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Jenny
我观察到近期美股市场风险意识升温，交易风格转向衰退交易。主要指数昨日大幅下跌，市场对川普关税政策反应消极。川普坚持关税政策，并宣布将对农产品进口征收关税，引发市场恐慌。他的政策言论主导市场情绪，掩盖其他个股和产业消息。巴菲特认为关税是一种战争行为，最终损害的是普通民众。高利率和关税都会增加消费者的负担，最终损害经济。美国官员担忧关税会损害经济，增加家庭支出，与“美国优先”政策背道而驰。美国2月制造业采购经理人指数上升，但主要原因是提前拉货应对关税，制造业改善可能只是表面现象。ISM制造业指数略低于预期，显示制造业需求下降，产出放缓，就业恶化。就业市场放缓可能影响可支配收入和消费，加剧经济衰退风险。最新经济指标显示美国经济增长预期大幅下调，主要原因是消费支出下滑。衰退交易的特点是：美国公债殖利率下跌，美元多头减少，其他国家市场表现相对强势。美元微笑理论：美元在美经济强劲或全球经济衰退时走强，在两者之间走弱。川普第一任期内，美元和殖利率曾经历类似的走势。关税政策对美元的影响：短期推高，长期抑制需求，造成压力。高盛分析师Robin认为市场已过度拥挤，建议保守。高盛分析师Robin预测3月14日可能是股市潜在低点，此前市场将持续震荡。美股近期表现弱于国际市场，科技股信心下降。高盛策略师David Kostin认为美股反弹可能是暂时的，除非经济前景改善。建议分批布局大盘股，以应对市场波动。美股下跌，科技股受重创，加密货币概念股冲高回落。川普宣布台积电将在美国投资1000亿美元，但市场反应不佳。台积电赴美投资可能降低毛利率，并存在技术外移风险。台积电赴美投资可能增强美国在芯片产业的影响力，但对台积电短期内并非利好。台积电近期负面消息较多，包括Intel收购传闻、美国投资增加成本、以及客户下调订单预期。晶片需求下滑导致相关公司股价下探。台积电目前估值合理，但股价涨跌受多种因素影响，并非只反映基本面。稳健的长期投资者适合越跌越买台积电，但需注意分散投资。马斯克在社交媒体上对特斯拉未来发展做出乐观预测，但过往预测准确性不高。马斯克预测特斯拉2029年每股收益将达24-25美元，远超华尔街预期。基于马斯克的预测，计算特斯拉2029年目标价，并折现至当前估值。对特斯拉的投资建议：需结合基本面、技术面和市场情绪综合判断。科技巨头需要高成长才能支撑高估值，需关注营收增长率和本益成长比。
Deep Dive
美股三大指数均大幅下跌，费城半导体指数跌幅高达4%。市场对川普关税政策走向分歧，但川普声明4月2日将实施互惠关税，加剧市场恐慌情绪。专家分析关税对经济的负面影响，以及市场对经济衰退的预期。
- 道琼工业指数下跌1.5%，S&P500指数下跌1.7%，纳斯达克指数下跌2.6%
- 川普宣布4月2日开始实施互惠关税计划
- 关税可能导致美国家庭年均支出增加1200美元，损害制造业并推高通胀
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