566 – Good Debt Bad Debt
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好债坏债：如何在企业中战略性地借贷。节目笔记页面：https://www.thehowofbusiness.com/566-good-debt-bad-debt/在本期《商业之道》节目中，主持人亨利·洛佩兹重新构建了小型企业主对债务的看法。虽然消费债务通常是有害的，并且充满情感色彩，但亨利认为，战略性借贷或好债务可能是企业家重要的增长工具。亨利阐述了个人债务和企业债务之间的关键区别，概述了如何识别债务的明智用途（例如为创收资产融资或弥补营运资金缺口），并警告了依赖债务来支撑无利可图的商业模式的危险。还将学习核心财务概念，包括杠杆率、机会成本和货币时间价值，以及如何在做出借贷决策时应用这些概念。亨利分享了实用技巧，例如使用低息贷款而不是高息信用卡，保持运营储备，以及如果对您有利，则不要急于提前偿还好债务。本期节目由亨利·洛佩兹主持。《商业之道》播客专注于帮助您启动、运营、发展和退出小型企业。《商业之道》是小型企业主和企业家的顶级播客。在我们的网站https://TheHowOfBusiness.com上查找小型企业主和企业家的最佳播客、小型企业指导、资源和值得信赖的服务合作伙伴。</context> <raw_text>0 欢迎收听《商业之道》，主持人是亨利·洛佩兹。本播客将帮助您启动、运营和发展小型企业。现在，让我们开始吧。

欢迎收听本期《商业之道》。我是亨利·洛佩兹，本期节目主题是好债和坏债。如果您认为所有债务或贷款，即使是在企业中，都是坏债，那么我想挑战您重新思考债务，从主要基于恐惧的个人理财思维转变为关于

债务的战略性商业思维。在本期节目中，我想向您介绍几个概念，这些概念将帮助您识别利用好债务来推动小型企业可持续增长的机会，同时避免坏债的陷阱。您可以在thehowabusiness.com上找到所有《商业之道》资源，包括本期节目的节目笔记页面，并了解更多关于我的个人和团队辅导项目的信息。我

我还邀请您考虑在Patreon上支持本播客，并在您收听的任何地方订阅，以免错过任何新剧集。在本期节目的节目笔记页面，我将提供一个免费下载，一份智能商业借贷清单。这份清单将帮助您评估与考虑贷款或获得债务相关的因素，判断这是否是战略性的、明智之举。

因此，请访问thehowabusiness.com，搜索本期节目的节目笔记页面，您将在那里找到这个我称之为“智能商业借贷清单”的免费下载。那么，让我们来谈谈好债和坏债，以及如何在不失去控制的情况下利用债务。正如我提到的，在个人理财中，债务被认为是一个陷阱。而且有充分的理由，特别是消费债务是坏债。

这是让我们损失很多钱的债务，因为利率非常高。但在企业中，正确处理的债务至关重要。因此，我将探讨聪明的企业家如何利用战略性借贷来启动、发展，甚至调整业务，同时保持控制，避免债务相对于企业收入而言失控。因此，如果您想知道多少债务是太多债务，

或者何时借贷是明智的，那么本期节目适合您。大多数小型企业主将个人债务的包袱带入他们的商业思维中，这可能是因为他们有过不好的债务经历，或者他们个人负债累累，或者当然，我们都应该学习到消费债务是不好的。

所有这些都是正确的。但是，当涉及到商业杠杆时，我们将此应用于我们的思维，这极大地限制了我们。仅仅依靠自筹资金很难发展壮大。在某些时候，这将是不够的，即使它足以开始。我们必须这样看待商业和个人理财，它们基本上遵循不同的规则。战略性债务

在小型企业中，将帮助您更快地发展，利用可能出现的机遇，当然，最重要的是，保留您自己的资本、现金，以便您可以将其用于其他用途，即使是将其投资到其他地方。

如果不利用债务，您可能会发展得太慢。而且，如果不利用债务，您还会冒着个人储蓄、现金、资本的风险，这些资本本可以投资到其他地方。也许是将其留在您的401k中，或者将其留在房屋的股权中，或者留在储蓄中，或者留在股市中。

