Deep Dive
Shownotes Transcript
Dan Ives, Wedbush Securities Managing Director, says Elon Musk is making the right choice by focusing more on Tesla and less on the Department of Government Efficiency. He is joined by Bloomberg's Tom Keene and Paul Sweeney.See omnystudio.com/listener for privacy information.</context> <raw_text>0 谢谢。
无论下一个挑战是什么，让微软帮助你继续前进。更多详情，请访问Microsoft.com/challengers。彭博音频工作室。播客、广播、新闻。现在，丹尼尔·艾夫斯加入了我们。艾夫斯最棒的地方在于，当他正确的时候，他不会一直说“我对了，我对了，我对了”。他只是继续进行下一个分析。所以我要用特许金融分析师的标准来考考你，丹。我们来自韦德布什证券。
我不明白的是，这些巨头的收入增长最终值是多少。媒体如果幸运的话，一年会报道一季度或三个季度。华尔街会展望两年。我接受的训练是展望五年甚至七年。他们到2032年的收入增长是否具有持久性？看，我认为也许是第一次，
大型科技公司由于这场人工智能革命，他们看到的可见性和需求给了他们我认为几乎是超高速增长，在接下来的大约五、六、七年里。我认为这基本上就是我们在这里看到的情况，无论是在数字媒体上，还是在云计算上，在各行各业，即使在关税不确定性的情况下，大型科技公司也像直布罗陀岩一样坚不可摧。正如我们所看到的，它正在发挥作用。
嘿，丹，我正在关注微软，这是一家市值3万亿美元的公司，盘前股价上涨了10%，这太令人惊叹了。谈谈华尔街
今天早上对微软的热情是什么？首先，想想所有谣言吧，废弃的数据中心，这里那里，好吧，苹果公司怎么样？你不会看到，我认为那些废弃的数据中心，我认为这个故事将会消散，对吧？因为现实情况是，像Azure一样，比华尔街预期高出200个基点，并在未来一两个季度加速增长。我的意思是，要说明一些数字，我基本上认为，
对于一个典型的微软客户来说，你可能会看到他们已经花费的每100美元中，有30到40美元是增量的AI支出。把这些加起来，你的云计算数字基本上每两年就会翻一番。丹，在今年年初之前，我们谈论的
过去几年都是人工智能。在过去的四个月里，我们谈论的只有关税。人工智能的故事现在如何发展？你能给我们一个更新吗？是的，你看，我们谈到了这一点，汤姆在过去几周提到了这一点，就像我们所有的调查一样，我的意思是，我们在某种程度上看到许多人工智能支出的加速。
因为我认为公司基本上是在说，这——你不能碰它。因为这确实是未来几年许多公司战略观点的驱动力。我认为我们正在谈论的是，将要花费2万亿到2.5万亿美元用于人工智能？只有少数公司会从中受益。
我认为关税不会产生影响。我得到了投资资本回报率，朋友们。彭博终端中最好的指标之一是加权平均资本成本研究（WACC）。这是几百年前斯特恩-斯图尔特研究得出的。我得到了萨钦公司的持续25%的投资资本回报率。丹·艾夫斯，我获得了疫情前的1260亿美元收入。
他们已经翻了一番，达到了现在的水平。他们会达到，我不敢相信，我从未说过这个数字。他们会在2031年或2032年达到5000亿美元的年收入吗？有什么阻碍？
我的意思是，我认为4500亿到5000亿美元是可以实现的，因为考虑到我无法看到有什么能够阻止它，考虑到公司未来的发展方向。我的意思是，如果你今天把它放在一个角度来看，只有2%。
