The Moment of Truth for Mega Cap Tech 1/29/25
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Scott Wapner and the Investment Committee debate mega cap tech stocks as Meta and Microsoft report earnings tonight amid all the questions about Deepseek and what it means for their AI spend. Plus, the Committee share their latest portfolio moves in Apple, Vertiv, Booz Allen and more. And later, the desk discuss the latest Calls of the Day and how to trade the names. Investment Committee Disclosures </context> <raw_text>0 访问cnbcmakeit.com/AI 并立即注册。

我是斯科特·瓦普纳,您正在收听 CNBC 的半场报告播客,这是交易日中最赚钱的一个小时。我们每周工作日东部时间 12 点现场录制。收听吧。

欢迎收听半场报告。我是斯科特·瓦普纳。本小时的焦点是大型科技股的成败时刻。Meta 和微软今晚将公布财报,同时围绕 Deepseek 的所有疑问也随之而来。我们将对此进行讨论。投资者今晚必须听到什么?你需要知道什么。投资委员会成员将与我一起解答。乔·特诺瓦、凯里·费尔斯通、杰森·斯奈普、史蒂夫·韦斯。我们今天确实检查了市场。道琼斯指数下跌。显然,一切都是关于纳斯达克指数的。

纳斯达克指数今天也下跌了。我知道今天是美联储会议日,这很重要,我们将讨论这一点及其影响,但这确实与大型科技股的收益有关,乔,尤其是在过去几天出现负面影响之后。你在 JOTI 中持有 Meta 的股票。今晚你需要听到什么?

所以他们经常说你永远不想算别人的钱,但这正是我们今晚要做的。我们将计算每个人正在花费多少钱。现在,马克·扎克伯格已经表示,他们的资本支出将超过 520 亿美元的普遍预期。他的目标是 600 亿到 650 亿美元。除此之外,你还想看看支出是什么样的。它们是否超过了 1080 亿美元的普遍预期?他们能否保持高于 40% 的营业利润率?

高于 40%。我对 Meta 充满信心,因为我认为 Meta 在第四季度受益于非常强劲的广告环境。

我认为他们还在广告投放方面受益于即将实施的 TikTok 禁令。我认为,Realty Labs 的支出也将至关重要。但我认为电子商务销售额可能会带来惊喜。股票的交易也反映了这一点。

在过去七天里,它在昨天创下了历史新高。而且它似乎不受周一我们看到的科技股抛售的影响。顺便说一句,凯里,它在一个月内上涨了 12%。面对 DeepSeek 的负面影响,它是本周迄今为止表现最好的股票。你现在如何看待你的股票持有情况?是的,我们一直超配 Meta,我们是在 2022 年 11 月世界讨厌 Meta 时就喜欢 Meta 的人。

而且它已经超出了预期。有趣的是,Llama 的整体定位以及他们将如何从 Deepseek 或平台变得更加普遍中受益。开源,对吧?他们有开源。

现在它是开源的,所以他们没有从中赚钱。这可能只是一种优势。不可能比不赚钱更低了。它可能是他们的收入和利润来源。如果其他竞争对手正在

使用它并从中学习,那么它肯定会使他们处于领先地位。所以现在,Meta 拥有很多优势。他们将拥有一个非常强劲的季度。他们将讨论他们所看到的情况将如何使他们受益。我认为这不会有任何负面影响。如果再过几个季度,他们可能需要减少支出,而不是增加支出。所以今年将会很好。这是一个

强劲的局面,但股价一直很棒,也许股价可能有点领先于自身。韦斯,通信服务公司连续第八天上涨。由于 DeepSeek,它现在已成为关注的焦点,我们正在考虑,我们稍后会谈到微软和其他一些公司。你今晚感觉不错吗?你是否觉得需要提出和解答新的问题?

是的,我对 Meta 感觉很好。让我感到不安的是,分析师们已经对该季度的预期做出了反应,并提高了目标价,谈论他们预计会超出预期。所以他们把标准定得很高。例如,高盛今天重申了买入评级。我们继续认为 Meta 在数字广告领域处于最佳地位,拥有

几个可预见的有利因素,并且普遍认为广告收入预期风险相对较低。他们甚至没有提及他们在人工智能竞赛中的地位,但这显然被视为相对于许多其他公司而言的净积极因素。是的,正如我在周一消息传出时所说的那样

为什么 Meta 应该下跌?因为他们的预算支出,他们在人工智能上的预算,虽然扎克伯格刚刚提高了预算,正如乔指出的那样,很可能会下降。这些数字是灵活的。是吗?我认为你提出的观点很有意思。如果他们,因为华尔街已经预测了这些公司每天都在花费数百亿美元。

每个季度他们都会出来说,好吧,我们的预期是今年我们将花费 500 亿美元。如果他们说我们正在审查此事,我们正在评估 Deepseek 对军备竞赛本身的影响,我们正在重新评估我们可能要花费的金额,会发生什么?这是好事还是坏事?

