(Preview) Mailbag: AppLovin on a Tear, The Business of OnlyFans, Questions on OpenAI and Elon Musk
13:40 Share

您好，欢迎收听Sharp Tech的免费预览。您好，欢迎收听另一期Sharp Tech节目。我是Andrew Sharp，另一位是Ben Thompson。Ben，你好吗？

我很好，Andrew。刚刚度过了年度最佳假期周末。美元正在飙升。也许是有史以来最伟大的运动员Max Verstappen现在正统治着F1。没错。

情绪高涨。Max Verstappen又迎来了一个伟大的周末。同样在体育方面，我刚刚在美东时间周日晚上观看了波士顿凯尔特人队的一场令人愉快的失利。这一切都将进入Strucury Plus。这就是我听到的。我们在这里。绝对的。指挥官今天赢了。我的新最爱球队，华盛顿指挥官。所以很多事情在我们接近假期的时候都看起来很乐观。但现在……

我们回来了，我们有星期一邮件包。Ben，今晚我们将四处跳跃，我们将从一顿饭开始。是的，一顿辛辣的，看起来像。这是一个辛辣的，一个来自感恩节的小曲线球给你。一顿饭说这不是曲线球。Ben和Andrew，Andrew曾经对Applovin惊叹不已，并说它是一个需要认真对待的严肃公司。然而……

该公司今年势头强劲，本月市值突破1000亿美元。您对推动这一切的力量有什么想法吗？所以我要说我对我的评论的背景没有任何记忆。我本来想问你。你能解释一下Applovin是什么，它是如何运作的，以及你如何得出那个结论吗？因为我本来会印象深刻的。事情是这样的。好吧。我们当时在谈论这个名字，我只是在讽刺地评论这个名字，

在那一点上，我坚持我的分析。但Applovin是一个移动游戏广告网络，他们做得非常好。他们在您与Eric Sufert的一些对话中出现过。所以您有什么想法，您对Applovin更好的名字有什么想法吗？因为在我看来，他们太成功了，不能叫Applovin。我的意思是，当你成功的时候，你可以随心所欲地称呼自己。我认为这既是……

这是Chateau Cri的一个小小的胜利。我一直看好他们，包括从他们的IPO开始。但我认为这不是一个大的胜利，因为我可能没有像我那样写过它并大力推荐它。正如你所说，这是一个我每次与Eric Sufert交谈时都会提到的公司。

因为它非常有趣。但它也很难理解和深入。首先，我会推荐你去看看Eric。他上周或几周前做了一个播客，讲解了他们为什么如此强大和伟大。所以这绝对是一个可以参考的资源。但是Applovin与Meta一起，

是ATT最大的赢家，我认为这是一种思考方式。所以你回到ATT之前的时代，一切都是基于这个IDFA触发的。现在ATT是多方面的，它影响的所有事情，但最大的一点是你的手机曾经有一个识别号码，呃，

广告商可以说，我向这个识别号码投放了一个广告。然后另一个应用程序——可以发生转换，可以与该识别号码绑定。然后你可以确定广告有效，并且可以付费或其他什么，或者可以定向。所以这个用户下载了这个游戏。因此，他们应该得到另一个。这不仅仅是——我们主要是在Meta和Snap等上下文中讨论过它。

因为他们拥有广告库存，但它也将用于网络。这就像拉取广告并显示它们以及各种事情。所以这就消失了。我们已经多次讨论过为什么这对Meta来说是一个问题，为什么这对Snap来说是一个问题。我喜欢你如何在准备好这个的时候慢慢地坐进你的椅子里。是的，我会让你在这里做饭。每当我们谈论广告技术时，你都会掌控方向盘。我们要去哪里？好吧，所以你会将此称为围墙花园，他们——

在Facebook上，他们拥有受众，他们知道他们是谁，他们向他们展示广告。关键是如何捕捉到转换，这通常发生在第三方网站或其他应用程序或应用程序商店中，无论是什么。而IDFA让这一切变得容易。

