Gene Munster's Mag7 Review: AI Enthusiasm & Tariff Impacts
2025/5/7
On The Tape
G
Gene Munster
Gene Munster: 微软尽管早期投资生成式AI，但其股票表现不及预期，部分原因是AI带来的收益难以量化，且与OpenAI的合作关系存在不确定性。微软未来在大型语言模型方面的合作对象，最有可能的是Anthropic以及一些开源模型。微软没有自主研发大型语言模型，这令人失望，也是过去一年半公司股价表现不佳的原因之一。微软目前的估值仍然具有吸引力，其稳定的盈利增长和Azure的未来发展潜力都支持这一观点。
谷歌在生成式AI发展速度和对搜索体验的影响方面的认知不足，导致其出售了谷歌的股票。谷歌面临着如何将AI技术与搜索体验相结合并实现盈利模式转型的挑战。谷歌的Gemini模型取得了显著进步，并有可能与苹果等公司合作，但其盈利模式仍存在不确定性。如果谷歌股价跌至90美元以下，则其估值将具有吸引力，但投资决策仍需考虑整体投资组合的平衡。
Meta的业绩超出预期，其AI技术在提升用户参与度和广告收入方面发挥了积极作用。Meta的用户增长强劲，其AI技术提升了用户参与度和广告收入，这表明AI技术在Meta的实际应用中取得了成功。Meta可能通过调整折旧会计方法来夸大其盈利，但这并不影响其AI技术在提升收入方面的积极作用。
苹果公司本季度业绩稳健，但中国市场表现不佳以及对AI战略的不明确，导致股价下跌。我对苹果AI战略的预测失误，以及苹果公司未能及时推出成熟的AI产品，导致我对苹果公司股票的预期与实际情况存在偏差。苹果公司将承担关税带来的大部分成本，而非通过提高产品价格来转嫁成本。
特斯拉的核心业务表现不佳，其盈利能力受到严重影响，这与品牌形象受损有关。特斯拉汽车业务表现不佳，其销量下滑与品牌形象受损有关，这与苹果公司的情况形成对比。特斯拉目前股价不值得投资，其汽车业务表现不佳，且马斯克的个人行为也对其品牌形象造成负面影响。马斯克最终将不再担任特斯拉CEO，而是专注于技术研发工作，特斯拉和X公司可能会合并。
Deep Dive
Shownotes Transcript