我认为这是好事,但我认为这实际上不是一件好事。但我认为他们不会这样说。我认为他们可以说我们一直在寻找更经济的方式来发展我们的技术,来改进我们的技术。我认为广告是他们广告收入中最耀眼的一颗星,但我们仍然不太了解。

DeepSeek 是什么,或者它对任何人意味着什么。好的,我今天听过里德·霍夫曼的讲话。你可以听听像黄仁勋这样的人的讲话,他们通常会谈论自己的事情,说一些其他的事情。所以你就是不知道。我们知道就目前而言,它是开源的,开源是为每个人设计的,因为它使他们能够接触到更多的开发人员,使他们的平台上能够运行更多的产品。

所以总会有沉没成本,因为需要一段时间才能获得开源技术。然后你再在此基础上进行构建。所以,你看,我喜欢它。但是,就微软而言,它也即将公布财报,微软总是有点不确定。原因是分析师将寻找的是他们最终对人工智能产品的采用情况。人们认为它们很昂贵。它们很有用。对我来说,坦率地说,本季度对两家公司都不重要。杰伊,你持有微软的股票。是的。你没有持有 Meta 的股票,但你持有大量微软的股票。那么,你进入这个季度时是怎么想的呢?由于巴克莱银行想知道这是否是反弹的开始,关于

过度依赖 OpenAI 以及 OpenAI 与 DeepSeek 之间关系的负面影响,存在明显的问题。例如,如果 OpenAI 是一家上市公司,我无法想象本周的股价走势会是什么样子。微软本身则持平。本周迄今为止,微软的股价为

我认为市场正在采取观望态度。也许现在它比上周更像是一个“让我看看”的故事了。你作为投资者和股东告诉我。不,我认为是这样。我认为关于微软的大部分新闻都体现在股价上了,对吧?乔提到了 Meta 的资本支出。

我们知道微软今年将花费 800 亿美元。这已经体现在股价中了。我们已经听说过 OpenAI,现在独家协议不再存在了,对吧?所以这也体现在股价中了。然后,显然是本周早些时候 DeepSeek 的新闻。我认为,对我来说,这预示着未来一些与软件相关的公司(如微软)的利润率增长和盈利能力。

当然,如果他们谈到 Deepseek 的出现并可能影响他们未来的资本支出,那将是积极的。我认为,正如史蒂夫所说,我认为他们不会深入探讨这个问题。但我仍然喜欢这只股票。

Azure 的增长将在本季度略微放缓。上个季度是一个非常强劲的季度,增长超过 33%。我们预计大约在 32%、31% 左右。所以我认为这将是一个稳固的,你知道的,但我正在寻找年底的跳板。巴克莱银行在其报告的其余部分中表示,我们预计,正如你所说,12 月份的季度本身不会立即显示 Azure 的重新加速。3 月份季度的初步指引将。

在我们看来,这表明产能限制正在缓解,这应该会带来更好的未来。你也是这样认为的吗?顺便说一句,我们桌上的每个人都持有微软的股票。是的,首先,在过去 52 周中,微软的股价我认为只上涨了约 8%。它远低于 7 月 5 日的历史高点。我认为今晚最好的事情是首席执行官萨蒂亚·纳德拉谈谈 2025 年以后的支出情况,正如你所说。

那么,这种新的 LLM 技术,这种新的开源技术,是否允许他们说,好吧,我们将在 2025 年花费 800 亿美元,但之后,由于新的 LLM 建模,我们可以少花钱,你知道会发生什么吗?如果他们这么说,那就注意英伟达了。

绝对的。顺便说一句,它今天再次下跌。我不同意,但他正在谈论微软的财报电话会议。他担心的是微软。所以微软希望少于 800 亿美元的支出,我认为。他们不想在 2026 年花费 800 亿美元。是否有机会少于他们所表示的金额?好吧,让我们邀请我们的科技记者史蒂夫·科瓦奇,他将告诉我们

今晚什么最重要,以及这个问题是否与上周不同。- 完全不同,斯科特。如果我上周出现在你的节目上预览微软的财报,我会说,哦,这将是另一个季度。让我们看看 Azure 的增长和 Copilot 的表现。情况不再是这样了。随着上周 Stargate 的发布,我们了解到微软不再是 OpenAI 的独家云合作伙伴,拥有这些事情的首要拒绝权。

然后是周一 Deepseek 事件,它引发了关于资本支出的新问题。我将补充韦斯刚才所说的内容,我们已经听到纳德拉在过去一年中多次在财报电话会议上说,他们将在支出方面保持动态。他们一直在评估需求并确定他们想要花费多少。与此同时,随着关于

OpenAI 和微软之间关系的问题出现。我们看到纳德拉和奥特曼昨天在社交媒体上发布了这张友好的自拍照,向所有人展示,看,我们仍然是合作伙伴,这是事实。微软仍然拥有对微软最佳技术的早期和独家访问权。这是他们目前的好处,当然,直到他们拥有自己的东西。然后,正如你们所说,2025 财年的资本支出,我们一直在谈论的 800 亿美元的数字,将在 7 月结束。

