How Much Should Your Net Worth Grow Each Year?
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欢迎来到《我们其余人的钱》。这是一个关于金钱的个人理财播客，讲解金钱如何运作、如何投资以及如何在不为金钱担忧的情况下生活。我是你的主持人，大卫·斯坦。

今天是第四集，编号为61，题目是《你的净资产每年应该增长多少？》这是我儿子布雷特提出的一个话题建议，他受到年度支出回顾的启发。

我以前不知道他每年都会回顾自己的支出，这是我一直做的事情，但我从未告诉过我们的孩子。你应该每年查看一下你的支出。布雷特正在进行这项分析，并且想知道，他做得怎么样？他和他的伴侣知道他们的净资产增长了多少，他们花了多少，他们存了多少。

但他们想知道，储蓄在房屋、退休金或现金之间的分配比例应该是什么？我们刚刚经历了同样的过程，查看了我们每年的支出。我过去曾使用Mint来做这件事。

我使用Mint超过十年了，但Mint关闭了。所以现在我们使用Monarch Money，它是该播客的一个赞助商，而且它非常好用。不过，我们的预算是在一个Google Sheets电子表格中。因此，每个月我们会查看支出。

我会查看Monarch Money上的支出，然后将其输入到该月的电子表格中，然后在年底进行汇总，看看我们做得怎么样？这个电子表格可以追溯到十多年前。令人惊讶的是，我们的支出并没有发生太大的变化。

它始终保持在10万美元到20万美元之间（不含所得税）。而且类别也没有太大区别。所以如果我们看看去年，我们72%的支出实际上集中在五个类别上。

我们支出最高的类别是旅行，占18%；慈善捐款占8%；购物占14%，这包括我们在食品和餐馆之外购买的任何东西；抵押贷款和房产税大约占14%；然后是食品和餐馆，占11%。

我发现，通常情况下，即使我们的净资产增长，尤其是在我们的净资产增长的情况下，我们也应该达到一个我们感到舒适的支出水平，这并不一定意味着每年都要不断增加支出，想要买更多、更多、更多的东西。我和莱奥妮现在的生活方式与20年前并没有太大区别。我们旅行更多了，但我们的旅行并不奢侈。

回到我们20多岁的时候，我刚成为一名NBA（全国篮球协会）成员。我还记得，我站在NCR（美国国家收银机公司）世界总部前。

我的第一份公司工作，拿着我的公文包，崭新的公文包，站在那里心想，我想，我现在长大了。我去NCR工作，先是担任信用分析师，然后是一年的规划经理。但我并没有关注我的净资产每年增长多少。

我更关注的是如何提高我的收入，以便我们可以偿还债务，主要是学生贷款。在那三年里，我们买了我们的第一套房子。

我们通过把一辆车卖给我父母来支付房子的首付。我们还有第二抵押贷款来帮助支付这套房子的部分装修费用。而且似乎在某个时候，我为健身会员资格借了债，这现在看来是个错误，但我确实这么做了。

而且有可能第二抵押贷款用来偿还那笔消费债务，购买健身会员资格的利率太高了。在那段时间里，我们在做公司财务。我为我们的401K计划做出了贡献。

但重点是收入，重点是生活方式。我们想要什么样的家庭生活方式？我们想住在哪里？我们想要一个带花园的院子吗？

我想工作多少小时。我特别记得在我第一份公司工作时，观察人们工作了多少时间。作为规划经理，我可以访问信息，因为我负责我们部门的预算。

所以我看到了部门总裁的收入以及我的老板的收入。我看到了每个人的收入，我看到我的收入与他们中的一些人相比是多么的少。我也惊讶地发现，有些人并没有像我想象的那样在公司财务方面赚那么多钱。

然后生活方式对我来说变得非常重要。我想周末待在家里。我认识了一位来到我们部门的熟人，他曾在另一个部门工作，负责活动。他当时在我们部门进行整合。

他提到工作时间有多长，他需要出差去一个卫星办公室工作很多小时，整个星期都在那里，以及他多么想念他的家人。在NCR担任几个职位后，我意识到我很容易感到不安，我很容易感到厌倦，我本可以留在公司财务部门，然后晋升到下一个职位。但我需要经常搬家，这会影响我的家庭，这就是我决定改变的原因。

