2821.做“赚钱的笨蛋”的7个投资习惯
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欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫做赚钱的笨蛋的七个投资习惯来自思想刚印 9999 一不要钱占性很多年前我喜欢评价别人的投资没有钱占性现在很多人批评我没有钱占性

确实,我已经彻底基本不追求操作上的前瞻性,每一个人最后都会活成自己曾经鄙视的样子,我会思考前瞻的东西,但基本不会立刻在操作上反映出来。同样,当一个人跟我说前瞻性的时候,我先要看看他是谁,只有极少数人有能力谈前瞻性。

在我看到的案例中因为前瞻性而亏损的人远远比因为前瞻性而赚钱的人多很多人所说的前瞻性不过是自己的一厢情愿一旦你认为自己有前瞻性事情发展不如你的预料你很可能丧失纠错的能力还有一些人说的前瞻性太过前瞻跟自己的操作周期不吻合忘了自己根本没有这种能力

等到反转的到来很多推荐大牛股的人自己赚不到钱买得太早了很多相信牛市会来的人最终倒在黎明前更重要的是很多钱占性的政委需要太长时间一年甚至几年人生能有几个几年谈钱占性不如把现实和历史理解得更透有一句话叫投资就是赚认知的钱啊这个话很对但是我们想一想如果一直是这样下去

那么市场会把认知能力普遍偏低的人淘汰掉剩下的人除了少数极优秀的人其实认知能力都是差不多的只是分布不均某些时候某些投资者认知水平高某些时候另一些投资者认知水平高那么实际上对于市场而言就是今天你赚钱他亏钱

明天他赚钱你亏钱你想到的任何妙计基本上都是有人正在用或验证失败的策略所以大家不管在之前的行业内里有多么优秀把自己定位为笨蛋大概率是没有问题的摆在我们面前的适当赚钱的笨蛋还是亏钱的笨蛋当然每年都有大批新韭菜被吸引进来其中大部分一开始都比较谨慎

但从概率上说会有一半左右的人中了新手村福利以为自己是炒股奇才所以一个聪明的笨蛋赚钱只能来自两个地方一是上市公司业绩增长的钱这是股市外的钱另一个就是自以为是炒股奇才的笨蛋本文就是谈谈如何做一个赚钱的笨蛋的七个习惯

第一条就是不要谈前瞻性二把亏损当成成本如果你经营一家高级餐厅你不会把高档餐具当成浪费因为这就是菜单价格的一部分是客人们来消费的理由但很多人都无法接受组合中有亏损的标的就算其他都赚钱也更关注如何消灭这唯一的亏损

正因为他把亏损当成错误而不是投资必须付出的成本如果你平均每笔亏损比平均每笔盈利高 30%预期收益率为 15%那你就可以接受一半的交易是亏损的及 50%的胜率投资中追求的不是某一笔交易赚钱与否

而是建立一套体系。在此体系下,各种交易有赢有亏,赚的钱超过亏的钱,就像经营收入超过成本,总体收益率达到你的预期,不能接受有一笔亏损,从而沉溺于后者,最后反而总体亏损,或者赚钱也不开心。这跟人生的道理是一样的,人生总是同时有顺利的事和不顺的事,成功者也是如此,只是他们更专注于把前者做到更好,

同时不让情绪受后者的影响把亏损当成投资必不可少的成本这是成为一个赚钱的笨蛋的第二个习惯三不追求正确有两种投资者一个是来赚钱的一个是来证明自己是正确的后者的逻辑往往是我是对的所以我赚到了

一,我开始亏损了,但我是对的,一定是市场错了,我要在市场不对的时候坚持到底,加仓,再加仓,二,亏得受不了了,看来我这次是错了,割肉吧,大亏离场,而前者的逻辑往往是这样的,我是这么认为的,我错了。

亏了一点小钱亦或者我是这么认为的这次我对了狠狠赚了一笔我最爱的一句话恨不得在每一篇文章里重复的话是索罗斯说的对错并不重要重要的是对了你能赚多少错了你会亏多少我发现很多人总想证明只有自己是对的市场是错的别人都是错的这不是赚钱思维而是媒体思维或者卖方思维这就是我对的

这种人不适合做投资更适合做自媒体大 V 我以前分析过媒体大 V 和真正的投资者的区别前者只要证明自己永远正确的就能赚到钱后者赚钱并不需要正确

只需要在发现自己错误时及时认错我自己曾经同时承担这两个角色也曾深刻地思考过自己的角色定位问题我曾经赚的是自媒体答 B 的钱当我意识到自己真正想赚的是投资的钱时我终于不再需要证明自己是对的不争对错只论赢亏这是成为一个赚钱的笨蛋的第三个习惯思多看多想少操作理解一百个不同的观点思考十个可能的判断

其中有一个可以付诸决策对于普通人的投资理财而言操作少才能提高胜算如果有风吹草动就想操作那积累又赚不到钱比如有一种方法叫长线持有滚

滚动操作就是那些你看好的正在长线持有的标的用来做一些波动或替基赚上涨的钱也赚波动的钱这个方法听上去很好实践的人该赚大发了吧但在我接触到的人中这样做的人都是长期亏货如果说你看过这么做也赚到钱的人那我想说如果他们不这么做可以赚到更多

原因如下如果有一个品种需要滚动操作才能赚合理的目标收益率说明它的内在上涨动力不足从一开始就不是个好机会如果一个投资机会不需要滚动操作也能赚合理甚至不错的目标收益率那所谓滚动就是用踏空追高的损失和永远丢失筹码的风险去换取少量的超额收益用长线品种做短线操作就好像用金锄头种地一样