我们将展望本财年之后。他们对本年度剩余时间的资本支出以及他们所看到的情况说了些什么,不仅来自需求方面,还包括模型的提炼这一理念,即你可以使用其他模型以更低的成本训练你的其他模型,也许不需要最好的英伟达芯片。

所有这些都在讨论之中,所有这些我们都将关注戴尔所说的关于他们如何以更低的成本做到这一点的每一个字。然后,正如乔所说,微软的股价在过去一年中落后于其同行,今年下跌了约 8%,而苹果、Meta、亚马逊、谷歌则上涨了两位数百分点。

与此同时。因此,他们真的必须证明人工智能在 Azure 和其他货币化事物(如 Copilot)上的增长正在发生,这仍然是一个很大的问题,斯科特。纳德拉和奥特曼正在为它树立一个良好的形象,从字面意义上和比喻意义上都是如此。但是,我听到你暗示他们进入今晚的财报发布会时可能更具防御性,以及纳德拉可能会遇到的问题类型。

是的,完全正确。除了他们因为缺乏需求而失去与 OpenAI 的独家云计算能力这一想法之外,他们还必须承担 OpenAI 的损失。我们知道,在本季度他们即将公布的财报中,他们预计将因 OpenAI 持续遭受的损失而对其收益造成 15 亿美元的

打击,所以我们必须获得更多关于这方面的指导,这仍然是他们的一项亏损业务,他们现在正在花费巨额资金来保持在人工智能竞赛中,我们同时看到斯科特,在他们是否需要花费这么多钱的问题中,这将非常有趣地看到

纳德拉在这个电话会议上以及他的首席财务官艾米·胡德如何巧妙地处理这个问题,并说,看,我们需要花费很多钱。这就是我们为什么需要花费很多钱的原因。这就是我们所看到的证明所有这些开支的需求,同时回答 Deepseek 的问题,即这是否太多了。

好东西,我今天下午晚些时候再见你,史蒂夫,谢谢你,史蒂夫·科瓦奇,我们的科技记者,最重要的是,凯里,继续这个话题,然后我们快速前进,我们不想听到他关于 Copilot 的说法,这并不是说它取得了巨大的成功,如果 OpenAI 真的在做一些事情,并且在 Copilot 的效率和改进方面进行了简化,那么微软应该重点介绍这一点,我的意思是

本周的一个故事以及辩护者,如果你愿意的话,杰森,已经尝试过,你看看英伟达和博通的跌幅,例如,美光再次大幅下跌。本周,我应该说,这两只股票都下跌了超过 10 个百分点,这是否只会导致更多的消费,更多的芯片,而不是更少。但作为英伟达的股东,

由于该股昨天上涨得相当不错,今天又回吐了一半,这就是真正的问题所在。这与史蒂夫关于微软的谈话以及我们关于 Meta 的谈话完全相关。任何关于重新评估支出的建议

你都会直接看到这只股票的影响。是的。我认为,对我来说,当我周末回顾 DeepSeek 的新闻时,其中一件事情是成本是不可否认的。他们构建这个大型角度模型的成本显然远低于

购买英伟达芯片的成本。但我认为另一件有些值得商榷的事情是性能,对吧?真正的性能是什么?只有企业和消费者才能做出判断。因此,当我关注英伟达并关注英伟达几周后的收益时,

- 是的,我的意思是,所有带状公路都回到了英伟达,现在这是一个完整的重置。我们已经听取了其他参与者的意见,例如 ASML,显然,谈论这只会刺激需求。

我们将拭目以待。我认为这将是一个重置,但我认为他们拥有这场人工智能革命中最重要的芯片。但这确实是一个重置,我认为这是好事。Evercore 今天正在为这一切辩护。他们通常称其为买入机会。

对于英伟达和其他一些股票也是如此。富国银行今天重申 AMD 为增持评级。目标价为 165 美元。该股接近 52 周低点。他们说,好吧,够了。有了这个,乔,你持有它。

看,它在 ETF 中,它是一条向下倾斜的滑雪道,它只是字面上的,它在过去 52 周中下跌了 34%,从技术角度来看它看起来并不好,你想提出关于它被高估的所有基本论点,好吧,我接受,我理解,是的,给我一个是的,他们有 10 个,是的,他们有不错的资产负债表,但一切始于我

对动量的探索。对不起,这只图表看起来很糟糕。好吧,我的意思是,这是一条滑雪道。就像下坡一样。它甚至不是回转,而是自秋季以来的下坡。我敢打赌,到 2 月 1 日,它将不会出现在 JOT 中。我们将拭目以待。但英伟达,这是不可避免的。这始终是我论点的一部分,也是为什么我没有持有大量仓位的原因,令人遗憾的是,因为我本来可以在这只股票上赚到更多钱。

