These Financial Experts Got It WRONG!
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天气预报员和投资专家，他们常常出错。那么我现在……

我很兴奋，因为我们生活在一个金融世界，他们不断地告诉我们有很多值得担忧、害怕的事情。我喜欢我们能成为理性的声音，帮助你区分事实和虚构，理解真正存在于那里的东西，这些东西应该会影响你的投资行为。

就像我每周在“浪费时间”节目中一样，对吧？我在办公室走动，仍然和每个人谈论生产力，然后我走到内容空间，尼克说：“嘿，布莱恩，你有什么看法？你听说高盛刚刚说了什么吗？他们说，在接下来的十年里，股市中谷歌的表现将低于预期。”

我心想：“他们又要搞这些了吗？”如果这不是高盛，那就是先锋。我认为先锋的最后一次预测是，未来每年增长3.8%。

我正在计算年化收益率，我简直不敢相信这些家伙会发表这样的言论，因为他们会登上很多头条新闻，获得很多关注，引发很多恐慌。我甚至会谈论一下业务。稍后，我会谈谈这里的内容。

这表明股市的历史性上涨行情已经结束。他们正在将未来十年的预期收益率从13%降低到4%。高盛不仅在2021年这么做，我们甚至可以追溯到更早的时间。先锋在2021年的报告中……

……指出，预计未来十年美国股票的年化回报率将介于2.3%至4.3%之间。

对吧？现在已经过去足够长的时间了，我们可以进行事实核查，看看先锋当时是对的吗？

自他们提出这个假设、做出这个预测以来，情况如何？这是我们看到的情况。在2022年，标普500指数在第一年就遭遇重挫。在2022年的四年里，市场实际上下跌了18%。我们可能会认为先锋错了，对吧？我们称之为错误的预测。但这只是故事的一部分。我们知道，从那时起，随着2023年和现在的情况，市场在整个期间实际上上涨了30%。因此，在过去的几年里，自先锋表示他们认为你可以获得2004%的回报率以来，年化回报率一直是9.5%。这似乎表明他们可能并没有完全正确。未来五六年，我们预计回报率大约为2%，这将拉低平均值。

如果你是视觉型的人，那么18%的损失，但它不是从18%的最低点开始的。它从开始时的位置上涨了30%。从2022年的下跌中，它实际上上涨得更多。

我认为，当我与团队讨论这个问题时，他们很多做法都是为了职业安全，专注于职业生涯，承诺，然后超额完成。有多少人能做到这一点？我还开玩笑说，在团队中，似乎无论个人还是投资专业人士，都必须给我们提供预测。我不确定他们为什么必须给我们提供预测。

我们可以，但他们每年都这样做。而且，这总是非常保守的，因为这正是我之前谈到的所有职业因素。如果他们低估了，或者给你一个预期，他们无论如何都覆盖了。如果市场像2022年那样下跌，我们会告诉你情况会很糟糕，但要坚持下去，因为现在它将恢复，然后他们会给你一些预测，如果他们知道，即使他们错了，并且在他们提出预测后我们获得了30%的回报，也没有人会生气。

这是超额表现。所以，我总是告诉人们，要放眼长远。但我们确实从过去二十年中学到了一些东西。

有趣的是，我们想到先锋在2020年或先锋的预测。我们说：“哦，这太短期了，这太近了。”

这是一个小样本量。但是，如果我们确实放眼长远，看看过去二十年股市的回报率，那将非常有趣。所以，对于那些正在听我讲话的人，我想描述一下这种变化是多么的显著。

对于那些能看到这一点的人来说，这令人震惊。你可以追溯到2004年。所以，如果我今年开始投资，并且投资了X年，这就是XY图显示的内容。

我的年化回报率是多少？所以，如果你从2004年开始投资，并在接下来的二十年里持续投资，你的年化回报率将达到10%。如果你在2007年（大萧条来临之前）开始投资，并在接下来的十年里持续投资，你的年化回报率将达到7%。你可以看到，即使市场上涨或下跌，并且每个十年左右都会出现两到三次下跌，如果你能成为一名长期纪律投资者，那么市场往往会上涨，你总是会看到这一点。但布莱恩是……

