30% a Year: The Hidden Secrets of Elite Traders - #246
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欢迎回到TradeCity交易者提升播客。我是您的主持人，我叫罗尔夫。我是TradeCity.com的联合创始人，也是Edgewonk.com交易日志的联合创始人。在本周的节目中，我想讨论一个非常重要的概念。这也是我指导的一位学员提出的问题。他说……

世界上最好的交易员每年大约能赚取30%。但是，当我的策略每月能达到6R时，它每年就能获得超过30%的收益。您能为我解释一下吗？这位交易员实际上说的是，他的策略每月可以赚取大约6R，也就是6倍风险回报率。

如果你每次交易的风险是1%，这意味着6R相当于每月6%。如果按年计算，那就是每年72%。他想知道，为什么他的策略每年可能产生72%的收益，却似乎很容易就能超过世界上最好的交易员（他们每年大约赚取30%）。

我认为这是一个非常重要的问题，因为它也有助于你作为交易员的预期管理。在我看来，这是交易员必须学习的关键课程之一。如果你参加我的课程，就会有一节专门讲解预期管理的课程，因为我认为，如果你正确地设定了预期，你的整个交易都会发生改变，你会以完全不同的心态来对待你的交易。

我思考了他的问题，我的答案分为三到四个部分。首先，最好的交易员每次交易的风险远低于1%。他们不会在每次交易中冒1%的风险。那些你经常看到年收益率为30%的顶级交易员，他们不会每次交易都冒1%的风险。对于通常的大型投资组合来说，这实在太多了。

所以通常大约是0.25%，他们每次交易只冒四分之一的百分比风险，许多人甚至冒的风险比这还要低。如果你用假设每次交易风险为0.25%来计算，

那么你的6R每月大约能获得1.5%，然后你就达不到每年30%的目标了。你必须将每次交易的风险提高到大约0.5%，然后才能用每月6R的回报率获得大约

每年30%到35%的收益，这还没有考虑复利的影响。但是那些大型交易员，他们通常不会冒1%的风险，甚至远低于这个数字。我的问题的第二部分是，每月6倍风险回报率在长期内是不可持续的。你会有亏损的月份，也会有收支平衡的月份。

而最好的交易员，真正将他们与其他人区分开来，以及为什么每年30%的收益率如此出色，是因为最好的交易员在连续亏损两三个月甚至四五个月后，

他们会恢复过来，他们会反弹，他们的心态不会受到损害。而另一方面，普通交易员，散户交易员，或者那些只交易了一年、两年或三年的交易员，大多数情况下，这些交易员在连续两三个月亏损或收支平衡后，不会恢复得那么快，甚至根本无法恢复。他们更容易完全改变自己的系统，

甚至放弃这个系统，因为他们不相信它还能继续运作。也许他们认为市场已经改变，系统已经崩溃，无法再赚钱了。然后很明显，如果你改变了你的系统，转而使用新的系统，你所有的稳定性都会丧失，你之前的所有进步都会付诸东流。这是一个非常重要的第二点。

我回答他问题的第三点是，交易员也会有收支平衡或亏损的年份。最好的交易员能够在亏损的一年后东山再起。《市场奇才》和播客中有很多非常受欢迎的访谈，其中一些有史以来最优秀的交易员，他们连续经历了两三年亏损。而普通交易员，我几乎可以保证你，

在亏损一年后，非常非常有可能退出或完全改变他们的方法，更不用说连续亏损两年了。而这就会抹去你之前的所有进步。然而，世界上最好的交易员明白，

这不是你必须在一年的时间内衡量你的业绩的事情。你是为了长期目标，为了未来5年、10年、20年而努力。这才是最好的交易员与普通交易员之间的真正区别。普通交易员在亏损一年后，你可以相当肯定他会完全怀疑自己的系统，并改变他一直在做的一切。

而最好的交易员，他们会客观地看待自己的业绩，他们的心态不会受到打击，他们会在来年以100%的专注和清晰度做好准备，他们会准备好再次迎接市场的挑战，就好像什么都没有发生一样。当你看到那些每年30%的业绩时，起初可能听起来并不令人印象深刻，但你必须记住，这通常意味着这些交易员正在这样做

每年30%的收益持续10年、20年或30年。通常当你看到这些统计数据，看到他们的平均年收益率为30%时，这意味着这是在几十年时间里实现的。然后这将是完全不同的情况。而当你看到

散户交易员，在短期内，可能能够获得每年30%的收益，甚至可能达到每年50%或60%的收益。但是要年复一年地做到这一点，这样在30年后，或者让我们说仅仅20年后，

你的平均年回报率为30%。这对几乎任何人来说都是非常非常困难的，几乎是不可能实现的。这就是为什么它如此出色。我希望对这个问题的探讨能帮助你把事情放在正确的角度，并对那些你经常从顶级交易员那里看到的业绩指标有不同的看法，并将其放在背景中

当你看到在社交媒体上进行交易的人，并且看到几个月或一年内获得100%的回报时。为了达到这些数字，你需要承担非同寻常的风险。然后，你能够年复一年地长期做到这一点的可能性非常非常小。因为风险越高，很明显，下一次亏损的可能性就越大，会对你造成非常非常严重的打击。我们不是为了……

一年、两年甚至五年而做这件事。你想创造一个新的收入来源，它可以养活你一生，也许还能照顾你的孩子，并在你退休后为你提供保障。所以这不是你打算做三五年就能完成的事情。交易是你必须从长远角度来对待的事情，因为这就是交易的全部意义所在。