因此，关键在于将我们的思维方式从适用于个人债务的方式转变为我们处理商业债务时需要的方式。再次强调，消费债务通常用于消费，例如汽车、假期、服装或珠宝。

所有这些东西，虽然我们可能有它的记忆，并且我们可能在那一刻享受它，但所有这些东西都有一个共同点，那就是它们会贬值。我们购买的不是能产生收入或增值的东西。当然，我们可以争辩说，一个例外是我们的房子，或者如果您对租赁房产进行了投资，但这不算数。我们谈论的是我们的个人消费债务。当我们买房时，对我们大多数人来说，房子的价格是我们买不起全款房子的。

因此，我们在这里利用债务，并希望房屋随着时间的推移会升值，从而抵消我们支付的贷款利息。但同样，我们对商业带来的心态往往是，我想消除所有债务。我想摆脱债务。我想尽可能多地用现金支付所有东西，或者尽快摆脱债务。当然，这很有道理。

当您谈论高息消费债务时。但商业债务可用于为资产融资。如果我们理解“资产”一词的纯粹定义，它就是直接或间接产生收入或收益的东西。因此，商业债务可以为增值或产生收入的资产提供资金，例如设备、额外员工或营销活动支出。

好债务是实现投资回报率（ROI）的杠杆。坏债务用于避免短期的不适或欲望。这是亨利·洛佩兹关于我们节目的赞助商和值得信赖的服务合作伙伴特许经营指南的一条简短信息。朱塞佩·格拉马蒂科是特许经营指南，他提供专家咨询服务，帮助您找到合适的特许经营小型企业。如果您正在考虑特许经营业务，我建议您咨询特许经营指南。

朱塞佩是一位特许经营资深人士，他简化了特许经营流程，并且擅长指导他的客户找到最适合他们的特许经营模式。他帮助像您一样的人通过特许经营业务所有权在生活中找到灵活性和自由。作为您的向导，他将帮助您解答您关于特许经营的任何问题。一旦他了解您以及您正在寻找什么，他就会创建您自己的个性化模型，并向您展示哪些特许经营机会最符合您的需求和偏好。最好的部分？

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那么，让我们更详细地讨论一下好债务可能是什么样的。好吧，在小型企业中承担债务可以支持收入增长、资产收购，正如我刚才提到的那样，也许还非常关键的是，为需要更多营运资金的企业提供营运资金，这可能是因为您的业务有周期性，或者您必须定期进行大量库存采购，或者您有大量的……

应收账款未收回。任何这些原因的组合都可能是您定期需要动用营运资金的原因。我们可以让它以现金的形式存在，这当然不是一个坏主意，直到达到一定数量，或者我们可以利用信贷额度之类的东西。这是一个例子

小型企业中的好债务。它可能是您获得的初始SBA贷款，用于为您的企业启动提供资金。它可能是一条信贷额度，正如我刚才提到的那样，当您需要它很短的时间时，您可以使用它。它可能是设备制造商或经销商提供的融资，允许您购买所需的设备、车辆或工具

以提高产能，吸引更多客户，当然，从而增加收入。您还可以明智地在业务中负责任地使用商业信用卡。当然，这些将会有高利率。因此，与个人融资一样，我们不想在这些信用卡上持有大量余额，但我们当然想使用它们，即使只是

在月底还清它们，以便我们获得一点浮动，即账单周期中的30到45天。而且现在，由于所有获得积分或其他类型的奖励的可能性，都可以在这张卡上消费。

更不用说它消除了拥有现金或开支票的必要。因此，它以更安全的方式促进了很多事情。因此，这些是一些小型企业中好债务可能是什么样的例子。现在，另一方面，这并不意味着不可能有坏债务。

例如，坏债务是指如果您正在弥补企业中的持续亏损，因为您正在维持一种商业模式实际上无法承受的特定生活方式。这是一家盈利能力不足的企业。您抵消这种情况的一种方法是承担更多债务或在信用卡上刷更多东西。

好吧，这最终将崩溃并烧毁，显然如此。因此，这种使用高息短期贷款的方式，无论是信用卡还是其他贷款，每当我登录PayPal时，我都会获得贷款。这些贷款的问题在于，无论您是否提前还清，您都必须支付高昂的利息，而且您必须预先支付。

因此，无论您是否提前还清，他们都会让您付出代价。现在，如果这是您唯一的选择，那就明白了。您至少有时必须采取行动来维持您的业务。但如果这是您定期依赖的方式，那么您的业务就麻烦了，您只是在延长不可避免的结果，即它将崩溃并烧毁，因为债务将

