Jobs, Services Data Ahead After Failed Comeback
Schwab Market Update Audio
Deep Dive
- Global trade war fears and economic repercussions impact markets.
- U.S. tariffs and retaliatory measures affect $2.2 trillion in annual trade.
- Tech-heavy Nasdaq Composite trades over 9% below its all-time high.
- Small-cap Russell 2000 index is down nearly 15% from its peak.
- S&P 500 index sees broad-based decline, with most members down.
- Support appeared at the 200-day moving average for the S&P 500.
- Market breadth has fallen, but most S&P 500 sectors remain higher year-to-date.
Shownotes Transcript
欢迎收听Schwab市场更新播客，我们将为您准备每日交易回顾近期新闻和展望未来。我是Keith Lansford，以下是Schwab对3月5日星期三市场的初步展望。尽管主要指数在周二晚些时候从本周早些时候的急剧下跌中反弹，但市场仍在努力应对全球贸易战和可能造成的经济影响的担忧。
本周美国的关税以及来自中国、加拿大和墨西哥的报复性关税影响了这些国家之间每年2.2万亿美元的贸易额。在1月份服务业下滑以及其他一些疲软指标（如调查和零售额等硬数据）之后，ISM服务业PMI可能成为开盘后一个关键指标。
分析师预计，今天上午10点（美国东部时间）发布的报告的headline reading为53.0，高于扩张所需的50，高于上次的52.8。但在周一ISM制造业数据显示价格惊人上涨，就业和新订单下降后，潜在数据可能产生更大的影响。
投资者还将关注今天早些时候发布的2月份ADP私营部门就业报告，尽管它通常与官方政府就业数据不同步。华尔街昨日收盘略高于低点，但避险情绪导致以科技股为主的纳斯达克综合指数较历史高点下跌逾9%，接近10%的回调区域。
小型股罗素2000指数较11月下旬的峰值下跌近15%，标普500指数出现广泛下跌，周二中午约80%的成分股下跌，其中金融、工业和非必需消费品板块领跌。从技术上讲，在标普500指数周二短暂跌破1月份低点后，图表上出现了损失。
支撑位似乎出现在标普500指数的200日移动平均线5726点。当时，科技股的无差别抛售在出现经典的投降迹象时出现了反弹。这些迹象包括芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）升至25以上，以及标普500指数的相对强弱指数（RSI）跌破30。
对于RSI来说，这传统上是一个表明超卖状况的水平，并且可能触发了一些技术性买入。尾盘反弹使标普500指数在交易日还剩约一小时时回升至收平，但卖方重新出现，市场在收盘铃声响起时再次下跌。
尽管如此，标普500指数收盘价高于其200日移动平均线的能力在技术上可能对周三有利，尽管标普500指数仍创下2025年的新收盘低点。该指数较2月19日创下的6144点历史高点收盘价下跌逾5%，但在任何一年中，主要指数遭受多次超过5%的回调并不罕见。
另一个需要记住的点是，标普500等权重指数（对所有标普股票的权重相同，而不是按市值计算）自2月份高点以来下跌不到4%，这反映出标普500指数的大部分损失都发生在“七巨头”身上。
尽管过去一周市场广度下降，但大多数标普500板块今年以来仍上涨，其中医疗保健和必需消费品板块领涨，因为投资者从科技和非必需消费品板块撤资。后两者由特斯拉和亚马逊主导。
10年期国债收益率周二盘中大幅下跌至4.15%以下，为10月份以来的首次，但当日收盘上涨3个基点，报4.21%，仍远低于上个月4.6%以上的峰值。
Schwab金融研究中心固定收益策略主管Cooper Howard表示，国债收益率的变动是因为市场担心贸易政策将对经济增长产生负面影响。市场现在正在努力解决的问题是通货膨胀或增长冲击哪个会先发生？鉴于难以预测结果，我们认为投资者采取谨慎态度，避免对其投资组合进行任何重大调整是谨慎的做法。
Target昨日公布的第四季度盈利好于预期，但大型百货商店严重依赖海外供应链。Target在其发布的报告中指出，持续的消费者不确定性以及关税不确定性是导致其预计同比利润承压的原因。在街对面，百思买的结果也超过了预期，但预期看起来喜忧参半，并未包括关税的可能影响。
此外，CNBC报道称，百思买首席执行官警告称，在特朗普的关税之后，价格上涨的可能性非常大。CrowdStrike周二晚些时候发布了报告，随后Foot Locker和Marvel将在周三发布报告，考虑到关税对芯片和消费品的影响，这两家公司都非常及时。周四是一个重要的盈利日，其中包括博通和好市多等公司。
但本周的重点是周五发布的2月份非农就业报告。分析师预计美国就业增长约为15万，失业率维持在4%。与周一防御性行动相反，周二科技和通信服务板块领涨，投资者纷纷抄底买入，房地产建筑商股票也受到提振，这得益于对利率下降的希望。
但航空公司股票昨日下跌，原因是担心经济可能放缓并损害旅游需求。公用事业和必需消费品等防御性板块表现防御，银行股在年初强劲开局后遭到重创，受到过去一周收益率曲线变平的影响。
截至周二晚些时候，芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，3月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议暂停加息的概率为93%，但在5月份会议上降息的概率接近50%，在6月份会议上降息的概率超过80%。标普500指数周二下跌71.57点，跌幅为1.2%，收于5778.15点，为去年11月大选日以来的最低收盘价。
道琼斯工业平均指数下跌670.25点，跌幅为1.55%，收于42520.99点，代表着1300.2天的跌幅。纳斯达克综合指数下跌65.03点，跌幅为0.35%，收于18285.16点。这是Schwab市场更新播客。
要保持知情，请访问www.schwab.com/marketupdate或在您最喜欢的播客应用程序中免费关注我们。如果您喜欢您听到的内容，请考虑给我们留下评分或评论。这真的有助于新听众找到节目。明天我们将再次为您更新。有关重要的披露信息，请参阅节目说明和schwab.com/marketupdatepodcast。