Deep Dive
Shownotes Transcript
Hello 大家好 我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 5 月 9 号礼拜五今天要跟大家分享的主题是美英终于达成协议 10%是底线吗?那台湾呢?终于等了很久等到第一个首协议出炉
那大家当然都非常的振奋嘛昨天也可以看到市场的情绪是比较欢愉的所以我们今天可以来讨论一下到底发生了什么事情以及对于未来的影响是什么在节目开始之前请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经讯息那昨天呢整体的盘式都是上涨的状况道泉工业指数上涨 0.6%S&P500 指数也是上涨了 0.6%纳斯达克 100 指数上涨了 1%
费城半导体指数也是上涨了 1%罗素 2000 指数上涨 1.9%是几大指数里面表现最为强势的因为大家都认为最坏的情况已经过去了衰退的风险可能也大幅的降低所以对于利率对于景气比较敏感的小型股在昨天表现的比较强势不过昨天债券的值率其实并没有下跌啦好像还是维持比较强劲的一个水准
所以你说川普的关税政策对于个股对于产业对于利率其实有没有不一样的影响我们还是要个别的去看那我们在之前的影片里面都有跟大家分享过那如果大家去看昨天的盘式的话也是在一开始开盘的时候呈现一个比较强劲的氛围可是到了尾盘的时候气势有一点落掉的感觉但是我觉得整体都还是在一个震荡的状况所以大家也不用过于的去担心
那昨天市场上面主要受到影响的因素是什么呢当然就是川普跟英国达成的贸易协议从早上呢就开始铺陈然后做一些影子然后到后来开始公布然后慢慢的有一些细节出来那这件事情呢也是一直不断的去影响市场上面的情绪让我们呢转向风险比较高的投资去拥抱风险因为我们都会希望最坏的情况已经过去了嘛那在之前的影片也有跟大家讲
其实川普现阶段他已经开始有态度软化的情况了你当他话讲得越极端的时候通常都已经是利空出尽所以市场也期待新一波的交易浪潮很快的可以消除关税带来的最坏影响那连川普自己也在鼓励交易者鼓励市场哦他在接受访问的时候他就有说
你现在呢最好马上就去买股票因为这个是国家江向火箭一样直冲上去股市你会看到一个前所未见的数字上一次他在这样子号召大家去买股票的时候是什么时候啊好像也不是很久之前嘛
所以在那一天呢他直接 call 讯出来了以后股票市场真的就有比较强劲的涨势但是大家也知道有的时候呢每一件事情或者是同一句话他所引来的反应不一定都是一样的所以呢昨天感觉效果就不是那么的好
那我们当然要看一下美国跟英国到底达成了什么贸易协议他一直说是最伟大的最厉害的两国是最友好的英国是最伟大的所以呢我们要看美国透过这个协议呢他确实是展现了他大哥的贸易立场他将英
英国的关税呢从原本的 3.4%去大幅提升到 10%同时换取英国将关税从 5.1%去下调到 1.8%这个呢从经济的效益来看的话协议预期可以带来 50 亿美元的出口成长以及 60 亿美元的外部收入那
另外我们再延伸进去看的话从这个数字背后你也可以看到贸易结构的重组比如说通过建立铝铁钢的贸易区以及安全药品的供应链涵盖从乙醇牛肉农产品纺织品化学品工业产品这些广泛的领域显示美方也成功打开了英国市场多个领域你今天就是希望有更多的交流而且大家记得之前川普一直很开心
就是你们都不买美国的东西让我们美国的制造业我们的产品都卖不出去所以他当然会针对一些特定的产业去做保护比如说呢他对英国的汽车出口设立了十万辆的配额而且在这十万辆的配额里面是征收 10%的关税嘛