但我认为,我们听到的 800 亿美元资本支出中的部分资金,我猜是 650 亿美元的资本支出,除非是在其他地方,否则将用于其他地方的损益表,将用于开发以更便宜的方式竞争的芯片。

来增强他们的人工智能能力。所以这并不奇怪,英伟达唯一令人惊讶的是时机,因为他们将不会成为世界上第一家永远保持技术领先地位的半导体公司。- 不,当然不会。但是,我们提出这个新问题的速度,

在很大程度上是史无前例的。是的,但是股票的售价暗示垄断可以持续很长时间,这就像英伟达的 3 天禁令一样。你错过了很多。我理解。如果你超越超大规模公司,然后超越芯片,那么还有另一种观点

其他软件名称,ServiceNow、CRM、HubSpot 和其他一些公司将成为潜在的受益者。这就是 BMO 今天谈论 ServiceNow 的原因。在本周的股价走势中,它显然得到了体现。你没有看到 ServiceNow 回落。事实上,在本周早些时候的抛售中,它实际上是在上涨。所以当我考虑软件时,我之前已经开始暗示这一点,

当我看到这部分基础设施的成本下降时,这只会为像 ServiceNow 这样的软件公司带来更高的盈利能力和利润率扩张,顺便说一句,等等,等等,谁已经在货币化他们的人工智能工具。这就是为什么我继续喜欢这样的名字。所以如果你使

使用非常非常智能的芯片和 GPU 的能力民主化,你就会打开建立竞争的局面。这就是一直以来产生竞争的原因,准入门槛的成本要低得多。

因此,Salesforce 或 ServiceNow 收取的高价,对吧?在某些情况下,他们的自满情绪,即使管理人员会说我们一点也不自满,对吧?你将新进入者带入其中。所以我并不确定这会如此出色。但史蒂夫,这些企业确实具有规模经济。绝对的。让我问你一个问题,好吗?你可以。谢谢。

五年前 Perplexity 的规模有多大?他们甚至都不存在。- 不,他们不存在。- 对吧?- Salesforce。- 他们建立了一家不错的企业,对吧?- 好吧,让我们谈谈 Salesforce。你提到了它。所以 Salesforce 在 CRM 业务中占据主导地位。沟通,对吧,组织内部与其他组织之间的沟通,如果你使用 Salesforce,就会容易得多。

而不是如果你使用某个不知名的血清,并且你试图接触 Salesforce。- 那么你是在说 Salesforce-- - 这正是谷歌在搜索中占据主导地位的原因。- 你是在说 Salesforce 不受竞争影响吗?- 不,我的意思是它容易得多。你让它听起来好像你降低了成本,并且有很多竞争。不一定那么容易。- 好吧,不会有很多竞争。不会有很多实际的竞争对手,但将有一种机制迫使他们降低价格和降低盈利能力。

凯里,你得到最后 10 个字。我认为你错了。麦克风放下。好的,苹果明天。我们不妨谈谈这个。它再次被下调评级。现在就像是一堆人都在攻击它一样。Oppie 今天将其评级从跑赢大盘下调至表现持平。他们取消了目标价。你显然对

iPhone 的需求有很多疑问。现在,这只股票最近的表现实际上相当不错,因为它在很大程度上没有受到 Deepseek 及其所有影响的冲击。我们现在想邀请比尔·巴鲁赫,因为他想告诉你一个举动。他在财报公布前购买了更多苹果股票。你现在为什么要这么做?

好吧,你知道的,我在节目中谈到了这件事。我们在年初的第一天最终削减了苹果股票的持仓。上周在节目中,我谈到了将其移至 200 日移动平均线。它正在失去人们的喜爱。那时你真的需要考虑购买苹果股票。周一我们决定采取行动时,真正促使我们这么做的是整个科技板块都受到了重创。

苹果正在转为正值。它告诉我,从相对强势的角度来看,这只股票现在已经准备好不再下跌了。所以我们在周一早上增加了苹果股票的持仓,并开始重新配置资金。好的。所以,我的意思是,你对财报公布的预期是什么?我不知道。也许,你知道的,你会说,好吧,关于需求的问题已经体现在股价中了。但这真的正确吗?如果你再次查看最近的图表,你会发现这只股票的表现相当不错。

是的,我同意这一点。现在,这里的问题是 iPhone 16 的销量......

它们肯定产生了负面影响。那么,有多少已经包含在股价中了呢?这只股票从高点下跌了 15%?我认为有两件事,一个是这个,另一个是资金流动。在年底,实际上在过去几天和年初的第一周,存在很大的抛售压力。我认为存在不同的资金流动,一些再平衡的资金流动。所以,我认为最终,这件事已经消除了一些说法。

而且我预计会看到一份不错的报告,但我同时也认为很多卖家已经卖出了。从资金流动的角度和供需技术角度来看,我对此深信不疑。所以你买了,哦,等等,你正在卖出所有戴尔股票。这很有趣。你为什么要这么做?

