Deep Dive
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最新的国内生产总值数据刚刚出炉——第二季度GDP年增长率为健康的2.8%，好于预期。与此同时，消费者专注于购买必需品，信用卡债务也在增长。在本期节目中，我们将探讨为什么在许多普通人感到资金紧张的同时，GDP却强劲增长。此外：新的房地产经纪人佣金规则将于下个月生效，预计将在年轻时退休的美国人数量有所增加。 </context> <raw_text>0 我不是说你应该这样做，但你们大家难道要一直不停地消费吗？来自美国公共媒体，这里是MarketPlex。我在洛杉矶，我是凯尔·里佐。今天是星期四，7月25日。一如既往地欢迎大家收听。
好吧，怎么样？事实证明，美国经济发展得很好。非常感谢。我们对第二季度（即4月至6月）国内生产总值的第一次评估今天早上公布了。早期的猜测是在年化2%左右，上下浮动几个百分点。我们得到的结果是2.8%。这是第一季度GDP增长的两倍。
主要类别有哪些？车辆、休闲用品、服务和家具，以及必需品、医疗保健和住房。虽然是的，直接投资和贸易也很重要，但上季度真正推动GDP增长的还是消费者。根据美联储的数据，这些消费者正在努力偿还信用卡债务。
根据塔吉特和沃尔玛等零售巨头的说法，这些消费者正越来越关注必需品。根据正式调查和非正式的餐桌谈话，这些消费者简直是怒气冲冲。然而，他们仍在继续消费。Marketplace的克里斯汀·施瓦布将为我们进行讲解。
从不同的距离来看这份GDP报告，你会看到不同的东西。从5万英尺的高空俯瞰，经济形势以及消费者在其中的生活状况看起来模糊不清。全国性经济学家奥伦·克拉奇肯说：经济持续超出预期，坦率地说，很难对整体经济状况有一个确切的把握。全国性经济学家奥伦·克拉奇肯
我知道，这是一个令人欣慰的结论。但克拉奇肯表示，消费者没有按照我们认为他们应该的方式行事，这实际上并不令人惊讶。如果我们将视角从5万英尺缩小到50英尺，我们会看到：在许多方面，我们仍然处于疫情后的余波之中。至少从经济数据来看，情况确实如此。
如果你的房屋或投资价值上涨了，你就有了一定的缓冲。与此同时，如果你是一位低收入租房者，通货膨胀可能仍在严重打击你。卡梅利亚·库宁在北卡罗来纳大学教堂山分校研究家庭财务。
这里可能有一个关于两种不同类型美国消费者的故事。那些拥有资产、拥有净资产的人，以及那些一直以来都是月光族的人。库宁说，除非劳动力市场发生戏剧性变化，否则房主可能会继续消费。我认为这是因为人们会想，好吧，这就是一辆车的成本。
消费者可能开始接受这些价格将持续存在。约翰·霍普金斯大学的经济学家弗朗切斯科·比安奇认为，当我们查看这份GDP报告时，我们需要采取一种中间视角，比如从500英尺的高度来看。有时，如果你只是逐季度观察，就很难看到这一点。但是，当你观察趋势，对几个季度的平均值进行观察时，你会发现它正在大幅下降。
2.8%的增幅仍然低于美联储开始加息之前的增长率，而这正是美联储的目标。我是Marketplace的克里斯汀·施瓦布。今天的华尔街，怎么说呢，与昨天完全不同。我们将在进行数字分析时提供详细信息。♪
下周所有经济目光都将集中在美联储和主席杰伊·鲍威尔身上。央行将于周二和周三举行会议，讨论是的，利率问题。美联储控制的关键利率，称为联邦基金利率，目前约为5.5%，高于15亿美元。
