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Tariff Whiplash Sends Tech Stocks Back into Retreat
2025/4/10
Bloomberg Technology
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Carolina Milanesi
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Jay Hatfield
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Nancy Tengler
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Peter Elstrom
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Riley Griffin
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Ryan Vlastelica
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Tom Giles
Caroline Hyde和Ed Ludlow：特朗普总统暂停加征关税后，市场出现反弹，但随后又回落，这反映出投资者对中美贸易关系的不确定性仍然感到担忧。特朗普暂停对除中国以外所有国家的关税，虽然暂时缓解了市场压力，但投资者仍然对对华关税的更广泛经济影响保持警惕。特朗普暂停关税的举动，虽然暂时缓解了市场紧张情绪，但对华125%的关税仍然存在，这可能导致美中两大经济体脱钩，对许多科技公司造成风险。民主党认为特朗普的关税政策混乱无序，并对市场造成负面影响，甚至有人怀疑其存在市场操纵行为。
Jay Hatfield：在当前动荡的市场中，投资者最好保持谨慎，避免频繁交易，而应持有现有仓位。鉴于白宫政策的不确定性，投资组合应更加保守，减少对中国的敞口，并青睐不受国际因素影响的区域性银行等资产。白宫的关税政策难以预测，因此对股票持中性态度。白宫内部对贸易政策存在分歧，这导致市场不确定性增加。美国经济增长放缓的主要原因是美联储的鹰派政策，而非关税政策。在当前市场环境下，亚马逊是值得投资的科技股，因为它兼具零售和科技属性，并且具有防御性。科技股的波动性较大，但这并不意味着人工智能市场正在崩溃。白宫的目标是将iPhone的组装转移到美国，但这在短期内难以实现。为了抵消关税政策的负面影响，应该实施减税政策。财报季可能会稳定市场，因为公司业绩的公布能够减少市场的不确定性。市场将在5000到6000点之间波动，目前对市场持中性态度。
Nancy Tengler：特斯拉的投资价值在于其能源业务和人工智能应用，而非仅仅是电动汽车业务。英伟达受益于人工智能技术的广泛应用，并且在一定程度上能够抵御关税的影响。在市场波动期间，投资者应该在股票上涨时减仓，并在下跌时增持。亚马逊既是科技股又是零售股，具有防御性，值得投资。亚马逊的广告收入受经济下行影响较小，优于Meta。白宫的关税政策沟通混乱，造成了负面影响。目前的关税政策扭曲了市场行为，导致工厂建设项目被搁置。
Peter Elstrom：台积电的营收增长强劲，但部分原因可能是客户囤积库存以应对关税。台积电计划在美国投资巨资建厂，以应对地缘政治风险和关税。
Carolina Milanesi：苹果公司短期内不太可能将iPhone的生产完全转移到美国，而更可能将生产转移到印度或其他国家以规避关税。苹果公司可能会与供应商协商以应对关税带来的利润压力，并可能在短期内牺牲部分利润以保持长期收入增长。
Ryan Vlastelica：市场对关税政策的不确定性仍然存在，这使得投资者难以做出明智的投资决策。
Kayleigh Lyons：对中国商品的关税税率已上升至至少145%。
Tom Giles：亚马逊首席执行官安迪·贾西表示，亚马逊希望保持创业心态，并暗示卖家可能会将关税成本转嫁给消费者。亚马逊的卖家可能会将关税成本转嫁给消费者。
Riley Griffin：美国国会对Meta与中国的关系表示强烈批评，并质疑扎克伯格的言行。Meta正面临来自监管机构、立法者和国际方面的压力。
Deep Dive
President Trump's tariff pause initially caused a market rally, but concerns about the long-term effects of tariffs on China remain. The impact on tech companies like Tesla and Apple is discussed, along with the political reactions from Democrats.
- Tariff pause on most countries except China
- Market initially rallied but then retreated
- Concerns remain about China tariffs
- Democrats criticize policy uncertainty
- Potential market manipulation accusations
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