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芒格之道:诚实是一种人生策略 E.11

2024/6/10
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于无声处InSilence

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People
主播
以丰富的内容和互动方式帮助学习者提高中文能力的播客主播。
巴菲特
Topics
巴菲特在2024年股东大会上习惯性地寻找芒格,突显了芒格在他心中的重要地位以及芒格离世给他带来的影响。 巴菲特表示如果能额外有一天与芒格共处,他会像往常一样,做他们感兴趣的事,这体现了两人深厚的友谊和共同的兴趣爱好。 主播分析了芒格和巴菲特都来自奥马哈小城市的事实,指出成功并非源于地域优势,而是人才的稀缺性。 主播回顾了芒格早年生活经历,包括其在多个学科展现出的兴趣、在二战期间的服役经历以及在事业和家庭方面遭遇的挑战。 主播讲述了芒格与巴菲特相识的故事,以及两人合作建立投资公司,并最终选择通过控股公司的方式进行投资的历程。 主播详细阐述了芒格的价值观和投资理念,包括其对诚实、道德、常识的重视,以及其对独立思考、多元模型思维和能力圈的强调。 主播分析了芒格的阅读习惯和兴趣,特别是其对本杰明·富兰克林和西塞罗的推崇,以及这些思想对其价值观和投资理念的影响。 主播总结了芒格的投资策略,包括限制投资领域、仔细筛选投资标的、果断行动以及重视机会成本等。 主播还提到了芒格对财富的渴望,以及其认为赚钱的目的是为了独立,而不是反过来。 主播最后总结了芒格之道,即在阅读中获取常识和美德,在投资中践行常识和美德。 芒格的投资理念与其个人价值观和生活习惯紧密相连,体现了其对诚实、道德、常识的重视,以及对独立思考、多元模型思维和能力圈的强调。 芒格的投资策略注重限制投资领域,仔细筛选投资标的,果断行动,并重视机会成本。 芒格强调独立思考的重要性,认为独立思考是成功的基础,并建议人们建立一套自己的思维逻辑,根据这套逻辑来做决策、执行和行动。 芒格认为赚钱的目的是为了独立,而不是反过来,独立是建立在经济独立之上的,但人格独立更为重要。 芒格推崇阅读,认为阅读是获取常识和美德的关键,并以本杰明·富兰克林和西塞罗为例,阐述了其思想对自身的影响。 芒格的投资理念融合了理性与感性,既注重理性分析,又重视道德和人性的因素。 芒格与巴菲特的合作关系体现了互补性和默契,两人在投资理念上基本一致,即使有分歧也能通过沟通达成共识。 芒格的投资哲学体现了其对长期价值投资的坚持,以及对市场波动和短期利益的淡然处之。 芒格的成功并非偶然,而是其长期坚持价值观、不断学习和实践的结果。 芒格的经历和思想对投资者和创业者都具有重要的启示意义。

Deep Dive

Key Insights

为什么芒格和巴菲特选择通过控股公司而不是直接管理基金来进行投资?

直接管理基金面临短期业绩压力,与长期价值投资理念不相容;控股公司更灵活,可通过保险公司获得稳定现金流,降低资金使用成本;控股公司可能享有税收优惠。

芒格如何看待诚实和道德在投资中的作用?

芒格认为诚实和道德是投资成功的基础,正直的品格能带来更高的投资收益,即使抛开经济回报,他也愿意保持高尚品德。

芒格的投资理念中,独立思考的重要性体现在哪里?

独立思考是投资决策的前提,通过建立自己的思维逻辑来行动,结果虽不可控,但思考和行动是可控的,避免盲目跟随他人想法。

芒格如何定义和实践“多元模型思维”?

多元模型思维要求综合历史学、经济学、生物学等多学科视角分析投资对象,如使用工程学冗余备份模型和心理学同理心思想,评估公司经营情况。

芒格如何看待投资中的机会?

芒格认为赚大钱的诀窍在于等待,寻找获胜几率高、赔率合理的投资机会,如棒球比赛中只击打最佳区域的球,避免低概率投资。

芒格对经济独立与人格独立的关系有何看法?

芒格认为经济独立是人格独立的基础,赚钱的目的是为了独立,而不是反过来,强调经济独立对保持人格独立的重要性。

Chapters
芒格和巴菲特在1959年的一次晚宴上第一次见面,两人迅速建立了深厚的友谊,并开始了商业合作。
  • 芒格和巴菲特在晚宴上发现彼此非常聊得来,尤其是在商业、金融、历史、科学、体育和军事等领域。
  • 巴菲特劝说芒格放弃律师行业,转向投资领域。
  • 两人开始频繁交流,每天通电话数小时,友谊和合作逐渐加深。

Shownotes Transcript

2024年5月,伯克希尔·哈撒韦股东大会如期召开,这是巴菲特第60次参加和主持大会,芒格没有来。

伯克希尔·哈撒维的年会一度被视作资本主义的伍德斯托克音乐节,甚至有点宗教色彩。几万人在台下,无数人在网上,聆听两个老者分享他们的投资和人生智慧。

2024年的股东大会上,有这样一幕,巴菲特回答完一位投资者的提问后,习惯性地向左转头,想要征询芒格的意见,喊了一声“查理”。喊完后,他才发现旁边坐着的人是阿贝尔,而不是2023年11月已经离世的芒格。巴菲特笑了笑,给自己打圆场,说他习惯了自己是旁边是芒格的安排。这一幕让无数人唏嘘不已。随后,另一位提问者问巴菲特,如果你还有额外一天的时间和芒格共处,你会做什么?巴菲特沉思了一会,回答说,就像我们一起度过的每一天那样,做我们感兴趣的事。

芒格之道:阅读与投资,常识和美德。在阅读中获取常识和美德,在投资和生活践行常识与美德。永远怀念查理·芒格。

时间线:

4:36 青年芒格二三事

10:12 芒格和巴菲特的第一次见面

19:12 芒格的人生建议

23:26 芒格的阅读趣味

28:53 道德悖论:道德和收益的关系

37:48 芒格的投资实操课

相关资料:

《穷查理宝典》彼得·考夫曼

《芒格之道》查理·芒格

《滚雪球》爱丽斯·施罗德

《聪明的投资者》本杰明·格雷厄姆

《论衰老》西塞罗

《富兰克林自传》本杰明·富兰克林

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