好吧，我会在投资领域、金融市场寻找一些东西。这样，周围的一切都在变化。市场在变化。我不需要一直搬家，希望能找到一个工作时间合理的工作。

大约在我读了彼得·德鲁克的文章的时候，他是一位管理顾问、教育家，奥地利裔美国人，生于1909年，卒于2005年。他写了一篇文章，我找不到这篇文章了，但他谈到了不同的工作环境，以及你是否在一个非常大的组织工作。

他可能会称之为“大象”，或者某种大型动物，由于官僚主义，你很难出人头地。在NCR，我看到了这一点，有些人会出人头地，进入高级管理层，但大多数人不会，只是继续在中层管理层工作。

另一种选择是加入一家小公司，那里有更多机会，你可以创造机会。这就是我决定做的事情。我加入了FG公司。

一家小型咨询公司。我加入的时候是90年代中期。它当时只存在六七年。

我是他们的第29名员工。他们做得很好，但我接受了30%的降薪。我加入FG公司时与三年前加入NCR时的情况一样。当时我的净资产肯定不到10万美元。

我相信当时不到5万美元。我30岁了。我没有多少资产。

我拥有的资产是人力资本、成长的愿望、学习的愿望和贡献的愿望。在我们继续之前，让我暂停一下，分享一些来自该节目回头赞助商的话。Shopify。如果你正在经营一家新公司或现有公司，我想不出比Shopify更好的合作伙伴了。

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再说一次，我并没有关注净资产。我关注的是如何增加我的收入。而我的收入并没有按照我想要的速度增长。

所以我考虑自己创业。我岳父去世了，我们准备从俄亥俄州搬到西部。但我当时正在填写我的ADV（广告披露文件），我的表格需要提交给SEC（美国证券交易委员会）。

我准备提交它们。我们公司里的两位资深顾问离职了，他们拥有大部分客户。因此，大家都在疯狂地争夺这些客户。

我和创始人弗雷德·戴蒙德一起参加了很多会议，去了德克萨斯州、佛罗里达州和新奥尔良，试图挽留这些客户，这样他们就不会和他的其他顾问一起离开。我想，我们的大部分客户都留下来了，至少是我合作的那些客户。

我立即获得了50%的加薪。一年半后，我被提供所有权。但那时我的净资产仍然不多，不到10万美元，我向父母借了5000美元来购买FG的所有权。

我进入了我们的执行委员会，作为谈判的一部分，当资深顾问离职时，我让我们的创始人同意让我搬到西部，我们于2001年这么做了。

但在这段时间里，一旦他们看到他们的净资产会受到人们生活方式的影响，我就向他们敞开了心扉，他们意识到他们在这样一家非上市公司拥有巨额净资产。这时他们做出了决定。他们想将十多年的辛勤工作变现。

我们花了三年时间试图出售那家公司，最终在2002年成功出售。我将5000美元的投资变成了大约40万美元。我拥有该公司2%的股份。

但我当时有点以不安分著称。在我们出售公司后，我不再担任执行委员会成员，我们搬到了……

我知道我会告诉大家通勤。有一段时间，我答应我的同事看看我是否可以兼职并从事他们的项目。我当时正在建立网站。

我开始写博客，在互联网上写博客，建立网站。我在1999年读过哈丽特·鲁宾写的一本书，叫做《独奏：实现你人生的抱负》。我当时正准备从事项目和自己创业。

所以我曾在一家大公司工作过，然后在一家小公司工作过。但我想要为自己工作。

除了高中时代，我从未做过这件事。我曾经做过一些小的创业工作，但从未赚到很多钱。但我喜欢这种自由。所以，当我们谈论净资产时，这只是一个数字。

我们真正需要关注的是，我们想要什么样的生活方式，以及你今天如何创造这种生活方式？即使我们的净资产随着时间的推移而增长，我们应该采取什么措施来创造我们想要的生活方式？我们需要多少收入？在我担任投资顾问十年后，我的商业伙伴和我一起有机会回购我们的投资咨询公司。