好吧，你知道的，在大流行之前是零。当然，通货膨胀一直是直接原因，我们已经讨论过这个问题以及对它的货币政策回应。问题是，关于数据和政策的消毒讨论完全忽略了事情在实际中发生的混乱现实，正如Marketplace的斯泰西·瓦内克-史密斯报道的那样。下午早些时候，在曼哈顿下东区，艾琳·麦肯纳的烘焙店热闹非凡。我们要开派对了。
这家舒适的小店粉红色的墙壁、圣诞彩灯、小摆设，当然还有甜点。一个玻璃柜里摆满了色彩鲜艳的纸杯蛋糕、甜甜圈、饼干。我能点一份柠檬茶蛋糕吗？亚历山德拉·法比亚尼是这里的常客。我严重过敏，我姐姐不能吃奶制品，所以我们找到了一个我们都能安全享用的地方。是的，从那以后我们就成了忠实的顾客。
这家烘焙店的所有东西都是无麸质、纯素和犹太洁食的。麦肯纳于2005年开设了这家烘焙店。事实证明，纽约的过敏性纯素犹太洁食者们非常兴奋，因为终于有人让他们吃蛋糕了。
人们蜂拥而至，然后我上了玛莎·斯图尔特的节目。这段电视广告对麦肯纳来说是一件非常好的事情，订单从全国各地涌入。到2019年，麦肯纳拥有了一家价值数百万美元的企业，在洛杉矶和迪斯尼乐园都有门店。
她准备将业务提升到一个新的水平。她在富裕的圣莫尼卡社区开设了有史以来最大的一家门店。这个地点将改变我们的命运。我知道顾客。我想，这肯定能成功。所以我贷了一大笔款，我们在2019年7月开业了。我们都知道接下来发生了什么。疫情。封锁。它彻底摧毁了这家企业。我试图让这个地点继续运营……
并动用我所有的资源来维持它的运营。我说，我再也做不到了。我不得不关门。我彻底放弃了。她没有放弃的是什么？贷款。麦肯纳最初为圣莫尼卡门店贷款80万美元。这笔为期五年的贷款刚刚到期，麦肯纳仍然需要偿还约33万美元。
但是，当她去再融资时，她的贷款利率飙升至15%，这让她所有的烘焙店都面临风险。我面临着一个难题，那就是如何在不使我的公司破产的情况下再融资。麦肯纳每月仅需支付利息和费用就需要8000美元。这将让我无法再支付工资了。
麦肯纳正在尽一切努力达成协议。但如果她做不到，贷款人可能会没收她的企业。在经历了大约20年之后，面对这些可怕的决定是什么感觉？19年。是的。对不起。对不起。请给我一秒钟。是的。这就像被喂给秃鹫一样。
是的。其他小型企业主是否也处于类似的境地？哦，是的。我知道很多附近的企业都倒闭了，因为没有人能够跟上。
今年，小型企业破产的数量达到了2010年以来的最高水平。ZipRecruiter首席经济学家朱莉娅·波拉克说：这是小型企业进行再融资，就像人们通常做的那样，突然得到的报价会使他们的月供增加一倍以上。
但这是美联储的计划。提高利率，使贷款成本更高，这样人们就会减少借贷和消费，公司就会减少销售，并降低价格以试图提高销售额。
这就是价格下降的方式。这就是通货膨胀下降的方式。到目前为止，每个人都在说，哇，这是一个巨大的奇迹。我们在没有大量失业的情况下抑制了通货膨胀，对吧？所以问题是，我们是否会达到失去太多企业和太多就业岗位的地步？与此同时，艾琳·麦肯纳一直在努力寻找前进的道路，一个令人兴奋的机会出现了。
迪士尼想在其邮轮上供应她的甜点。这是一个改变游戏规则的机会，但这需要麦肯纳进行巨额投资。而现在，情况很紧张。我面前有一个机会，但我却被当前的情况扼杀了。
为了抓住这个机会，麦肯纳正在她的烘焙店里精打细算。从精简菜单到订购更少的蛋糕盒，一切都在精打细算。我们的盒子数量不足，因为你知道，我们不得不把钱用来支付这个月的贷款，然后租金又推迟了一周，然后你又要支付滞纳金。
麦肯纳希望她能找到前进的道路。毕竟，她成功地带领她的企业度过了二十年的经济起伏。她总能找到办法让纸杯蛋糕继续供应。我在纽约，我是Marketplace的斯泰西·瓦内克-史密斯。
