Deep Dive
Shownotes Transcript
哈喽大家好我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 3 月 21 号礼拜五也先祝大家周末愉快今天要跟大家分享的主题是三乌日银矩阵美光的财报跟量子法会每一次只要一到三乌日记得最后一个
最后一个月的第三个星期五就会有很多的媒体向大家提出警告说市场会有矩阵会有很大的波动因为这一次有 4.5 兆美元的金融合约在这一天到期包括了股票选择权股票指数期货跟股票指数选择权都会平仓或者是转仓所以交易量大就会带动市场的波动增加这个感觉是一个很合理的事情嘛
不过呢以过去的经验来看其实转仓也不会只集中在这一天即便是交易量放大但是呢市场上面要跌就是要跌它是因为基本面的资讯而跌而不会只在结算这一天跌所以老实说我觉得对于整体的趋势不会有太大的一个改变我们应该要去注意的是在这一天之后因为市场接下来还会迎接一个新的波段行情嘛那对于波段行情的延续性可能就会比较好
所以你在这一个时间点呢应该是去思考说那我接下来这一两个月的配置到底是应该着重当前基本面的趋势呢还是有一些波段交易短线交易的策略可以在这个时间点去做一个转换那包括市场那包括了影响市场最重要的经济数据跟关税的政策我觉得还是接下来市场上面交易的主轴
在节目开始之前呢请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经消息那我们一开始呢先来看一下工商时间那我的 Presperate 专栏呢在现阶段有 9 周年的优惠输入折扣码 2025HBS
好
那我们来看一下昨天美股三大指数收盘的表现道琼工业指数是下跌 0.03%基本上是收在平盘的附近 S&P500 指数下跌 0.2%纳斯达克 100 指数下跌 0.3%贝城半导体指数是下跌 0.7%罗素 2000 指数则是下跌了 0.4%
那如果我们以日内的行情来看的话其实基本上昨天一开盘的时候市场上面的情绪是比较低迷的后来一度呢是有反弹但是最后还是下滑然后收在平盘的附近相对于前两天日内呢都的波动都会比较大因为有重要的事件公布嘛昨天反而是没有太大的一个波动的那经济的数据包括了初领事业救济金或者是房地产的成屋销售数据也没有对市场带来比较大的一个影响
其实大家都是在等接下来的关税政策包括昨天川普在社群媒体上面其实就有发文去表示说在美国的关税政策开始对经济产生影响的时间点联准会最好降息的去做因应
4 月 2 号呢就是他所谓的自由日也就是普政关税的日子嘛那川普是不是真的要硬干下去重演 2018 这个味道好像有一点出来了而且整理的剧本感觉也是差不多因为当时呢联准会也是在升席的周期可是到了 2019 年的时候开启了预防式降席的一个循环
所以这个时间点呢其实大家都很关注关税的政策跟货币的政策他们两个之间他们的先后的调和跟时间点是不是也会照着过去的历史去做一个重演我觉得昨天整体市场的氛围比较像是市场在重大的事件之后呢好像松了一口气情绪稍微回归平静的样子
那你这两天可以稍微看一下市场的情绪到底是往比较乐观的方向去走还是呢接下来会反映的是关税所带来的衰退交易但是我们也同之前所讲的其实在还没有跌破五日线或者是短线的底没有去跌破之前呢其实我都不会去改变我自己对于当前市场的看法我觉得现阶段还是处在一个反弹的格局之下好那我们就先来看一下昨天数据的变化
昨天公布了两个数据其中一个是初领失业救济金的数据在这个礼拜呢其实是增加但是还是低于市场的预期就业市场的数据是小幅度的波动
上周初领失业救济金的人数增加到 22.3 万是高于前一个礼拜的 22.1 万但是略低于市场的预期续领失业救济金也是从前一个礼拜上升但是你可以看到还是处在一个比较稳定的范围那就业市场目前呈现一个我觉得算是有一个两面的现象吧第一个呢就是企业的裁员活动还是处在一个比较可控的水平
