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cover of episode The What, Who, and When with IPOs

The What, Who, and When with IPOs

2024/1/29
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AI Deep Dive AI Chapters Transcript
People
J
J.D. Moriarty
J
Jeff Jordan
S
Sonal Choksi
旁
旁白
知名游戏《文明VII》的开场动画预告片旁白。
Topics
Jeff Jordan：OpenTable的IPO发生在2009年金融危机期间，这并非一个理想的市场环境，但我们认为OpenTable是一家优秀的公司，能够在任何市场环境中表现出色。我们提前一年半与承销商合作，精心挑选了合适的承销商，并与潜在投资者建立了良好的关系。在定价方面，我们更关注长期发展，而非短期收益最大化，这使得我们能够在二次发行中获得更多资金。我们重视与投资者的沟通，并努力确保股份分配的公平性。 在IPO过程中，我们经历了一些意想不到的挑战，例如专利诉讼和文件错误，但我们最终成功地克服了这些挑战。我们认为，成功的IPO的关键在于提前做好准备，与投资者建立良好的关系，并选择合适的时机。 J.D. Moriarty：IPO是一个复杂的过程，不仅仅是发行股票，还需要考虑如何将公司打造成稳定的上市公司，并实现公司和早期投资者的目标。上市并不创造流动性，内部人士在上市后不能立即交易。新上市公司投资者通常会预期109天的锁定期，这是市场标准。在IPO过程中，与投资者的沟通至关重要，需要平衡公司融资需求和投资者回报预期。 在OpenTable的IPO中，我们与管理团队进行了密切合作，就股份分配和定价进行了深入讨论。我们认为，IPO的规模需要考虑投资者的参与度和公司未来的发展。我们还讨论了测试水温会议的价值，以及如何平衡公司短期和长期利益。 Sonal Choksi：本期节目回顾了OpenTable的IPO案例，探讨了IPO的时机、参与者和流程。Jeff Jordan和J.D. Moriarty分享了他们在OpenTable IPO中的经验和教训，包括如何选择承销商、与投资者建立关系、确定IPO规模和定价，以及如何应对IPO过程中的意外情况。他们还讨论了董事会和公司员工在IPO过程中的作用，以及如何平衡公司短期和长期利益。 他们强调，成功的IPO需要提前做好准备，与投资者建立良好的关系，并选择合适的时机。同时，公司需要根据自身情况选择合适的IPO时机，而非盲目追逐市场时机。他们还讨论了如何与投资者沟通，以及如何管理上市后的季度业绩预期。

Deep Dive

Shownotes Transcript

In 2022 and 2023, US IPOs hit decade lows after the record high of 2021. Now, in 2024, will the IPO window reopen?

In this episode, we revisit a conversation with Jeff Jordan, former CEO of OpenTable, and J.D. Moriarty, the former Head Managing Director and Head of Equity Capital Markets at Bank of America Merrill Lynch.

Joined by Sonal Choksi, the pair takes you behind the scenes to unravel the complexities surrounding IPOs, including pricing, allocations, and the elusive "pop." They also discuss OpenTable’s IPO, which occurred immediately following the worst financial crisis since the Great Depression, and weigh in on the question: Can you time an IPO in an unpredictable year?

 

Resources:

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Find Sonal on Twitter: https://twitter.com/smc90)

 

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