Evolving Money: A Faster, Cheaper Way to Pay (Sponsored Content)
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因为您订阅了这个彭博播客，我们认为您会对一个名为“演变中的货币”的赞助播客感兴趣。该播客由Coinbase和彭博媒体工作室制作，探讨了货币几个世纪以来的变化，以及加密货币是否只是我们支付商品和存储长期价值的下一个合乎逻辑的演变。这是一个最近的剧集。我从未打算做出彻底的改变生活方式。我甚至无法告诉你它是什么时候发生的。

它就这样发生了。我开始无现金生活了。我还记得我以前必须在去上班的路上去ATM取款。

如今，我用手机支付我的早咖啡，在取回干洗衣服时刷我的信用卡。事实上，我几乎不碰纸币，这种无现金系统让支付感觉非常无缝。直到我开始注意到一些情况。比如便利店里的一个标志告诉我，如果我用信用卡支付，将额外收取3%的费用。或者那种痛苦的时刻，客户刚刚支付了我所做的工作费用，但银行还需要一个星期才能把钱给我。

所以我在想，这是我们的无现金系统所能做的最好的事情吗？谢天谢地，答案是否定的。事实证明，支付行业正在进入无现金经济的新时代。这是来自Coinbase和彭博媒体工作室的“演变中的货币”。我是你的主持人，Maggie Lake。

在这个播客中，我们对加密货币采取了不同的看法。它被认为是货币体系的彻底改变。但如果它根本就不是彻底的改变呢？只是我们支付商品和存储长期价值的下一个合乎逻辑的演变。在此过程中，我们将探讨货币几个世纪以来的变化，并寻找可能预测其未来演变的经验教训。♪

在本集中，我们讨论的是稳定币。这是指与法定货币（如美元）挂钩的加密货币，这可以使它们成为强大的交换媒介，改变人们在世界各地转移资金的方式。如今，公司正在使用稳定币来大幅减少交易费用并缩短结算时间，因为它们正在接受客户订单、支付供应商和支付日常费用。

为了了解这是如何运作的，我将与PayPal数字货币高级副总裁Jose Fernandez-Deponte谈谈稳定币如何帮助跨国公司和小型企业适应当今金融世界的全天候节奏。为了理解我们是如何走到这一步的，我想分享一个75年前关于一项创新如何将我们引向无现金世界的故事。

1949年，商人Frank McNamara走进Major's Cabin Grill餐厅。他带一位客户去纽约市吃午餐。那是Sean Venata博士，他是金融历史学家，也是《塑料资本：银行、信用卡和金融控制的终结》一书的作者。所以在这个故事中，Frank和他的客户的账单来了。Frank拍了拍他的夹克找钱包。

并意识到他把钱包忘在了另一套西装里。它还在长岛的家里。他该怎么办？好吧，这个故事更像是一个营销神话而不是字面上的历史。我听说过一些都市传说，说Frank不得不洗碗或等他的妻子从家里把钱包带来。但无论发生了什么，用信用卡支付的想法是Frank唯一能想到的。

McNamara是一位信贷主管，所以他对消费信贷有所了解。他心想，嗯，像我这样的企业高管不应该拥有我应得的信贷吗？

为什么我必须随身携带这么多现金？为什么我必须记着我的钱包？我不应该有一张可以帮我做这件事的卡吗？在1949年之前，信用卡确实存在，但并非我们今天所理解的那样。如果你很有钱，你在高档百货公司购物，你会熟悉被称为收费牌的金属代币。

你可以用它来赊购商品。但它总是建立在你必须随着时间推移建立起来的与特定商店的个人关系之上。Frank想出了一个简单而强大的改变。如果人们在他们去的每家餐馆都有一个信用卡账户呢？他的愿景是创造这种普遍的系统

下次Frank出现在Major's Cabin Grill餐厅时，当账单来的时候，他拿出了一小块纸板，他称之为“食客俱乐部卡”。♪

食客俱乐部卡通常被认为是第一张信用卡，就像我们今天理解的那样。你可以在同一个支付生态系统中的多家企业使用它。俱乐部每个月会给你寄回你的收据副本，这对于那些，你知道，出去和客户喝酒，不得不记着收据的人来说非常有价值。