好吧,我们卖出了所有戴尔股票。当我们进入去年下半年的第四季度时,我们持有的股票数量比我们通常持有的要多,我们的股票投资组合中有 42 只股票。这是为了避免特质风险。像戴尔这样的股票符合要求,因为我们不知道人工智能的未来走向何方,我们想在那里有一些敞口。我认为在这里,摆脱它

它没有表现出色。它发布了几份不错的财报,但它并没有为我们带来股价上涨。所以我们认为本周这是一个非常好的机会,可以摆脱它,为我们接下来将获得的一些买入机会做好准备。好的。好东西。谢谢。我们很快再见。那是比尔·巴鲁赫。我们收到来自华盛顿的新闻警报。我们想请梅根·卡塞拉来告诉我们。我们知道什么?

国会秘书提名人霍华德·莱特尼克的确认听证会。从这次听证会中传出了很多新闻,尤其是在两个方面。一个是关税和贸易,另一个是中国和 Deepseek。首先,在关税方面,他被具体问及即将对加拿大和墨西哥征收的关税。白宫最新的消息是,我们应该预计这些关税将在周六生效。莱特尼克说,这些并非关税本身。事实上,这些是国内政策行动,试图让加拿大和墨西哥调整其行为。他给了他们一条出路。他说,两国都在迅速采取行动关闭边境,阻止芬太尼的流入。他说,只要他们执行到位,就不会有关税。所以给了他们一条出路,而不会征收关税。他还被问及他是否认为关税会推高消费者物价。听听他的回答。

我可以保证,美利坚合众国的经济将会好得多。某个产品的价格可能会上涨,但所有产品的价格都不会上涨,这不是通货膨胀。征收关税最多的两个国家,印度和中国,关税最多,但没有通货膨胀。关税会导致通货膨胀的说法是无稽之谈。这是无稽之谈。

然后,斯科特,最后关于 Deepseek,他承诺将对中国在 Deepseek 问题上采取非常强硬的立场,誓言将利用出口管制和关税来确保美国保持人工智能领域的领导地位。他说,他不相信 Deepseek 完全是光明正大的。他说中国人偷走了东西

他们闯入了。他们窃取了我们的知识产权。他誓言将严格执行我们的限制措施,并执行这些限制措施。当然,如果莱特尼克获得确认,他将负责该出口管制办公室,即工业安全局。因此,在如何应对中国方面会有很大的发言权。斯科特。

梅根,谢谢你。梅根·卡塞拉在华盛顿特区为我们带来了最新的消息。我们将稍作休息。回来后,我们将有更多委员会的举动。史蒂夫·韦斯至少有三个我看到摆在我面前的举动,另外还有一些你不想错过的中午新闻报道。

当政府更迭时,什么在风险之中?从最初的 100 天到以后,安永公司提供了对重要问题的见解。行政命令、人工智能的监管、数十亿美元税收抵免的命运、全球贸易和劳动力稳定性。无论政策如何变化,安永公司都能帮助企业和政府领导者保持韧性并抓住动态增长。安永公司,自信地驾驭地缘政治和经济环境。

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欢迎回来。今天中午的新消息,一场关于会员俱乐部 Soho House 未来走向的争夺战。Third Point 的丹尼尔·洛布今天致信该公司董事会,讨论一项将其私有化的计划。Third Point 持有 Soho House 近 10% 的股份,今天透露它是一家投资者,顺便说一句,在 IPO 中。

斯科特·瓦普纳和投资委员会就大型科技股展开辩论,Meta和微软今晚将公布财报,同时围绕Deepseek及其对人工智能支出的影响存在诸多疑问。此外,委员会还分享了他们在苹果、Vertiv、Booz Allen等股票上的最新投资动向。稍后,节目组将讨论最新的每日交易建议以及如何交易这些股票。投资委员会声明</context> <raw_text>0 洛布表示他赞成私有化,但他称去年年底与苏荷酒店集团董事长、尤凯帕投资公司负责人罗恩·伯克尔提出的每股9美元的收购要约是“一笔甜头交易”。

“伯克尔的明显利益冲突以及通过其超级投票股对董事会的过度影响,使得董事会必须向外部竞购者开放销售流程。”这就是今天信函的内容。洛布先生表示,如果他们的拟议出售确实对最高出价者开放,那么许多在酒店业拥有经验的合格方都会感兴趣。我从一位熟悉该公司情况的消息人士处获悉,

人们认为该公司的价值远高于每股9美元,而且出售流程才刚刚开始。

苏荷酒店集团于2021年在纽约证券交易所上市,发行价为每股14美元。然而,该公司一直面临财务困境。Third Point在对业绩感到失望后出售了最初的股份。该公司的市值为15亿美元。而这是Third Point今天提交的一项新的近10%的股份。当然,我们将关注事态发展,并将随时向您更新信息。但这是一个有趣的声明。

