We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
Nvidia Earnings Underwhelm Amid Global AI Build-Out
2025/2/27
Bloomberg Daybreak: Asia Edition
Jensen Wong: 我对Blackwell的整体表现非常乐观。我们的数据中心架构灵活易用，可以高效地用于预训练、后训练或扩展推理，适应不同的需求。
Angelo Zino: 英伟达的财报结果好于预期，Blackwell的营收超过预期，这缓解了市场对供应链限制和新GPU推出速度的担忧。虽然毛利率低于预期，但预计未来会改善。地缘政治风险，特别是美国对华半导体出口限制，是英伟达面临的主要短期风险。长期来看，人工智能代理和物理人工智能世界的货币化潜力值得关注。当前AI投资周期可能较长，AI的货币化是关键，估值已有所压缩。
Shuli Ren: 中国科技股近期上涨，部分原因是DeepSeek等中国初创公司在人工智能领域的突破改变了市场对中国科技实力的看法，以及全球投资者寻求多元化投资的需求。中国政府对大型科技平台的态度有所转变，因为这些平台是重要的就业创造者。与特斯拉等公司相比，许多中国科技公司的估值相对较低，并且在电动汽车等领域具有竞争优势。大部分投资来自中国投资者，但机构和散户投资者都有参与。DeepSeek的成功表明中国在软件和数字技术方面也具有实力，增强了投资者对中国科技股的信心。
Deep Dive
This chapter analyzes NVIDIA's Q4 earnings, focusing on the bullish revenue forecast for the current quarter despite concerns about slowing AI spending and supply constraints. It includes an interview with Angelo Zino, who discusses the results, margin pressures, and the impact of geopolitical factors.
- Q4 revenue growth of about 78%, slightly better than expected
- $11 billion in Blackwell revenue in the January quarter (higher than anticipated)
- Concerns about gross margin, which was lower than forecast
- Geopolitical risks, particularly potential US semiconductor curbs on China, pose a significant threat
Shownotes Transcript