这个想法流行起来。美国运通公司（当时以旅行支票而闻名）推出了自己的信用卡。1958年，美国银行发行了其Bank AmeriCard。这是Visa和支付网络的前身，这些网络使信用卡能够在全球范围内每天使用。对于持卡人来说……

我认为这可能感觉有点像魔法，对吧？信用卡的发明是对人们和企业如何进行支付的一次重大更新。随着21世纪支付的数字化，一切似乎都变得更加方便。

但我们也处理由此带来的费用和延误。现在，由于一种新型的数字货币，我们可能正处于另一场与Frank McNamara推出Diners Club卡时一样大的转变的开始。我从2015年就开始接触加密货币了。我一开始非常非常怀疑。那是PayPal数字货币高级副总裁Jose Fernandez-Deponte。

Jose，像当时的很多人一样，是一位加密货币怀疑论者。但这改变了。我在加密货币上的第一个用例是在支付方面。它是关于使用区块链账本在银行账户之间跨境转移资金。我查看了资金离开的账户，然后查看了资金到达的账户。从一个地方到另一个地方，跨越9000英里的海洋，只用了五分钟。

Jose正在关注稳定币，这是一种加密货币，其市值在过去四年中增长到1640亿美元。

他喜欢稳定币可以快速、廉价、可编程和互操作的方式转移。他还喜欢，当它们与稳定的法定货币挂钩并由该货币的储备支持时，稳定币通常不会波动。这就是为什么像USDC这样的稳定币可以像美元一样使用。这种工具的美妙之处

在于，对于大多数主流用户来说，你可以提供一种在前端使用法币的体验，人们像以往一样与美元互动，但在后端是稳定币。这对Jose来说令人兴奋，因为他已经在支付行业工作了20多年，他可以看到系统中的每一个小问题，尤其是在跨境支付方面。假设你是一家需要向中美洲供应商付款的美国公司。

在目前的支付基础设施下，发送这笔钱将花费你30美元到50美元之间。对于你支付的另一方公司来说，他们需要将其付款转换为当地货币时，可能会设置

1-2%。交易成本高昂且缓慢。如果我想汇款，我需要在周一到周五，上午9点到下午5点之间进行。使用稳定币，费用要低得多，交易速度要快得多。如果我不能在高吞吐量区块链上用稳定币发送相同数量的钱……

将会发生的事情是，付款将在几秒钟内结算，而不是几天。我可以在银行营业时间之外汇款。如果我进行国际交易，我可以将我的交易时间安排在两种货币之间的汇率最方便的时刻。稳定币还有助于解决在不同国家支付人员的另一个障碍：需要在其境外持有当地货币的储备。这可能是危险的。因为如果我需要快速获得国际上的这笔钱，

这意味着另一方需要预先支付。他们需要代表我付款。很多时候，对于企业来说，这意味着你需要在目的地国家保留预先支付的账户中的资金。有时，在一些更不稳定的市场中，这会与你在那里的合作伙伴产生交易对手风险。

Jose对稳定币现在能做什么很感兴趣，他正在跟踪这些好处如何在世界各地的真实企业中发挥作用。几周前，我和一位使用稳定币从其在美国的钱包向马拉维南部非洲的亲戚发送价值的人交谈过，他们使用的是Vemo钱包，发送到当地的钱包。他们做了一个实验，一边发送稳定币，一边通过传统渠道发送钱。

接收端的人最终获得了当地货币的40%。仅仅是因为它不仅更快，而且那边的流动性更好，他们可以获得更好的汇率。所以你提高了速度，你得到了更多的回报，你得到了更好的汇率，你降低了你的交易对手风险。这正在发生。

去年，稳定币市场为真实的商品、服务或汇款结算的交易额超过2万亿美元。这相当于主要信用卡公司同年进行的总交易额的20%到25%。在过去两年中，我们看到通过稳定币进行的交易同比增长近20%。

个人消费的这种巨大增长当然不会让Jose感到惊讶。如今，有3000万到6000万个人参与稳定币。

他们中的许多人都是跨境的。他们中的许多人想从美国或欧洲的商家那里购买商品。他们中的许多人没有国际信用卡。他说，在许多情况下，你可能没有一张允许你进行支付和跨境结算的卡。最近有一些非常好的报告谈到了在土耳其、尼日利亚、巴西和其他市场使用稳定币的情况。这些都是人口众多、支出能力不断提高的地区。