压倒您偿还债务的能力，而利息会随着时间的推移而让您付出代价，就像它在我们的个人理财中一样。因此，您不能使用债务来推迟修复破损的商业模式。您不能继续将现金投入到具有破损商业模式的企业中。

现在，这并不是说，当然，我们不需要最初投入现金，或者我们可能会投资更多资本来进行部分扩张。我们可能会投资一些资本并借入一些资本。但是，如果您每年都投入更多现金来维持业务运转，

这是一个坏债务和现金错误用法的例子。那么我们如何确定合适的债务金额呢？当然，大型组织使用一些比率，我认为这些比率是适用的。因此，我将在这里与您分享其中一些，它将包含在您可以下载的清单中。

但是，相对于收入而言，债务比率是理想的。这些被称为杠杆率比率，您可能需要查看一下。因此，我将在下载文件中详细说明这些内容。但这些是您用来查看的几个KPI或衡量指标，我是否低于……

阈值，或者是否进入黄色区域或危险区域，即我相对于我的资产和/或收入而言在企业中拥有多少债务。因此，应用这些公式将帮助您了解指南，即您是否有太多债务，或者如果您这样做有意义，您仍然有足够的能力承担债务。另外，我认为拥有运营储备也总是很棒的，并且

关于有多少种不同的意见，但我喜欢至少有二到三个月的运营储备，这意味着如果收入为0美元，我需要多少才能支付三个月的固定费用？现在，您可能会进行计算并说，哦，我的天哪，这太多了。我无法将这些钱存入银行。那么，随着时间的推移，朝着这个目标努力，或者一些现金加上信贷额度，

可能是您处理足够营运资金的方式，以防万一，也为了利用机会，例如通过增加库存订单来获得折扣。所以，

因此，这些机会可能会出现，但如果您没有足够的营运资金，您可能无法利用这些机会。然后，显然，您正在尝试做的是平衡它，以便您的债务服务，这就是我们所说的您必须支付的款项

您可能拥有的所有债务的本金和利息，这不会占用您赚取的每一美元。这显然行不通。必须有足够的钱来分配给您自己，并投资于企业。因此，这些是您用来确定多少债务是合适数量的因素。当然，每个企业和每种情况都略有不同，但有一些最佳实践。

关键是，当然，我们试图保留我们自己的资本，我们自己的现金。我们希望在合理的范围内，尽量减少我们自己或企业的现金投入到企业中的数量。我们希望以正确的比率正确地利用债务，以便我们可以产生收入并产生借入资金的投资回报率，而不仅仅是我们自己的资本。

在我们考虑在小型企业中使用和利用债务时，还有几个其他概念部分发挥作用。一个是货币的时间价值。我知道它并不完全适用在这里，但我现在想让您考虑的是，现在行动比以后储蓄产生更高的回报。所以无论是

通过更多设备、更大的场所、另一辆车或另一名员工来增加产能，如果我们等到攒够了钱才能负担这项投资，那么我们就会错过现在的增长和创收机会。因此，现在行动比以后储蓄产生更高的回报。我们现在行动的部分原因是利用智能数据。

债务。所以我现在可能已经节省了5万美元的贷款，但这会随着时间的推移而产生杠杆作用，尤其是我可以将其分摊到五年内，比方说。现在这项投资几乎没有或根本没有我的现金投资，可能在第一年就能产生超过债务总成本的收益。您必须进行计算以确保情况如此。这就是我们必须非常小心地证明这些支出是合理的。但这就是想法。这就是我们想要利用的地方

投资于能够让我们今天产生更多收入的资产。然后，另一个发挥作用的概念是机会成本。因此，如果我们占用我们自己的资本，无论是企业中的资本，还是我们可能增加的资本

或进一步投资于企业。如果我们今天占用它，因为它正在用于企业或被绑定在资产中，我们就无法将其用于可能出现的其他更高回报的活动。因此，流动性就是敏捷性，拥有这种灵活性并始终拥有这种能力

利用出现的机遇。因此，我认为货币的时间价值和机会成本也适用于为什么以正确的比率承担债务有助于我们启动和发展小型企业。

因此，一些需要考虑的额外规则是借钱的最佳实践。您需要有目的、有计划地借钱，当然还要了解债务服务将是什么以及还款计划将是什么。现在，这并不是说您应该急于偿还债务。

如果您有相对较低的利息债务，除非绝对有意义，否则不要急于偿还。如果您有高息债务，那么您应该专注于偿还它，就像个人理财一样。但是好债务，例如可能以不错的利率拥有15年期限的好SBA贷款，至少最初通常没有必要加速偿还。