这个明显的就是保护美国本土的汽车产业啊那如果你相对于英国的比如说 Austin Martin 或者是像宾利这些公司那是不是他们的权益就受到损失了所以这个呢我觉得有一点点不平等吧你今天说大家互相的自由的采购啊虽然说好像没有这样说啊不过呢他的意思就是要让美国再次伟大嘛
那另外呢还有英国去承诺说要有 100 亿美元的波音采购协议那直接也是让美国的航空制造业像波音的股价在昨天其实也是涨了 3%嘛那波音自己有说呢我现在是需求很够啊但是我现在是供给不足啊那你美国航空是不是你的监管部分也需要去做一个比较好的开放所以这件事情呢其实我觉得还是川普他在建立市场信心的一个过程他先挑柿子软的吃吗
因为他藉由这个提高关税壁垒同时扩大市场的进入这种双管齐下的政策去实施了贸易条件的改善英国呢在脱欧之后他也希望在国际当中去找到新的定位嘛所以我觉得他也不得不去接受一些不平等的条件来确保跟美国这个主要的经济体他们之间的贸易通道往来是比较好的好的
那我们再进一步去看的话只要你尊重美国带来认真的提案美国就会对你来商业的开放嘛川普还说我会有更多的好消息哦敬请大家的期待我觉得这可以简单说成一句话不要问美国为你做了什么
先问你为美国做了什么对不对但是你记不记得在大解放日那一天呢川普他是用什么东西来作为关税制定的标准的他是用多国对他的贸易的逆差顺差嘛所以虽然说现阶段已经有 90 天的延期了到 7 月 8 号的时候你必须要跟很多的国家去谈成协议去降低整体的关税水准但是英国
但是英国本来他就是只有 10%他的协议是最快是最容易完成的吧川普认为贸易逆差对美国有害但是其实在第四季或者是在 2024 年的时候我们在商品上面其实美国对英国其实是顺差的
我们看 2024 年美国对因口商品的出口额是达到了 799 亿美元进口是 681 亿美元所以这个是创造了 119 亿美元的贸易顺差相较之下我们去跟其他的国家比比如说墨西哥或者是像东南亚的国家欧洲比如说法国意大利德国这些贸易往来这些都是分别呈现逆差的
像是法国逆差是 164 亿然后意大利是 440 亿然后德国是 848 亿所以在投资方面其实也是一样美国的企业在英国直接投资的金额是超过了一兆美元是全球最高的英国的企业在美国的投资是 6300 亿美元仅次于荷兰日本跟加拿大所以我觉得英国真的算是一个他不管今天是对内或对外我觉得都是一个比较好说话的国家吧那
那大家还记不记得前两天的时候我们也有跟大家分享川普近期不是希望可以宣布对国外的电影去征收百分之百的关税吗现在很多的电影也是到英国去
拍摄因为还有一些税收的优惠嘛那是不是也会去影响到目前英国它在发展的影视产业所以呢我觉得在这个部分其实相较于其他的国家都还没有谈好那目前看起来美国跟英国之间呢我觉得美国还是占有了一个比较大的一个主导优势那我们也可以来进一步看一下美国对英国主要出口的商品是什么嘛
像 2024 年的时候美国向英国出口的包括了 147 亿美元的原油啊天然气啊各类的原物料那占出口的总额大概是 18%左右那对英国出口主要还有像是黄金就是一些黄金的原物料然后大概有达到了 108 亿美元大家稍等我一下
还有像是 101 亿美元的民用飞机跟零件以及 70 亿美元的机械设备那如果今年我们去看英国对美国主要的出口则是以汽车为大宗在 2024 年的时候出口额达到 97 亿美元占总出口额的 14.3%那其他重要的项目包括像是机械设备制药或者是航空零件这些都是
那我们来看一下如果今天呢英国的协议首个协议真的已经达成了以目前的方向来看是不是真的可以为像是其他的国家或者是这个礼拜美国要跟中国去做一个对谈吗那有没有办法可以有一个更好的谈判的结果呢到底川普的底线在哪边至少我们现在知道他的底线大概是 10%左右
我们接下来来看一下这个礼拜呢当然最重要的就是美国跟中国在瑞士然后由财政部长贝森特然后要去跟中国的代表然后展开第二任期以来首次的高层贸易谈判那这一次的谈判其实大家都想说我觉得好像不会太有很明确的结果毕竟你第一次界面两边就谈好感觉好像给市场一种会