出领失业救激金的人数这几个礼拜都是保持在 20 到 25 万之间但是你也可以看到其实他们在招聘的需求上面已经明显的放缓了也就是失业者他求职的难度有增加这个反映在企业为了面对未来的不确定性之下他们也会采取比较保守的策略不会马上的去增加他的人事成本因为你今天人招聘来之后你不可能随便的就把他再直接解雇
所以你可以看到现阶段裁员的消息其实有反而比较多可是招聘需求或者是今天供给不足劳动力不足的情况其实相对于之前是有大幅度的改善那现阶段还是可以称目前的经济是处在一个稳健软着陆的情况
因为显示劳动力市场并没有明显的恶化而且呢目前看起来像是薪资的水准啊或者是薪资的工时啊其实也都处于一个比较稳定的阶段所以我目前看起来就业市场不会去影响联准会在接下来他的货币政策那
另外一个与市场景气与 GDP 相关的当然还有房屋的销售数据大家都知道房屋是一个非常高的支出所以你今天在这个部分如果有更好的支出成长的表现的话当然对于整体的景气来说一定是对于未来更乐观他才会去做购屋的一个动作在这个礼拜其实一开始的时候没有跟大家分享二月的新屋开工数据也是比前一个月大幅的成长
而且呢今天看到的开工数量其实也是有所上升只是这个是不是一个季节性的反弹是市场上面比较担心的一个问题昨天公布的城屋销售其实也是给出了一致的讯息都显示着房地产市场在这个月是有明显的反弹的
二月的成屋销售年增 4.2%年化的销售率达到了 426 万套是高于市场的预期的那市场就有去分析说在这个月房屋销售激增的原因有哪些第一个是库存增加了也就是市场上面越来越多人他愿意把他自己的房子拿出来卖可供选择的房屋数量比前一个月增加了 5.1%
比前一年增加了 17%所以买方他会有更多的选择了那你当然也可以看到在近期房价呢红色这一条线他也是呈现了一个下降的趋势也就是今天供给增加自然压抑的房价那大家担心的通膨的数据可能就不会成为这么大的一个威胁再加上现阶段大家已经开始慢慢的适应利率就是处在比较偏高的水准可能已经回不去过去超低的利率了
所以刚需的人也就是他本来就需要去买房的人他也会开始慢慢的去看房去买房所以这些压抑的需求也开始慢慢的去释放了季节性的因素也是其中一个原因通常二月是房地产市场开始比较活跃的一个时期为春季的销售旺季去做准备
所以这一份数据目前看起来其实房地产市场也是处在一个比较稳健的阶段也就是经济目前看起来不会是连准会要去刺激经济去大幅降息很重要的一个原因
好那我们看到在数据公布之后呢其实包括了联准会他的降息预期不变在今年还是维持着两码的降息在数据发布之后呢债券的殖利率是在日内去做反弹但是最后收盘仍然是维持着下滑的趋势两年期的美债殖利率维持在 3.97%十年期的美债殖利率是收在 4.24%
我昨天有针对联准会它的利率决议以及目前整体市场的状况包括了股票市场跟债券市场写的一篇文章其实我对于债券市场目前的看法大家不要觉得联准会目前还是处在一个降息的区间而且未来衰退的风险会大幅的增加就觉得债券一定会有飙涨的行情我觉得目前看起来债券的殖利率还是处在一个压抑的水准
因为它会有一个正反两面的行情去做一个拉扯第一个是担心未来的关税会导致通膨的上升那联准会会比较长的时间处在观望的状况那如果市场上面股市大幅的下滑去驱动了避险的买盘的话
那又会被债券殖利率压低那这个时候呢一来一往之间就让债券的殖利率处在很大的震荡再加上如果你以形态来看的话我觉得上涨也是有一个压力所以我自己会觉得你以长期的角度去看待债券我觉得是 OK 的
因为它现在的债券殖地率也还算是蛮甜的嘛那可以当做去稳定你资产波动的一种方式但是如果你要去赚价差的话我觉得在价差方面你可能会有一点点失望所以不要以这种短线交易的
