We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
cover of episode Bloomberg Surveillance TV: June 26, 2025

Bloomberg Surveillance TV: June 26, 2025

2025/6/26
logo of podcast Bloomberg Surveillance

Bloomberg Surveillance
AI Deep Dive AI Chapters Transcript
People
J
Jim Zelter
M
Mary Daly
M
Mike McKee
M
Mike Schumacher
N
Nela Richardson
Topics
Jim Zelter: 我认为特朗普总统已经胜出，他利用美联储主席人选问题转移了人们的注意力。他希望降低利率，并会利用美联储主席人选问题进行讨论，但他不会过早采取行动，因为他能够将责任归咎于现任美联储主席。市场已经消化了10%左右的关税，并继续前行。中东问题和外交政策挑战已被市场吸收，但美国赤字问题仍然是主要问题。今年早些时候关于美国例外主义衰落的说法是不成熟的，市场已经向前发展。许多全球投资者投资美国资产，并在货币和基础资产上都赚了钱，但他们发现自己没有对冲美元风险。我认为现在美联储应该降息并不明显，询问美联储活动的轨迹是一个非常合理的问题。我认为美国的利率将比人们想象的更具粘性和更高，我们已经持这种观点很长时间了。从长远来看，你无法反驳技术和人工智能的长期通缩影响。我认为在未来六到九个月内，利率不会大幅下降。股票接近历史高点，信贷息差非常紧张，这不是一个要求降息的市场。美国经济非常有弹性，全球投资者希望投资美国。公开市场是叙事，但私人资本驱动经济。我们正面临一个信贷周期，但这并不意味着它是一个泡沫，私人资本正在发挥越来越大的作用。德国的目标是将4万亿美元的经济提升到6万亿美元的经济，他们正在拥抱私人资本的作用以及未来五到十年的政府支出。欧洲政府希望私人资本成为解决方案的一部分，因为他们知道政府的资产负债表无法完成所有需要的资本支出。欧洲领导人已经注意到美国政府关于美国和欧洲加强合作的备忘录。在德国和法国，私人资本在经济建设中的作用受到了前所未有的欢迎。关税问题仍然存在，但问题在于关税的程度，而不是是否征收。欧洲需要承担起对公民的责任，因为过去15年美国的增长与欧洲的增长相比令人震惊。如果欧洲能够详细遵循德拉吉的信件，那将是一个具有分水岭意义的经济机会。欧洲银行在根本上对股东回报和资本效率的关注方面落后于美国，但他们正在赶上。美联储主席的选择将是关于忠诚度的。市场没有瘫痪，私人资本是经济的真正驱动力，美国和欧洲都有大量的再融资活动。基础经济运行良好，可能没有达到今年早些时候人们的增长预期，但将在2%左右的增长和3%左右的通货膨胀中出现。欧洲的工业复兴仍在进行中，头条新闻与潜在经济的现实以及私人资本的作用之间存在差异，这是一个更大、更长期的故事。纽约仍然是人才和雄心的磁石。看到一个表面上没有长期领导经验和做出艰难决定的履历的人，真的令人担忧。

Deep Dive

Shownotes Transcript

  • Jim Zelter, President at Apollo Global Management- Mike Schumacher, Head: Rates & Macro Strategy at Wells Fargo- Lauren Goodwin, Chief Market Strategist at New York Life Investment- Mary Daly, President of the San Francisco Federal ReserveJim Zelter, President at Apollo Global Management, offers his outlook for the markets and US economy amid geopolitical and inflation uncertainty. Mike Schumacher, Head: Rates & Macro Strategy at Wells Fargo, joins to talk about the rate path in the US. Nela Richardson, Chief Economist at ADP, joins to react to jobless claims and a slew of economic data today. Mary Daly, President of the San Francisco Federal Reserve, joins Lisa Abramowicz for a conversation on the US economy and interest rates.

See omnystudio.com/listener) for privacy information.