在这个国家，买卖房屋的方式即将发生变化。传统上，如果你通过房地产经纪人出售房屋，你将支付佣金，大约为5%，上下浮动，这笔佣金将由你的经纪人和买方的经纪人平分。而这些事情的运作方式是，这笔佣金将计入相关房屋的售价中。
然而，从下个月开始，房产清单将不再包括对买方经纪人的补偿提议。这是全国房地产经纪人协会与一群原告之间达成的和解协议的一部分，这些原告声称，这种捆绑佣金的做法导致了佣金过高。Marketplace的艾米·斯科特一直在调查实际会发生多少变化。
假设我想在丹佛买一套房子，我在Redfin上查看一个房源。所以我可以看到这是一套2018年建造的联排别墅。哦，它提供2.5%的买方经纪人佣金。如果我买下这套房子，这就是我的经纪人将获得的佣金。因此，如果你是买方经纪人，你就会非常关心这个数字，因为这就是你的报酬。
南加州大学法学教授乔丹·贝里说，问题在于，当我寻找房子时，我的经纪人可能不太愿意向我展示佣金较低的房子。这被称为基于佣金的引导。贝里最近发表了一项研究，该研究调查了Redfin上30多个不同市场的数千个房源。我们发现，提供低于市场佣金的房屋……
在Redfin上的关注度往往较低。它们的页面浏览量较少。但更重要的是，从卖方的角度来看，这些房屋的销售时间更长
而且不太可能卖出去。研究人员还发现，大型经纪公司的培训材料指导经纪人警告卖方不要提供较低的佣金，因为这样会减少房屋展示次数。房地产经纪人协议旨在通过几种方式解决这些问题。从8月17日开始，挂牌经纪人将不再被允许在MLS上提供买方经纪人佣金。
这是经纪人用来共享待售房产信息的多个上市服务。布拉德·特威斯特在俄勒冈州波特兰市拥有Neighbors Realty公司。这意味着对于买方及其经纪人来说，他们将不再知道卖方是否愿意或愿意支付多少费用来支付买方经纪人的代表费用。因此，没有激励买方转向另一个房源。
在另一个变化中，与经纪人合作的买方需要在参观任何房产之前签订一份书面协议，明确说明其经纪人的报酬。特威斯特说，卖方仍然可以同意支付买方经纪人的佣金。他们只是不能在MLS上宣传它。我开始认为不会发生太大的变化。我认为根据我与买方进行的谈话，他们非常热衷于我们向买方询问问题
卖方将我的报酬作为其报价的一部分。他认为许多卖方为了吸引更多报价会同意这样做。俄亥俄州辛辛那提市Plum Tree Realty公司的多丽卡·邦兹说，买方实际上一直在支付佣金。它们只是计入售价中。这允许买方通过抵押贷款支付这些费用。然后，佣金将从卖方的收益中支付。
所以你认为卖方支付了它。但钱来自买方。所有这些都已预先包含在你的价格中了。所以实际上，买方支付了它。现在，如果卖方决定不想支付两笔佣金，买方将不得不自掏腰包支付自己的经纪人。一些人担心这会造成另一笔前期成本，这可能会损害那些已经在昂贵市场中苦苦挣扎的人。
泰德·托泽是城市研究所的一位资深抵押贷款行业高管。他说，买方或许能够协商降低费用以减少服务，但一些人可能会决定独自行动，这可能会使他们处于不利地位。我真的很担心，我们可能会有一些非常
对一些买方来说，在过渡期间可能会产生不良后果。托泽以及我交谈过的几乎所有的人都说，这些变化的好处将是关于佣金的更多透明度以及更多协商的空间。我是Marketplace的艾米·斯科特。
接下来。我们有很多远足活动从下午6点开始。我本人是一个早起的人。不过，首先，让我们来看一下数字。道琼斯工业平均指数今天上涨81点。上涨0.2%，收于39935点。纳斯达克指数下跌160点，约为0.9%。
收于17181点。标准普尔500指数下跌27.5点，收于4399点。优步今天下跌0.6%。尽管今天早上加利福尼亚州最高法院做出了有利的裁决，维持了选民批准的一项倡议（现在实际上是一项法律），允许拼车公司将其司机视为合同工。