看法去看待债券这一类的资产如果你今天真的要做短线交易的话我觉得还不如去抓一些反弹的行情我觉得如果你今天你的心态是比较弹性的你可以去因应意外的事件发生去导致你在市场上面的投资组合是比较弹性灵活的配置的话我觉得在这一段时间你应该还是可以抓到一些获利当然下挡的风险也要特别的注意毕竟现在就是处在一个盘整的
它不是一个真的有很大的趋势或者是一个很明显的空头或者是多头的一个盘好那我们来看一下昨天 S&P500 指数的涨跌幅其实反映在股票市场上面也是一样昨天很多的公司也是一样开低那盘中震荡之后没有太多的表现如果我们今天以市场广度来看你除了去看上涨的加速对比于下跌的加速之外你也可以去看等权重的 ETF 或等权重 S&P500 指数的表现
在昨天呢其实市场的广度也不是到非常的好大概有 300 多只的股票在当天都是收跌的一个状况等权重的指数也是下跌了 0.3%那如果你今天硬要说的话当然与经济比较相关的股票在昨天其实表现是比较强劲的因为经济的数据其实表现的是比较偏乐观的现象嘛但是如果以支撑指数的大型科技巨头来看的话其实都是嗯
涨跌互见但是并没有太大的一个波动包括微软啊或者是苹果或者是亚马逊跟 Google 它的一个涨跌幅大概都在 1%以内那表现稍微比较好的应该算是威达在昨天上涨了 0.9%但是也并没有一个太大的激励反而是博通昨天下跌了 2.6%在昨天是表现半导体里面比较弱势的一只股票
但是呢昨天软体股你可以发现应该算是盘面上面最弱的类股包括了艾森哲他昨天公布他最新一季的财报他的财报公布之后下跌了 7%所以我们今天可以来稍微讲一下艾森哲他的股价受到财报的影响还是受到了目前政府政策的影响去导致他在这一段时间有这么大幅度的一个下滑
艾森哲他是咨询顾问公司他在昨天下跌 7%是创下一年以来最大的单日跌幅那如果你今天去看他的财报的话你不会觉得这份财报非常的烂因为他最新一季的营收还是达到了 167 亿美元比去年同期成长的 6%是高于市场的预期的
金调整后每股盈余是 2.82 美元也是高于市场的预期那在这一季呢比较让人担心的是毛利率毛利率 29.9%是比去年还要下滑而且营业利润率 13.5%也比第一季还要下滑这个反应是
爱生者他在之前的财报里面就有提到他为了要在 AI 领域上面去增加他的支出去做更多的投资所以他愿意去牺牲短期的利润去获取长期的竞争优势这个对于一些大型股或者是在产业中的领导股来说我觉得这个策略算是还蛮合理的可是市场呢其实有的时候他不会去接纳你这样子的一个说法嘛他觉得你就是要每一季比每一季还要好甚至要比你同业的竞争对手还要好
所以我们来看一下如果今天艾森哲他投入在他的业务上面将会带来什么样潜在的效益去带动他未来成长的回归跟他股价的反弹第一个呢就是新订单的金额在这一季新订单的金额达到了 209 亿美元是比去年同期还要下滑了 3%那本季的新订单里面大家最关注的就是人工智慧的订单到底有没有大幅度的去做一个成长那
那爱生者我们简单的讲一下其实它就是帮助企业很快的可以去朝向人工智慧去做导入或者是在它这个业务的发展上面可以更快的去做一个应用嘛那如果今天企业呢它花时间是做在它的本业上面它不知道要怎么样去做一个方案去做一个包套的一个导入的话那就可以让爱生者去帮它做整体的
包括了他可以做人工智慧的部署包括了预见的模型甚至是针对特定行业去提供解决方案减少了他的客户在转型的时候所需要的时间跟精力那这一季呢艾森哲他在生成式人工智慧方面持续的顶线包括了这一季获得了 14 亿美元的新订单跟产生了 6 亿美元的相关收入可是相比于他的整体营收来说还是一个比较小的部分
所以如果你今天要单纯的是以 AI 来作为它股价估值的提升的话在现阶段大家也会觉得本来导入 AI 可能是比较大型企业的事那接下来呢你要怎么样去让更多的中小企业去接纳 AI 去愿意花这个钱那可能就需要一段时间的谋和期甚至客户他在这种总体经济不确定性的情况之下他可能也会有所犹豫去增加他签订订单的时间
