且我认为不会有高利贷费用。所以我想反对总统在那里的想法，并购买第一资本，COF，一家经营得非常好，非常非常好的信用卡公司。接下来，
阿尔伯特问道，我的家人多年来一直在塔吉特购物。商店很有吸引力，也很繁忙，但我对他们的股票表现一直感到失望。是时候把我的钱投入其他地方了吗？你知道吗？我实际上认为最终会有一个激进投资者在塔吉特，因为它确实拥有良好的资产负债表，而且非常便宜。但问题是，他们做食品，食品需要规模，而好市多和麦当劳。
沃尔玛做得更好的食品。他们做送货。而这需要规模，沃尔玛和亚马逊做得更好。他们需要更多活力。这是布莱恩·科内尔可以控制的。而他们最近没有做到。你不会听到，我必须去塔吉特。我必须去塔吉特。他们需要重新带来兴奋感。而它现在没有。现在，让我们听听拉姆的一个问题，他问道，喜欢这个节目和你风格和格式的所有方面。我想他喜欢它。
我不知道。这是一个ICA，即将到来的AI和机器人技术的影响。洛克威尔自动化作为投资机会的投资潜力是什么？我打算逐步投资10000美元。好的，公平地说，我对他们在机器人技术方面所做的工作感到失望。他们做了一些事情。我会告诉你，他们确实有很多机器人技术，但我只想把它说出来。我知道你不会买这个，但是如果你想买机器人，这就是你该做的。
你买特斯拉的股票。你可以等到他们发布报告。当他们发布报告时，股票通常会下跌。他们本周发布报告，第二天有机会买入，利用这个机会。现在让我们去看看史蒂夫，他问道，我的儿子们认为Facebook是那些没有生活的老古董，但他们一直在Reddit上。不久前我看到Reddit的股价一天上涨了40%，这似乎非常不稳定。
这是一家应该考虑投资的真正公司，还是一只迷因股？它非常像一家真正的公司。首席执行官史蒂夫·霍夫曼做得非常出色。你不是老古董。我喜欢马特在季度之前的表现。Reddit本周刚刚大幅上涨。我认为你必须等待Reddit回调。我宁愿在150到140美元的区间买入它。再次感谢所有俱乐部成员提出的深刻见解。如果你想要更多这样的内容，请务必在下一个月的会议之前加入俱乐部。疯狂的钱将在休息后回来。
时间到了！然后闪电轮结束了。你准备好了吗？让我们从闪电轮开始。我将从大卫开始，大卫！大卫！
你好，蒂姆。我已经关注你很多年了，我想问你，Tetra Technologies是否正在从灰烬中崛起？这是一家非常好的公司。它确实是从灰烬中崛起的，但事实上，它已经上涨了很多，今年上涨了28%，所以我不能批准购买它，因为它具有令人难以置信的高市盈率。让我们去印第安纳州的安妮那里。安妮。嘿，蒂姆。我刚刚续订了我的俱乐部会员资格，所以谢谢你。哦，谢谢你。谢谢你。当然。
那么你认为我们是否应该担心雅培的新说法？因为我正在阅读关于智能戒指的信息。那么雅培仍然会是一个双层法术吗？雅培与Intuitive Surgical一起，是上周摩根大通医疗保健会议的明星之一。我很高兴去那里。雷吉娜·戈茨和我一起去了，并真正考察了雅培，我们喜欢我们所看到的。罗伯特·福特做得非常出色，股价以125美元的直线向上涨。我不能推荐任何直线上涨的东西，但回调几美元，所以还不错。
因为这应该是伟大的制药故事之一，因为它在设备和制药方面的增长最好。我认为它很棒。市场最终似乎意识到了罗伯特·福特和我所相信的。雅培是一家伟大的公司。信托的巨大仓位。我们去德克萨斯州的吉姆那里怎么样？吉姆。
吉姆·克莱默，嘿，谢谢你接我的电话。我和我的孙子们在德克萨斯州。哦，太棒了。幸运的家伙。哦，那些孩子都有马的本能，不是吗？他们当然有。嘿，我很感谢这个电话。我想感谢你三件事。第一，你的专业知识。第二，
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有时，在这个行业中成为最好的已经不够了。德州仪器就是这种情况，它今天下跌了7.5%，是表现最差的标准普尔500指数成分股。现在，我一直很喜欢德州仪器的股票，从我感觉他们是唯一一家半导体公司的时候起。当然，那是80年代。我在准备律师考试时购买的7月份看涨期权是我的第一笔1000美元交易。那时，1000美元能买到的东西比曼哈顿两人晚餐多得多。
然而，如今，德州仪器感觉有点像文物，一家生产真正优质的工业汽车芯片的公司，好到中国人坚持将它们用于许多不同的东西，尤其是他们的汽车，这已经成为世界各地质量的基准。但是现在德州（我们在交易台上这样称呼它）存在一个问题。汽车和工业市场低迷。如果美联储继续降息，它们可能会增强。
但也许不会。也许它们会停滞不前，因为这些市场疲软。德州的收益令华尔街失望。现在，德州仪器是一家不同寻常的公司。它想成为它所做事情的佼佼者。我认为它是最好的工业和汽车芯片制造商。如果其终端市场疲软，它能做什么？这不是德州的错，天哪。他们只是忙于变得伟大。
但是分析师，他们想要更多，更多得多。他们不明白为什么德州仪器甘愿在一个不稳定的社区中保持最佳状态。我感觉德州仪器并不真正关心分析师想要什么。这家公司认为他们只是坐在椅子上的四分卫，对半导体业务一无所知。谁是对的？看，如果德州仪器是一家私营公司，答案很简单。管理层是对的。去打扰别人。他们甚至不必进行电话会议。私营企业只对自身负责。
但是德州仪器是一家上市公司，上市公司的职责是为其股东赚钱，他们是所有者。我认为德州仪器目前没有很好地服务于这些股东。如果它想继续这样下去，管理层应该找到一个融资者并将公司私有化。
我更喜欢Sanjay Mehrotra经营美光的方式，另一家半导体公司。自从美光存在以来，它一直被贴上商品半导体产品的标签，生产与其他人的非专有芯片一样好的非专有芯片。但这对Sanjay来说还不够。首先，他试图使他的芯片更特殊。代工，其他人也这样做。
但后来他决定够了。美光开始为数据中心生产高带宽内存芯片。他生产最好的芯片。Sanjay并不满足于仅仅生产它们。他让每个人都喜欢它们，包括英伟达。美光的股票在推出第一款高带宽内存芯片时约为9美元。现在超过100美元。现在，我完全相信，如果德州仪器愿意，它可以超越其典型性质。
但它不会。它甘愿保持现状。它只是不满意批评者。这就像他们是一支NFL球队，他们很高兴拥有联盟中最好的防守，但没有进攻。美光同时拥有进攻和防守。对我来说，决定很简单。选择美光。毕竟，德州仪器似乎并不关心你。它似乎并不关心你是否不喜欢它们。
所以没有理由持有这只股票，除非你认为该公司真的会将自己私有化或出售。我认为他们不会这样做。我想要完整的团队，进攻和防守。所以让我们说德州仪器管理层似乎不尊重其股东。嘿，今天，这种感觉是相互的。我喜欢说，总会有牛市的地方。我保证我会为你找到它，就在疯狂的钱节目里。我是吉姆·克莱默。回头见。
吉姆·克莱默在该播客中表达的所有观点仅代表克莱默个人的观点，并不代表CNBC、NBC环球或其母公司或关联公司的观点，并且克莱默可能已通过电视、广播、互联网或其他媒体传播过这些观点。
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