Why David Isn't Podcasting This Week and Our New Closed-End Fund Course
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嗨,我是大卫·斯坦,来自《我们其余人的钱》播客,本周没有常规的播客节目,因为我出去钓鱼了。十年前我离开投资行业,自称退休时,我就答应自己要学习飞钓。不是因为我特别热爱钓鱼,更多的是出于好奇。

多年来,当我周游全国各地时,客户们会取笑我住在距离几条世界著名的飞钓河流很近的地方,而我却从未飞钓过。

我离飞钓最近的一次是我和我儿子一起参加了抛竿课程。十年前的这个月,我第一次飞钓。我和几个朋友在黄石国家公园露营,在火洞河钓鱼。我钓了两条鱼,这使我终生捕获的鱼总数达到了五条。但读了蕾妮·哈罗普的《在水上学习》一书中的以下句子后,我对这次捕获的骄傲消失了。

他写道:“不到20个字,在我的脑海里,我的成就已经被缩小到偶然捕获了一条未成熟的鱼。新手运气。”

几周后,我在爱达荷州哈里曼州立公园的亨利福克河钓鱼。我在黄石公园旅行时遇到的一个熟练的飞钓者,他在怀俄明州的科迪退休了,他来自康涅狄格州。他退休到怀俄明州是为了钓鱼。他说他还没有尝试过亨利福克河,因为他太害怕了。

亨利福克河的鳟鱼很大,19英寸或更长,而且非常聪明。它们有一条非常宽阔的河流可以游泳,可以躲避,如果被抓住,它们可以跳进杂草丛中。那次在哈里曼的亨利福克河的第一次旅行持续了大约12个小时。我看到两条鱼在水中激起涟漪,露出水面,你可以看到它们正在水面觅食。我向其中一个涟漪展示了我的飞蝇六次。我不能

我没有钓到任何东西。事实上,我花了三年时间才钓到一条亨利福克河的鳟鱼。站在河边寻找在水面觅食的鱼给了我时间来反思飞钓如何帮助我们成为更好的投资者。我的第一个认识是,我意识到我第一次用飞钓作投资类比时是多么错误。

几年前,我在一次PACT投资会议上发言,提到通过交易所交易基金购买数百种被低估的证券就像用数千条钓鱼线覆盖河流一样。最终,你会钓到一条鱼,而哪条线并不重要。我发言后,一个男人走上前来指出,如果我把一千条钓鱼线扔进河里,我会吓跑所有的鳟鱼,什么也钓不到。

这就是当你使用基于你从未有过的经验的类比时的问题。在钓过亨利福克河和其他河流之后,我意识到那个人是对的。

从飞钓中获得的更合适的投资教训是耐心等待合适的时机。在那次在亨利福克河的第一次旅行中,我曾经数过河里有12个人。没有人正在抛竿。他们都在看着,等待着一个小小的涟漪。在过去的十年里,我几十次钓过亨利福克河,通常和我的朋友兼导师一起,他已经80多岁了。他耐心地与我分享了他几十年的飞钓智慧。

以及他在许多其他主题上的见解和经验。我每年在那段河上只钓到几条鳟鱼。这很难。但我也不费心去钓那些偶然的、未成熟的鱼。只钓大鱼,就像我的朋友形容的那样。也就是说,当他看到水面上的扰动时,他就能分辨出来,他说:“那是一条大鱼。”

哈里曼州立公园每年6月15日开放飞钓。这就是为什么我通常不会发布《我们其余人的钱》节目的原因。当这段音频发布时,我就在那里。

我从一位经验丰富的导师那里学习了飞钓。我也从导师那里学到了很多关于投资的知识,其中许多是虚拟导师。多年来,我观察了他们的投资方式,从他们的成功和错误中学习。我试图在教导他人时也这样做。

这就是为什么我在《我们其余人的钱Plus》上分享我的投资组合持仓和交易的原因。今天,我想向大家介绍我们在《我们其余人的钱》上提供的一个新课程。这门课程的主题是我最喜欢的投资工具——封闭式基金,这是一个我成功投资了15年以上的市场领域。我想先分享一下这门课程第一课的音频。之后,我会分享更多细节。

嗨,我是大卫·斯坦,来自《我们其余人的钱》,今天我想和大家分享一下我们最新的课程:《如何投资封闭式基金》。封闭式基金是一种投资工具。投资工具是一个容纳基础证券的容器。你可能熟悉的投资工具是交易所交易基金或开放式共同基金,你可以在你的确定缴款账户中找到它们。

但今天我想谈谈封闭式基金。这是一种许多人从未听说过的投资工具,但它是我们作为个人投资者可以使用的最佳投资工具之一。原因如下。当我上高中的时候,我打网球,我是一个平庸的网球运动员。我输的比赢的多,然而我还是我们高中最好的网球运动员。现在,作为一个平庸的网球运动员,我永远不会考虑拿起球拍,

然后去和职业选手竞争。我会被彻底打败。然而,人们在投资领域就是这样做的。在我的几年前由麦格劳-希尔出版的书《我们其余人的钱:掌握成功投资的十个问题》中,我列出了在投资任何东西之前应该问的十个问题。其中一个问题是,交易的另一方是谁?投资市场是有买家和卖家的市场。它们是拍卖市场。

所以,如果我们正在购买某种资产,那么有人正在把它卖给我们。对于大多数投资证券来说,向我们出售该特定资产的个人或实体都是机构。它可能是一个对冲基金。它可能是一个机器人。它可能是一个