这是在我管理投资组合之后。我是一项投资产品的首席投资策略师，我和我的几位同事一起开发了这项产品。它做得很好，业绩非常好，部分原因是时机恰当。

新兴市场表现非常好。小型股表现非常非常出色。我们超额完成了目标。所以我们明显跑赢了基准，这吸引了客户。

这也是客户和捐赠基金更愿意将资产管理外包给咨询公司的时候，投资委员会不做出配置决策，这被称为外包资产管理，外包CIO。我们启动了这个产品，它有良好的业绩记录，并且有一个合作伙伴。我投入了5万美元，我想是2008年或2009年，为了进一步提高业绩记录。

这是我的大部分净资产，是流动净资产，投入到我们开发并表现良好的产品中，并开始吸引客户。所以我们正在运营这个产品。然后我的其他合作伙伴决定他们想回购公司，以我们出售价格的一半的价格回购。

然后就是谈判。好吧，每个人应该拥有多少百分比？我们应该得到多少报酬？我们已经赚钱了。

我们开发的产品收入的百分比是10%。这是一个具有挑战性的决定。我决定留下并承诺。

作为其中一部分，我们借了数百万美元，超过1000万美元，来回购这家公司。我找到了我的净资产的电子表格，因为我们已经为这家银行签署了个人担保，我们正在这么做。所以每年我都要填写这个电子表格。

所以在我们回购那家公司的时候，我的支出仍然和现在差不多，对吧？看起来我在2004年花了10.8万美元，我的净资产大约是60万美元。大部分来自三年后出售该公司所得的收益。

我把三分之一的净资产，20万美元，投资到其他地方，其余的又投回FG。由于我们以高杠杆的方式回购了公司，我们每年都会填写该电子表格，并且能够看到我的资产配置。

当时，我的股票占比为 94%。这是流动资产，所以没有减持，变现了 6% 的现金。从 2005 年到 2009 年初，你可以看到我的股票配置一直在下降。

2006 年为 88%，2007 年初为 76%，2008 年为 68%。到那时，由于这是一笔高杠杆交易，公司经营良好。我们的业绩或 IT 非常稳固。

我们继续争取客户。我们正在提高现有客户的费用。我的净资产首次超过 100 万美元，然后全球金融危机爆发。在那之前，也就是 2008 年春天，我完全退出了股市。

所以到 2009 年初，我的股票占比只有 6%，从 2009 年初到 2012 年离开 FG，我的股票配置基本上都维持在个位数或更低。

原因是我意识到，我的职业，我是一名股票经纪人，我的职业与股市的表现密切相关，而且我在该业务中个人负债累累，主要投资于股票和其他风险资产。因此，我不应该通过将我的个人投资组合主要投资于股票来加剧这种风险。所以那时，我的投资是债券、现金和房地产。

我们，我当时正在买房。我们正在装修。她负责大部分工作，但这是关于我们净资产的另一个方面。

我们净资产的增长取决于我们的职业。风险较高的职业将拥有更有价值的净资产，因为没有保证。我经常回顾我们做出的决定。

高杠杆的工作，公司通过 IT 支持启动，一个产品跟踪人员，本可以走向另一个方向。它可能不会成功，我们的净资产就会少得多。我们只有一次机会随着时间推移。因此，要认识到你的净资产会根据你的职业选择而波动。

辛迪加，我在《被阿诺玛吞噬》中提到了这一点，我在假期期间读过这本书，他谈到了牙医的财富结果分布比，比如说，演员，甚至，比如说，公司财务，可能更可预测，但这一个关键因素：运气。运气可以发挥作用。