所以这个部分呢是过去这一段时间爱森哲的股价创高之后持续回落的其中一个原因但是另外一个原因是政府的削减成本其实也对爱森哲去提出了更多的威胁那管理层在这一次的财报上面就有讲到由于政府去推动削减成本所以呢爱森哲这一类的公司可能在未来会面临到订单下滑的可能性
那川普其实在过去这一段时间包括政府效率部啊其实都在想说我要怎么样靠裁员啊而且有一些软体公司的合约他们都觉得说你今天去签订了这些合约可是你实际上并没有实际的去做一个落地的应用也就是你花的这些钱都是浪费的所以接下来他们要去把这些开支全部都删除那你也知道政府这种嗯
形式上面的一些采购其实有的时候它就是一个必要的组成嘛那马斯克上任之后因为他就是一个商人他就是希望呢可以大幅的去删减不必要的支出所以你可以看到包括了五角大厦也正在取消跟 Gatner 或者是麦肯锡的一些合约那对于这些公司它的股价其实都有蛮显著的一个影响
这个也是让爱森哲他的股价在昨天的时候直接又跳空下跌最大的一个因素好那我们这个时候可以稍微讲一下如果你今天你觉得爱森哲他是行业中的领导者你想要在他股价下跌的时候甚至是因为政府去删减开支他有可能是中间一个过程嘛
他遇到倒霉事那他未来是不是还有可能再重新的去奋起我觉得艾森哲这一类的公司呢很适合用他过去的估值的区间去看他现阶段他的股价到底是被高估还是低估如果你过去看他在生成是 AI 或者是一些题材去推动让他的股价有高速上涨的时候这个时间点呢是因为 AI 的题材去导致他的股价上涨
但是如果你去跟过去长时间的股价相比的话其实它那个时间已经是超出了它长时间以来的估值区间那如果你今天去看我们刚刚讲到的生成式 AI 的占比还稍微的是比较小一点而且市场预估爱森哲他在未来几年可能三到五年他的盈余的成长率大概就是在 10%左右吧那你去看他现阶段他的 forward PE 大概已经超过 20 倍那目前看起来他的股价确实还是有一点点
所以如果他在下杀那我觉得你可以找到过去的一个区间比如说我今天跌破 20 倍之后呢那过去比较长时间的下挡区间是在哪边去在中间呢去找到一个中间值然后在那边开始去慢慢的做布局我觉得是可以的因为
因为爱森哲他未来他的催化剂还是一样成也 AI 败也 AI 如果 AI 真的可以慢慢的去导入到企业端他的普及性越来越增加的话这一类产业中像是咨询公司里面的龙头我觉得他还是有优势的
还是可以藉由这样的普及跟采用率的提高去带动他营收跟获利的成长所以 AI 的发展它是一个持续性的那当然对照于相关类股的公司来说它也会是有一个波段的行情出现所以下跌反而是你想要买你过去曾经有关注这家公司的投资人比较好继续去关注的时机而不是在他高速上涨的时候你才去关注他
可是当它真的下跌股价变得更合理的时候你反而弃它如必行然后直接去找其他的股票我觉得对于这类公司来说呢是比较好的一个策略好那接下来呢我们来看一下美光美光也是在盘后去公布他们的财报嘛
那这一次呢其实美光他们主要关注的焦点还是在人工智慧的 HBM 上面所以在这一次他的盘后呢其实他的股价是上涨的一度有涨到 4%左右啊但是我刚在做投影片的时候呢大概已经稍微收敛到 2%左右了那
为什么美光在财报之后它的股价会上涨我觉得第一个是当然它给市场的一个乐观的预期去激励的股价上升但是另外一个是你可以看到过去这一年啊我觉得半年的时间吧美光的股价就是一直在底部去做一个震荡相对于二月的时候还曾经创高的一些巨头或者是 AI 相关的公司来说美光的股价其实呢它已经低迷还蛮久了
那第二季呢美光的营收大概是 80 亿美元是高于市场的预期的经调整后
每股盈余 1.56 美元也是高于市场预期的 1.43 美元那公司预计呢在下一季的营收还是可以持续的增加那执行长也表示说在这一次呢数据中心的营收比去年成长的三倍尤其是高品关器议题 HBM 已经成为人工智慧里面非常重要的一个组成也就是你今天你面对更高的运算的能力那你当然对于 HBM 的需求也就会更增加
