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Tech Scrambles to Adjust Supply Chains, Tariffs Could Backfire on Trump’s AI Goals
2025/4/9
Bloomberg Technology
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Ben Lerer
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Caroline Hyde
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Dave Lee
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David Warwick
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Ed Ludlow
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Kayleigh Lyons
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Olivia Carville
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Reva Goujon
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Seema Shah
Caroline Hyde: 我关注的是彭博社记者Spencer Soper在过去30分钟内报道的一个新闻，亚马逊已经开始取消在中国生产的特定产品的库存订单，包括消费电子产品和家居用品。虽然这并没有显著改变亚马逊的股价，但它确实反映了关税实施的实时影响。
Ed Ludlow: 美国对中国商品的依赖程度很高，包括电脑、消费电子产品等，这与亚马逊取消订单的新闻相关。特朗普总统的目标是将制造业带回美国，并关注苹果等科技公司的工作岗位和先进技术，但他能否实现这一目标仍存在疑问。
Kayleigh Lyons: 白宫坚持其立场，特朗普总统希望中国做出让步，目前看来中国并不愿意进行对话。美中贸易战升级，可能导致美国和中国之间大部分贸易中断，并影响美国消费者获得某些商品的供应。美国对中国进口商品的依赖程度很高，例如笔记本电脑、电脑显示器和游戏机等，这使得关税升级可能造成供应缺口。美国政府的目标是将制造业带回美国，但这种目标的实现方式存在争议，例如商务部长提到的组装iPhone的工人。高额关税可能会减少进口量，从而降低政府预期收入。根据彭博经济学家的估计，如果关税维持现状，每年可能带来约3000亿美元的收入，这只是白宫预期的一半。
Seema Shah: 将制造业回迁到美国会导致成本压力增加，对科技公司的利润率和盈利增长潜力产生影响。将全球贸易模式完全改变回迁到美国是极具通货膨胀性的，因为每个产品都包含来自不同国家的零部件。市场情绪的改善需要政府大幅撤回关税或对公司盈利预期进行更现实的评估。长期来看，大型科技公司仍然具有战略意义，因为它们拥有强大的资产负债表、积极的现金流和较大的护城河。大型科技公司（如大型科技七巨头）在不确定时期具有吸引力，因为它们拥有强大的资产负债表、积极的现金流和较大的护城河。散户投资者开始投资大型科技公司，因为他们相信这些公司的品牌，并且这些公司有潜力度过经济环境的挑战。长期来看，将制造业回迁到美国可能对美国经济产生积极影响，但短期内会带来额外的痛苦。通货膨胀压力可能会促使政府重新考虑关税政策。
Reva Goujon: 美中贸易战中，双方都认为对方经济实力较弱，并期待对方先让步。中国可能利用美国库存减少的情况来促成谈判，但谈判结果可能有限。中国希望与美国进行更广泛的谈判，包括增加对中国商品的采购，但这可能性较低。除了关税之外，科技管制升级和中国采取的报复措施也给跨国公司，特别是科技公司带来了挑战。美国政府未来可能进一步加强对尖端技术的出口管制。中国可能采取报复措施，例如暂停美国公司在中国的知识产权，这将对全球科技公司产生影响。中国可能利用其反垄断机构来阻止与美国国家安全相关的并购交易。
Dave Lee: 特朗普的关税政策可能对美国的AI发展产生负面影响，迫使美国AI产业按照中国的条件竞争。关税导致成本上升，削弱了美国AI公司在计算能力方面的优势。关税导致成本上升，可能迫使美国AI初创公司采取更节俭的策略。大型科技公司在数据中心建设方面的巨额投资将受到关税的影响，其投资回报率可能降低。大型科技公司的核心业务盈利能力可能因关税而下降，从而影响其投资能力。
David Warwick: 科技公司已经为关税做好了准备，但关税的规模和影响超出了预期。目前对科技公司来说，在调整供应链方面，最好的策略是“等待时机”，因为形势变化很快。在美国建立iPhone的生产线需要时间，不仅仅是搬迁工厂，还需要建立完整的供应链生态系统。在调整供应链策略时，需要考虑短期、中期和长期的因素，因为政府政策可能发生变化。COVID-19疫情促使供应链公司更加重视供应链的韧性，并采取措施进行多元化。科技公司会根据自身情况，在短期内采取措施来减少关税的影响，例如将生产转移到其他国家。科技公司需要制定长期战略，以应对关税带来的长期影响，并考虑“关税友好型国家”的因素。许多科技公司正在讨论在美国进行更多生产的可能性，但需要考虑资本成本和时间安排等因素。在美国进行生产需要考虑整个供应链的复杂性，包括原材料和零部件的来源。
Ben Lerer: Lerer Hippeau 持续保持投资策略的一贯性和纪律性，这有助于他们在当前不确定环境中成功募集资金。硅谷银行危机促使风险投资公司更加关注早期公司财务的稳健性，减少资金的过度燃烧。人工智能技术正在各个行业中得到应用，并提高了效率。人工智能技术快速发展，其未来发展方向和价值分配尚不明确。关税对消费品公司（例如Bauble Bar）的影响，取决于公司应对关税的准备情况。目前市场环境的不确定性，使得企业在应对关税方面难以制定长期规划。Lerer Hippeau 继续看好纽约的科技发展前景。
Olivia Carville: 一些针对大型科技公司的诉讼案件取得进展，可能突破《通信规范法》第230条的限制。社交媒体对儿童的影响已成为一个重大的公共卫生问题。
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