……如果你正在爬山，短期内会有起起伏伏，但当你爬到越来越高的山顶时，你会赚钱，因为现实情况是，成为投资者很好，因为你拥有资产，你拥有一个特殊的身份，作为指数投资者，你正在参与我们目前正在享受的不断扩张的技术革命。

所以，大家知道我们谈论了很多事情。关键是要不要理会噪音，不要让恐慌情绪左右你。你越早摆脱这些，并建立起自己的信念，并且不会分心，你就会做得越好。

现在没有发生什么事情。这导致人们感到紧张。没有发生任何特别有趣的事情，可能会带来不确定的波动。所以，这是正确的。

所以，我在生活中所做的事情是保护自己免受行为因素的影响，因为我们总是希望使好习惯尽可能容易，而使坏习惯尽可能困难。你可以做的第一件事就是始终保持进步。如果你只是建立一个自动财富积累策略，每月进行美元成本平均，排除情绪因素，你就会成功。

最后，如果我们甚至告诉你我们创造了一种更好的理财方式，那将是疯狂的。财务运营顺序确实可以帮助你避免所有你看到你的同龄人犯的错误。如果你能遵循这个非步骤过程，如果你想快速取得进展，我甚至建议你阅读《百万富翁之路》，我认为你会走在前沿，真正了解如何消除所有这些噪音和干扰。

你还可以做的事情，以确保你坚持下去，并帮助你完成旅程，就是现在订阅这个频道。我们很乐意这样做。我们希望能够发布这些内容，帮助你更好地理财，做出更明智的决定，即使周围的世界试图建议你不应该这样做。

我不知道你，布莱恩。在未来五年、十年、十五年、二十年里，我仍然是一个充满激情的投资者。我会让我的钱为我工作。我认为，作为一名有耐心、有纪律的投资者，我可能会……

……得到回报。这不会让你感到惊讶。尽管我的生活从年轻时进入这个奇妙的金融世界发生了巨大变化，我的目标也发生了变化，但我仍然对未来充满活力。我的意思是，尽管我经历了更多、更疯狂的事情，使金融投资独一无二，但我从未失望。你看看大萧条、互联网泡沫，甚至2022年和疫情，世界总是充满混乱，甚至包括选举周期等事情。但我只是告诉你，如果你一直坚持购买，继续完成这个过程，你就会没事的。

我喜欢我们能够策划这些内容。我们喜欢能够为你整理这些内容，但我们也喜欢能够回答你的问题。我们可以谈论你最感兴趣的事情。

所以，现在我们的团队正在收集你的问题。所以，如果你想让我们回答你的问题，请现在在聊天框中提出你的问题。在与创意总监雷夫交谈之后，我会把话筒交给您。是的，是的。

请继续在聊天框中提出问题。我有一个很棒的问题可以作为开场白。铁人说：“我的妻子被提升了两次，并获得了第三个薪酬计划。

我们将跳过它，继续使用我们的经纪账户。你认为我们是否在几步之遥就不到四十岁了？七，你怎么看？”

当然，以真正的财务顾问的方式，我们的答案将是独立的。我们不能给你具体的建议，告诉你是否应该接受改变。我可以告诉你的是，第三个薪酬计划是什么，以及它是如何运作的。

许多公司，特别是大型公司，都会建立某种延期福利计划，说：“嘿，与其今天支付你的薪酬，不如选择将部分薪酬推迟到未来。与其今年支付给你，不如在未来的某一年支付给你。也许在几年后支付给你。”

该计划将允许你推迟部分工资或奖金，然后你可以选择何时领取。我不想现在拿到这笔钱。

我宁愿在我退休时拿到这笔钱，并且希望这笔钱在五年内平均支付。许多计划通常都是这样运作的。对于那些寻求更多税收递延储蓄机会的人来说，这是一个很棒的规划工具，因为当你将资金投入第三个薪酬计划时，你无需为此缴纳所得税。

你将在提取这笔钱时缴纳所得税。这是一个很棒的机会，可以将资金推迟到未来，也是建立自筹养老金的好机会。你知道你现在赚的钱足以支付当前的生活费用，但你想建立一个桥梁，让你从退休到开始领取社会保障金，或者从你离开职场到开始领取退休金。

无论如何，这都是高收入个人可以用来开始建立桥梁的好工具。但关于这一点，有一些事情需要注意，因为这并不总是显而易见的。我将……

……简要说明三点。财务方面有个人因素，但我希望给你一些思考方向。所以，当你观看这段视频或回答这个问题时，你会觉得你有一些家庭作业可以做，以便在自己的财务方面应用这些知识。