这是一件大事。Lyft今天下跌1.4%。西南航空公司在第二季度业绩好于预期后，今天上涨了5.5%。顺便说一句，那个开放式座位系统……
消失了。债券价格上涨。10年期国债收益率为4.24%。实际上，过去几周一直非常稳定。您正在收听Marketplace。男士们，当我们出门时，是手机、钱包、钥匙。我的头发看起来怎么样？如果您正在经历脱发，您可能不会感到那么自信地走出去。现在是时候恢复您的自信了，使用HIMSS。脱发很常见，但有了HIMSS，解决方案很简单。加入数十万恢复头发的订阅者，使用HIMSS脱发治疗。
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纽约联邦储备银行有一些研究成果，这些成果建立在大流行病前半部分劳动力市场发生的事情的基础上。大辞职，对吧？人们离开工作岗位，期望找到更好的工作。特别是对于老年工人来说，完全离开了劳动力市场。现在，纽约联储表示，美国工人对他们全职工作停止时间的年龄预期比以前有所下降。Marketplace的米切尔·哈特曼对此进行了报道。
纽约联储的消费者预期调查询问受访者是否认为他们在62岁和67岁时仍在全职工作。在过去10年中，预计在62岁以后继续工作的比例下降了10个百分点，降至约46%。对67岁以后继续工作的预期也下降了。艾丽西亚·穆内尔是波士顿学院退休研究中心的主任。
我希望你不要问我为什么会发生这种情况，因为我不知道。但是，她确实有一些有根据的猜测。首先，财富效应。宾夕法尼亚州
疫情期间的福利，随后股市和房价飙升，导致更多人自愿提前退休。所以他们感觉自己很富有，他们不再需要工作了。疫情期间，人们也出现了非自愿提前退休的情况，他们因健康或安全原因离开工作岗位，并且无法或不愿意回来。
事实上，穆内尔说，人们通常认为他们会比实际工作时间更长。他们最终会被调离，或者他们有健康问题，或者配偶有健康问题。所有这些因素都促使朱莉·迈克尔斯大约五年前退休。她现在61岁。“我是一名公共卫生政策分析师，我最终因健康原因提前退休，然后又回去兼职工作。
然后在大流行发生时决定完全退休。在那之后，迈克尔斯和她的丈夫从海湾地区搬到了俄勒冈州波特兰市，以便更靠近家人。他们刚刚迎来了一个新的孙子。起初，迈克尔斯不想完全退休。“我做志愿者工作，儿童悲伤辅导工作，我很享受。但我认为当我们搬到这里时，我会找到其他兼职工作，
但那并没有发生。搬到一个新的城市，我没有那些人脉。迈克尔斯停止工作后，有一段时间没有工资收入。她的丈夫道格·霍诺德也从他在地球正义组织担任环境诉讼律师的工作中提前退休。霍诺德说，他们不得不节省开支，直到获得全额社会保障福利。
提前退休，没有一个神奇的财务数字。我虔诚地为我的401k供款。
但即使是这样，也有很多个月我们不知道我们能否支付抵押贷款。这对夫妇的退休储蓄基本上状况良好。大多数美国人并非如此。超过50%接近退休年龄的人没有足够的钱来维持他们的生活水平。新学院的经济学家特蕾莎·吉拉杜奇说，一半的美国工人没有在个人退休账户（如401k或IRA）中存钱。
吉拉杜奇说，在大流行期间退休的人并不一定已经准备好。许多最终退休的老年人经历了一段失业期，这表明他们所谓的许多退休都是非自愿的。
那么，纽约联储的经济学家发现，现在更多美国人预计会在62岁之前提前退休呢？即使他们知道自己没有足够的钱，他们也知道，尤其是在疫情之后，劳动力市场往往不想要老年人，尤其是那些没有大学学历的老年人。