会不会太美好的一个情况啦所以呢这一次谈判当然两边也要先释出一些善意嘛那我觉得在之前的讲话里面呢他们都已经说高关税是不可实现的但是最一开始的时候美国其实是不爽中国什么
他一直用芬太尼就是这个毒品的一个化学的进口然后来向中国去做一个施压所以这一次谈判的关键呢我觉得主要在于中国是不是就芬太尼的问题向美方去释出善意中国在四月底的时候就向川普去提出咨询了嘛希望了解说美国在打击芬太尼原料走私的时候你到底期待什么你希望我们可以做什么吗
那白宫随即也是提供了一份建议的清单这个是根据华尔街日报的报道其中就有包含了北京对涉及相关化学原物料走私不法分子你要怎么样去采取严厉的惩处而且在美中贸易紧张的背景之下中国也选择了一个比较高度关注就是市场或者是美国甚至是全球都非常关注的一个
作为缓和关系的一个切入点所以如果今天呢因为芬太尼的危机本来就是一个重大的公共卫生问题也是一个国安的问题川普政府一直希望可以把它变成一个优先的处理事项所以你可以找到促使两边愿意重回谈判桌的议题的话芬太尼的管制合作可以作为降低关税比较重要的一个潜在的交换条件
那这个呢也是在这两天呢大家觉得中国会先递出的一个善意那就看美国有没有办法接受或者是你至少给他一个台阶下嘛然后呢让他可以再进一步的去谈后续的协议要怎么样的去做一个进行那除了中国以外呢当然还有欧盟因为欧盟呢
在欧盟现阶段你也要去跟美国去谈关税的部分那欧盟现阶段他已经开始去做一些关税的清单这个关税的清单感觉就是我先做好准备哦如果未来没有谈好的话那我要针对哪一些产品去做一个课税之前我们就已经讲到了其实美国在跟欧盟去做谈判的时候其实好像是有稍微的比较 delay 就是比较延误一点两边都没有办法很好的去达成一个让步
那包括了航空啊汽车零件一定是首当其冲的嘛那今天欧盟的执委会他针对美国的商品关税清单呢他拟定了一个总值大概是 1070 亿美元包含飞机汽车零件这些关键的产品然后呢涵盖了像化学品啊电子设备医疗产品这些像美国的威士忌其实也是嘛就对于已经面临波音
比如说波音他现在不是面临中国客户持交吗虽然说现在好像有一点曙光但是如果今天欧盟他也针对飞机零件去做一个谈判或者是申收关税的话其实对于波音也是比较不利的那欧盟这个是不是想要去报复美国呢其实不是他其实就是先做好准备了
所以最坏的情况就是如果今天美国也不让步他就是要征收比较高额的关税那欧盟他当然也会试出一些他的反制措施可是如果今天美国让步的话那欧盟根本也不需要去做这些事情啊所以呢这个角地关系呢其实在未来还是会有一些变化的甚至在全球的供应链方面呢是不是也会有一些受到负面的影响这个是我们在之后可以跟大家继续去做一个关注的
好我们刚刚讲到的很多呢都是跟关税有关嘛大家还记不记得川普在刚上任的时候他本来要做的事情也不只是关税这一项而已关税只是因为他希望可以先帮美国赚钱
在赚钱了之后你才有能力去花钱嘛这跟我们一般在做消费理财的时候不是一样吗我要先储存好本金我要先有现金流的来源我才知道我在未来要去做减税要去放松监管的时候我要怎么样去提高我的支出可是又不增加我的债务压力可是现阶段呢其实有一件很有趣的事情就是除了关税之外川普也还在想说我要怎么样再多拿一点钱进来他们
目前还没有先要减税哦虽然说他要去延续他 2017 年的时候那个减税的方案嘛可是昨天最新的新闻呢其实也有讲到川普提议对高收入族群去做加税的动作包括了年收入 250 万美元以上的税率要升到 39.6%
川普近期呢去跟众议院的议长麦克强森通话的时候就提出了这个构想他就说针对个人年收入 250 万美元或者是夫妻合并申报 500 万美元以上的族群他要把税率大幅的去做提高