公司表示说在 2025 的日历年因为美股有分财年跟日历年嘛日历年就代表说 2025 这一年大家所知道的这个部分呢 HBM 的晶片已经完全都卖光光了所以呢预计在 2025 年将会实现数十亿美元的收入而且到 2026 年 HBM 的需求还是会持续的强
所以公司当然也在想说我要怎么样去扩张产能因为毕竟你的需求很强劲但是你的产能没有办法提升的时候也没有办法去带动你的营收有更显著的一个成长那除了 AI 的业务很强劲之外呢公司比较传统的市场包括了手机啊个人电脑的晶片啊它的表现虽然比较弱但是也已经显示出复苏的迹象并预期今年的 PC 市场呢将会有个位数百分比的成长
表示说 AI 电脑 AIPC 呢在未来需要的记忆体其实比过去传统的电脑还要多嘛那当然也会带动了相关记忆体的一个需求我觉得这个部分呢大家可以稍微关注一下毕竟呢记忆体也是跟产业的循环性非常高的公司它的景气循环性它就是景气循环股嘛
所以虽然说在前一段时间过去一两年美光或者是海力士它也因为 AI 你发现它的景气循环性好像没有到那么的高但是终究它还是会回归到这个产业它的本质也就是供给跟需求之间它有没有办法去达到一个很好的平衡当
供过于求的时候你就会发现这些公司呢他可能开始减产因为减产就可以去支撑价格嘛那当他的获利回升呢然后开始需求增加的时候又会开始去做增产的动作那又开始了下一个轮回所以这个是这个产业呢我觉得非常值得去关注的一个趋势而且你在布局的时候最好也是在这个产业比较低迷或者是长期处于一个震荡的格局的时候去做一个布局这个我记得在我们之前的
影片里面也有跟大家提到过好我这边呢因为刚好看到了彭博一篇专文
他就刚好提到了目前 AI 趋势下面呢是四个巨头去主宰市场那当然在这篇文章里面他可能没有提到美光但是跟美光有什么样的关系呢这篇文章就表示说在当今的 AI 热潮里面因为辉达就是 AI 的领头霸主嘛但是呢辉达也不是靠一人之力他是靠了很多的合作伙伴去建立的史上最有价值的科技垄断
所以你在使用生成式 AI 的服务的时候其实都是在让这些公司它持续的获利虽然说你觉得这些公司它在大局的资本支出上面投资报酬好像没有不好没有比较好但是这些卖产值的公司它是真的有获利进账的相比于四大 CSP 或者是我们所知道的云端巨头我觉得他们现阶段就是真的有现金去做一个入账
那如果今天我们以市占率来看的话辉达目前呢在 AI 的 GPU 的一个市场上面控制了 90%以上的市场那包括了其他关键的合作伙伴比如说辉达大部分的支出呢可能都是交给台积电护国神山所以台积电它在先进制程上面呢它也占了 90%的一个市场或者是像海力士海力士在 HBM
三一这个部分呢他可能也到 2025 年可能也可以有 80%以上的市场因为海力士呢他是最早去量产 HBM3 的而且他的良率是非常稳定他早就已经跟辉达去做成一个很深度的合作了
所以如果未来呢 HBM 他还会朝向可能未来是 HBM31 啊 HBM4 啊这一类的更高阶的规格的话其实他就是有一个先进者的优势嘛只是这个先进者的优势会不会也因为竞争对手包括像是美光包括像是三星他们也在技术上面有所突破所以在市占率呢我觉得终究还是会有被侵蚀因为其他他的客户他也不希望单独的去集中或者是过度的依赖某一家的供应商
所以呢美光在近期其实也是积极的去提升 HBM 的良率跟产能然后也被辉达呢去做一个认证那在接下来呢你可以看到在辉达的新的平台上面也可以看到有更多的采用那因为 HBM 它相对于其他过去的记忆体它的呃
规格比较好所以它的技术的能力一定也是比较高的门槛比较高当然它的价格也会比较高所以大家都一直期待说美光它在未来呢包括它的毛利率也可以有改善因为它的定价是比较高的好那以更长期的需求来看呢