洛布先生和苏荷酒店集团之间这是一个有趣的局面,值得我们关注。让我们听听魏斯先生的意见。我想你以前去过苏荷酒店集团。你有一些投资动向要分享。实际上是我的家人。好的。我不允许去。完全披露。是的,他们不让你进去。不,他们不会。你增持了Vertiv。是的。告诉我。看,该股周一跌了30%。我们在周一节目中讨论过这个问题。它

我只是抓住机会以我认为具有吸引力的价格和估值买入了一些股票。所以,当然这里存在一些风险,这就是股票价格所反映的。但我认为这种风险被夸大了。你们仍然会建设大量的 数据中心。它们仍然会运行得很热,需要冷却技术。所以我对这个仓位非常满意。当然,随着我们对

Deepseek和支出计划以及所有可能改变这些计划的事情的更多了解,但这我现在还没有看到。你今天的防御性举措表明你卖出了Booz Allen,也减持了Leidos,对吗?是的,我的防御性举措基本上表明华盛顿一片混乱

国防部长没有任何商业管理经验。如果我们中的任何一个人坐在董事会上,说,这里有人是我们想要管理我们投资组合中最重要的公司,也是世界上最重要的公司之一——国防部,拥有9000亿美元的预算,他可能是最后选择的人。我们会想要一个有经验的人。所以我不知道理性、逻辑和经验是否会控制

非政府雇员,Booz Allen在政府部门有很多这样的雇员。这是一个很容易削减开支的地方,因为它的创建原因是在克林顿政府时期,当时他们想要文职雇员,因为与政府雇员或政府雇员相比,文职雇员更容易解雇。

我减持了Leidos,因为存在一些相同的风险,即使你看看他们的业务,在一百亿美元的公司中谈论数千万美元的收入。所以我认为风险敞口过大。Booz Allen是一个非常新的仓位。我认为我们已经从华盛顿传出的消息中判断出削减开支不会是一条路。但伊丽莎白·沃伦随后向伊丽莎白

·赫格塞斯发送了一封电子邮件或信函,这实际上是有道理的。坦率地说,伊丽莎白·沃伦最终从未影响过我的任何持仓。这只是夸夸其谈。但在这里,由于国防部缺乏经验的管理人员等等,我认为谨慎的做法是降低该仓位的风险。

你持有Booth吗?是的。我们已经持有它很长时间了。过去也曾出现过这种情况,由于对国防支出和政府合同的担忧,该股遭到重创。这是一个前所未有的担忧。好吧,你知道,它下跌了30%。在过去的10年中,也有过其他几次下跌30%的情况。它的市盈率是明年收益的17.5倍。我理解你对皮特·哈克森不知道如何管理某些事情的担忧。但这对我来说意味着,他更有可能什么都不做,而不是做很多事情。

因为这只股票已经反映了你所说的削减。所以你并不相信最近的举动和声明,无论是支持政府雇员裁员和遣散费的合法性。忘了那些吧。有很多说法。其他30%下跌的情况与这次有什么相似之处?因为这是一个首例。

就像本届政府一样,你卖掉了这只股票,我们正在观察它,并说在这个价位,这是一家非常好的公司,经营得非常好,我们将继续持有它,好的......

科特尼·里根今天为我们带来头条新闻。嗨,科特。嗨,斯科特。很高兴见到你。司法部今天要求联邦上诉法院驳回佛罗里达州机密文件案中针对特朗普共同被告的案件。现在,佛罗里达州棕榈滩海湖庄园的总统和物业经理被指控与特朗普共谋妨碍对该案的联邦调查局调查。法院仍需批准该请求才能结束此案。

据志愿者组织“人质家庭论坛”称,哈马斯计划在明天的下一次人质交换中释放三名以色列人和五名泰国人。内塔尼亚胡总理办公室表示,这些数字与以色列情报部门收集到的释放信息相符。

米高梅度假村同意向2019年数据泄露和2023年勒索软件攻击的受害者支付4500万美元。在这两起事件中,黑客窃取了客人的敏感信息,包括姓名、护照号码和社会安全号码。该和解将结束14起集体诉讼。它仍然需要在6月的听证会上获得法院的最终批准。斯科特,回到你那里。好的。

科特,谢谢。感谢你的报道。这是科特尼·里根的报道。我们再次向您展示苏荷酒店集团的股票,正如我们已经告诉您的那样,Third Point的丹尼尔·洛布已致信该公司董事会。他还提交了该公司近10%的新股份,希望拟议的出售流程对最高出价者开放。

据我与一位非常熟悉该公司情况的消息人士交谈获悉,人们认为,该公司的价值实际上高于该公司董事长罗恩·伯克尔(尤凯帕公司)已经提出的每股9美元的价格,出售流程才刚刚开始,整个情况远未结束。我们将密切关注这个故事和这只股票。我们将在广告之后讨论今天的每日交易建议。