这个新的税制呢如果真的去实施了预计在未来的十年可以为政府带来 673 亿美元的税收川普同时呢他也希望取消创投跟私募基金经理人的一个税务优惠那这个税务优惠是什么呢这个税务优惠其实就是包括你过去啊你可能在嗯
手收上面啊手续费收入嘛或者是你在获取你的利润的时候你必须要额外去支付的一个税务如果今天呢因为像创投啊私募基金经理人这个领域其实也是很蓬勃发展的嘛那多多少少也可以为川普的政府去带来一些额外的营收那像商务部长卢特尼克呢他也是支持川普这个政策啊废话他哪个政策不支持啊
所以呢他希望说如果今天真的对富人去做征税的话那你也渴望实施渴望实现对服务业员工啊或者是对于一些长者啊老人啊减税的承诺去创造额外的裁员嘛所以你看他现在都在想说我到底要怎么样去加大我的收入因为你政府的预算就是那样嘛我
你今天你的政府预算如果去调整那你的债务支出如果要需要增高的话那在未来对于债券殖利率对于美国的一个利息支出其实也会有很大的影响啊目前美国的利息支出是已经超过了他们在军工上面的支出在防御国安上面的支出嘛
所以这件事情呢也是在未来川普会面临到比较重大的一个难题而且如果今天他要去对富人征税的话这个呢其实也有一点跟他过去共和党传统减税的立场其实有一点相反的他其实是转向一个比较民粹主义的一个政策嘛所以这个部分到底有没有办法去得到大家的支持这个也是我们在未来其实会比较好奇或者是有趣去观察未来影响的一件事情
好那我们回到 S&P500 指数跟从昨天的关税政策上面你去延续其实市场上面反映的就是关税在之前带来的冲击现在已经有所转换了昨天市场上面基本上就是一片乐观去推升反弹的上涨虽然说我们刚刚在一开始的时候有讲它是在尾盘去做回落的动作但整体来说还是有不错的表现嘛科技巨头基本上都是上涨的特斯拉在昨天上涨 3%是涨幅最大
那你可以看到像是通用啊福特啊其实也受到关税的激励影响而有比较好的一个表现但是另外呢表现比较差的其实就是在关税政策不是关税哦对在关税政策有转圜了之后市场上面转为风险偏好所以一些防御性的类股表现的就比较不好像是沃尔玛啊或者是可口可乐啊菲利普莫里斯这种烟草类股在昨天就是下跌的
以及呢在财报之后一直有显著的跌势的历来昨天也是拖累了整体的健康照护类股表现呢也是比整体的大盘还要来得差的那我们刚刚有讲到嘛其实像波音在昨天因为他有新增订单新增订单的预期导致股价是上涨了 3.3%左右那新增订单当然是好消息但是波音其实现阶段已经有超过 4000 亿美元以上的商用飞机的订单积压数
所以呢你以 2025 年预期的生产速度来看的话这些订单大家知道要花多少时间才可以完成交付吗大概就是 10 年左右所以你觉得增加一个 100 亿的订单对于它目前的状况有差吗我觉得有的时候大家在看财报其实这个可以衍生到你最近如果你在阅读财报的时候也是一样哦
今天一家公司呢如果他是轻资产的公司他是有网络效应的那今天你增加很大量的订单对于一家公司的营收跟获利来讲一定是有非常大的帮助因为我的费用或者是我的成本可能是一个固定的那使用的人数越多或者是订单的金额越大的时候其实是去帮
我分担了我原本的固定成本那我的获利能力就可以大幅度的增加可是如果今天是重资本的行业你必须要增加更多的产能投入更多的设备才有办法带来更大的产出的时候那今天订单的增加跟他投资金额的增加一定是要有等比的增幅
我们用台积电来做比例就好了你今年呢大家为什么一直要去看台积电的资本支出有没有增加就是因为台积电的资本支出反映的是他对于未来的预期嘛他预期未来 AI 的需求越大他才希望在现在扩张更多的产能来迎合未来的需求因为这个产能不是我随便啪一声然后拍个手然后他就可以生出来的
