Jobs Report in Focus Amid More Signs of Softness
Schwab Market Update Audio
Deep Dive
- May nonfarm payrolls report expected to show 130,000 new jobs
- Initial weekly jobless claims edged up for the second straight week to 247,000
- Layoffs soared in the services sector
- Odds of a September rate cut are around 75 percent
Shownotes Transcript
欢迎收听Schwab市场更新播客，我们将为您回顾近期新闻，并展望未来的交易日。我是Colette O'Claire，以下是Schwab对6月6日星期五市场的初步展望。5月份的就业数据成为今天上午的焦点，尽管在美中两国总统会谈之后，贸易新闻仍在纷纷扰扰。投资者还研究了博通和lululemon的收益。
今天上午8点30分（美国东部时间）发布的5月份非农就业报告将检验一种理论，该理论认为，就业和零售额等所谓的硬数据并未受到两位总统昨日讨论的关税紧张局势的太大影响。
分析师预计就业增长为13万，低于4月份的17.7万。然而，估计值从低至9.5万到高达17.5万不等，预计失业率将保持在4.2%，月度工资增长为0.3%。非农就业人数总体上一直在下降，但4月份的报告强劲，近期数据往往以其强劲表现令人意外。
然而，周四公布的初步每周失业救济金申请和裁员数据，在就业人数公布前一天，再次引发了对就业市场的担忧。
根据Challenger Job Cuts报告，雇主上个月裁员约9.4万，低于4月份的约1.1万，但服务行业的裁员激增。与此同时，初步每周失业救济金申请连续第二周上升至24.7万，为八个月高点。持续申领救济金人数回升至190万以上，接近四年高点。
Schwab金融研究中心固定收益策略主管库珀·霍华德表示，首次申请失业救济金人数的增加表明劳动力市场出现了一些疲软迹象。
如果今天的就业报告显示疲软持续，这并不一定意味着一种趋势，但可能会让美联储更加关注6月和7月份的就业数据，因为投资者正在展望9月份可能降息。根据芝商所美联储观察工具，降息的可能性约为75%。
昨天，许多重大新闻争夺投资者的关注，包括特朗普总统就贸易问题与中国国家主席习近平进行的电话交谈，这是由特朗普总统发起的。通话结束后，特朗普报告取得进展，并表示两国低级别官员很快将举行更多会议，但提供的细节很少。
贝伦斯报道说，特朗普暗示，关于中国用于工业和汽车用途的关键矿产的争端是讨论的一部分。由于信息匮乏，市场似乎对这一消息没有太大反应。
然而，特斯拉的股价却因与特朗普相关的新闻而大幅波动，因为特朗普与首席执行官埃隆·马斯克之间关于联邦预算的争端公开化，特朗普威胁要终止马斯克数十亿美元的政府补贴和合同。特斯拉的股价在最近几周从4月份的低点反弹，尽管海外销量下降，但仍下跌了两位数，并拖累了标普500消费可选板块。
特斯拉本身巨大的市值加剧了标普500指数的压力。昨天的另一个重大新闻是Circle Internet Group的首次公开募股（IPO），其交易价格一度比发行价高出100%以上。
在昨天的收益方面，博通略微超过了分析师对季度营收和每股收益的平均预期，同时预测第三季度营收略高于共识。股价在盘后交易中最初下跌。
昨天下午还公布了零售商lululemon的收益，由于收益预期令人失望，股价在盘后交易中最初下跌了两位数。下周的收益报告较少，但值得关注的一家科技公司是周三的甲骨文公司。
Schwab金融研究中心衍生品分析主管内森·彼得森表示，人工智能长期增长故事和相应的投资推动，无疑是支撑经济和增长乐观情绪的关键支柱之一。
尽管收益稀少，但在新的政府债券拍卖之前，未来几天焦点将回到国债上。其中包括周二的三年期国债拍卖和下周三的十年期国债拍卖。最近的拍卖吸引了大量需求，这有助于将收益率从5月底的高点拉低。近期疲软的数据使收益率进一步下降，但拍卖需求疲软、强劲的就业报告或乐观的贸易消息都可能使收益率回升。
较低的收益率可能表明经济增长放缓，而较高的收益率可能意味着消费者和企业的借贷成本增加。但总的来说，当收益率下降时，股票往往交易更加活跃。今年迄今为止，十年期国债收益率超过4.5%通常会导致华尔街抛售。周四，十年期国债收益率上涨3个基点，至4.39%，距离近期低点不远。
政治和经济不确定性可能会导致固定收益市场波动加剧。施瓦布首席固定收益策略师凯西·琼斯表示，长期收益率的上升趋势已成为全球现象。市场发出的信号是，在过去20年利率和通货膨胀较低的情况下累积的政府预算赤字的增加，需要更高的收益率才能吸引投资者。
说到通货膨胀，下周将公布备受关注的美国月度消费者物价指数（CPI）报告。《巴伦周刊》报道称，纽约联邦储备银行的一项调查发现，在因特朗普的关税而面临运营成本上升的企业中，有75%的企业至少将部分成本转嫁给消费者。
根据芝商所美联储观察工具，截至周四晚些时候的期货交易显示，6月份降息的可能性不到3%，7月份降息的可能性为30%。9月份的可能性接近75%，但在今天的就业报告公布后，请再次查看市场，以了解美联储的任何感知反应。市场目前预计今年将降息两次，但就业数据可能是关键。
从技术上讲，昨天是标普500指数的交易日。盘中最高触及略低于6000点，这是自2月底以来从未超过的心理关口。未能攀上最后一级台阶，随后下跌超过0.5%，收盘表现往往会引发更多抛售。然而，鉴于今天的就业报告即将公布，数据的影响力可能大于图表。
周四道琼斯工业平均指数下跌108.00点，跌幅为0.25%，收于42319.74点。标普500指数下跌31.51点，跌幅为0.53%，
收于5939.30点，纳斯达克综合指数下跌162.04点，跌幅为0.83%，收于19298.45点。这是Schwab市场更新播客。
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