老年女性似乎比老年男性面临更大的困难。与此同时，退休年龄可能是一个不断变化的目标。波士顿学院的艾丽西亚·穆内尔计划在65岁时退休，但她仍在82岁时领导退休研究中心。因为这很有趣。我的意思是，我喜欢它。
我也关心。我希望有一个良好的退休制度，这样人们在工作了一辈子后能够体面地退休。她说，对于大多数人来说，如果他们能够做到，至少工作到67岁（全额社会保障福利通常开始支付的时间），将使他们的退休生活在经济上更加健康。我是Marketplace的米切尔·哈特曼。♪
克里斯汀·施瓦布今天开始时谈到了消费者如何继续推动经济发展。我们一直在消费的、推动GDP超过预期的一切东西，再次包括商品，当然，还有东西。但是，还有服务。因此，我们认为今天是听取我们一位面向服务的、经常光顾的小型企业主的好时机。丽莎·佩纳拥有Urban Hikes Kansas City公司。
夏天开始非常忙碌。如果我们认为夏天从5月份开始，那时堪萨斯城开始变暖。
5月份有很多城市远足，6月份也是如此。然而，7月份天气非常炎热，我们没有进行那么多城市远足。但这通常每年都是一样的，我们有一些炎热的月份，人们会在重新预订城市远足之前等待一段时间。♪
我们应对夏季高温的方式是将许多远足活动安排在晚上进行。我们的远足活动通常在早上开始，但在7月和8月的这个时候，我们有很多远足活动从下午6点开始。
下午6点仍然很暖和，在堪萨斯城。然而，建筑物有很多树荫。因此，我们能够走在街道上比较阴凉的一侧。然后我们发现通常会有晚风。这确实帮助了我们，这样没有人会感到太热。♪
当我第一次创业时，我的重点是当地人。现在，旅游业在过去几年中在堪萨斯城蓬勃发展，我一直在努力接触更多的游客。我计划与不同的酒店交谈，并与他们的礼宾部交谈。
这样他们就可以关注Urban Hikes KC。人们经常来到酒店，然后问工作人员，我们在堪萨斯城可以做什么？我真的很希望他们能够关注Urban Hikes Kansas City，这样他们就可以告诉他们的客人。
我很高兴回顾的一件事是，在我们最繁忙的一个月5月份，我和我的丈夫实际上能够去丹麦和瑞士度假，并且仍然有一个非常繁忙的月份，这要归功于COVID。
由于我所有向导的出色工作，以及实际上有八个不同的向导外出进行远足，我们能够休假，并且仍然有一个非常好的收入月份。丽莎·佩纳，Urban Hikes Kansas City是她的公司。♪
今天最后一条消息，来自一个或许意想不到的方面的利率新闻。中国银行通常不会在世界央行中占据首要地位。你知道这个名单和我一样好，对吧？美联储、英国央行、欧洲央行、日本央行。
但是中国银行帮助运营着全球第二大经济体，因此当他们意外地降低了其中一个主要利率时，这是一个新闻，他们今天确实这样做了。那里有一些经济挑战，房地产行业非常困难，需求疲软。情况有点棘手。约翰·巴克利、约翰·戈登、诺亚·卡尔、迪安莎·帕克、阿曼达·佩特拉和斯蒂芬妮·西克是Marketplace的编辑人员。阿米尔·比巴维是执行编辑，我是凯尔·里斯代尔。明天见，各位。这里是APN。
理解个人理财可能感觉像是一项不可能完成的任务，但事实并非如此。我是珍妮莉亚·埃斯皮纳尔，在《Financially Inclined》节目中，我将指导您学习简单的理财课程，这些课程将改变您的财务未来。了解信用评分、如何避免诈骗以及为什么需要储蓄账户。此外，我们还将探讨FOMO背后的脑科学以及您可以采取哪些措施来做出更明智的理财决策。
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