你的职业收入多少，收入是否稳定，以及提供了哪些机会。所以当我们说，净资产每年应该增长多少？这取决于你的职业和创造的生活方式。

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我在《哈佛商业评论》上读了彼得·德鲁克的一篇文章，名为《自我管理》，德鲁克写道：我们生活在一个前所未有的机遇时代。如果你有雄心和火花，你可以攀登到你所选择职业的顶峰，无论你从哪里开始。

你现在可以崛起，但没有保证你会崛起。他谈到作为知识工作者，我们必须成为我们自己的首席执行官。所以他提出了一系列问题，我认为这些问题很重要。

我在 2005 年读了那篇文章，并且我问自己，或者读到这里，你可以问自己同样的问题，我的优势是什么？我认为大约在那个时候，也许《优势识别者》这本书出版了，但重要的是要知道你的优势是什么，以及你如何表现，你在什么环境下工作最好，以及你如何最好地学习？你通过阅读学习最好，我这样做，或者你通过倾听学习最好？德鲁克提出的问题是：我的价值观是什么？这将有助于决定你如何赚钱以及你的净资产有多少，你希望它增长多少。

在某些时候，人们可以停下来说他们已经足够了，这就是我在 2012 年所做的。我达到了我的目标，我知道，拥有这么多财富，我会很好，不是超级富有，不需要弄清楚如何赚钱，因为下一阶段不会持续 40 年、50 年。我不想给我的投资组合带来那种压力。

但在 2005 年阅读这样的文章时，我已经在考虑这些事情，这篇文章谈到了第二职业、第二人生。我稍后会谈到这一点。但还有其他问题，例如我属于哪里？比如什么类型的组织适合我？这是我在职业生涯中处理过的事情。

我为一家大公司工作过。我为一家小公司工作过。我现在已经为自己工作了一段时间了。我又有了商业伙伴，我们正在与资产营一起建立一家企业。

然后，最后一个问题是，我应该贡献什么？我想贡献什么？德鲁克在这篇文章中提到，在我们公司，很难提前超过 18 个月制定计划。

我们有一年的预算，以及我们想要完成的一些事情，但我们不知道事情会在未来一年如何展开。很难提前计划那么久，这就是为什么你需要这种灵活性，这种管理自我的平静。有一节名为“你人生的后半段”，他再次谈到在 2000 年代，大多数人从事体力劳动。

他说，如果他们足够幸运地熬过了 40 年的辛苦工作，在工厂或铁路工作。那时，甚至直到今天，人们的职业生涯都可能长达 50 年或更久。他写的是 45 年。

大多数高管都达到了他们商业生涯的巅峰，他们知道，在做了 20 年几乎相同的工作后，他们非常擅长他们的工作，但他们没有学习、贡献或从工作中获得挑战和满足感，然而他们仍然可能面临另外 20 年，如果不是 25 年的工作。这就是为什么自我管理越来越重要，想要开始第二职业。

这正是我在 2000 年代中后期的情况。我们以高杠杆的方式让公司恢复了元气，这使我的净资产激增，这是流动的。但我无法想象自己再待 20 年直到退休。

我只是，我觉得这让我害怕。我会很无聊。也许不会。

我不知道。我只是，我打赌我做不到。这就是为什么我在 2020 年离开的原因。我很高兴我这么做了，因为我已经有了 10 年的时间，现在已经有两年是自己了。

但即使在那之后，就在几天前，我还在考虑我的一个养老基金客户。我会去，这是一家工业公司，我一年和他们见几次面，我们会围坐在董事会周围。这就是公司财务人员、首席执行官、首席财务官和高级管理人员就养老金做出决定的场所。我会就养老金提出建议。

我只是记得坐在会议桌旁想，嗯，这本来可以是我的职业，公司财务。在这里，我看着，只是告诉人们年纪大了，因为我和他们一起工作了很多年。我能看出这些人年纪越来越大了。

其中一个人去年退休了，担任首席财务官，他在我开始与他们合作的那一年加入了这家公司，在那里工作了 20 年，晋升为首席财务官，现在的净资产主要来自这家公司的股票，有 4000 万美元，比我和我们曾经拥有的都要高得多。我的一部分人感到有点嫉妒，就像，天哪，如果我有 4000 万美元的净资产，我会怎么生活？我意识到，其实并没有什么不同。

