Is insurance doomed?
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让我们去旅行吧。

在 Apple Podcasts，我们痴迷于好故事。因此，今年秋季，我们推出了“系列精选”。每个月，我们的编辑都会选择一个我们认为会让您从头到尾着迷的系列，完全无广告呈现。

这个月，我们邀请您收听 Wondery 的鬼故事。在这个扣人心弦的故事中，记者特里斯坦·雷德蒙德对一间闹鬼卧室的调查出现了令人惊讶的转折，因为他发现了一个将自己的家族与鬼魂联系起来的黑暗秘密。故事中出现了凶杀侦探、猎鬼者，甚至还有通灵媒介。Apple Podcasts 系列精选。一个你不想错过的故事。每月精选。仅在 Apple Podcasts 上收听，完全无广告。

卡伦·克拉克说，当她走进伦敦劳合社办公室时，她并没有那么紧张，劳合社是当时世界上最古老、最强大的保险市场之一。她去那里是为了告诉 100 多位衣着讲究、非常有礼貌的英国男士，他们一直以来做这项工作的方式都是错的。而且我当时怀孕七个月了。

所以我摇摇晃晃地走进房间，做了一个演示，房间里一片寂静。我想他们一定在想，你知道，笑点在哪里？卡伦正在使用新潮的 20 世纪 80 年代的计算机来模拟最坏的情况。

一场毁灭性的气候灾难。她的模型显示，像飓风直接袭击迈阿密这样的灾难将使保险业损失 600 亿美元，几乎是这些专家认为可能的损失的 10 倍。他们有自己久经考验的风险评估方法。而且他们

他们赚了很多钱，所以他们觉得他们已经把一切都弄明白了。

风险是两件事的结合。首先是危险。在这种情况下，就是飓风。仅仅知道假设性情景是不够的。例如，如果 4 级飓风袭击纽约市会怎样？或者如果 5 级飓风袭击迈阿密会怎样？这是一个非常有趣的信息，但其概率是多少呢？风险的第二部分是暴露程度。

换句话说，哪些东西、建筑物、桥梁、财产位于飓风的路径上？人们成群结队地搬到沿海地区，特别是佛罗里达州。因此，保险公司没有追踪他们投保房屋的价值。但没过多久，卡伦的灾难模型就被付诸实践了。

南佛罗里达州目前处于飓风警报状态。所以安德鲁飓风，我记得就像昨天一样，于 1992 年 8 月 24 日凌晨 5 点登陆。它开始在这里摇摇晃晃。狂暴的风暴潮和危险的大风袭击了佛罗里达州的南部海岸。我们没有迈阿密的雷达，所以我们可以忘记迈阿密的雷达。它从建筑物上掉了下来。

卡伦和她的团队一遍又一遍地计算数字，试图了解安德鲁飓风会带来多少破坏。在我即将发布这份传真之前的一个小时，我从未怀疑过自己，这份传真显示损失，行业损失，可能超过 130 亿美元。老实说，即使是我，也在想：“哇，这是一个巨大的损失。那是什么样子？这可能是真的吗？这可能是对的吗？”

好吧，我会告诉你，梅雷迪思，电话开始响个不停。没有人相信。他们认为我们疯了。我还记得今天的报价。空军基地里的一些活动房屋。能有多少？

但随着风暴过去，安德鲁飓风的破坏力显而易见。在许多地方，它看起来像是核战争后的景象。当时是 1992 年，安德鲁是袭击该国最强劲、最昂贵的风暴之一。

保险索赔超过 150 亿美元。有足够的保险金来重建这些社区吗？在灾难发生后，近十家保险公司破产了。整个行业都震惊了。

安德鲁飓风刚刚错过了迈阿密市中心。就在那里，它肯定看到了，哦，如果安德鲁飓风向北移动 50 英里，损失将约为 600 亿美元。突然之间，卡伦的边缘模型似乎具有预见性。我会说，安德鲁飓风之后，世界真的变了。这确实是一个警钟

