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Bonus Episode: What Is DeepSeek and Why Is It Sinking Stocks?
2025/1/27
Bloomberg Daybreak: Asia Edition
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Kriti Gupta
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Kyle Rada
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Mark Cudmore
Mark Cudmore: 我认为这是一个改变游戏规则的时刻，因为美国科技股在过去14到15年的优越地位可能因此受到冲击。DeepSeek的出现同时利好全球其他地区的生产力增长和企业发展，并对美国科技现象构成冲击。我认为这会对两方面都造成影响。实际上，我认为上周四我们可能看到了美国在全球市值中长期峰值的出现。
Kyle Rada: DeepSeek的出现引发了人们对美国人工智能投资过度、美国竞争优势、以及英伟达等公司估值过高的担忧。它引发了人们对人工智能过度投资的担忧；它引发了人们对美国是否仍然拥有其在世界其他地区拥有的竞争优势的担忧；它还引发了人们对未来芯片需求是否会减少以及英伟达等公司估值过高的担忧。中国似乎已经成为一个非常有竞争力的竞争者，这使得技术和人工智能投资方面的那种谚语式的军备竞赛发生了非常有趣的转变。
Kriti Gupta: DeepSeek使用与OpenAI类似的技术，但成本却低得多。这让人们质疑之前对人工智能的巨额投资是否必要，并引发了科技股的暴跌。许多资金都投入到了人工智能的未来发展中，这当然也造成了大规模的股市上涨。但现在人们担心，也许所有这些资金并不一定需要投入到股市中。例如，一块英伟达Blackwell芯片的市场价格预计在3万到4万美元之间。记住，我们说的是仅仅是一块芯片，当然，对于单个AI数据中心来说，需要大量的这样的单元，而许多这样的公司正试图在世界各地建设数百个数据中心。你可以很快地看到，仅仅一块芯片的价值如何迅速飙升到几乎无法估量的正数。至少，正是这种情绪一直在推动股市上涨。但是，DeepSeek这家使用与OpenAI非常相似的技术的中国人工智能初创公司，现在表示他们可以用更低的成本做到这一点。如果你把人工智能所需的东西想象成一个食谱，你需要芯片、工程师、软件人才、数据中心、电网，甚至还需要天然气或石油来为数据中心供电，甚至是太阳能，对于那些正在研究太阳能的人来说。如果这个食谱中的一个元素现在能够变得便宜得多，那该怎么办呢？这就是DeepSeek在周末和上周所展示的，他们能够做到这一点。他们能够以更低的价格提供相同类型的技术。因此，市场反映出的原因是，等等，如果你能以比之前想象的更低的价格做到这一点，那么为什么这些股票会涨到这种程度呢？这就是今天推动全球科技股暴跌的情绪，也是推动股市上涨的情绪，正如你提到的，直到现在。这确实让即将到来的科技公司财报更加引人注目，许多大型超大型科技公司将在周三公布财报。DeepSeek的出现可能意味着科技巨头们在人工智能领域的巨额投资并非必要，因为DeepSeek证明了以更低成本实现类似的技术是可能的。这些超大型科技公司仍然拥有数万亿美元的现金储备，这些现金储备在疫情后还没有用于收购。科技行业的惯用做法是，你可以通过收购来补充一些交易，购买新技术。例如，想想Facebook当年收购Instagram。这是一个类似的策略。他们实际上并没有这样做，也没有使用这些现金。相反，他们将大量现金用于投资、研究，当然还有人工智能。现在，这里的关键是，也许你不需要这样做。但是，我要提醒你所有这些，因为这仍然是一种实验性技术。这只是一个例子。我们也没有关于他们使用哪种芯片的完整数据，以及成本是多少，以及是否还有其他类似的芯片，或者这只是一个昙花一现。这些问题仍然存在于市场中。
Deep Dive
The emergence of DeepSeek, a Chinese AI startup, is causing ripples in the global tech industry. Its cost-effective AI model, capable of running on less advanced chips, is challenging the dominance of US tech giants and their high valuations. This has led to significant drops in the share prices of major tech companies.
- DeepSeek's AI model is competitive with offerings from OpenAI and Meta.
- The model runs cost-effectively on less advanced chips.
- This challenges the high valuations of US tech companies like Nvidia and Intel.
- Major tech stocks experienced significant drops following the DeepSeek news.
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