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Jenny
我关注川普的新闻和关税变化，但认为对长期投资者意义不大。市场行为反映基本面，这些新闻可佐证决策或改变投资逻辑。
昨天美股主要指数上涨，费城半导体指数涨幅最大。美国经济活动略有上升，但消费支出下降，经济增长面临高度不确定性，主要源于川普的关税政策，市场已开始定价经济衰退。
2月ADP就业人数下降，服务业裁员明显，制造业增加。ADP就业人数下降的主要原因是政策不确定性、消费支出放缓和恶劣天气。ISM服务业指数高于预期，缓解了对经济衰退的担忧，服务业PMI指数高于48.6%表明经济扩张。ISM服务业指数优于预期，主要由商业活动、新订单和供应商交付等细项推动。价格指数维持增长，未来可能面临通胀导致的经济衰退风险。
面对经济波动，可以通过资产配置、提高现金水位和完善停利停损机制来进行风险管理。指数变化与关税政策密切相关，川普的言行会持续影响市场波动。
川普在国会发表演讲，主要关注点为晶片政策、关税政策、税收计划和外交进展。川普重申对加拿大、墨西哥和中国加征关税，声称这将为美国带来数万亿美元收入并重塑经济。市场普遍认为川普的关税政策过激，可能导致经济下滑。川普宣布延后对加拿大和墨西哥的汽车关税一个月，给予汽车制造商缓冲期。川普延后汽车关税是基于战略考量，考虑到北美贸易整合度高，供应链重组需要时间。美国约五分之一的新车来自加拿大或墨西哥，北美汽车制造商对加拿大和墨西哥的依赖程度高。汽车关税增加会将成本转嫁给消费者，导致汽车价格上涨。美国汽车平均售价已达5万美元，市场呈现M型化，高价车型吸引高端顾客。一个月的缓冲期可以帮助汽车制造商规划供应链重组。
除能源股外，美国其他板块股票普遍上涨，科技巨头涨幅在1%到3.2%之间，苹果股价持平。特斯拉、Stellantis和通用汽车股价上涨，涨幅分别为2.6%、9%以上和7%左右，福特上涨6%左右。特斯拉在欧洲销量下滑，但美国销量增长14%。市场对特斯拉的预期很高，希望其推出更多新车型或采取更具竞争力的价格策略。特斯拉推出低价车型可能对销量有很大帮助，但目前尚未推出。大众汽车推出低价电动车ID. EVERYONE，售价21500美元，与Rivian合作开发。大众汽车与Rivian合作，降低成本，提高电动车市场竞争力。大众汽车推出ID. EVERYONE的目标是打入平价电动车市场，巩固欧洲市场份额。
川普表示要暂停520亿美元的晶片法案，并认为节省的资金可以用于还债和基础建设。晶片法案旨在巩固美国在半导体和AI领域的优势，减少对亚洲供应链的依赖。川普批评晶片法案，认为其补助方式无效，资金应用于其他领域。台积电计划增加对美国的投资，未来几年将逐步投资1000亿美元。台积电增加对美国的投资不会立即削弱其技术优势。美国晶片厂的产能扩张不会立即取代台湾在先进制程中的地位。台积电扩厂将带动半导体设备和相关产业的投资和增长。自2021年以来，美国晶片工厂建设支出大幅飙升，与晶片法案密切相关。川普暂停晶片法案，意在彰显其在吸引投资方面的成就，并认为贸易保护比补贴更有效。台积电加码投资美国，可能推动相关台股供应链的增长。川普的关税政策导致美股持续震荡。S&P 500指数和纳斯达克指数在年线附近震荡，为短线和波段交易提供风险参考点。长期投资者可以分批买入，降低风险。
Deep Dive
本集探讨美股近期震荡，特别是汽车关税延后一个月和川普欲废除晶片法案的影响。节目一开始回顾了前一天美股震荡的走势，并点出市场存在恐慌情绪。
- 美股昨日震荡，开盘低迷，后半场拉升
- 道琼斯、标普500、纳斯达克指数均上涨
- 市场关注川普新闻、关税变化
Shownotes Transcript