安德鲁飓风是一次风险清算，从佛罗里达州南部波及到全世界，全球保险市场彻底改变了他们对气候灾难风险的看法。现在，30 多年过去了，在卡特里娜飓风和哈维飓风之后，在艾琳飓风、玛丽亚飓风和海伦飓风之后，

我们正处于另一次风险清算之中，这次是针对气候变化。我是梅雷迪思·霍德诺特，这是《无法解释》播客。♪

在气候变化问题上，保险是关键所在。这是我们开始看到其影响在我们经济中显现的第一个地方。乌迈尔·伊尔凡是 Vox 的记者，报道所有关于气候和科学的事情。甚至在你看到极端事件或类似事件造成的某种损害之前，

大多数人可能经历的与气候变化相关的第一个影响是更高的保险费率。乌迈尔是新闻编辑室里追踪每一个重大风暴并将所有事情放在背景下的人。我的意思是，保险一直以来都在我所做的许多灾难报道的边缘。因此，每次飓风来临时，您都会谈论风速，谈论洪水的程度。然后在灾难发生后，您会谈论损失，谈论金额。

所以从那时起，我开始研究，保险公司如何开始应对气候变化？他们如何应对一些极端天气？作为保险业中的一员，从智力上讲，我理解这一点。作为房主，这太糟糕了。这真的很糟糕。我和乔·斯库巴谈过话，乔实际上是一家保险公司的执行官。

这是他的生计。而他却难以为自己家投保。当我与朋友们交谈时，他们会说，哦，我的上帝，你知道，你在保险公司工作。你看到这个了吗？他们是不是在敲竹杠我？我是不是被占便宜了？就像，不，伙计。我的意思是，这已经很多了。乔住在新奥尔良，几年前大流行病开始时，他买了房子。

他喜欢这个社区。它离狂欢节游行路线不远。他喜欢他养育现在 10 岁大的三胞胎的广阔空间。有一个漂亮的小院子。不算很大，但它就在那里，有地方可以出去玩。我认为这是一个不错的生活场所。最重要的是，它高于海平面。在新奥尔良，这确实是一件需要考虑的事情。你知道，我们经历过卡特里娜飓风，有些家庭的房子在水下待了好几个星期。

努力避开那个危险区域对我们来说当然至关重要。第一年，乔的房屋保险费并不算太高。然后，在那之后的每一年，情况都变得有点紧张，有点，哦，好吧，你知道，我们正在稍微提高费率。我们正在稍微提高费率。这不像我们搬进来的时候，压力很大，如果我的抵押贷款上涨一美元，我就会陷入困境。对。那里有余地。但是，这个余地正在非常迅速地减少。

即使乔的保费飞涨，他在保险业的工作也给了他独特的视角。如果价格上涨而选择减少，那并不是因为，你知道，背后有什么邪恶的贪婪。这是因为某个地方做了一个数学方程式，说如果我们继续这样做，就没有足够的钱来支付我们试图投保的所有其他人。

那么，是什么导致全国各地的保险价格，不仅仅是乔的保险价格，在过去几年中暴涨呢？气候正在变化，这是真正根本的事情。这是每个人脚下都在震动的地面。但当然，气候变化并不是什么新鲜事。

自 1900 年以来，我们一直在变暖，因此模型必须捕捉到迄今为止发生的一切。然后，我们还需要为我们的客户保险公司提供未来的展望。卡伦·克拉克的公司几十年来一直在模拟灾难。

她说，现在，我们正处于该行业的拐点。今天保险业再次存在系统性低估，就像安德鲁飓风时期一样，但这并不是针对飓风。像那些大型有名风暴那样的极端事件并不是唯一造成大量损害的事件。

