The Magic of Goal Setting
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由于本播客是在感恩节当天发布的，保罗首先感谢那些选择关注基金会工作的人，那些将我们的文章、播客和视频转发给他人的人，以及那些向基金会捐赠时间和金钱的人。 他还谈到了2024年居住在三个不同住所（Bainbridge Island、波特兰和Rancho Mirage）的挑战。我们知道一些捐款在邮寄过程中丢失了。 我们担心的是，人们会申报实际上并没有发生的慈善捐款抵扣。顺便说一下，基金会的永久地址现在是： 2445 NW Westover Road #311, 波特兰，俄勒冈州 97210。 保罗评论了他推荐加密货币的挑战。 最后，他讨论了目标设定改变人生的影响。 以下是保罗推荐的一些“说实话者”关于目标设定的文章和视频。 吉姆·达尔写信给年轻的医生，但这些信息通常对所有正在制定财务计划的人都有好处。专注于财务生活的威力 乔纳森·克莱门茨正在与癌症作斗争，对于任何比预期更早面临死亡的人来说，以及可能需要考虑的目标设定，我认为你会发现他的旅程值得一读。《C字》 威廉·伯恩斯坦最近更新了他的畅销书《投资的四大支柱》。在这个简短的介绍中，你希望能够决定是否值得阅读本书的其余部分。 这是一个你不会想错过的播客。拉里·斯韦德罗接受了另一位“说实话者”本·费利克斯和卡梅伦·帕斯莫尔的采访。他们讨论的书在采访后进行了更新。《成功和安全的退休指南》是我所知道的为那些试图实现许多重要退休目标的人提供的最好的书籍之一。 虽然克里斯汀·本茨是晨星的个人理财总监，但我认为了解她对我们应该考虑的非财务计划的看法可能会很有趣。她的新书已成为畅销书。《如何退休：幸福、成功和富裕退休的20个教训》。 </context> <raw_text>0 这个播客是在感恩节前的星期天录制的，呃，那是2024年的感恩节。我一直很喜欢感恩节播客。因为它确实给了我一个机会，让我衷心感谢你们为我所做的一切。我很荣幸能成为你们生活中的一位老师、顾问或其他任何你可能认为我的身份，这对我来说并不重要。

而这让我震惊的是，我们有将近四万五千名订阅者阅读我们的每周通讯。我当然要感谢他们一直都在那里分享。我们还有那些阅读我们市场观察文章的人，我们不知道有多少不同的读者。

但我们不会感到惊讶的是，多年来我们有机会与数百万读者分享。我也感谢那些收听我们的播客的人，他们抽出时间，去散步，或者无论你收听播客的环境如何。但想想有人相对定期地收听这些内容，这非常令人欣慰。

我知道有很多事情我们可以在服务你们方面做得更好。我们将在明年努力改进播客。但感谢你们的陪伴。我们也对西海岸大学的人们非常感激，他们在某种程度上让他们的学生对我们的工作感兴趣。

所以我们的工作，这项工作在能够帮助的学生数量方面越来越大，我感到荣幸和感激，我相信克里斯·彼得森也有同感，能够为美国个人投资者协会撰稿。我必须说，他们继续允许我与他们的分会成员交流。这是一个我感到荣幸的荣誉。

我很感激能够参加并发言于Buglehead大会。我明年还会再来，我很高兴能够做到这一点。我也非常感谢与克里斯和里奇合作。他们是令人惊叹的合作伙伴。我也参与了他们的丰富书籍。

里奇和我一起写作已经有25、30年了，这段美好的关系持续至今，他和克里斯蒂安·迪尔绝对致力于帮助我们接触到的那些人，也就是“说实话者”。我很感激有那些能让我在YouTube上观看和学习更多知识的人，他们对财务规划流程的各个方面了解得比我多得多。能够推荐这些人，而不用担心人们会被利用，这真是太好了。除了这份简短的感谢名单之外，我感恩节的早晨会在三点到四点之间起床。

