Middle East War, Central Banks Could Dominate Week
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我是Colette O'Claire，以下是Schwab对6月16日星期一市场的初步展望。中东冲突和央行会议可能会在本周初占据其他新闻的头条，此前投资者在周五抛售了风险较高的投资。许多科技股和“七巨头”股票下跌，而原油和国债收益率飙升，国防工业类股也在以色列袭击伊朗，伊朗反击后上涨。

Schwab金融研究中心国际研究主管Michelle Ghibli表示，以色列尚未袭击能源基础设施，但人们担心伊朗可能会报复性地袭击石油基础设施或霍尔木兹海峡的石油运输，或者冲突会蔓延到整个地区。

原油价格的任何持续上涨都是美联储从明天开始会议时可能会考虑的问题。最近较为温和的就业和通胀增长表明经济正在放缓，但根据芝商所美联储观察工具显示，截至周五晚些时候，降息的可能性仍低于4%。日本央行将于美国东部时间今天晚些时候召开会议，分析师预计不会调整利率。

Ghibli表示，虽然中东的军事冲突可能会恶化，但我们认为投资者应该避免对地缘政治事件过度反应，除非能源供应受到重大破坏，否则地缘政治事件通常不会对市场产生长期影响。油价可能会进一步上涨，但全球仍有充足的剩余产能。

中东危机可能会掩盖本周的数据和央行新闻，但在周五股市暴跌后，投资者仍需关注经济发展。

明天公布的许多零售销售数据是美联储的另一个最新数据点。4月份零售额仅增长了0.1%，商品支出放缓。分析师预计5月份的增幅相似，但扣除汽车销售后增幅为0.3%。工业生产是明天早上另一个值得关注的数字。今天的数据较少，但房地产业巨头莱纳公司将在收盘后公布业绩。

白宫官员上周晚些时候概述的美国与中国的框架贸易协议仍在接受审查，与此同时，美国仍在与许多其他贸易伙伴进行谈判。该框架维持对中国进口商品目前的55%的关税，并且不会放松出口管制以允许更多美国高科技产品出口。投资者上周似乎对这些细节并不满意，并可能希望在未来几天听到更多信息。

与此同时，特朗普总统对其他国家90天延期截止日期临近7月初，进展甚微。政府表示，这可能会延长。美联储将于周三公布新的经济和利率预测。美联储主席鲍威尔周三在决议后的新闻发布会很可能是本周的重点，投资者将寻找美联储最新展望的细节。

周五公布的6月份密歇根大学消费者信心指数初步报告大幅上涨至60.5，远高于53.0的共识预期，高于5月份的52.2。尽管它仍低于一年前的水平，但消费者对一年后通胀的预期仅上涨了5.1%，低于5月份的6.6%。

这可能反映出关税导致的通胀目前尚未成为一个因素。但这并不意味着它不会成为一个因素。许多公司都誓言要提高价格，即使有框架贸易协议，对中国的关税仍然很高。

上周的生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI）数据，以及最近失业救济金申请的反弹和就业增长下降，都表明经济趋势正在软化，但美联储可能对在关税导致的通胀仍然可能的情况下预测降息持谨慎态度。目前正在肆虐的中东战争意味着油价上涨也可能带来通胀风险。

随着美联储准备召开会议，投资者本周和下月初将等待房屋建筑商的收益和住房数据。莱纳公司的业绩将在今天晚些时候公布，此前上周抵押贷款申请量增长了12.5%，因为由于美国通胀数据疲软，抵押贷款利率下降。未来还有更多数据，包括周三上午公布的5月份房屋开工和建筑许可证数据，此前4月份这两个市场的主要数据显示，独立式住宅的关键市场相对谨慎。

莱纳的竞争对手KB Home将于一周后公布业绩。周五，由于与油价上涨相关的通胀担忧，国债收益率飙升，10年期国债收益率收于4.42%。这仍然比一周前低9个基点。今天有一个20年期债券拍卖，这可能值得关注，看看最近对国债的强劲需求是否持续。需求疲软可能意味着收益率上升。

周五晚些时候，7月份美联储降息的可能性约为21%。投资者似乎更加确信美联储可能在9月份降息，将这一可能性提高到68%，高于上周早些时候的水平。期货交易显示，在年底前发生两次降息的可能性很大。

周五原油收盘上涨8%，引发了人们对汽油价格对消费者以及主要运输公司（如航空公司和卡车公司）利润率的影响的担忧。

主要美国股指在周五以色列袭击伊朗后开盘疲软，在好于预期的消费者情绪数据公布后中午有所回升，然后在最后几个小时再次走弱，因为伊朗反击以色列。特拉维夫上空的导弹消息帮助推动原油价格在周五交易结束时回升，随着避险情绪在周末前增强，股市下跌。

周五最终成为市场艰难的一天，能源是唯一上涨的板块。表现最差的板块包括房地产、信息技术和金融，如果通胀推高利率并减缓经济活动，所有这些板块都可能受到损害。公用事业和医疗保健板块下跌，但仍位列前三，这表明投资者至少有一天在寻找可能不太容易受到地缘政治因素造成的短期波动影响的股票。

国防类股和石油公司表现良好，像甲骨文和帕兰提尔这样的少数科技公司也是如此。特斯拉也从早盘疲软中恢复过来。在出现地缘政治紧张局势后，包括邮轮公司、度假村和航空公司在内的旅游类股大幅下跌。随着收益率因通胀担忧而上升，房屋建筑商和供应类股也表现不佳。

在《华尔街日报》报道称，如果亚马逊和沃尔玛发行稳定币，它们可能会失去业务后，Visa、万事达卡和PayPal周五大幅下跌。

由于周四的六月节假期，美国市场的本周交易日缩短。市场将于周五重新开盘。6月20日星期五恰好也是股票指数期货、股票指数期权、股票期权和单一股票期货同时到期的日期，被称为“四重巫婆日”。

这意味着未来几天可能会出现额外的波动，特别是考虑到周四的休市给了交易员最后一天来平仓。从技术上讲，周五的收盘看起来疲软，主要股指收于低点附近，可能导致今天进一步走软。

道琼斯工业平均指数周五下跌769.83点，跌幅为1.79%，收于42,197.79点。标准普尔500指数下跌68.29点，跌幅为1.13%，收于5,976.97点。

纳斯达克综合指数下跌255.66点，跌幅为1.3%，收于19,406.83点。道琼斯工业平均指数下跌1.32%。标准普尔500指数下跌0.39%。纳斯达克指数回吐0.63%。这是Schwab市场更新播客。

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