你对自己的税率了解多少？你是否应该在财务运营顺序的第七步中深入研究这个问题，在你的储蓄远远超过你的收入的25%之前？这不是入门级水平。

你不是在做这件事，而是为了在工作中最大限度地利用401k。这是财务运营顺序第七步的更高层次，你需要非常了解自己的边际税率。包括联邦税和州税。

你是否处于高税率区间？你是否居住在高税率的州？如果我能够创造一个月球套利情况，在巨大的税收收入情况下，因为我自己的收入，以及妻子的晋升，我敢打赌，当我们退休时，我们会进入税率较低的地区，所以我们自己的收入不会全部进来。

为什么不利用这种套利机会？推迟薪酬，你可以将部分高收入推迟到未来，希望届时你的税率会更低。现在，这里有一个陷阱。

陷阱是什么？细则是什么？你需要了解公司的实力，因为推迟薪酬的一部分是说：“我赚了这笔钱，我有权获得这笔钱，但我不想缴纳所得税。”

我不想让公司保留我应得的收入，让它留在他们的资产负债表上。这对我来说是一种义务。风险在于，如果他们陷入困境并申请破产，你将成为债权人，你认为这笔钱肯定会进入你的银行账户。

现在，如果你的公司陷入财务困境，这笔钱就值得怀疑了。我们已经看到一些大型公司迅速陷入财务困境。你可能会想：“哇，太糟糕了。”

我以为这家公司是坚不可摧的。然后你发现，他们面临着许多挑战，在创新和其它方面面临许多问题。

所以，问问自己，这家公司有多强大？因为你基本上是在将本应存在于银行账户中的资金转变为公司（如果他们财务状况不好）的承诺。你可能会遇到问题。所以，在所有这些方面，你的退休桥梁是什么？许多人会在五六十岁时退休，尤其是在科技行业或类似行业。

嗯，你……你太年轻了，还不能获得四零一k账户，你年轻，如果还在工作，这符合你的年龄，而且……为什么我需要一些钱来弥补这段时间？正如我所说，财务运作步骤七的一部分，并没有什么错，看看弗雷德·科普是否参与了那个桥梁项目，为你提供一种类似于短期现金流养老金的方案，在资金到来的这段时间里。嗯，这是一种很酷的过程。

我甚至还有客户，因为很多时候，我……有客户，所以我不知道我什么时候想让我们的时间更有趣。这实际上让你可以在五年内装备好，把它踢出去，把它踢出去。这意味着如果你为这家公司工作五年，就像那样，那么他的钱就会直接消失。不，你可以让你把它踢到最后，踢到下一个。所以它确实给你在规划上带来了灵活性，让你继续建设你的桥梁。

喜欢它，太棒了。

我本来要……

我有一些，但是这些计划相当复杂。它们不像我们之前看到的，那样结构化，获得一些能力和灵活性，就像整个踢出去的事情一样。是的，可以推迟。但是如果你要推迟，你不能做的事情是，你不能在最初说你将收到分红之前，提前收到任何分红。

所以，当你参与第一个计划时，你需要有一个非常好的计划，因为你在推迟的那一天所做的选择，在影响方面会产生长期的影响。所以，对于那些面对沙漠杯的人来说，试图做出那个决定，这没有意义，我该如何构建？嗯，这次，我可能真的应该提升与下个层次的关系。

因为我们以前见过，各位。我们对第三个科普如此兴奋，就像我要……我将要做到这一点，他们只是默认了退休金。但是发生的事情是，在他们厌倦的那一年，他们得到了数百万美元的巨额回报，却在税收上损失惨重，所有这一切都因为他们没有考虑分红策略，只是在推迟的那些年里考虑节税。所以它们很复杂，而且很新颖。所以，如果你想应对这种情况，我们很乐意成为你的团队，帮助你弄清楚我该如何处理这些不同的……