我从一张干净的纸开始，顺便说一下，我在电脑上做这件事，一张干净的页面，我写下我感激的人的名单。现在我会包括这些群体，但它还会包括朋友、家人和导师。这大约需要两到三个小时才能完成。

但这提醒我，有多少人对我来说足够重要，我认为他们的友谊、他们的指导，无论我如何看待他们，都对我有帮助。我很感激那些在我高中、高中和大学时期帮助我的人，以及那些雇佣我为他们工作的人。在早期学习商业知识的过程中，我从为那些杰出的导师工作中学到了很多东西。

所以，谢谢你们所有人。我还必须说，如果没有你们的电子邮件，我就不会对你们需要什么了解得这么少，所以那些给我们写信、问我们问题、建议我们做一些事情来帮助他人的人，我真的很感激你们为我们所做的一切。

我当然也感谢所有与他们的孩子、兄弟姐妹分享我们信息的父母，以及所有向他们的学生教授我们信息的老师。所有这些我都非常感激。当然还有那些给我们寄钱来支持我们基金会的人。

当然，我真的很感谢你们的慷慨解囊。嗯，当我打开一个信封，收到5美元或10美元的捐款时，我很感激。偶尔，虽然不多，但上周有一天，一笔是1000美元，另一笔是2000美元。

我们并没有积极地试图筹集资金。但我认为今年我们可能已经获得了大约四到五万美元的捐款。顺便说一下，既然我提到了这一点，我只想在这里补充一点，也许这不太及时，因为我正在花时间感谢你们，但我妻子和我实际上在过去一年里搬了三次家。

我们曾在Bainbridge Island住过一段时间，在波特兰住过一段时间，在Rancho Mirage住过一段时间，在加利福尼亚州。所以我们使用了邮局的转寄服务。但我确实知道有些情况。我们知道有些人寄给我们支票，但我们没有收到，呃，所以我想提这件事的原因不是因为我要求你们如果寄给我们支票而我们没有收到，就再寄给我们一张。

但我更担心的是，你会扣除实际上从未收到并存入我们基金会的捐款。所以，如果你今年寄给我们一张支票，我只是想让你检查一下，确保它确实到了。但我对邮寄跟踪的失败表示抱歉，但让我再最后一次说，给你一个大大的拥抱。

谢谢你们。现在我还想谈谈我取得的一个重大突破。然后我要谈谈目标设定。我一直苦恼于如何告诉年轻人关于加密货币的事情。

就我个人而言，我觉得这仅仅是一种投机行为，呃，我知道这是一件价值取决于持有者或所有者眼光的事情。我知道当人们拥有公司股票时，他们相信这些公司比那些不拥有这些公司股票的人更有价值。我们从所做的研究中知道这一点，这是有道理的，这只是人性。

我还知道，我很难向年轻人解释一美元纸币，事实上，如果人们愿意用一美元纸币交换商品和服务，我们相信这美元纸币有一定的价值，现在我们也知道，人们对我们有一些义务，我们相信他们会履行这些义务。这些义务，就像我们向美国政府贷款一样，我们相信他们会偿还，因为我们知道把钱借给他们。我们也知道邦联债券未能偿还，因为他们无法履行他们做出的承诺。所以我们知道在历史上这并不罕见。那些说“我保证”的人没有履行他们的承诺。

所以，关于我们如何给事物估值，这是一个灰色地带。而它，它。最后，最后，我上周终于明白了，现在我可以和我的孩子们一起用它，和我在西海岸大学与之交谈的年轻人一起谈论加密货币。

我不是在取笑加密货币，但我认为这里有一些教训。最近有一个艺术品拍卖会，呃，一件艺术品以520万美元的价格售出，更重要的是，买下这件艺术品的人用我认为来自南美的比特币支付了拍卖费用。但他们向实际出售这件艺术品的人支付了100万美元，而这件价值520万美元的艺术品是什么，我会说的是，它可能是，但它就是。但它是一根香蕉，我相信，一根真正的香蕉，用一块黑色胶带粘在墙上。