所以呢这个就是重资本的行业跟轻资本的行业不一样的地方而波音它就是重资本的行业那你说像半导体的设备类股是不是也是一样可是重资本的行业有一个好处就是呢因为它的产能的扩张速度或者是今天它设备投资之后你可以去计算或者是评估它的一个效益它的可确认性是比较高的
所以它也比较好可以跟过去的景气循环跟过去的估值去相比去知道它现阶段到底是不是一个值得买进的时间点所以这个是一个题外话跟大家分享其实很多财报上面或者是你在看营运数据的一个思维它不只是可以用在单一的公司上它也是可以运用在很多不一样的公司上面的好
另外呢我们也可以看到工业类股其实也当然受到波音的影响或者是受到整体景气可能不会那么的弱势的影响都有比较好的发展那金融类股当然也是一样啦你今天景气好对于未来投资贷款的需求动能增加再加上现阶段又是处在一个利率比较高的一个高点
那对于金融股来说它的一个利差大那它获利的能力就也有可能会有所提升所以今天市场上面也不是只有科技股而已如果你去看一些其他产业的类股其实都会有一些轮动性在通常轮动的时候也会创造出一些交易的机会
好那我们要讲到的是那昨天呢像半导体类股其实也有利多嘛是我们在昨天的影片里面有讲到的可是呢你可以看到昨天的挥达其实是上涨 0.3%反而是半导体里面表现的稍微比较弱势的可是像是英特尔啊美光啊或者是像博通啊 AMD 啊他们的表现就稍微的比较好一点
昨天我们才提到川普有打算去撤销拜登的 AI 晶片的管制令那当然也有很多的新闻开始出来了因为川普就是说他在要展开他上任以后去沙乌地阿拉伯等三个中东国家去做一个参访的动作所以他说他很快就会宣布是不是要去松绑对于部分中东国家晶片出口的管制限制他说我们可能会那样做对而且很快就会宣布
所以当然就极易的相关公司的上涨但这个呢是我们昨天就已经讲过的议题我们今天就不再重复的去做一个赘述我们可以看一下跟美国的 AI 有关的公司那当然跟我们台湾的公司就有非常大的一个关系嘛或者是跟我们台湾的进出口的一个状况也会有非常大的一个联动性美国是消费大国消费占了它 GDP 的七成那我们是什么呢我们是出口
比重要非常高去支撑我们经济成长的一个国家所以我们看我们的制造看我们的出口其实就可以了解未来台湾的状况甚至是你现在在看每一个月这种 AI 伺服器供应链它的月营收电子零组件产品的月营收的时候你都可以稍微的去了解一下目前美国他们这些大客户他们的订单状况是不是有所变化吗
昨天财政部公布了它 4 月的出口是达到了 486.6 亿美元是写下了历年单月的次高年增率达到了近 30%远远的是优于预期而且是连续 18 红
主要受惠的是什么呢就是美国暂缓对等关税之后又出现了新一波的拉货狂潮你吉丹一直不断的涌现再加上 AI 目前持续的去做一个催化 4 月的出口呈现了一个淡季不淡的情况
而且不只是连续 18 红这个增幅也是 2021 年 12 月以来不含春节月份的最大增速带动前四个月出口的规模达到了 1782 亿美元也是创下了历年的同期新高
那当然我们之前在讲到这个出口的状况啊 GDP 的状况的时候大家都也知道嘛你今天问一个三岁小孩他都知道哦是因为提前拉货的状况所以呢到了五月是不是也可以有这样的一个情况呢财政部就有去统去预估或者是他有表明说其实你五月或者是在之后其实是很难预估这个订单的变化量的因为对等关税是有 90 天的豁免期嘛
然后现阶段呢大家又觉得说 10%的基础关税也是跑不掉的所以你现在拉货拉了那么积极然后在之后因为市场的不确定性的关系有没有可能真的这个状况就开始慢慢的趋缓了他们预估 5 月的出口值大概会落在 429 到 448 亿美元年增率大概是在 15 到 20%之间那也会连 19 红但是你说他的增幅是不是有会趋缓这个就是还蛮有可能的