是那些较小的风暴、局部风暴、那些不一定成为全国新闻的风暴，是目前气候风险的隐藏之手。

所以强对流风暴，这些是产生冰雹、龙卷风的雷暴，你知道，我们几乎每天都能看到，更极端的野火。还有冬季风暴，我们在 2021 年 2 月经历的北极空气爆发，德克萨斯州的所有管道破裂和冻结，

创纪录的冰雹风暴、龙卷风席卷小镇、极度局部暴雨洪水、野火肆虐偏远县。这些是导致保险损失和保险费上涨的新一代小型灾难。这些局部灾难不会导致保险公司破产。

它们发生在各地，并且正变得越来越极端。随着这些大小灾难的累积，地方保险公司转向全球再保险系统，以确保他们能够支付索赔而不会破产。这种保险的保险来自少数几家公司，这些公司对全球保险业拥有很大的权力。

你可能会遇到这种情况，如果你有一年在世界不同地区发生大量灾难性损失，菲律宾有台风，加利福尼亚有地震，巴西有野火。许多不同的保险公司将向再保险公司提出索赔，然后再保险公司很可能会为所有人提高费率。

所以即使我在这里伊利诺伊州中部，设法避开了所有的野火和飓风，我的保险费率也会部分地上涨，这是所有其他灾难的结果。所以世界上每一次灾难都在以微小的方式渗透到我的保险单中。

然后是气候风险的另一面，不是危险本身，而是灾难本身，而是暴露程度，即挡路的人和财产。虽然气候变化正在影响大多数与天气相关的危险，但在过去几十年中，导致损失增加的主要驱动因素是财产价值的增加。

美国许多房屋保险单都是赔偿保险。

这意味着如果您的房屋损坏或被毁坏，那么保险公司主要有义务支付，扣除免赔额后，无论需要什么来完全更换和修复它。因此，如果更换房屋的成本上涨了 50%，即使费率没有变化，您的保险费也需要上涨 50%。

这是因为现在建造任何东西的成本都很高，供应链短缺和通货膨胀推高了建筑成本。所以在沿海地区，你知道，那里有昂贵的海滨公寓、房屋和豪宅。但这不仅仅是豪华度假屋导致风险增加。

例如，在加利福尼亚州，他们正在应对住房危机。大城市非常昂贵，因此您会看到人们搬到更偏远的农村地区，到一个叫做野地-城市交界处的地方，城市发展与自然相遇的地方。在这个交界处，您实际上可以看到一些最高的野火风险。

因此，随着这些经济力量和社会力量将人们推向这些高风险地区，我们看到暴露程度越来越大。我们仍然是导致损失增加的最大驱动因素，而不是大自然，而不是环境，因为我们仍在继续建造非常昂贵的房产，这样当发生飓风或洪水时，就会有更多房产被毁坏。把我房子恢复到新的状态或恢复到原来的状态的成本

乔在过去几年里看着他的保险费越来越贵。然后两年前，他根本找不到保险了。

我自己、我的所有邻居、我的所有朋友和所有住在这里的人，没有人能买到保险。你知道，也许保险业用一把宽大的刷子和一种颜色来描绘这个地区，它只是说，红色，避免。这使得乔和路易斯安那州的许多其他房主陷入了相当棘手的境地。如果你住在房子里，如果你没有完全拥有房子，你很可能需要抵押贷款。

为了获得抵押贷款，为了从银行获得贷款，你需要有保险。如果你失去了那所房子的保险，银行将要求你购买保险才能继续住在那所房子里。即将出现一个临界点。那是什么样子？这意味着什么？我不知道，但我参与了这个保险行业。我知道一些更大的图景以及它是如何运作以及为什么运作，

也许所有这些帮助我做的就是对正确的人生气。我不知道这最终是否重要。我认为新奥尔良的整个事情的一部分是这里有如此多的文化、魅力和很棒的东西，人们不想离开。但是，留下来越来越难了。那么，如果未来无法投保，这意味着什么呢？