现在我不确定它是否会被认为是一个框架，它是在一个框架里面，但它是在墙上。而我，我看着它，我想，怎么会有人支付520万美元呢？你可以去阅读关于它、购买它的人以及那些认为它是艺术品并能证明这520万美元的人的信息，他们解释了，我仍然不明白，但他们确实通过他们的视角解释了它。

这是一根价值520万美元的香蕉，可能用了20美分的黑色胶带。我的意思是，这，我说这是荒谬的，但这并不荒谬，因为交易已经完成。所以这就是有人愿意支付的价格。

所以我继续在我的探索中挣扎着去理解，即使我已经阅读过，我已经阅读过关于加密货币的文章，并对人们的看法有了一些了解，但这仍然是一件令人惊奇的事情，我只是无法真正理解它。但你知道，在人们进行交易的程度上，他们用加密货币进行交易，他们用许多人认为毫无价值的美元纸币进行交易，这是金融世界的一部分。

我想谈谈我认为非常重要的金融世界的一部分，也是我们没有真正为你们做的那一部分。那就是设定目标，设定你生活中财务方面目标。这是一项巨大的事业。

实际上，如果我能帮助某人实现他们的财务目标，我必须花几个小时与他们坐在一起，了解他们是谁，他们需要钱做什么，他们与孩子的关系如何，他们对退休的看法如何，他们对死亡的看法如何，他们对余生和死后生活的目标是什么？我的意思是，有很多方面与目标设定有关，这可能只是目标设定的一个例子，如果我知道你们三个目标中的哪一个作为投资者，我就不会确切地知道向你们推荐什么作为投资者。但我会有一个开始，而这些目标将是这三个目标中的真实目标。

这曾经是我在为公众免费举办的三到六个奖项研讨会上的演示文稿的一部分。但我认为让人们知道他们的基本投资目标很重要。

我会给他们三个选择。一个是，他们真正想做的是战胜市场。我知道很多人，这就是他们想用投资做的事情。这不仅仅是满足他们未来生活的成本。

他们处于与他人的竞争之中，他们甚至不必认识竞争对手，因为他们可以关注市场，他们可以关注人们在特定共同基金中获得的回报，例如标准普尔500指数、总市场指数或小型价值股。你，你，你可以知道人们在这些不同类型的投资中是如何表现的。

而你的目标是相信你战胜了他们。现在是另一个合法的目标。所有这些都与趋势有关，以帮助确定投资者愿意承担的风险。但另一个合法的目标是在你个人风险承受能力范围内获得最高的回报。如果，事实上，这是你的投资目标，那么这将是一件非常有趣的事情，当投资者有这种感觉时，可以去探索。

因为在我看来，如果你让我负责为你推荐投资组合，而你说你想在你的风险承受能力范围内获得最高的回报，我需要找出你的风险承受能力是多少，你一个月、一年、五年、十年能承受多少损失？风险的限度是多少？因为然后我的目标就是，为你找到股票的组合，让我们假设大多数人的固定收益，这将使你能够获得最高的回报，并使你面临你所设定的风险限度。

这真的很重要。我认为我们有这些微调表，我已经使用了数十年来帮助人们了解他们可能获得的回报与他们将面临的风险之间的关系。所以我知道，而且我有许多专家会同意我的观点，如果你投资于股票，并且你是一家你选择投资的单一公司的所有者，那么你可能会损失所有资金的方式是存在的。

这是可能的，在后来的浪潮中。向朋友借钱，你可能会损失所有借出的钱。给一个角落，你可能会损失所有的钱，但拥有一个公司可能会导致损失一切。

所以你们大多数人不会这样做，因为你们大多数人都不想让自己面临损失一切的风险。所以我们看看多元化的投资组合。例如，我们对标准普尔500指数的多元化投资组合了解多少？好吧，我们知道它在过去96年中表现最差的日历年度是损失超过43%。