现在，IDFA消失了。我们谈到过Facebook，不得不整理所有这些数据。所以有一个Vagina规模，并整理所有这些计算来开始计算。我们可能展示了广告，或者他们知道他们向谁展示了广告，因为广告是在他们的财产上。对。但这个人可能。

可能转换或细分。对。所以它永远不会像以前那样准确。所以Facebook的业务永远不会，有很多收入永远消失了。永远消失的公司都是建立在这个基础上的。这只是一个现实。但从长远来看，从竞争的角度来看，这对Facebook来说实际上非常强大，因为他们

他们是唯一拥有基础设施和数据来做出相当准确的猜测的公司，而这种准确的猜测对于Facebook广告客户来说足够准确，因为他们没有——数字广告对这些直接响应广告的工作方式，你没有预算。你不会说我这个月要花100美元在广告上。

月。你所说的用户对我来说值这么多钱。所以我将付出任何代价来获取他们。我将赚回这笔钱，因为这个用户将购买该应用程序。他们将进行应用程序内购买，或者他们将购买电子商务产品，无论是什么。所以这就是为什么这是一个如此强大的商业模式的一部分，因为它

对。

对。所以Meta在这个领域取得成功非常有意义，因为他们比任何人都拥有更多资源来解决这个问题。直到13个月前，我都没听说过Applovin这家公司。那么他们是如何调动资源在这个新环境中脱颖而出的呢？所以Applovin，当谈到——

当谈到广告网络时，比如说移动游戏，因为那是他们擅长的领域。所以我们将关注移动游戏。

所以你拥有一堆想要通过广告获利的移动游戏，对吧？移动游戏的经典模式是游戏免费，带有广告，你可以付费去除广告。你不仅可以付费去除广告。你还可以付费获得更多宝石或更多关卡或功能，无论是什么。我们已经讨论过苹果公司的大部分

你知道，应用商店收入来自游戏。所以，你可以一方面认为他们有库存可以展示，但也有很多游戏想要吸引客户，他们知道如何将其货币化。他们可以通过广告将其货币化，也可以通过应用内购买将其货币化。

所以你拥有这种——它几乎就像一个Oberos，你有一个广告驱动的游戏将人们引向另一个广告驱动的游戏，该游戏通过广告获利，这些广告是另一个广告驱动的游戏的广告。这只是一团糟，但这是一个多年来赚了很多钱的非常强大的商业模式。所以有——

大量的人填补了这些不同的部分。传统上，这个等式有两面。好的。有需求方，他们为广告商销售。他们对广告有需求。所以他们进来购买广告。然后是供应方，他们将广告填充到应用程序中。所以如果你是开发者，你就在供应方，你需要找到一个广告网络将广告放到你的应用程序中。如果你是广告商，你需要找到一个你可以购买广告并将其投放的供应方平台。

传统上，这些是分开的，它们是不同的部分，但它们都与IDFA联系在一起。

苹果非常有效地做到了这一点，他们通过收购MoPub真正增强了这一点，MoPub是Twitter的许多错误之一。这是一个Twitter拥有的供应方平台，它在应用程序中投放广告。所以他们有一个DSP端。我认为他们可能有一个小型供应端，但他们购买了MoPub。他们变得非常庞大。发生的事情是他们拥有等式的两面，即你购买广告的地方和填充广告的地方。

通过拥有两方面的巨大库存，并成为一种一体化解决方案，他们所做的是他们不知道用户是谁，但他们可以通过价格来推断谁是有价值的，谁不是。因为基本上每个人都是，他们在运营市场。通过人们的到来，你可以想象一下，如果你拥有，拥有

市场中所有交易的层。你可以弄清楚，我不知道谁在这里买东西，但他们花了大量的钱。他们一定非常有价值，对吧？或者我不知道谁在做X、Y、Z，因为基本上，有很多——连接一些点来拼凑他们过去在ATT世界中使用的一些数据优势。但就像市场一样，市场是信息发现机制。