经纪人,但它很可能拥有某种信息优势,比我们更了解该特定证券。封闭式基金并非如此。大多数封闭式基金的持有者都是个人投资者,他们会感到害怕,而且可能并不真正了解他们所拥有的东西。

因此,我们可以以折扣价购买这些封闭式基金。封闭式基金内有一种机制,你可以以80美元的价格购买一项资产,而你可以看到它的实际价值是100美元。你不能对交易所交易基金这样做,也不能对开放式共同基金这样做。但是

但是,由于封闭式基金的结构(我们在课程中会更详细地介绍),你可以以折扣价购买它们。而且你不会与机构投资者竞争。

封闭式基金的另一个好处是高收入。你可以获得6%、7%、8%、9%或更高的股息收益率。封闭式基金是进行交易的极佳投资工具。如果你想成为一名交易员,为什么不在一个低效的资产类别中进行交易呢?在这个资产类别中,你与其他个人投资者竞争,而不是与对冲基金竞争货币、期权或其他策略,你很可能会输。

你可以将封闭式基金作为交易策略的一部分,但它们也可以用作长期买入并持有策略,甚至用于退休收入。我们将在本课程中研究不同的策略。

现在,这是我在封闭式基金方面的经验。我于1994年购买了我的第一只封闭式基金。我从MBA学校毕业了。我获得了金融学MBA学位。我在公司财务部门工作。我还没有进入投资领域。当时我们正在经历墨西哥比索危机。墨西哥股市受到了重创。我以前住在墨西哥。我认为我了解墨西哥。所以我认为,我要在墨西哥投资。

所以我买了一只墨西哥封闭式基金。我打电话给我的经纪人,为我的自导型401k购买了MXF。它是一只封闭式基金。我甚至不知道它是一只封闭式基金。我不知道封闭式基金是如何运作的。所以我可以告诉你,我没有以折扣价购买它。我为此支付了溢价。我可能为价值一美元的资产支付了1.10美元。这项投资并没有取得很好的效果。

在那次经历之后,我进入了投资领域,最终成为一家投资管理机构的高级合伙人。我是我们的首席投资策略师,我们的首席投资组合经理,我花了许多许多小时、天、周、月和年来为机构管理资产。现在,我们没有购买封闭式基金,但我非常了解封闭式基金,并在全球金融危机期间开始认真购买它们。

作为资产管理者,我们没有购买封闭式基金,因为我们是机构管理者,我们无法获得足够的这些资产的敞口,因为这是一个小型市场。这是一个面向个人投资者的市场。但现在我已经买卖封闭式基金超过15年了。它是我最喜欢的投资工具。当市场抛售时,我会分析封闭式基金,看看我能否捡到便宜货。

我想与你分享如何做到这一点。

以下是本课程涵盖的内容。我们将从本介绍(即本课)开始,然后我们将概述封闭式基金。我们将讨论投资工具。我们将了解净资产值是什么,这是我们如何知道特定封闭式基金的价值,并将其与价格进行比较。这就是为什么我们将花一些时间来研究封闭式基金的定价。我们将了解封闭式基金的分配是如何运作的,以及你如何知道特定封闭式基金能否维持其

高股息。我们将研究封闭式基金的费用,并找出为什么费用如此之高,以及你如何规避这些高费用。我们将研究封闭式基金使用的杠杆,它们如何借钱以放大其回报以及这种杠杆的一些风险以及如何减轻这种风险。

我们将研究投资封闭式基金的不同方法,包括你可以投资于ETF或投资于其他封闭式基金的封闭式基金的策略。

我们将深入研究如何分析封闭式基金。我会与你分享我使用的工具。我们将筛选一些封闭式基金。我们将查看这些封闭式基金的底层财务报表,以确保我们了解它是什么,以及为什么我们认为它是一项不错的投资。然后,我将向你展示如何买卖这些封闭式基金以使用限价,以及在购买封闭式基金后何时应该出售。

最后,我们将研究封闭式基金及其在你的投资组合中的作用。这是我所知道的关于封闭式基金的一切。在90多分钟的时间里,我分享了我15年来投资封闭式基金的经验。我之所以要这样做,是为了让你能够有能力和信心筛选、分析、买卖并通过投资封闭式基金获得可观的利润。

我希望封闭式基金也能成为你最喜欢的投资工具。因此,请加入我,让我们一起探索封闭式基金投资的精彩世界。

这是课程介绍。希望它能让你了解课程的内容。你可以通过两种方式访问此封闭式基金课程。首先,如果你是一位《我们其余人的钱Plus》会员,你可以免费访问该课程,只要你继续你的Plus会员资格,你就可以继续访问该课程以及《我们其余人的钱Plus》上的其他资产配置和投资组合工具和课程。

或者,如果你想终身访问此封闭式基金投资课程,你可以在moneyfortherestofus.com/CEF购买。这是CEF的首字母缩写,它是封闭式基金的缩写,moneyfortherestofus.com/CEF。终身访问此课程的常规价格为100美元。如何

但是,从现在到6月底,你可以购买终身访问封闭式基金投资课程。这是一个九课时的课程。有文字记录和一份封闭式基金备忘单。75美元,从现在到6月底,常规价格的25%折扣。因此,请访问moneyfortherestofus.com/CEF,加入我们的封闭式基金投资之旅。所有

请记住,从现在到2022年6月底,你可以以75美元的价格购买终身访问课程,比常规价格低25%。或者,你也可以成为Plus会员,你将免费获得该课程。谢谢。