他们渴望一种可以用来进行海外购买的机制。稳定币将成为其中一种情况。

Jose的公司PayPal已经朝着主流采用迈进。今年早些时候，他们推出了一种与美元挂钩的专有稳定币，即PayPal USD。因为这不会是一个黑客行为。这将成为首席财务官工具箱中的一个工具，它应该与他们今天正在使用的工具和平台共存。当他们的稳定币在10月份完成第一次商业支付时，这是一个令人兴奋和紧张的时刻。

这有点像NASA发射火箭时，你在其中一次发射的作战室里，全世界的人都看着。然后大约有30秒的时间，每个人都屏住呼吸，然后你看到它成功了，然后是一阵兴奋和祝贺。太棒了。

但PayPal已经有3600万商家依赖该公司作为其主要的支付平台。所以你可能想知道，为什么这3600万中的任何一个人会转向稳定币？如果你是一家在那些微薄利润率上运营的小企业，并且试图弄清楚如何维持生计，那么这是一个改变游戏规则的东西。

PayPal宇宙中有超过4亿个账户。有超过3000万商家。如果我们可以轻松地让他们与稳定币互动，并且他们喜欢他们一直使用的品牌的信任度，我们相信我们可以为系统提供最初的启动。Jose告诉我一家说明其好处的公司。Fig Tree Pots是德克萨斯州奥斯汀市的一家小型陶瓷企业。多年来一直在当地销售他们的商品。

我们正在与他们的首席执行官Renée交谈，她的沮丧之处在于，她实际上不得不拒绝国际批发订单，因为他们无法弄清楚如何从他们在中东的批发商那里获得付款。Fig Tree Pots是一家小店。Renée的所有作品都在她的小型家庭工作室制作。她没有时间和资源来弄清楚国际支付和外汇的复杂性。当你提供一个替代方案时，

对于Rene来说，消除这些跨境支付障碍可以打开全新的市场。

但她对能够销售更多商品、接触到她今天无法接触到的消费者的前景感到非常兴奋，如果她从实体艺术画廊、当地市场和网站销售商品的话。这使她能够为她的网站注入活力，并使其对海外消费者可用。

二十多年前，PayPal处于金融系统向数字无现金世界转变的前沿。PayPal用户可以从任何地方到任何地方进行无缝且安全的数字支付。Jose认为，凭借加密货币，PayPal正在向前迈出另一大步，但同时着眼于这种改变游戏规则的技术的实际应用。

我们开始进入这个领域是因为我们是一家支付公司。我们讨论了区块链的意识形态组成部分。我们不认同这种意识形态。我们没有人有激光眼。我们之所以参与其中，是因为对我们许多人来说，这是我们漫长的支付生涯中第一次看到能够从根本上升级金融基础设施的技术。所以我们开始关注这个领域是因为我们感兴趣

五年前尝试使用其中一些协议，我们能够以相当于银行账户之间转账成本的26倍的成本转移价值。它比通过纸质支票转账便宜400倍。如果你相信物理学，你就会相信宇宙喜欢低能量状态，如果有一种技术可以让你以26倍的成本转移价值，那么这种技术最终会问世。

对于发现和采用这项新技术的企业来说，看到它能够带来的机遇和变化，这有点像我们第一次使用小块塑料来支付午餐一样。

它可能感觉像魔法。当你想到创新和支付的浪潮时，信用卡就是一个很好的例子。你正在引导人们改变他们的行为。他们需要明白，他们将在商家处刷的塑料长方形实际上会影响他们的银行账户，而且它会运作良好。今天你用手机在杂货店轻触支付也是一样。

数十亿美元已经投入到让消费者以某种方式行动的习惯养成中。当你试图改变这种行为时，你需要在短期内为人们提供大量的额外价值才能改变。我们也会在稳定币支付中看到这一点。

就像75年前的信用卡一样，稳定币也带来了一种新的基础设施，可以打破几十年来日常支付的障碍。就像许多人已经接受了没有纸币的生活一样，如今的公司和消费者也意识到，稳定币可以重塑我们对如何转移资金的基本期望。

感谢Sean Venata和Jose Fernandez-Deponte。这是“演变中的货币”，一个来自Coinbase和彭博媒体工作室的播客。如果你喜欢你听到的内容，请订阅并留下你的评论。我是Maggie Lake。感谢收听。