之前 Trendforce 呢他就有预计说全球的 HBM 的记忆体晶片业务在今年会成长 156%达到了 467 亿美元那预计 HBM 的晶片在整体的低润市场的市占将会从 2025 年呃
将会在 2025 年上升到 34%左右所以它是一个蛮大幅度的一个成长的那如果今天呢在接下来可能到 2025、2026 年的时候可能还会有 HBM4 嘛到 2027 年的时候呢新的记忆体的规格会提供显著的一个贡献他们计算说到 2033 年以前这个成长率将会以每一年 42%的年增率去做一个成长
所以你可以看到 HBM 的市场其实在未来是非常非常的大的那主要的参与者因为他们算是一个比较集中的市场所以你也可以比较知道哪一些公司他是在这一段时间就可以比较好去受惠的虽然说目前海地市他是目前市占最高的公司但是呢通常市占比较低的公司以未来的股价潜力或者是营收跟获利的潜力来看
他的发展的空间就会比较大所以我们一直讲说其实你在看股价的时候他有的时候是一个相对的概念当他相对于其他对手他的成长空间比较大而且他又有实质的基本面或者是技术的突破的话那美光还是有机会可以带来一段潜在的上涨的行情所以这个也是我觉得我在目前呢其实我对于美光的后世其实是还蛮看好的我并不
会觉得他在接下来还会再继续的去破底除非呢 AI 的资本支出开始有大幅度的删减那这个时候当然跟你预想原本最可能的情境不一样的时候你就可以去改变你自己对于公司的看法去设定一个出场或者是停损的机制嘛所以这个是我提供给大家做一个参考就是你在布局这一类 AI 相关或者是记忆体的股票的时候可以去做的一个逻辑的推导
好那我们最后呢再讲一下量子电脑日变成量子法会其实早上看到这新闻的时候我真的觉得还蛮有趣的因为呢本来想说诶辉达的 CEO 黄仁勋在之前 1 月的时候还是 2 月初的时候嘛那个时候他就有说他觉得量子运算要实际的落地跟应用至少还要二三十年的时间就直接造成了量子运算股呢一片大蝶哀鸿遍野
可是在过了两天之后他马上就说我在 GTC 大会上面要举办一个量子日而且我要把所有的 CEO 都找来可以让大家一起去告诉市场未来的量子运算有多大的发展空间去共创更美好的未来
可是在昨天的这个量子日上面呢他竟然我先向这些与会者道歉因为我对于量子技术的时间表呢可能是判断错误所以他对于他自己的评论去影响到这些公司的股价感到惊讶而且我觉得最震惊的一句话是他不知道原来这些量子运算的股票是有公开上市的我整个就是黑人问号大家知道吗好
那在他的发言引起风波之后呢我刚刚就有讲嘛他就是直接找了这些量子电脑的量子运算的公司的 CEO 然后来做一个就是活动大会那当然本来想说你就是要制造市场的信心嘛去告诉大家说现阶段呢到底有哪一些技术是真的可以实际的应用的
那当然他在一开始的时候呢他也有说啊这些量子运算股啊相对于我们过去挥打在早期的时候其实就是一样吧你一开始你也不知道这个市场它会怎么样的发展但是你知道这个东西这个产品是非常的有潜力的那终究呢如果你今天坚持到最后的话你真的找到了这个可发展的市场那你当然就可以成为市场上的领导者就像我现在挥打一样可是呢在一开始的时候也会有很多预测错误比如说呢当初他发出
发展出 GPU 的时候他就觉得我可能可以取代 CPU 去做一个运算可是实际上他们两个之间是处在一个共存的情况所以这个是他在一开始的时候他估计错误预测错误的地方
他也表示这一次的量子电脑日呢其实对他来说就像是一个治疗的课程一样怎样所以这一堂课是帮你上了一堂课但是对于实际到底要怎么落地应用以及未来的合作到底有没有一个去激励市场的催化剂看来是没有这个呢也跟我之前的预期有一点不一样因为我之前
在上个礼拜的时候我就有跟大家分享我觉得在 GTC 大会之前因为量子运算股它会有一个催化的题材所以我觉得虽然量子运算股它是一个投机性的以长期来说它是不适合去持有的但是我觉得短线会有一个话题的效应去带动它在短时间之内它的股价会涨