当政府更迭时,什么在风险之中?从最初的100天到以后,安永提供关于重要问题的见解。行政命令、人工智能监管、数十亿美元税收抵免的命运、全球贸易和劳动力稳定。无论政策如何变化,安永都能帮助企业和政府领导者保持韧性并抓住动态增长机遇。安永,自信地驾驭地缘政治和经济格局。

在卡佩拉大学,学习正确的技能可能会产生影响。这就是为什么我们的商业课程会教你可以在课堂和工作场所之间运用的相关技能。拥有卡佩拉大学,不同的未来比你想象的更近。访问capella.edu了解更多信息。

让我们来谈谈今天的交易建议。沃尔夫今天表示,金融业的整体状况仍然非常强劲。他们显然会对这一点进行细分。他们谈论的是大型金融机构、银行和私募股权公司。他们在下周阿波罗公布财报之前指出,形势并不乐观。现在,这些股票在选举后获得了巨大的提振,对吧?对。选举后,人们认为私募股权是最佳选择。百分之百。

动物精神、交易、退出、变现,无论你称之为什幺,都会很好。你现在怎么看?所有低于预期的情况,对吧?我的意思是,我们已经反复讨论过这个问题。显然,这些是去年以来一直影响价格走势,并延续到今年的主题。所以,我部分相信,是的,它在公布财报前已经上涨了很多。这部分也是我提出这个建议的原因。但我认为这些主题都没有——

是的。让我这么说。我认为所有这些都会成为现实。我认为资本市场今年将出现显著复苏。今年的净变现额将翻一番。我认为与费用相关的收益也将继续增长。所以我仍然喜欢这些股票中的大多数,还有一个图表。对。这是选举带来的上涨。对。你画一条直线,然后特朗普再次当选。你会说,好的,放松管制,你将拥有更好的交易环境,有利于企业。像这只股票这样的私募股权股票呢?

你知道,没有参与。我们有自己的私募股权。好吧,你是。你知道吗?不过你参与了高盛。你展示了一张高盛的图表。我确实持有高盛。你展示了一张高盛的图表。我相信它看起来与这张类似。

巧合的是,我上周末遇到了大卫·所罗门,我们......为他感到抱歉。他是不是跑开了?我很抱歉,但他......他知道你要透露这个吗?这对大卫来说是不幸的,是的。但是,你知道,我认为环境......

我认为将会好得多。我们有很多直接持股,所以我们将从这方面受益。但对于高盛,我选择高盛的原因,我曾对大卫说过,是其企业文化。

你看到很多人离开了,但接替他们的人和离开的人一样优秀。所以你们拥有这种文化,这是一种业绩文化,也是一种优质文化。这就是我所押注的。文化决定了任何公司的成败。我的天哪,他们拥有这种文化。大量的文化。这就是我持有它的原因。有时人们会说,你知道,你们的谈话是不公开的。你怎么知道目击和实际体验?

反应也不是不公开的呢?也许他不想让任何人知道他和你在一起。你提出的观点很有趣。无效,但有趣。但这对许多其他人来说也是如此。只是对他来说不是。我忍不住。卡特彼勒。目标价从414美元下调至390美元。就是这样。梅利乌斯。杰森,你持有卡特彼勒。

所以,卡特彼勒去年开局非常强劲,然后在年底由于销量放缓而失去动力。但在过去三年中,利润率有所增长,至少意义重大。我继续看好卡特彼勒的原因是,他们拥有非常强大的资产负债表,以及一个非常强大的团队。我只是认为,随着这种本土化和市场上的工业氛围,我认为卡特彼勒可以继续保持强劲。DataDog。

今天被下调评级。确实如此。从买入下调至持有,目标价为140美元。我们可以看到这只股票,乔。他们说估值相当充分。因此,ETF在12月,12月初持有这只股票。它创下了高点。它最近有所回落。我个人买入了回落。有点失望。我认为我在这里更需要衡量时间,而不是其他任何事情,因为它似乎并没有参与软件反弹

其他股票显然表现良好,Zoom、Twilio、Guidewire、DocuSign,软件整体环境良好,在过去几天表现非常强劲,而这只股票的相对表现不佳,这说明了一些问题。你想快速谈谈沃尔玛吗?今天再次重申了另一个历史高点,这领先于财报,财报是

呃......2月底公布,就像规模经济一样,他们拥有规模经济,他们在杂货店获胜,他们在价格上获胜,但人们谈论的是,如果确实存在关税,关税对消费品的影响潜力,在这种环境下,沃尔玛将能够谨慎地管理其价格,所以

所以它长期以来一直是核心持仓。我认为沃尔玛最重要的事情是他们的电子商务努力正在结出硕果。当我与人们交谈时,我没有和你谈论过这个,但这就是他们被这只股票吸引的原因,并推动它达到新高。好的。谢谢。迈克·桑托利接下来将带来他的中午评论。