我们可能会在旅行时住更好的酒店，但我们会。你会养成一种生活方式，这就是我们的生活方式。现在，她想做更多的房屋装修项目，并有资金来做这件事。

那么让我们想想 2023 年。根据金融市场表现，你的净资产应该增长多少？我们有“为其他人赚钱”的投资组合示例，我们按季度更新这些投资组合的表现。

我们有适应性模型，这些模型更加多元化。它们往往对利率不太敏感，现金流更高。我们也有一些静态投资组合，只由 VT（先锋全球股票市场 ETF）和 BND（先锋总债券市场 ETF）组成。

如果我们看看这些投资组合，2023 年是好年景。所以如果你只考虑你的流动投资，则较为保守的投资组合增长了约 8%，中等投资组合增长了约 13% 和 14%，而激进投资组合（股票占比高达 75%）的回报率为 16% 和 20%。所以你的净资产去年增长了，不包括额外的储蓄，你的投资组合很不错。

我的增长在 8% 到 20% 之间。我们的净资产增长了大约 8%，因为，同样，我们是保守的投资者，尽管上周的节目中谈到退休人员或即将退休的人应该将投资放在股票上。我能做到。

我更清楚波动性。例如，2022 年对于投资市场来说是非常非常艰难的一年。股票下跌了 18%，债券下跌了 16%。

因此，如果我们考虑这些投资组合，这两年的分析回报率是这些多元化投资组合。我们的静态投资组合尚未弥补这些损失。如果你只是先锋总股票市场 ETF 和先锋总债券市场 ETF，无论两者之间的权重如何，你仍然处于亏损状态。

在过去两年中，实际回报率为低个位数，添加了模型，而更激进的模型则为正。两年后，更保守的模型，因为债券市场在 2023 年的回报率为 6%，此前债券市场在 2022 年损失了 16%。现在，适应性债券投资组合的表现比 2022 年的 -16% 好得多。

但这几年一直面临挑战。所以我们认为，在过去四年中，疫情期间，2021 年的回报率非常强劲，而 2022 年的回报率则非常负面。出现了一些波动。

所以当我们考虑净资产时，我的目标是我在人生的这个阶段不想要波动性的净资产。我希望它能够复利并增长超过我们的支出以维持其购买力。但在这一点上，我没有胃口。或者我没有时间去弥补如果事情进展不顺利，我不会拿出三分之一的净资产，以高杠杆的方式投资公司，就像 20 年前我愿意做的那样。

这就是为什么我认为计算我们的净资产如此具有挑战性，因为它取决于你的生活方式，你的个人资本，你的职业是什么，你是一个多么大的风险承担者，你想要使用多少杠杆，你想要什么样的生活方式？并认识到运气的作用，如果你想承担更多风险，我认为这完全没问题，尤其是在你年轻的时候，拥有波动性的净资产，但要确保有备份计划，并确保你已经定义了你想要的生活方式。你今天如何才能做到这一点？因此，保持你的灵活性，你的选择性，能够做出选择，不要花太多时间将你的净资产与他人的进行比较，而要专注于你想要的生活方式和结论。

对于你的净资产应该增长多少，没有一个答案。理想情况下，它正在增长，因为你在储蓄，你在建立缓冲。你正在投资资产，你正在寻求以复利的方式增加你的净资产。

但波动性的大小取决于你当前的选择，它取决于你想要的生活方式。因此，专注于创造、变得更好，提高你的产出质量，这是我们所能做的，我们可以创造并发布它。除此之外，还有一个运气和认识机会的因素，但没有保证。

本期节目到此结束。感谢收听。你可能错过了我们为其他人赚钱的一些最佳内容。我们每周的内幕指南电子邮件通讯超越了我们在播客节目中涵盖的内容，并通过有效的信息提升你的投资之旅，这些信息以书面和视觉形式呈现。

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