那他们也认为今年上半年的出口值创下历年同期新高的几率是相当高那一样也是受到提前拉货的影响所以呢提前拉货是一个很重要的变数大家在之后在看数据的时候到了下半年因为你机器也会慢慢开始变高了嘛那是不是也会有所转变去影响到这些公司它的一个股价的变化
那如果我们今天去看产业结构的变化的话其实在这一次也是一样比如说像资通讯跟视听的产品在 4 月的时候出口值是创下了历年的单月新高是年增了 61%左右首次是超越了电子零组件成为出口的第一大类别这个是从 93 年 1 月以来第一次
所以其中包括像是电脑啊附属单元啊这增幅是达到了 63%电脑的零配件更是大幅成长了 1.5 倍反映出呢全球的科技业你的供应链重组甚至是你今天生产啊或者是拉货的一个状况其实也开始有一些结构性的改变了嘛那电子零组件呢在这一个月的时候它出口是年增 27%左右那像机体电路增加了 28.2%
那电容器啊电阻啊这些也其实也是有所上升那其他就是包括像是化学品啊基础金属啊机械啊这一类的
那如果今天我们去看出口的市场的话在这边我没有把图拉出来你可以看到对于中国跟香港的年增幅是达到 22.3%但是对于东协呢是年增了 60%是创下了单月新高哦主要就是因为直通跟市停产品那大家也知道就是供应链的变化嘛对美国 4 月出口的年增率是达到了 29.5%也是创下了单月的新高
所以呢这个也是我们在出口我们的市场的一个变化其实在过去这一段时间呢其实也有比较大幅度的一个改变那
那其实我们刚刚在前面讲到嘛川普他在现阶段 10%好像是一个底线或者是他在守个协议跟英国出来了之后因为英国目前还是他的商品的一个顺差国可是呢如果今天我们去看美国的前十大贸易的逆差国的话可能就会有不一样的现象哦比如说像 2024 年呢因为台湾跟美国之间的贸易往来非常的大
所以台湾已经躍升为美国第七大的贸易伙伴了双边的贸易总和是达到了 1586 亿美元年成长 24%而且美国对台湾的贸易逆差是达到了 740 亿美元是美国的第六逆差国所以我们的逆差的金额这么大
那未来关税对我们的影响一定也是很大的那这个就是在接下来到底今天半导体关税啊或者是我们在我们国家去跟美国去做一个谈判的时候会得出什么样的一个结果吗这样的成长背后其实就像我们刚刚讲你全球的供应链或者是 AI 在过去这一段时间我们是成也 AI 我没有说败也 AI 我说成也 AI 趋缓也是因为 AI 嘛对不对
你今天呢你的主力产品自动性产品你的年增率那么高那现阶段呢如果未来出口的成本增加因为你面临到 10%的成本关税嘛你直接会影响到一些价格的竞争力那你的利润也有可能会压缩因为台湾的厂商毕竟我们的供应链可能你必须要去吸收部分的关税成本所以你必须有的时候开源呢没有办法很好的扩张的时候就一直拼命想着要怎么节流要怎么样的节省成本
那这个呢其实也是台湾产业商非常厉害的地方那包括订单减少或者是在短时间之内呢他们的客户暂停拉货采取比较观望的态度都会影响到未来我们的出口变化嘛那我们的应对方式是什么呢其实有的时候呢你要去想的是其实台湾除了我们很会省成本之外其实我们也很会做研发啊我们也可以让产品升级去提高技术的含量跟附加的价值
所以在这个部分其实像台积电或者是很多的公司其实他们也都做得非常的好所以我觉得有的时候我们对于自己台湾的厂商还是要很有信心的原因就是因为今天为什么台湾可以在 AI 这个过程当中可以抢占先机可以在过去有这么大幅度的成长也是因为我们在之前累积了非常非常久的技术的实力才可以让这种科技环境变化这么快的时候马上就可以达到这个顺风车另外
那另外呢台商也有可能进一步的去将生产基地去往东南亚啊或者是直接就往美国本土去做一个扩张嘛所以在这边呢我们其实可以看到在近期公布财报的公司比如说 AI 伺服器的需求比较强劲像是 4 月的时候现阶段有很多的公司已经去公布他们 4 月的营收了嘛包括像是广达、伟创、维影这个代工三强呢在 AI 伺服器持续蓬勃发展的带动之下