但这并没有考虑到中间发生的事情，因为每隔十年，在我的生活中，在1973年和1974年、2000年到2002年以及2007年到2009年的一部分时间里，在这三种情况下，标准普尔500指数下跌了50%以上，这意味着我必须愿意承受这种风险。下降2到85%。

所以，如果我在新闻中，比如说，技术指数改变了事情，因为现在我们关注的是一个历史上不时下跌的指数，下降了 80%。现在了解这一点很重要，因为很多人把钱投入 IT 行业，投入高科技公司，我并不责怪他们这样做。这就是行动所在，但这就是风险。

好的，这是 IT 附带的。所以，如果你告诉我，你最愿意损失的年份是 50%，但你的钱放在科技基金里，我只是说你可能面临的风险比你愿意承担的要大，你最终可能会大喊“不行了”，然后退出投资组合，就像 2002 年之后 80% 下跌时很多人那样。

顺便说一句，如你所知，许多非常受欢迎的公司在那次巨大的牛市之后破产了。所以现在我们必须战胜市场。顺便说一句，当你战胜市场时，你也必须明白这一点。

这可能意味着，当市场下跌 50%，而你下跌 40% 时，你已经战胜了市场，并且处于你愿意承担的风险范围内，以便战胜市场。我发现，大多数在我有机会倾听他们并提出问题的人，都不愿意损失他们一生积蓄的一半。我们鼓励年轻人损失他们一生积蓄的一半，因为我们希望他们全部投资股票，我们希望他们购买大量下跌的指数基金股票。

我必须说，我不希望个别公司……进行美元成本平均法，但我们希望他们肯定对指数进行美元成本平均法，对我们坚信会未来强劲反弹的东西进行美元成本平均法。年轻人购买的廉价股票越多越好。

所以，每当你选择一个特定的方向作为目标时，你都需要了解它的好处和坏处。所以我们必须战胜市场。我必须在我的风险承受能力范围内获得最高的回报，顺便说一句，我和我的妻子就是这样做的。

我们选择一半投资股票，一半投资债券的原因是，我们愿意在此过程中损失 20% 到 25%，我们可能不得不损失更多。我们不知道未来五到十到十五年会发生什么灾难性事件，但我们选择采取这个立场，知道这是我们已经考虑到的风险。然后是第三组人，在许多方面，这组人是最难提供指导的，他们说，我想找到实现我余生所需回报率的最低风险方法。

以最低风险获得什么回报？5%？6%？7%？如果我们能够确定你需要什么复合回报率，那么我们也许能够告诉你你的资产配置应该是什么。但这意味着有人必须做这项功课，计算出你需要的回报率，而你们之所以成为业界最难帮助的人，是因为你们现在谈论的不是拥有很大的灵活性。

例如，那些说过他们只想战胜市场，但他们愿意……你知道，预先损失一半的钱的人，或者如果你在科技领域，你可能会损失 80% 的钱。你知道这种情况会发生，我们不知道它会在什么时候发生，但我们知道它可能会在某个时候发生。但是对于那些风险承受能力非常低的人，他们正在寻找一种度过余生而不承担任何风险或尽可能少承担风险的方法，任何策略都可能经历一段时间的糟糕表现，在这种情况下，那些正在寻找最低风险方法的人可能面临不得不从投资中提取资金的挑战。

呃，在 70 年代末和 80 年代初，当人们有机会获得 10%、8% 的回报时，我在五年期 CD 上获得了 16% 的回报，没有风险，好吧，无论当时的通货膨胀风险是多少。但是，当时购买这些 CD 的任何人，实际上都计划获得一些非常好的 CD 利率，也许不是 16%，也许不是 12% 或 10%，也许甚至不是 8%，但他们认为，至少 6% 应该很容易。