因为价格通常是一种信息发现机制。这就是为什么你想要一个自由市场，因为这就是你如何让资源得到适当分配的方式。价格是一个信号，对吧？所以如果你同时运营市场两端，并且你拥有能够解析信息以获得信号并弄清楚什么有效，什么无效，什么广告有效，什么无效，什么目标有效，什么无效的良好技术。你可以这样做，

规模化，不仅仅是针对单个应用程序，而是针对所有这些应用程序的长尾。那么它就非常强大。就像你拥有提取被ATT破坏的信号的潜力。同样，信号并不那么好。

但所有这些游戏仍然存在，它们仍然需要广告，人们仍然需要经营业务，你在这方面做得越来越好。一旦你有一点优势，你就会好一点。在生态系统中，每个人都非常有兴趣加入。哦，这个表现更好。然后你开始获得这种真正的某种数据优势。这是一个聚合器的故事，但它不是。

它不是面向消费者的。所以我不会称他们为区域。他们可能是一种广告聚合器。但他们同时拥有需求方和供应方。我认为需求方非常重要。而且，你知道，这就是MoPub的意义所在。他们拥有这种良性循环，他们做得稍微好一点。他们获得了更多的人。他们获得了更好的数据。他们变得越来越好。你看到这种良性循环现在真的开始起飞了。

他们之前确实有一个副业。我在S1中对此进行了更多阐述，他们实际上拥有自己的一套应用程序。他们会——我认为这真的很酷。你得到了非常直接的信号，因为你拥有这些应用程序。这实际上并不那么重要。我认为这可能有助于启动这种良性循环。但现在他们实际上是被动的。他们已经关闭了一些应用程序。实际上，他们只是这个在所有这些应用程序中运行的网络，并且

它有效。因为它有效，你获得了更多客户。现在真正令人兴奋的事情以及为什么这是一件大事。我真的很需要再次写关于他们的文章，那就是他们正在推出并表示它正在努力不仅仅做游戏广告，还做电子商务广告。

你面临这种情况：Meta非常强大。我们已经讨论过这个问题，Meta非常强大，Meta的库存用完了，价格开始上涨。而且，就像，所以你拥有这个，这个区域的广告非常便宜，但如果他们可以展示一个

有效的提升。他们可以启动反馈循环，不仅与其他游戏，还与电子商务网站。它只是打开了。电子商务是数字广告中最大的类别，甚至超过游戏。所以这是他们可寻址市场的巨大扩张，你知道，股价是关于未来的增长。所以，所以，最初的涨幅是他们接管了移动游戏。现在就像，哇，这实际上是，这是，

从长远来看，唯一真正可行的替代方案，就像Meta一样。是的。所以，这是一个非常令人印象深刻的公司。这是真正的部分，

Unity苦苦挣扎的原因。他们从他们手中夺走了市场。他们做了关于更改条款的事情，试图强迫他们使用他们的广告网络，所有这些事情。但是，是的，他们正在占据主导地位，而且非常非常令人印象深刻。那么他们为什么占据主导地位，而像Snap这样的公司却没有呢？这本质上是因为AppLovin在发展这些技能方面更积极主动吗？好吧，你拥有这个长尾。是的，我的意思是，Snap就像Meta。他们的广告……

在Snap上。这就是我问这个问题的原因。因为Snap至少四年前是Meta的替代品。没错。没错。所以他们在后HTT世界中完全失败了。他们从未真正开发出那种定位能力。

好了，这就是免费预览的结尾。如果您想听到更多Ben和我的内容，节目说明中包含订阅链接，您也可以访问sharptech.fm。这两个选项都可以让您访问个性化供稿，其中包含我们每周制作的所有节目，以及来自Stratechery和Stratechery Plus捆绑包的更多精彩内容。查看一下，如果您有反馈，请发送电子邮件至[email protected]。