复杂行动？嗯，我很高兴听到你这么说，这是很好的建议。这就是个人理财，实际上增加了价值。

这就是我想告诉你的，你不必寻找财务顾问。如果你这样做足够久，你的生活会变得复杂，你会说，是的，我能看到我可能需要去休息一下。所以大多数人以前都做过。

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从梅丽莎开始。

是的，他说我们46岁和41岁，结婚了。目前正在进行财务运作步骤四，当前的抵押贷款利率为7.62%，我们计划进行再融资。我们应该更担心投资还是在完成步骤四后偿还房屋？嗯，我们计划进行再融资，因为它只是增加了独特的变量。所以，但即使假设财务不是他们甚至考虑的事情，即使是7.62%。

我有一个问题，就是46岁和41岁，如果你在步骤四，那是否意味着你正处于财务旅程的初期阶段，你一直在经历财务运作，现在才刚刚进入步骤四，并且你一直在努力积累或储蓄，并且正在为未来投资，除了你的雇主匹配之外？如果是这样，我会说46岁和41岁，你仍然年轻，对吧？你仍然有时间站在你这边，但这与20多岁和30多岁的人不同。

如果你没有储蓄，如果你没有建立一些资产，有一天可以希望为你提供支持，建立和创造财务独立的生活，你可能需要弥补一些差距。所以，如果这是你的故事，在我看来，我认为你真的必须专注于如何储蓄和投资，如何增长和储蓄，如何投资和增长，因为如果利率继续下降，你可能会有一些机会。现在是7.6%。

开始是什么？你说这更多的是……是的，ID，IDS。我不会排除再融资，因为我上周读了一篇文章，我们实际上已经有一段时间了，你知道所有市场都是……

它们上下波动，所以你会有波动。但是我们抵押贷款利率在6%以下持续了一周或两周。所以，如果你考虑一下，你的利率是7.62%，你通过再融资将其降到6%以下的可能性。

这就是我不希望人们认为偿还抵押贷款是步骤三项目的原因。这不是因为，是的，利率不会回到2.5%，但我认为它们很容易降到6%以下。在某些时候，你将需要一大笔钱。

所以你不想用你的后背工作太多。你正在用你的双手工作。所以我们必须建立起罗斯账户，但我也必须建立起四零一k账户，因为那是你的钱。

我不想让你在退休年龄时没有投资资产。你可以摆脱债务，你可以卖掉房子。我的意思是，这只是那些不支付账单的事情之一。

所以我们必须建立起一大笔钱。所以对我来说，我认为当你从步骤四（紧急储备）进入步骤五时，你应该立即进入步骤五，你会获得健康储蓄账户、三倍税收优惠。你看看屋顶RA。然后步骤六将是最大限度地利用退休金。在这期间，如果你注意利率下降，我们将在下个月推出关于如何处理债务的节目，因为我今天早上正在复习一些节目笔记。这是我们涵盖的内容之一，我们网站上目前有一个再融资工具……

我会……

鼓励人们，它现在就在那里，对吧？金钱，金钱。我只是……

我能看到她。

但是还有其他事情。我希望你出去使用我们为你提供的工具，但你需要有明确的功能，即如何以更好的利率降低抵押贷款，同时确保你在后台建立资产。

我玩的是另一面硬币。如果你还没有开始建立你的资产，那可能是一个选择。

也许你一直在做你应该做的事情。你没有建立起一大笔钱，你现在有一个相当健康的资产基础。但是发生了什么事。你遇到了一些紧急情况，你不得不动用步骤四来应对。现在你正在重建步骤四，那么，如果是这样，你46岁了，你处于一个独特的阶段，如果你一直都在做你应该做的事情，你的资产已经达到一定水平，你正在朝着财务独立的目标前进。

我认为你必须定义的是我的目标是什么？我正在努力实现什么目标，我到目前为止所采取的步骤是否把我引向实现这一目标的道路？如果是这样，那么你已经完成了财务运作。

一旦你完成了步骤四，你就可以直接进入步骤五、步骤六，然后你的目标之一就是摆脱债务。你想优先偿还抵押贷款，当你进入步骤八和步骤九时。这没有错，但你必须确保你的财务基础足够稳固，这样对你来说才有意义。这将非常取决于你在财务旅程中到目前为止所做的事情。金钱先生节目由布莱恩·普雷森特主持。Bound Wealth Management是一家经美国证券交易委员会（SEC）注册的投资顾问公司，符合证券法和法规。Bound Wealth Management不会通过金钱先生节目提供个性化的投资或税务建议。提供的信息仅供参考，不构成财务、税务、投资或法律建议。