然后事实证明，3% 甚至都不容易。所以，在目标设定中，这很复杂，因为无论我们走到哪里，都会遇到一些不利的环境。这只是在谈论风险和回报之间的关系。

然后我们进入我们需要做的所有其他类型的目标设定。其中一种是我们何时退休。你何时退休的选择取决于你退休时与金钱的关系目标是什么。

我们认识很多人，他们想在拥有足够的钱，每年可以提取 4%，并且相信他们将有足够的钱来应对通货膨胀，至少持续 30 年。人们相信，大多数时候，不一定是总是，这种 4% 的策略，取决于你选择投资什么，在未来 30 年内会奏效。但如果你的投资相对保守，股票占比 40%、50%、60%，那么你很有可能能够带着一些钱去世。

但是，你知道，其他人，他们确实想在破产时去世。有一本很受欢迎的书，名为《我破产了》。我认为这其中的风险以及你寿命更长的风险。

但是，破产而死，事实上，是一件很容易做到的事情。你可以简单地将你所有的储蓄年金化，变成你余生可以获得的任何收入，它会每月向你支付保证金。你年纪越大，它支付的金额就越多。

在我这个年纪，我可能可以在余生获得 8% 的投资回报，除非我死后，一切都消失了，如果那是我所有的东西，那就破产了。社保方面运气不佳。当我死后，你可以……破产，并且在活着的时候有大量的收入。

但是我们现在所做的每一个选择，在我们这里，我和我的妻子决定，我会继续工作，直到我们至少拥有退休所需资金的两倍。我喜欢我所做的工作。当然，在我退休后，我继续做这件事，只是没有报酬。

但我所做的只是教学。我不只是为马里兰州财富管理公司工作时才教书。现在我为一个基金会工作，我没有得到任何报酬，但我正在做我喜欢做的事情。

所以，在我向妻子保证我再也不会为了钱工作之前，我只想确保我们已经存够了足够的钱。哦，我们存了很多钱。所以，我不仅相信我们拥有所需资金的两倍，而且我们能够提取 5%。

事实上，我正在考虑 6%。我的意思是，我 81 岁了，而且……我们试图捐赠，所以我们每年捐赠 20% 到 30%，这不像我是一个昂贵的向导需要支付。我被迫每年关门一次，无论我喜欢与否。

我不是一个喜欢花钱的人。事实上，我非常喜欢安全感。但我确实做出了一个决定，那就是等到我们拥有远远超过所需资金时再退休，这样我们就可以提取比我们原本能够提取的更多的资金。

我最后一件想做的事情就是成为我孩子的负担，我有四个孩子。所以这是目标设定的另一个方面。这是我们想要的生活方式。

我喜欢一年中的大部分时间住在西北部，我们也喜欢一年中的部分时间住在阳光充足的地方。多年来，我们在墨西哥这样做，我们喜欢在西北部寒冷的时候能够享受阳光。当然，所有这些都需要花钱。

所以这是我们生活方式的一部分，现在仍然是。所以目标设定，有很多不同的目标设定层次。有为捐赠设定的目标，还有为你的生活方式设定的目标。

有为我们留给其他人的东西设定的目标，以及我们留给其他人的钱将要做什么。我现在谈论的是以慈善的方式储蓄。还有我们留给孩子的钱，以及我们在为孩子留钱时必须做的一些有趣的目标设定。

那就是当你拥有四个孩子，并且拥有比他们理论上真正需要的更多的钱时。所以你可以简单地把钱给他们，让他们随心所欲地使用这笔钱。或者你可能有三个孩子，他们处理金钱的方式非常、非常谨慎。

还有一个孩子，不幸的是，或者幸运的是，我想，这是另一种说法。他们会把所有的钱都花掉，不存钱，也不为未来的财务状况做准备。然而你爱他们，你真的很担心你会把这笔钱留给他们。