但是呢没想到就长一天而已然后发酵完了之后完全不动如山在昨天公布了这个量子日的内容之后呢反而它的股价还是直接的大跌所以呢这个是我自己在
看的时候呢我想说至少会有一点反弹行情吧但是没想到没有直接就是直接大崩溃那为什么会有这样的情况呢我觉得第一个是这些公司他在会上他提到的东西其实都是之前可能我们借由公司的财报啊公司的网站啊都已经知道了这些技术他可以应用的地方第二个是如果今天你开了一个大会那在这个会上呢可能就像黄仁勋之前他在他的 GTC 大会的演讲上面不是都会答很多
他的合作厂商吗比如说你看像波罗威如果有打在上面的话是不是直接股价就直接大喷所以大家也会期待说如果你今天有进一步的合作机会的话那是不是也可以让这些量子电脑股他在未来有更好的商业化的机会去带动他估值的提升可是这件事情没有发生那辉达呢他作为一个 GPU 或者是人工智慧的领头羊他应该
他应该是更有理由去积极的发展量子运算的因为呢这些研究通常都是要在这种很强大的电脑的模拟器上面去做一个进行那辉达呢他去销售的这些 GPU 或者是未来呢你怎么样透过量子运算然后跟传统的一些硬体来做一个结合可以帮助在 AI 的运算上面达到更好的效果甚至是有突破性的一个发展
所以怎么想呢其实两者之间带来的应该是一个互补或者是一个中效可是呢却没有在这一次的量子大会上面呢去提供给投资人更多的想象空间所以造成了股价大跌好但是要知道的是辉达其实他也正在做这件事情所以如果你今天去看辉达跟他在量子日上面的话我觉得这个可以
看得出来目前没有更多新的东西但是这个趋势确实是一个长远大家都在发展的技术因为呢辉达他也在这个礼拜的时候他有去宣布他在波士顿呢去建立了一个加速量子运算的研究中心这个呢就是希望可以结合目前尖端的技术去推动量子运算领域的突破性发展嘛
而且在这一份回答他们自己的新闻稿里面黄仁迅也有表示说量子运算将会去增强 AI 的超级电脑从而去帮助解决药物发现材料开发这些都是这些量子运算他们在过去甚至已经有实际的业务都在做的事情所以通过广泛的量子研究的社群去推动
KUDA 量子混合运算辉达加速量子研究中心将会成为创造最大规模实用跟加速量子超级电脑的突破只是这个东西它可能可以帮助辉达在业务的扩展上面有更进一步的发展可是却没有帮到这些量子运算的公司所以
我对于量子运算的股公司的股价其实还是维持的一样的看法就是我觉得这些公司以目前虽然说他可能已经有实际的应用而且他也真的是有一些客户了可是对于真正的商业化营收跟获利真的有显著的贡献可能还没有办法给市场有一个比较长期的愿景那当然你说短时间这种比较投机性的操作可能会为一些投资人带来获利但是因为我自己是没有这一类的股
我觉得他以长期投资来说呢还是具有比较大的一个风险那我们今天其实讲到回答讲到 AI 其实我们讲到了美光讲到了爱生者讲到了量子运算其实你可以看到他们的财报呢其实都是围绕着 AI 去做运转的
那你就可以去思考哪一些是真的在 AI 长远的发展的道路上面在前期是比较有获利可能的是真的可以赚到钱的甚至他可以在股东权益上面透过一些方式回购股票啊支付股息啊去给他的股东更
安定的力量但是某一些 AI 相关的类股可能在这个时间点尤其是在市场上面比较震荡或者是比较偏向悲观的一个情况之下那这些投机性的股票可能就没有办法为你带来这种比较好的收益或者是比较好就是在这一段时间比较好的一个稳定性那大家就可以自己去思考你要怎么样去配置你自己的资金好那今天呢
就跟大家分享到这边如果大家有任何的想法的话也欢迎在留言的地方告诉我我们在之后可以再拿出来做一个分享那如果大家有任何想要了解的美股财报或者是每个礼拜开盘前的盘式分析的话都可以再到我的订阅专栏观察看更详细的文章那我会把连结放在资讯栏那也祝大家周末愉快我们下礼拜见了拜拜