我们再次邀请资深市场评论员迈克·桑托利带来他的中午评论。我觉得美联储会议通常不会被任何事情抢占风头,但考虑到Meta、微软,甚至特斯拉今晚都将公布财报,而且预计不会有任何举动,感觉这次会议实际上可能会被抢占风头。

是的,顺便说一句,我认为这可能是一个积极因素。当美联储的决定实际上是一个虚拟的非事件时,甚至在它如何解释决定方面也是如此,这意味着,正如鲍威尔无疑会说的那样,政策处于一个相当不错的位置。经济状况良好。你有一个相当有说服力的想法,也许通货膨胀会进一步下降。然后问题是,你知道,市场将不得不告诉我们,股票价格中嵌入了多高或多低的预期。

对于这些大型公司来说,现在。我认为没有办法很好地预测它。如果实际上无法提前知道究竟有多少价格被计入,那么这些股票在有数十位分析师跟踪的情况下,公布财报后不会上涨5%以上。所以我认为,在我们度过接下来的

几个小时后,情况会变得比较清晰,你知道,我不想回避鲍威尔可能会说一些市场决定要交易的事情的可能性,但这并不一定意味着我们将面临某种其他类型的债券市场恐慌,两年期收益率低于12月18日至19日会议时的水平,所以我认为这告诉你市场与美联储将要采取的行动是一致的,显然会问到关税的问题,

商务部提名的商务部长,你知道,卢特尼克今天表示,认为关税具有通货膨胀性是荒谬的废话,我认为他用的是这个词。当然,美联储主席将被问到这个问题,以及特朗普总统本人提出的要求降低利率的建议。当然。现在,鲍威尔对这些问题很容易给出答案,那就是我们将拭目以待。你不会仅仅

预测政策及其实施方式,而是提前预测其影响。因此,你可以依赖于我们是数据依赖的,我们不会预先判断。目前,经济并没有给你太多理由担心。我们将看看他认为风险的方向。顺便说一句,今天没有点状图,这意味着他不需要解释太多。

关于委员会范围内观点的范围。是的,我的意思是,亚特兰大今天只是在一天之内就下调了他们的预测。所以这也很有趣。迈克,谢谢。下午晚些时候见。接下来是设置。接下来。让我们现在为你设置一下。即将公布的财报。今天收盘后,联合租赁,乔·T。

联合租赁的交易模式有点像横盘整理。这里的关键是特种零售、特种租赁能否超过20%。此外,还有整体营收增长。它能否摆脱个位数中段的区间?这就是你需要看到的才能重新点燃积极势头。黑石公司将在周四,明天收盘前公布财报。凯瑞。

我们预计本季度业绩良好。他们会听起来非常乐观,因为私募股权领域的变现额有所增加。

万事达卡也将在明天公布财报,乔。我认为Visa也一样。这两只股票目前都在接近历史高点。它们正处于最佳位置,就像Discover Financial Services和Synchrony一样,所有这些支付处理器。经济环境非常理想。好的,普尔特集团呢?关于住房有很多问题。

是的,有很多。鉴于抵押贷款利率和其他一切。普尔特集团呢?那是明天收盘前。房屋建筑商经历了一个非常强劲的周期,大约六个月前达到了拐点。从那以后一直在恶化。已经提供了很多激励措施。需要一些根本上激活的东西

是房屋建筑商的催化剂。我有点怀疑我们很快就会看到这种情况。凯瑞,赛默飞世尔科技将在明天收盘前公布财报。你对这只股票的看法如何?赛默飞世尔科技的股价下跌是因为疫情后的世界,

当没有人进行检测时,就无法销售很多检测产品。我们到处都没有新冠病毒。因此,该股表现不佳。收益大幅下降,开始跑赢大盘,现在正笼罩在疫苗研发、药物研发以及所有将流向他们的支出的阴影之下。我们认为它很有吸引力,并且

2025年的收益增长应该开始真正加速。你想告诉我一些关于拖拉机供应公司的情况吗?今年开局强劲。让我们看看收益能否支撑这一点。同样,消费环境也有利。好的。我们接下来将进行最终交易。

好的,收盘钟声,美联储会议,然后是杰弗里·冈德拉奇,像往常一样,在鲍威尔主席结束新闻发布会后。然后,当然,我们将带您直接了解Meta和微软的情况。所以我们有很多事情要做,我希望您能在东部时间下午3点加入我。最终交易,魏斯。正如你所知,我还增持了台积电,因为无论发生什么,他们都是赢家。狙击手。帕洛阿尔托,继续持有。凯瑞。

用于制造的精密仪器制造商。乔蒂。丘布,尽管洛杉矶的成本很高,但收益仍然强劲。好的。我们今天有很多事情要做,我希望您能加入我的收盘钟声节目。您一直在收听CNBC的盘中报告播客。您可以在工作日的东部时间下午12点收看我们的直播节目,仅在CNBC播出。

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