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游
游庭皓
游庭皓: 我认为美国参议院通过川普的大美法案，后续需要观察众议院的修改以及7月9号关税期限的谈判。虽然今年上半年市场波动大，但标普500指数仍创下5次历史新高，显示市场乐观情绪。美国6月标普制造业PMI上升至52.9，为三年多以来最强表现，预示未来采购意愿增强。美国5月耐久财订单增长主要受波音商用客机订单带动，地缘政治推动形成政治红利。美国制造业6月出现强劲反弹，PMI创多年新高，但需注意关税压力下的提前囤货可能带来的结构性风险。美国PMI上升，但台日韩PMI下降，可能因大家担心上半年出货过多，需关注7月9号关税时间线。美日贸易谈判不愉快，川普指责日本不进口美国米，可能导致日本关税提高。日本若不让步，可能面临关税冲击，与其他国家形成博弈关系，争取相对优良的税率。日本政府在稻米问题上态度强硬，宁愿国民吃旧米也不买美国米，因稻米自给率高。欧盟愿意接受川普提出的10%通用关税，并积极争取关键产业的供给配额和豁免机制。欧盟要求美国在汽车和钢铝产业上重新进行供给配额和豁免机制，可能超越日本。欧盟在汽车和钢铝关税上有所让步，愿意接受至少10%起跳的关税税率。美国对汽车零组件、钢铝、铜材、木材、晶片等产品有关税措施，欧盟希望取消对欧洲地区的关税。各国竞争焦点在于确保自身关税低于竞争对手，美国可能渔翁得利。大家默认关税存在，讨论前提是10%的关税，各国政府的民意压力影响谈判进度。美国旅客大量涌入欧洲加剧当地旅游担忧，但欧洲人赴美旅游人数减少。关税未大幅伤害股市和债市，美国拿到关税收入，更关注下半年内政及财政刺激效果。
Deep Dive
本集節目針對 7 月 9 日關稅期限倒數，以及美股、歐盟、日本等國的貿易談判現狀進行分析。探討 PNI 指標的市場情緒、美國製造業反彈、地緣政治影響，以及各國在關稅議題上的博弈策略。
- 7 月 9 日關稅期限將至，各國加緊談判
- 美國參議院驚險通過川普的大美法案
- 美國製造業 PNI 指標上升，顯示市場樂觀情緒
- 美日貿易談判進展不順利，歐盟則表現積極
- 各國在關稅議題上博弈，力求自身利益最大化
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