美国企业已经走上了真正的人工智能之路。这仅仅是美国的情况，欧洲没有，实际上，除了中国之外，亚洲也很少。这仅仅表明了它的发展方向，尽管关税存在不确定性。嘿，丹，我们将迎来我们来自库比蒂诺的好朋友。苹果公司将在今天收盘后发布财报。你在寻找什么？
我知道他们不会给出预期，对吧？我的意思是，我会感到震惊。我认为他们面临的大问题是，这一季度本身实际上相当强劲，甚至其中一些可能会提前实现。他们面临的大问题是，如何在典型的周期中推出iPhone 17
以及这些关税？你在等待政府的什么？我认为这是个问题。时间安排会被推迟吗？我们谈到过苹果公司，显然对它看好十年了。你不会在接下来的三个月内关注它。正如汤姆总是提到的那样，你必须关注接下来的12到18个月。我会给出自由现金流。
我会得到安装基础，即使事情发生变化，并且我已经进行了谈判，最终会达成协议，我认为在关税方面，与我们今天看到的情况相比，它们将更加安然无恙。汤姆，苹果公司将拥有超过1000亿美元的自由现金流。是的。我的意思是，丹，他们将如何利用这些自由现金流？我的意思是，并购显然很少。他们在库比蒂诺的观点是，
从投资资本回报率来看，这关乎股票回购，这关乎他们如何继续回报股东。对。我的意思是，丹，你在彭博社电台上看不到这一点，但你可以在YouTube上看到。艾夫斯所做的是，他在某个高尔夫球场。他在亚利桑那州吗？我不知道他在哪里。我在一个地区机场。
他用韦德布什证券的背景在某个D级酒店房间里出现。他好像在某个汽车旅馆5号或汽车旅馆4号，而不是斯科茨代尔某个每晚2000美元的高尔夫球场或斯威尼去过的地方。丹，我看到了这种信念，而我看到的更重要的是，Mag7被
不相信的机构低估了。美国零售商喜欢苹果。好吧，这是我个人的概括。但是，当我们今天早上醒来时，Azure的增长率为33%，我们明天从亚马逊那里得到什么，无论如何。我只是数摩天大楼底部的盒子。丹·艾夫斯，机构华尔街对这些公司的信念在哪里？我没有对此发表评论。
我认为我抓住了关键。零售商坚持了下来。机构投资者。他们已经退出了。我认为他们被吓跑了，许多科技公司都受到了影响。现在猜猜接下来几周会发生什么？
他们将不得不加倍下注，我认为这就是为什么我认为在接下来的三到四周内，我们可以看到持续上涨，尤其是在我们经历了这一切之后，我认为这可能是巨大的，因为它在机构投资者中被低估了，因为保罗谈到了微软的股票上涨了9%到10%，人们认为他们将错过Azure，他们绝对是，我的意思是，这是一场像亚伦·贾奇一样的表现
谁？是的，是亚伦·贾奇。今年的表现甚至比去年更好，如果可能的话。没错。嘿，丹，跟我们谈谈特斯拉。我认为很多人可能最感兴趣的是埃隆·马斯克。在过去的一个月或两个月里，我们没有从他那里听到关于狗狗币的太多消息。你对特斯拉的看法，我知道你对特斯拉非常公开和直言不讳。
建议他真的需要回到他在特斯拉的工作岗位上。我们现在对埃隆·马斯克和特斯拉了解多少？是的，然后显然，《华尔街日报》的文章，显然，董事会否认了，这篇文章昨晚发表，关于寻找首席执行官，可能。现实情况是，马斯克，这是一个红色警报的情况。
这是他必须进行的最重要的电话会议，我认为他处理得是我见过的最好的方式，他选择了特斯拉，他将带领他们进入下一章，这与自动驾驶机器人有关，最终我认为我们将在中国看到越来越多的增长反弹
他在白宫的日子结束了，无论你怎么称呼它。一周一到两天。我的意思是，我认为这是结束的开始。董事会不会接受的。谢丽尔不会接受的。但那是，你谈论的是世界上最大的技术颠覆者之一。马斯克就是特斯拉。特斯拉就是马斯克。今天早上在全国各地的社区，当然还有YouTube上，丹·艾夫斯与我们一起，来自韦德布什证券。
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