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Investment Update: Talking Markets with Bessemer's Holly MacDonald
2025/2/24
Barron's Live
B
Ben Levisohn
H
Holly McDonald
Holly McDonald: 我对美国股市的长期前景持乐观态度。尽管近期市场出现波动，但我认为经济增长依然强劲，通货膨胀正在下降，美联储有能力在经济放缓时提供支持。我们预计今年股市将实现中等水平的增长，类似于过去十年的平均水平。我们认为消费者状况依然健康，尽管政策不确定性有所增加。我们预计美联储今年将进一步降息，但不会大幅降息，除非经济陷入衰退。我们不认为关税具有通货膨胀性。我们青睐能够解决大型问题、拥有可持续竞争优势并具有合理估值的优质成长型股票，例如亚马逊、博通和Axon。我们对国际市场持谨慎态度，目前主要集中投资于美国市场，但部分中国科技股的估值已经足够低，我们正在少量增持。我们通常不持有黄金，因为黄金不产生收入。我们认为美元在短期和中期内仍将保持其储备货币地位。美国股市面临的三大风险是：通货膨胀、地缘政治风险以及政策不确定性带来的疲劳感。
Ben Levisohn: 我认为英伟达的业绩报告对市场的影响可能不如以往那么大，因为市场目前关注的因素更加多元化。家得宝和劳氏的股票表现不佳，这与房地产市场低迷以及消费者对房屋装修意愿下降有关。尽管家装零售销售增长缓慢，但家得宝和劳氏可能正在超越整体市场并获得市场份额。分析师认为市场对挪威邮轮公司税收政策变化的担忧被夸大了，该公司业绩有望向好。AMC院线公司股票表现不佳，但其业绩正在改善，未来电影市场的表现将对其股价产生重要影响。对于大多数投资者而言，投资标普500指数ETF可能比试图挑选个股更有效率。美元目前仍然是全球主要储备货币，短期内不太可能被取代。
Lauren Rublin: 作为主持人，Lauren Rublin主要负责引导话题，提出问题，并对嘉宾的观点进行总结和梳理。
Deep Dive
Despite recent market downturns, Bessemer Trust maintains a constructive market outlook for 2025, citing above-trend growth, declining inflation, and the potential for the Fed to offer market support. Their analysis considers the consumer's health and the Fed's likely rate adjustments.
- Bessemer Trust's constructive market outlook for 2025
- Growth is likely above trend (2-2.5%)
- Inflation is slowly moving back towards the Fed's target
- The Fed can pivot and be supportive if needed
- Consumer remains healthy despite policy uncertainty
Shownotes Transcript