因此，当您考虑债务时，您当然需要了解所有贷款条款。您必须在那里非常小心，以了解有关该债务的所有信息。它与资产的寿命相比如何？也要规划最佳和最坏情况。因此，当涉及到借贷时，您需要验证和压力测试您的计划。如果您需要帮助，请寻求帮助。您的注册会计师可能是帮助您思考这一点、计算这一点并为其添加一些的好资源

数字来帮助您做出决定，您如何在企业中负责任地借钱。现在，让我们更详细地探讨一下这种借债心态的情感方面，好债务、坏债务。战略性借贷，即好债务，是关于明智的领导力，而不是绝望。

我们不是因为试图维持生计而借钱。至少我们不应该这样做太频繁或持续太久。因此，我想在这里解决的一些常见误解是，所有债务都是坏的。好吧，如果您已经听完了这么久，希望您理解并同意情况并非如此，即以正确的比率获得正确的债务数量，特别是如果我们投资于资产或有助于我们发展业务的东西，通常是好债务。

正如我们都被教导的那样，自筹资金最初可能是必要的，当然，如果我们无法获得贷款或债务，但最终您将无法足够快地发展。您将始终因无法利用机会而感到负担。因此，自筹资金很棒。这很重要。我们希望将资金再投资于我们的业务。但是，在某些时候，如果您要超越最初阶段，您可能需要利用借钱。

另一个误解是，借钱意味着失败，这意味着您无法为此储蓄。好吧，当然，这通常适用于个人理财，如果不是总是的话。但在商业中，情况并非如此。这根本就是错误的。现金为王。

但是，债务可以保护它。想想看。现金为王，但债务可以保护现金，对吧？因为如果我保留现金，以便在需要时或出现机会时可以使用它，并将其与适量的借贷相结合，那么我现在实际上是在保护我的现金。

因此，请记住访问本期节目的节目笔记页面并下载我的智能商业借贷清单。它只是包含了我正在谈论的许多要点，关于如何评估是否明智地承担战略性债务以及这是否是您企业的明智之举。因此，请访问thehowabusiness.com并下载智能商业借贷清单。

因此，关于好债务和坏债务的一些最终想法。我希望您将债务视为一种工具，而您如何使用它才是最重要的。出于恐惧或债务都是坏的这种心态而避免所有债务可能比战略性地借贷更危险。债务可以成为增长、敏捷性和盈利能力的杠杆。

我有一些关于这个主题的书籍推荐。第一本是《自己为企业融资，快速进入融资快车道》。这本书的作者是加勒特·萨顿和杰里·德特维勒。杰里·德特维勒多次做客本播客，她是融资和债务方面的专家

书中的一句很棒的引言我认为在这里适用，引用如下：“当您不需要钱时，您可以获得钱，但当您需要钱时，很难获得钱”，引文结束。因此，这说明的是，如果您具备信用能力，并且您的企业具备信用能力，那么就有资金可以帮助您启动和发展企业。但是，如果您的企业没有盈利，

或者您正在受苦，您正处于下降的螺旋式状态，那么您唯一能够获得的资金就是高息资金，即坏债务。因此，请确保您正确地为您的企业提供资金，并且如果您要创业，请确保您具备信用能力，以便您可以获得最好的债务。另一本推荐的书是《增长困境：确定您的创业类型以找到您的融资舒适区》。

区域。所以这是两本书。我将在本期节目的节目笔记页面thehowabusiness.com上列出这些内容。请记住也去那里下载免费清单“智能商业借贷清单”，以帮助您做出决定并评估在小型企业中借贷的风险和战略有效性。

我是亨利·洛佩兹，感谢您收听本期《商业之道》。我希望您在启动和发展您成功且盈利的小型企业时一切顺利。我每周一早上都会发布新剧集，您可以在您收听播客的任何地方找到该节目，包括《商业之道》YouTube频道和我的网站thehowabusiness.com。感谢收听。

感谢您收听《商业之道》。有关我们的辅导项目、在线课程、节目笔记页面、链接和其他资源的更多信息，请访问thehowofbusiness.com。