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风险是看不见的。人们除非正在运行模型并进行评估，否则在发生不好的事情之前看不到风险。卡罗琳·库斯基在环境保护基金工作。我研究气候变化的经济影响。特别是，她花了很多时间研究灾难保险和梅耶的主要问题。保险业有多糟糕？

这是一个好问题。我认为该行业有多糟糕很大程度上取决于政策干预以及我们在未来几年会做什么。保险费率上涨是多种因素共同作用的结果。由于我们之前的通货膨胀时期、供应链中断、劳动力短缺，这确实是导致保险成本上涨的部分原因。

绝对的。但是，我们也看到，在气候风险高的地区，费率上涨得更多。保险公司退出市场的地方，是气候风险高的地区。随着风险的增加，您可以提高保险成本以使其仍然可行，但这样会使中低收入的美国人越来越难以负担他们所需的保险。这现在是许多人的首要问题。

费率上涨、可用性下降确实开始以一种真正清晰地表明气候变化经济影响的方式打击家庭。因此，我认为我们正处于一个窗口期，我们知道我们需要解决方案。我们不能让这种情况继续失控。

但是，如果我们不小心，我们可能会锁定不会降低我们未来风险的政策变化，并基本上使保险成为富人的奢侈品。因此，我认为我们现在需要认真考虑我们的政策干预措施，并确保它们能够实现我们想要实现的长期目标。那么，保险公司如何确定您的免赔额和保费呢？

是的。这就是所谓的灾难模型的兴起。这些是保险公司用来决定在哪里提供保单以及收取多少费用的大型模型。而且

这很重要，原因有很多。一个原因是，如果您谈论的是罕见事件，那么历史记录太短了。您不能仅仅查看几十年的数据来估计非常罕见的事件。但更重要的是，现在这些风险正在发生相当大的变化，因为气候变化。随着气候变化，我们现在需要模型来理解，因为我们未来的风险不再像我们过去的风险了。

除了保险公司之外，还有谁在使用这些模型吗？是的，我认为这是一个非常重要的对话，因为随着气候风险的升级，

各种各样的群体都需要更好地了解他们的风险以及风险是如何变化的。从决定搬到哪里去的家庭到决定土地使用和分区以及基础设施选址的地方政府，再到试图弄清楚在哪里建造建筑物的大公司，所有这些都需要。因此，我们看到许多类型的参与者对气候风险信息的需求大幅增加。

不幸的是，许多参与者并不了解气候风险信息是如何产生的。

这正在造成挑战，因为有些模型坦率地说比其他模型要糟糕得多，或者具有非常成问题的前提，或者可能很好，但并不适合您的目的。但是，如果没有这种理解，用户很难知道应该从哪种类型的风险信息中获取信息。因此，弄清楚如何为人们提供他们需要的指导是一个非常现实的问题。许多团体呼吁

开源、透明的模型，人们可以对这些模型充满信心。那么，如果所有的数学、所有的模型都没有奏效，保险公司只是决定风险不值得承担，会发生什么呢？是的。未来无法投保意味着什么？我认为人们担心私人市场会离开高风险地区。但我们已经看到，政府会提供保险。

政府提供了洪水保险。这些州计划正在提供保险。因此，当事情变得无法投保时，这实际上意味着公共部门会接手。这仍然是我们现在看到的紧张关系，因为过去几年发生的事情是，许多保险公司已经提高了费率或退出了这些高风险地区，迫使消费者加入这些州计划。

因此，加利福尼亚州、路易斯安那州和佛罗里达州都看到通过州计划寻找保险的居民数量急剧增加。因此，这引发了谁应该支付灾难成本的问题。对于乔来说，这位难以为自己家投保的保险公司高管，他被迫加入了他所在州的公共保险计划。

