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京东还要打三场硬仗本文来自虎秀商业交费组作者苗正清京东正站在铁人三项竞技场上比赛的三个内容是 AI 转型杀入新场景基本盘里找增长而这三场比赛竞技的核心奥义是相通的速度与效率 3 月 6 日京东发布了 2024 年第四季度财报从财报数据看京东的业绩明显回暖
季度内京东收入同比增长 13.4%至 3470 亿元非美国通用会计准则下经营利润同比增长 34.6%至 105 亿元经营利润率从去年同期 2.5%上涨至 3%京东集团 CEO 徐燃表示我们对 2025 年更加乐观对于本季度的业绩回暖徐燃认为核心因素是消费市场整体回暖以及与此同时京东的市场份额在扩大
多个品类和业务板块均表现出健康的增长势头我们的成本管控和运营效率也在优化财报公布的业绩在资本市场得到积极反馈在财报发布后美股盘前京东股价涨幅一度超过 6%值得注意的是就在京东发布财报前不到一个月京东正式进军外卖而在 2025 年年初京东接连进军本地生活团购酒旅 机票 搬家等业务
这不仅被外界视为京东要和美团抖音围绕本地生活争夺市场也被视为京东试图在基本盘电商业务外找寻新场景增量而在京东与美团抖音热战背后 2024 年京东在 AI 上的布局也正在深度改造这家公司的业务模式
截至目前京东平台上已经有超过 80 万商家使用了京东数字人 AI 短视频等 AI 工具在这个财报季度内京东更坚决的营销投入赶上了消费大盘利好京东的核心基本盘是其电商业务中的 3C 与日用百货当 3C 与日百平台销量增长时京东整体业绩一般会向好虎修获悉四季度京东在带电品类和日百品类上收入增速均达到同比两位数
关键品类卖力提高带来的影响是京东整体商品收入的增速提高季度内京东商品收入增速达到 14%明显超过其 10.8%的服务收入增速这一增长背后有两个核心原因其
其一是这个季度京东在营销上的投入相比于 2023 年同期更坚决营销开支同比增长 28.4%至 131 亿元值得注意的是这几乎是疫情以来京东在四季度营销开支增速最快的时刻作为对比 2022 年四季度京东营销开支同比下降 10.3%
2023 年京东营销开支同比增长 9.4%另一个增长因素在于国家已就换新政策在品类上的扩张在最新的政策中手机平板等数码产品也名列其中而京东在 2024 年四季度针对 3C 品类的补贴力度和营销力度空前这明显拉动了京东的业绩营销投入和政策利好对京东一个明显的提振在于其用户增长
徐染透露 季度内京东活跃用户数和购物频次均同比实现两位数增长京东季度内在成本管控和运营效率上的变化也助推了企业绩
在收入同比增速达到 14.7%的情况下京东一般级行政开支增速为 3.2%而营业成本的增速为 11.9%均低于收入增速作为结果京东核心业务的利润情况在季度内明显改善以京东零售为例季度内京东零售经营利润同比增长 44.6%至 100.36 亿元
这是疫情后京东零售在四季度内经营利润同比增速最快的时刻与此同时京东的 AI 化在提速但深度与广度尚有空间在各家电商大厂都在发力 AI 之际京东也在全面推动 AI 化虎秀了解到的一手信息显示目前在京东内部已经有超过 100 多个场景进行了 AI 化
京东 60 余万员工均已经开始使用基于京东延熙大模型的 AI 工具 AI 对京东核心业务的影响在四季度也是明显的虎修获悉季度内京东云的延熙数字人升级至 3.0 且实现了双数字人直播的技术突破而这一技术目前已经提供给了京东商家
数字人可以说是京东 2024 年 AI 的关键方向之一在四季度内京东沿袭数字人的角色总数已经超过了 140 个并且切入了 50 余个行业场景之中在数字人之外京东也试图完成电商业务的 AI 化
在 12 月初京东发布了沿西大模型在电商领域的 10 款应用基本上涵盖了平台交易的大部分关键场景这对京东的业务影响是明显的以其中的智能导购应用为例其转化率较市场均值提升幅度超过 300%
DeepSea 的热潮正在加速京东的 AI 转型 虎休获悉 京东目前已经在京东云和上述沿西大模型电商应用中全面接入 DeepSea 不过和阿里等有商的 AI 布局有所不同 京东作为互联网巨头并未像阿里一样选择微软模式通过重点下注 数据中心加上投资产业链上下游以实现 AI 闭环
京东目前的模式一方面更为谨慎它小心地站在一个对核心业务和现金流影响不大的平衡点另一方面更看重对弊端商家的实用价值
一个明显的差异是在投入 AI 的同时京东截至四季度末持有的现金现金等价物受限现金和短期投资总额为 2414 亿元比 2023 年同期增长 22.1%不过随着 Deep Sea 紧抱 AI 热度京东这种谨慎与克制可能需要在 2025 年微调
毕竟资本市场正在用新的 AI 价值逻辑去衡量每一个传统互联网巨头而随着京东杀入本地生活京东与美团抖音的竞争也更为直接此前京东和美团最大的竞争焦点在于及时零售市场
而随着京东杀入外卖酒旅以及去年美团开始发力货架电商业务双方的竞争已经近乎全面战争但截至目前京东在外卖和酒旅上还处于早期其声量和实际的份额之间依然有不小的差异
如果想在外卖酒旅等业务上真正杀出身位京东或许需要在 2025 年二季度在商家招募以及用户心智培育上投入更多资源不过以京东所处的生态它并不能全力在外卖这些新业务上出击比如在核心基本盘的电商 3C 业务之中拼多多依然在疯狂通过补贴模式引流而在日用百货领域阿里大陶系也早把这个品类视为年度关键方向
所以京都面前的是选择题在资源有限的情况下到底在哪个方向集中优势兵力获得最大的战果