首先，你为了存钱而牺牲了一生的时间。然后你以谨慎的方式存钱，让它增长，但它就在那里，而且比你度过余生所需的多。现在它剩余下来了。

你是否有目标将这笔钱留给一个孩子，然后这个孩子会用这笔钱享受几年快乐时光？现在有些父母认为这是他们自己的事。这不是我们的问题。他们会做他们想做的事情。

其他父母说，听着，我一生中发生的最美好的事情之一就是我努力工作，我存钱，我们通过社保和养老金获得了足够的钱来满足我们的大部分需求。然后我们有了额外的钱，这让我们做了一些额外的事情。但是我们的需求是由社保和养老金共同满足的。

而且，从那家保险公司、你的公司获得这份有保障的支票的感觉真好。然而，我退休了，你得到了报酬，你并不关心市场是每月上涨还是下跌，因为那份养老金是金光闪闪的。那么，如果那份养老金对你来说是金光闪闪的，为什么你不希望能够将这笔钱留给那个，你知道，喜欢花钱的孩子呢？这种情况也可能让你担心离婚或某人……你的理财规划师。

但是有很多原因，你可能会决定将你留给他们的钱投入年金，一份一次性支付的终身年金，每月向他们支付支票，直到他们余生。他们想每月花掉那张支票，没关系，下个月还会有另一张，下个月还会有另一张，一年又一年，几十年后也是如此。这些是我们必须在目标设定中做出的选择。

我们完成之后将如何对待我们的钱？很多人死后都没有遗嘱。他们让国家来解决这个问题。我喜欢家庭。不知何故，你们会很好地解决这个问题。这些都是目标的一部分，我们有关于旅行以及我们退休后将要做什么的目标。所有这些都是目标设定的一部分，不知何故，这将受到我们拥有资金的影响。

所以，在我看来，我们可以花一些时间做一些真正有意义的事情的方法是，即使你作为一个自力更生的投资者把事情安排好，我也发现与专业的顾问和目标设定者合作非常有帮助。这并不总是关于投资和那些具体的问题，但正如你所知，有些人是理财规划师，但优秀的理财规划师也是心理学家和人生教练。与专家联系，确保你对所有你可能或应该做的目标设定的想法。

如果你只想了解从哪里开始，你可以搜索“退休目标设定”、“个人理财目标”，很明显，有一些关于退休的心理方面的书籍与目标设定有关。但根据我的经验，根据我所了解的一切，根据我信任的专家的说法，设定目标会成倍地提高成功的概率。这就是我为你希望的。

如果从现在开始，直到我不能再为我们的基金会做我现在正在做的事情为止，事情对你们来说进展顺利，我会非常高兴。当然，我希望在我去世很久之后，这些事情还会继续下去。我的目标之一是将这件事安排好，以便在我们完成之后，我们正在做的工作能够继续下去。

我们知道，我们知道，我们已经解决了这个问题，那个西方华盛顿大学，我和我的妻子在我们有生之年和去世后都致力于资助我们认为能够保证每个通过西方大学的学生都能获得金融素养课程，这将引导他们在重要的财务步骤中朝着正确的目标设定方向前进。他们必须在大学毕业后很早的时候就学习。所以目标设定是一件大事。

大多数人都会。我也是其中之一。我制定了很多关于减肥的目标。

我制定了很多关于照顾自己身体的目标。而且我并不是一个伟大的目标设定者。我没有像我希望的那样自律。

但我希望你们能够制定对你们最有意义的目标，并找到帮助你们实现目标的纪律。我们的工作是向你们提供我们认为重要的证据，以便你们的投资能够以一种能够帮助你们实现目标的方式进行管理。在说明中，我将包含一些推荐的阅读材料，这些材料可能对目标设定的影响有所帮助。再次祝你和你的家人感恩节快乐。

下周见。