What the Fed’s Interest-Rate Cuts Mean for Borrowing and Saving Money
WSJ Your Money Briefing
Deep Dive
- Fed rate cuts haven't significantly lowered consumer borrowing costs
- Increased credit risk and lender conservatism are contributing factors
- Mortgage rates track 10-year Treasury yields, not the federal funds rate
- Credit card APRs are falling slowly due to economic uncertainty
Shownotes Transcript
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这是您 3 月 17 日星期一的货币简报。我是华尔街日报的茱莉亚·卡彭特。美联储从 9 月开始下调利率。那么，为什么许多消费者还没有感受到缓解呢？
所以您看到的是，美联储开始担心经济。因此，他们希望下调利率以稍微缓解一下情况。然而，当经济紧张时，这意味着信用风险上升。我们将与华尔街日报记者伊玛尼·莫伊兹讨论美联储的降息如何以及没有如何影响抵押贷款、信用卡和储蓄账户。休息后再说。
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伊玛尼，现在追踪降息的人们看到的是一幅有点令人困惑的画面。美联储自 9 月以来一直在下调利率，但消费者的借贷成本却居高不下。这是为什么呢？
所以美联储控制短期利率，而导致短期利率下降的相同力量也使长期利率保持在较高水平。所以您看到的是，美联储开始担心经济，因此他们希望下调利率以稍微缓解一下情况。然而，当经济紧张时，这意味着信用风险上升。
向企业或某些类型的消费者贷款风险更大。因此，您会看到贷款机构会更加谨慎，并可能提高利率或保持较高利率以补偿这种风险。想想这种环境如何影响抵押贷款利率，最近我们看到 30 年期固定利率抵押贷款的平均利率徘徊在 6.6% 左右。美联储最近的降息如何影响这些利率？
老实说，影响不大。自美联储开始降息以来，我们实际上看到的是抵押贷款利率朝着相反的方向移动。这是因为抵押贷款利率往往比跟踪联邦基金利率更密切地跟踪 10 年期国债收益率。我们看到的是，投资者，特别是债券投资者，开始更加关注经济、不断扩大的赤字和潜在的贸易战。因此，随着这些担忧的加剧，抵押贷款利率也在上升。
这与我们过去几年看到的有什么不同？
抵押贷款利率远高于购房者习惯的利率，或者购房者在大流行期间利率接近零时习惯的利率。这意味着今天买房要贵得多，因为不仅利率更高，房价也高得多。说到信用卡，我们知道，理论上，这些降息应该意味着消费者的信用卡年利率会降低。但是您在报道中发现，信用卡利率居高不下。这是为什么呢？
是的，它们开始下降一点点。但大多数借款人不会感觉到区别，因为利率仍然接近历史高点。这是因为当美联储提高利率时，
信用卡利率往往会迅速上升。当美联储降息时，它们下降的速度要慢得多，因为同样，美联储往往会在担心经济时降息，这意味着风险更大，这意味着借款人更难偿还贷款。银行将把这种风险纳入他们信用卡的定价方式。那么，财务顾问和其他专家说，那些目前难以偿还债务的人在未来几个月应该怎么做呢？
您首先应该做的是四处看看，看看您是否可以以较低的利率再融资您的债务。最好的选择将是零利率余额转移优惠，该优惠仍在市场上。如果您找不到其中一种，即使再融资为个人贷款也可以降低您的利率，并使偿还债务更容易管理，而无需担心利息支付膨胀。
我们已经讨论了抵押贷款利率。我们已经讨论了信用卡年利率。接下来，我想问您一下储蓄账户。我们看到全国储蓄率正在上升，这意味着越来越多的人正在囤积现金。但是银行是否将这些降息传递给了储户？
是的。事实上，到目前为止，储蓄账户收益对美联储降息的反应最为灵敏。在大多数情况下，特别是高收益储蓄账户，这些利率与美联储同步变化。不幸的是，如果您是这个经济环境下的储户，这意味着您将赚取的钱会少一些。但从好的方面来看，它不是。
如果您在大流行期间将您的钱存入高收益储蓄账户，那么您仍然会比将钱存入大型连锁银行的标准储蓄账户（这些银行的支付利率通常低于 1%）赚得多得多。最后，阿马尼，展望未来，您与投资者进行了交谈，他们表示他们预测美联储利率将在今年晚些时候下降。这对消费者来说意味着什么呢？我采访的分析师说，他们
他们不会屏住呼吸等待今年晚些时候抵押贷款或信用卡的利率下降。如果您正在等待买房，那么越早越好，因为如果利率下降，您可以进行再融资。
至于信用卡利率，您必须积极地偿还它们。您可以致电您的银行协商降低利率。从长远来看，这不会对您支付的利息金额产生重大影响。因此，尽快偿还或再融资。不幸的是，我们正在进入一个低利率环境。因此，如果您是储户，请适应这样一个事实，即让您的钱闲置不动不会像几年前那样有利可图了。
这是华尔街日报记者伊玛尼·莫伊兹的报道。这就是您的货币简报的全部内容。明天我们将与华尔街日报的阿什莉亚·埃伯林一起回来，回顾一下任何有副业的人的一些报税季节待办事项。本集由阿里安娜·奥斯伯格制作，监制梅拉妮·罗伊和副主编克里斯·津斯利。我是华尔街日报的茱莉亚·卡彭特。感谢收听。♪