路易斯安那州公民。毫不夸张地说，我与之交谈过的每个人都必须与公民在一起。只是 I-10 以下的每个人。州经营的保险公司，它们基本上充当所谓的最后贷款人。但是

他们提供的保险实际上并不好。这是故意为之的。保费非常昂贵，免赔额很高，而且覆盖范围很小，因为这只是为了作为紧急后备。问题是，随着所有这些私人保险公司退出，许多州的许多人都发现，他们除了这些州经营的保险公司之外别无选择。因此，最后一道防线变成了唯一的选择。

如果另一个卡特里娜飓风（上帝保佑）发生，并且该市遭受了巨大的损失，或者整个州，对吧？我的意思是，钱必须来自某个地方。最终，它来自纳税人。所以乔不得不支付他几乎负担不起的保费，住在一所他不知道自己是否能够卖掉的房子里。

在一个需要承担账单的州，在一个气候灾难风险不断加剧的世界里。你知道，十年后，我会拥有滨水房产吗？我会在水下吗？它会和现在几乎完全一样吗？我无法回答这个问题，但这绝对是

在风险方面被提到了最前沿。所以我和我的妻子不时会谈论，好吧，我们会去哪里？这不仅仅是路易斯安那州的问题。这不仅仅是新奥尔良的问题。如果这里有飓风，那里有洪水，那里有野火。这不仅仅是一个城市。这不仅仅是一个州。事情变得可怕的地方就在这里，对吧？我们都习惯了听到有记录以来最热的一年、有记录以来最热的一个月，

如果你反过来这么说，这意味着今年夏天可能是你一生中见过的最凉爽的夏天，我认为这开始让人们明白我们正在处理什么。真的没有办法避免。如果你要面临更多的海平面上升、更多的洪水、更多的野火，你真的需要找到一种方法来降低这些总体风险。保险业可能处于一个独特的位置来做到这一点。

我们的当前保险危机似乎已经锁定。数学方程式和灾难模型的必然结果。但保险业有能力降低我们整体的气候风险。他们是很有影响力的参与者，因为他们掌握着巨额资金。数万亿美元的资本基本上正在通过这些公司运行。所以，保险公司在这方面很像银行。就像，他们不会……

把你的保费放在保险库里，为真正雨天节省，他们会投资。再保险公司尤其投资于清洁能源公司。就像，他们试图促进对他们认为会长期降低风险的企业和实践的投资。然而，在短期内，从大型飓风到局部冰雹风暴的气候灾难将成为我们生活中越来越重要的一部分。

但保险公司也有真正的机会帮助我们降低对这些灾难的暴露程度。保险公司有一个非常大的机会来帮助他们的保单持有人在损失发生后以更具弹性的方式重建。说：“好吧，现在你需要修理，但让我们以一种让你的家在未来和未来你将面临的风险中安全的方式来做。”

也许通过将所有这些部分放在一起，我们可以摆脱这场危机，直视风险，并在我们最需要的时候稳定保险市场。没有灵丹妙药。没有完美的计划可以实施，也没有什么产品能够解决所有问题。没有一些新的标准可以设计，因为风险会不断变化。我们需要的是一种共享的风险管理文化。

这意味着让一些对保险不熟悉的人参与到保险对话中来。本集由奥梅拉·法恩报道，由我梅雷迪思·霍德诺特制作，马特·科莱特编辑，豪尔赫·胡斯特和诺姆·哈森费尔德提供帮助。克里斯蒂安·阿亚拉的声音设计和混音，诺姆的音乐，阿努克·杜索的核实。伯德·平克顿深入研究。

经过一群小丑鱼，经过一条大梭鱼，经过一群海龟。然后，在水面以下近一千英尺的地方，她看到了它。河豚大都市的首府，布法罗。一如既往，感谢布莱恩·雷斯尼克共同创办了我们的节目。

如果您对该节目有任何想法，请给我们发送电子邮件。我们的邮箱是 [email protected]。我们很乐意听到您对该节目的想法。如果您能做到，请出去给我们留下评论，给我们评分。这真的有助于新听众找到该节目。《无法解释》是 Vox Media Podcast Network 的一部分，我们下周将在您的订阅中回归。

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