Fed Meeting, Mega Cap Results, Inflation Data Loom
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欢迎收听Schwab市场更新播客，我们将为您回顾近期新闻，并展望未来的交易日。我是Keith Lansford，以下是Schwab对1月27日星期一市场的初步展望。即将到来的繁忙一周包括美联储会议、关键的美国通胀数据以及四大科技巨头的财报。

主要股指上周创下历史新高，但在周五获利回吐后趋于平稳，尽管收益率和美元下跌。

微软、特斯拉、苹果和Meta Platforms的业绩和指引将受到密切关注，以寻找近期狂热涨势放缓的任何迹象。考虑到“七巨头”约占标准普尔500指数市值的30%，这四家巨头的业绩和指引可能会决定本周整体市场的走向。周三是最大的财报日，届时将公布微软、特斯拉和Meta的财报。周四将公布苹果的财报。

本周公布财报的其他主要公司包括AT&T、星巴克、波音、通用汽车和洛克希德·马丁。苹果上周被英伟达超越，成为市值最大的公司，其股价从12月底的历史高点下跌近15%，受到对iPhone需求担忧的影响。

上周华尔街股市创下历史新高，原因是特朗普总统雄心勃勃的人工智能投资计划、通胀持续缓解的迹象以及强劲的财报。据彭博社报道，截至周五中午，标准普尔500指数成分股公司公布的每股收益已超过分析师平均预期近8%。原油价格下跌和美元回落也为涨势铺平了道路，波动性降至一个月低点。

Schwab金融研究中心衍生品分析主管Nathan Peterson表示，虽然有利于增长的举措对多头来说是一个可喜的信号，因为它们有可能增加公司的利润，但它们也可能在未来助长通胀力量。这是美联储在其货币政策中所采取的平衡行为。

芝加哥商品交易所的期货交易显示，美联储本周暂停加息的可能性接近100%。此次会议可能只是一个过渡，预计不会采取任何行动，也不会发布新的预测。正如分析师预期的那样，日本央行周五加息，而据普遍预期，加拿大央行预计将在周三降息。

虽然长期市场广度仍然低迷，但过去两周华尔街投资者的投资范围有所扩大。在周五下午抛售之前，截至周五中午，约80%的标准普尔500指数成分股的交易价格高于其各自的10日移动平均线，上周上涨股票数量大约是下跌股票数量的两倍。Schwab的Peterson表示，股票短期超买，但这并不一定意味着回调即将到来。

未来两周是第四季度财报季的核心时期。到目前为止，80%的标准普尔500指数成分公司超过了分析师平均每股收益预期，62%的公司超过了营收预期。研究公司FactSet周五表示，标准普尔500指数每股收益增长率为12.7%，这是将已公布公司业绩的实际数据与尚未公布公司业绩的预期数据结合计算的结果。

这高于财报季前的11.8%的预期。从数据角度来看，本周的后半部分将更加重要，周四将公布美国第四季度国内生产总值，周五将公布美联储偏爱的通胀指标——个人消费支出价格指数（PCE）。周五公布的数据好坏参半，1月份最终消费者信心指数低于分析师预期，但12月份新屋销售数据高于预期。

此外，1月份美国标普全球制造业PMI初步值升至50.1，高于12月份的49.4。任何高于50的数值都表明经济扩张，而美国制造业已经低迷了数月。1月份美国初步服务业数据仍高于50，但从12月份的56.8降至52.8。

服务业疲软可能解释了为什么10年期美国国债收益率周五下跌，收于接近4.63%，本周上涨约2个基点。在日本央行加息后，美元周五也走软，跌至一个月低点。本周美元和收益率进一步走弱，可能会受到股市的欢迎。10年期收益率在过去一个月上涨超过20个基点，较12月初的低点上涨近50个基点。

12月份的新屋销售数据将于今天公布，随后是明天的耐用品订单和消费者信心数据。受一些投资者认为美国新政府对加密货币持友好态度的乐观情绪推动，比特币价格上周创下超过10.9万美元的历史新高。

标准普尔500指数周五下跌17.47点，跌幅为0.29%，收于6101.24点，本周上涨1.74%。道琼斯工业平均指数下跌140.82点，跌幅为0.32%，收于44424.25点，本周上涨2.15%。

纳斯达克综合指数下跌99.38点，跌幅为0.5%，收于19954.30点，本周上涨1.65%。这是Schwab市场更新播客。

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