他们在 4 月的表现都是创下了历年的 4 月新高像是广达的 4 月营收呢虽然说比 3 月这个拉动的动能还要再稍微下滑了一点但是你跟去年同期相比它的年增率仍然高达了 58%是历年单月以来的第三高那广达董事长林百里他也表示说今年的订单量
已经是超过去年了而且像是美系的云端供应商的需求也是非常的稳定的就是在他们的财报公布之后其实大型的云端巨头他们也没有去
他们也没有去调整他们自己的云端的一个资本支出的一个状况嘛所以你去显示去搭配供应链的看法的话他们也是比较乐观去看待 AI 发展的前景的那像伟创呢 4 月的营收也是连续三个月都是突破了千亿大关年成长率是达到了 84%那像 AI 伺服器的出货也是逐月的去做一个成长
他们预计在第二季的表现会优于第一季那维影其实也是一样它的年增率是达到了 191%然后呢董事长也有表示说市场担心云端大厂的需求降温但是现阶段看起来需求也还是很强劲的预估数据中心的投资将会持续 24%到 25%的年成长率所以这个是在代工的公司供应链的部分他们也维持了一个很好的看法
而且我们刚刚讲到了这些公司因为他们手上是有技术的而且他们在现阶段他们要因应关税的政策所以他们也会有一些供应链布局的一个变化比如说像广达他也去布局了美国的市场伟创他也斥资了 11 亿美元大概是新台币 330 亿美元在美国去做一个扩大投资
这个是成为川普任内最大规模台湾电子代工的投资案而且他同时也是在墨西哥去投入了 4000 万美元去扩充产能所以这些代工大厂呢其实他也纷纷的去加码美国的投资了我们关注的是台积电 1000 亿的增加 1650 亿的一个投资了但是其实台积电过去之后那其他相关的供应链未来呢很多美国制造业回流的一个状况我今天要去降低成本
其实呢你要去抢攻 AI 伺服器的订单的关键战略一定是我今天我也希望可以去把我自己的投资然后去放在美国这边去分散我的地缘政治风险嘛所以我觉得就目前的产业的情况看起来因为他们持续的在投资
所以表示他们对于未来是乐观的可是因为现在首个协议出炉之后接下来还有一些贸易的逆差果他可能还没有新的关税政策出来你要怎么样去谈这个礼拜跟中国的状况是怎么样那我觉得很多时候呢我们现在还没有出来的数据是现阶段到底四月或者是五月他们的一个进出口的状况以及货运以及产品的需求量是怎么样
我觉得呢你要再去看的是这些数据的变化像是我们前两天就有讲你今天中国或者是美国他们去统计他们港口的进出口的数量的时候已经是大幅度的下滑了像是丹麦的货柜航运巨头马士吉他在 8 号也就是昨天的时候他也去下修了全国的货运航运的市场展望他也是警告全球的贸易战跟地缘政治的不确定性会导致今年全球的货柜运量下滑
但是因为它是预测全球今年的所以有任何的利多消息都有可能会去改变他们的预测这个也是一个潜在的催化剂那我们在过去这一个礼拜呢也已经常常跟大家讲你今天呢你已经站在车上也就是你现在已经站在反弹的列车上了那你当然就是先守住你的钱嘛你呢就是不要 check 大的去做变化但是你下档可以设定一个你的
停利停损点所以有的时候大家就觉得说涨上去反弹我就要赶快去卖掉股票其实不是是你在进场的时候你有没有去想好你自己的进出场的策略那不要因为你觉得已经反弹很多了现在新的关税政策已经出来所以已经利多已经反应完了你就直接去卖掉因为你永远都不知道明天会发生什么事情或者是今天已经是礼拜五了礼拜六跟礼拜天的时候会发生什么事情现在呢已经是每一天感觉都像是一个新的交易域
好那今天呢先跟大家分享到这边如果大家想要了解美股的财报或者是每个礼拜开盘前的盘式分析的话都可以再到我的订阅专栏去观看更详细的分析文章我会把连结放在资讯栏那最后呢也祝大家周末愉快那我们就明天见啰拜拜