如果你的能力是做短叉

那么更适合你的战场是期货如果你的能力是做长线滚动操作就是用你不擅长的能力去削弱你擅长的能力所以我前面说如果他们不这么做可以赚到更多短线交易是需要天赋的而且有没有天赋很快能看出来海归交易法则记载了昭春小白培训后做交易的过程差距在几个月后就非常明显

大部分人都是天生就不适合做短线再努力也是效果有限再加上现在有了量化你再快能有量化快以快制胜的方法

近几年已经行不通了之所以长线持有滚动操作看上去那么诱人其实是我们需要用操作来缓解内心的焦虑所以操作越多亏损越大特别是盘中灵机一动的畸形交易多看多想少操作这是成为一个赚钱的笨蛋的第四个习惯五不要同时挑战两个难题看大盘与看个股存在永远的矛盾

你既想考虑市场的轮动节奏又想精准踩中个股买卖点既看好个股又担心大盘回调的压力最后往往一头的钱都赚不到一个人的投资体系要么宏观大势被塔平庸个股阿尔法精通要么个股阿尔法平庸宏观大势被塔精通不要同时挑战

两个难题,另一个经常给自己出的难题是,既想买到,又想买得便宜,在做计划前,一定要问自己一个问题,这个标的,买到和买得便宜,如果只能选一个,我选什么?

两者都有当然好 但计划不能这么做 必须要二选一 因为很多人的心态不对 一开始想买到但价格到了后 又想买的便宜 结果最后涨上去 心态一崩 追高买入 或者不敢追高买回来很多时候 既要又要是一种逃避 人只有逼自己做选择 才能知道自己真正想要的是什么

如果你真的相信一家公司的投资价值就不会在乎那么一点点时间的延后和成本的提高如果你很在乎这件事情说明你内心并不完全确定公司的价值希望在很便宜的地方买去弥补确定性上的不足及安全边际逼自己在买到和买得便宜之间做取舍

就是检验自己对公司的信心到底是 60%还是 80%别挑战同时挑战两个难题这是成为一个赚钱的笨蛋的第五个习惯六不要追求弹性总有人问我这个方向能不能推荐一些更有弹性的标的弹性是一个中性词等于波动性如果两个股票长期涨跌幅相同弹性大的途中上涨的协率更大

但由于长期涨跌幅相同那么下跌的幅度也必然更大弹性意味着把自己放在一个聪明人的位置

如果你的判断不如市场整体正确你会被惩罚导致亏更多的钱任何十点弹性标的都是一个更难的操作对象如果现在没有跌完那就会跌更多如果跌完了反弹也更快所谓机会就是一个更短的点市场见底时个股总是分批见底有先有后弹性大

底部时间短意味着拐点的随机性更强意味着普通投资者的犯错机会更大弹性大的品种通常持股体验都很差涨的时候怕涨得太快容易盘中深 V 怕反转下跌煮熟的鸭子飞了跌的时候也怕

跌得太快多犹豫一秒就多跌一个点怕身套搁不动很多人认为持股体验不重要这又是在把自己当聪明人如果有人给你一个亿但是要等你 60 岁之后再给之前你要经过各种苦难的考验你愿意干吗我猜你大概率是不愿意干的这个跟持股体验是一回事不要追求弹性不要自讨苦吃这是成为一个聪明的笨蛋的第六个习惯

七道没有人的地方钓鱼到底是到人多的地方钓鱼还是到人少的地方钓鱼我个人主张大部分人都应该是后者人类没有天敌最危险的天敌就是人类自己量化和游资都喜欢到人多的地方钓鱼因为他们根本不是来钓鱼的而是来钓钓鱼的的

散户人多的地方大概率是被钓就算你一高人胆大又要钓鱼又要看人不影响发挥吗到人少的地方钓鱼最大的担心是那个地方根本没有鱼这恰恰是股市不用担心的地方 A 股中人少的地方通常是父辈塔的献血板块由于对 A 股定价权的机构资金投资行为短期化油资以动量交易为主

再加上量化的火上浇油造成 A 股大部分时候都呈现剧烈的风格化特征几个板块猛涨几个板块不断下跌主线板块对某几个板块造成严重的抽血效应这是我们的考核机制所决定的很难改变虽然负贝塔的板块或多或少有利空缠身否则也不会光荣献血但板块内部总有差异有些个股有独立逻辑

但在父辈塔下股价也会阶段性被压制在合理估值之下一旦主线当年的演绎期进入后办成资金开始陆续从主线分流到其他板块

这一类被压制的公司股价会率先恢复正常估值再叠加成长性本身的涨幅就是我以前常说的春种秋收策略收益的来源交易所以前曾经发布过一个活跃股指数就是选前一期换手率最高的品种组成指数结果几年间从 1000 点跌到个位数不再发布 A 股还有一个经典的低频量化策略

选择上一个月换手率最少的若干支股票组成组合每月轮换一次年化收益率在 15%以上远高于大盘指数 A 股中人少的地方并不是没有余而是要等余来需要解决很多问题

首先,股价长时间被压制,如果你对公司没有太强的信心,很难持有下去。其次,夜长梦多,逻辑变化,业绩好的时间,股价被压制,股价压制解除,基本面又变弱了。

再者 风格被压制与行业进入向下周期 两者难以区分 但有本质的区别后者往往面临竞争 格局恶化 毛利率下降 技术变化等等行业性的问题未来即使压制因素解除 股价也不会上涨 所以人少的地方往往更适合消费板块而且一把把仓位加满太挑战人性

大部分人说是来钓鱼 其实都是想凑热闹 而到人少的地方钓鱼是真正的钓鱼佬人老实话不多 形容猥琐 被人嘲笑嫌弃 孤僻忍耐力强有成为变态杀手的潜质 除了真能赚到钱 钓到鱼外 别的什么好处都没有到人少的地方钓鱼 这是成为一个赚钱的笨蛋的第七个习惯