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Why Stocks Corrected + Second Quarter Tech Earnings — ft. Mark Mahaney
2024/8/8
Prof G Markets
E
Ed
参与金融播客，分析和讨论金融市场趋势和变化。
M
Mark Mahaney
S
Scott
通过积极的储蓄和房地产投资，实现早期退休并成为财务独立运动的领袖。
Scott: 媒体夸大了市场下跌的严重性，此次下跌幅度有限，不必恐慌。巴菲特减持股票是正常的投资组合调整，并非市场恐慌的信号。巴菲特持有大量现金，暗示其认为市场估值过高。反对政府干预市场，认为市场自我调整是正常的。
Ed: 市场下跌部分原因是预期过高，投资者对高增长的依赖导致对正常增长水平的误判。就业数据波动正常，不必过度解读。当前市场下跌是买入机会。投资者应专注于基本面，而非市场波动。投资中的情绪是敌人。市场波动是常态。巴菲特减持股票是长期策略，并非对市场前景悲观。巴菲特减持苹果股票的决定是几个月前做出的，与近期市场波动无关。巴菲特减持股票是为了分散风险。投资组合过度集中于单一股票存在风险。英特尔业绩大幅下滑，是市场上的重大事件。英特尔未能成功转型，错失了人工智能发展机遇。英特尔业绩大幅下滑，反映了其在数据中心收入和资本支出方面的严重问题。英特尔数据中心收入下滑是其在人工智能领域落后的重要标志。英特尔削减资本支出，表明其在人工智能领域的竞争力下降。英特尔股价跌至15年低点，反映了其在人工智能领域的失败。英特尔的困境可能引发投资者行动主义。
Mark Mahaney: 本周股市暴跌是多种因素共同作用的结果，包括大涨后的回调、季节性因素、经济硬着陆担忧以及对人工智能周期过热的担忧。对人工智能周期过热的担忧加剧了市场波动。目前来看，经济衰退的风险被夸大了。对亚马逊、Shopify、eBay、谷歌、Meta和一些旅游公司的业绩分析表明，经济正在朝着软着陆的方向发展。许多公司的业绩表明经济正在朝着软着陆的方向发展。市场下跌与对经济硬着陆的担忧以及对人工智能投资回报率的担忧有关。经济衰退的风险依然存在，但被夸大了。市场对人工智能投资回报率的担忧是导致股价下跌的原因之一。Meta的成功案例表明，人工智能投资可以带来高回报。Meta通过人工智能部署实现了显著的业绩增长。市场对人工智能投资回报率的担忧是普遍存在的。市场对人工智能投资回报率的担忧，以及对经济硬着陆的担忧，是导致股价下跌的原因。当前市场下跌为投资者提供了买入机会。市场对人工智能投资回报率的担忧是导致股价下跌的原因。Snap的股价波动与整体市场走势关系不大。Snap的广告技术创新不足，限制了其增长潜力。Snap在用户端创新，但在广告端创新不足。Snap作为小型广告平台，在与巨头竞争中面临挑战。目前不建议投资Snap。Spotify的广告收入占比相对较小，其核心业务正在经历积极的转变。Spotify正在复制Netflix的成功模式，通过不断改进产品和提高定价来实现增长。Spotify的毛利率提高，为其股价上涨提供了支撑。Uber需要解决自动驾驶技术和消费者需求下降的两个问题。Uber的送货和出行业务增长强劲，消费者需求未见下降。Uber作为需求聚合平台，将在自动驾驶领域占据优势地位。Uber的股价被低估了。Uber已经实现了盈利，并将继续增长。Uber将成为第四家市值超过5000亿美元的科技公司。内容公司将从人工智能的兴起中受益。内容公司将从人工智能的兴起中受益，类似于宽带普及对互联网应用的影响。目前看好Uber、Shopify、亚马逊和Duolingo等股票。Uber、Shopify和亚马逊的股价被低估了。认为经济衰退的担忧被夸大了，建议买入亚马逊股票。看好Duolingo的长期发展潜力。
Deep Dive
Scott and Ed discuss the global stock market sell-off, attributing it to a disappointing July jobs report and Berkshire Hathaway's portfolio adjustments.
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