Why the Dollar is Slipping and Navigating What’s Actually Moving Markets with Karen Finerman
2025/4/21
Money Rehab with Nicole Lapin
K
Karen Finerman
美国商业女性和电视人物，知名对冲基金经理和CNBC《Fast Money》评论员。
N
Nicole Lappin
一位致力于财务教育和媒体的专家，通过多种平台帮助人们提高财务素养。
Nicole Lappin: 本周的经济新闻相对平静，重点在于适应新的经济常态，而非追逐瞬息万变的新闻头条。
Karen Finerman: 当前市场环境充满挑战，令人筋疲力尽，需要时刻保持警惕，随时应对潜在的重大市场波动。我的投资策略是长期持有，不试图预测市场时机，而是在市场恐慌时买入。我关注VIX指数，并在VIX指数很高，市场恐慌情绪严重时买入股票。我持有的Meta, Netflix, Amazon和一些银行股票近期表现不佳，但我仍然看好这些公司的长期前景。我对2025年股票选择（CARB）的展望，其中戴尔公司受关税影响最大。阿里巴巴股票表现出色，我对中国直接面向消费者（DTC）公司持乐观态度，并增持了阿里巴巴股票。中国商品的最低免税额即将到期，这将对一些中国公司（如TikTok广告商）产生负面影响，并可能波及Meta。中国公司试图规避关税的做法，可能会对高端奢侈品供应商造成问题。我对LVMH集团的股价下跌感到意外，并将其与开云集团进行比较，认为后者的问题在于管理层。开云集团的困境在于其首席执行官的收购行为分散了公司对核心业务的关注。我认为亚马逊的股票目前具有吸引力，因为其估值较低，并且其AWS业务在人工智能领域拥有巨大机遇。当前经济形势的不确定性使得判断经济是否会衰退变得困难。我的对冲策略类似于高免赔额的保险，只在市场大幅下跌时才会生效。现在不是初次尝试期权交易的好时机，但期权可以作为一种风险管理工具。美元贬值的原因是多方面的，包括对美国国债的需求下降、杠杆交易的清算以及对美元作为储备货币地位的担忧。传统上，当股市下跌时，债券收益率下降，美元升值；但目前的情况却相反，这打破了传统的相关性。美国巨额债务对债券收益率和美元汇率产生影响。美元贬值对美国消费者和跨国公司产生影响。美元贬值使美国商品对其他国家更具吸引力，并影响跨国公司的盈利报告。金融业的放松管制可能会降低抵押贷款利率，但应谨慎进行。尽管IPO和并购活动减少，但交易量却很高，这为投行带来了短期收益。金融股近期表现不佳，但花旗集团在首席执行官简·弗雷泽的领导下正在改善。我认为金融股、Meta和亚马逊是目前值得投资的优质资产。不要依赖直觉做投资决策，而应进行理性分析。
Deep Dive
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