【浅聊一周】稳定币成美股新宠｜地缘冲突市场麻木｜大规模应用终于来了?
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大家好欢迎回到 Cryptoria 这里是用简单的语言带你了解纷繁复杂的加密世界我是 Vivian 我们刚才在聊的就是地缘政治这个事然后因为铁柱哥这个宏观有三周没有来跟我们来聊过

所以我想知道一下就是这三周里面有没有什么事情是我们忽略掉的尤其是在打仗之前我们聊了很多就是比较明确的上面一些宏观的事情但是打仗了以后的这个宏观事情我就看不出来了我就不知道有些什么点是我们需要去关注的然后铁柱哥就可以来 update 一下了

其实也没有当然对币权来说我觉得发生了很多事情对因为能明显感觉到最近一段时间大家聊的可能都不是什么山寨币也不是什么秘密了对吧大家都在聊币股这件事情都在聊 circle 的币下聊 circle 聊这个但本质上呢这个行业行情现在依然是一个垃圾事件对我觉得它没有什么

它的难度依然是很大的这个跟我们之前的

我记得反正是一个月之前可能聊到那个方向上我认为没有本质性的改变对 当然这个中间发生两件大事第一个就是美联储开会了对吧然后特朗普跟鲍威尔吵架了然后伊朗跟以色列又开始开打了所以我们发现我那天跟朋友有意思我说聊全球现在大家都处在一个打嘴炮的阶段看这个币圈也很有意思现在都是各种嘴撸很流行然后大家也不搞秘密了都是嘴撸

然後馬斯克先跟特朗普幹架然後吵架然後特朗普又跟鮑威爾吵架吵完架了以色列就開始打伊朗打完伊朗到最後出錢的都是避權的同志們是非常讓大家難受的這麼一點但是你說他根本現在改變了什麼東西嗎我認為不是但是

我先谈两个第一个就是说这个会议这个事我认为其实没有什么太多可聊的就是它没有脱离我们之前的讨论的环节就是说我认为它依然是一个模棱两可的这样一种发言包括鲍尔的这次发言你能明显地感觉到它没有增量信息几乎是没有增量信息的

最近的沃勒以前的老银派现在变成了一个非常哥的这么一个鸽派当然大家都在猜测就是说沃勒可能瞄着下一任的美联储主席去的所以要提前放出一些鸽派的信号给特朗普以便他在鲍威尔退职后

能够上任这个还是能够大家感觉得到的但是我的观点还是依然如此我并不认为这会动摇我之前的一些结论就是说我认为今年美联储依然会降息

只是说两次还是一次的问题而且我觉得大概率目前我的看法是没有变的就是我依然会把这个东西定义为两次的这种降息的概率这个两次指的是每次 50 个 BP 就是说它一次干 50 个每次 25 个 BP 如果说一次干 50 个那其实也是等效的就相当于它降了两次因为历史上很少说

江西一次就做了 50 个比例的这么一种做法对所以这是第一个这个美联储一直担心这个中期这个就现在的这个关税之后对整个通胀的影响包括对这些的冲击他同时也在谈说劳动力市场没有没有根本性的变化我觉得这个是属于美联储的乐观因为他的预测效率已经已经没有了我们可以这么认为就是现在

美联储的任何一次发言它其实都没有预测效应或者说它甚至不敢去赌说将来这个经济会衰退这件事情所以它只能去讲或者甚至是即便是说数据有些恶化它也会讲现在是稳定的这样一个状态这么一个

一个大概的发言的方向所以从他的立场我是能理解为什么他们要这么讲话这么发言因为他需要给一种中性的占中预测因为现在这个市场说实话是一个嘴炮的市场对就是币圈也在打嘴炮对吧 各种的

然后你说这个美股也好币圈也好基本上都是特朗普一句话的事对吧他今天发个脾气然后市场就跌对吧他心情好转一点然后市场就涨回来这是现在的一个情况所以你说你怎么做交易呢其实是比较难的对但是呢我们从大的宏观去市场我依然是认为

没有一个经济体在这样的反复的折腾下它还能够保持这么强劲的增长对就是我们无论是从这个消费也好还是从企业的投资也好我觉得都快到一个转折点了对就是说我至少认为到三季度九月份以后我觉得最大概率的降息可能是集中在九月份如果不是那可能也是在四季度到明年的一季度肯定它都要做出这样的一个降息的举动了我觉得

特朗普不太会允许或者容忍鲍威尔等这么长时间鲍威尔承受的压力也很大所以我们这是说关于加息这件事第二个就是关于以色列和伊朗的打架的这件事情其实我不知道大家有印象没有上周的时候伊朗当时推特上普遍传了一张图伊朗的官方说过了今晚要搞一件大事情对吧怎么样一百年大家都记住的事情

然后过了第二天呢我当天我还在跟另外一个朋友聊我说这个事你就看看就可以了对就打嘴炮是这个时代最重要的一个特点因为实际上就是这样就是只能打打嘴炮了对因为一个是从这个地缘上来说伊朗以色列并不是接壤的也就是说你除非派地面部队

第二个呢伊朗其实一定是没有核武器的所以他这种放狠话意义不大只是说但是呢对市场的影响很大大家不知道的情况下你会影响很大光光就把你的钱包给偷袭了对吧但是呢第二天屁事没有所以这个事我其实很难讲我就是说包括美国也是你看这个

现在发明的新词嘛 TECO 嘛这是特朗普的这个永远都是两周之后对吧所以这就是我之前前一天还发了个推特推特浏览量还挺大的我说这是特朗普的烂尾哲学这个不是一种讽刺啊我想讲他这种烂尾哲学其实也想借着这个渠道讲一下不是一种讽刺其实我有点褒奖的意思就所谓的烂尾呢就本质上他不是说我一定要把这事搞坏对在他的视角里面他不是把这个事情搞坏而是

他一定要制造出一个事情出来因为凭空制造出这个事情成为他的谈判筹码如果说真的打我觉得概率也比较低因为有的事就是这样第一次说你要打然后你不打第二次你说脱篮又不打到最后基本上这些都是为烂尾的毫不理解的

对于这种风险事实上或者说地缘的这种冲突就是说目前来看我觉得伊朗几乎是没有还手之力的而且客观来说这次以色列的进攻也好包括打击也好是非常精准而且迅猛的所以其实我客观的认为我觉得就是一个单边的这样一种霸凌行为我们从一个正义的角度来说这是一个单边的霸凌行为对伊朗来说

甚至可能很有一部分人对吧这个我们讲一句对吧对这个哈梅尼他其实也是有意见的所以从这点上来说我自己到底对这件事情我没有太大的说

觉得需要把它提到一个很高的重量级材料也就是说我从中期的角度或者中长期的角度但是短期确实是你比如说对石油的价格对吧对这些你要是做商品期货的可能对你确实是会有这样一些影响对但是你说影响了通胀来说我认为倒不至于因为

通胀的本身来说它是一种如果是一种商品加油的这种取决于并不是说这些地缘打了地缘打到最后是一种情绪上的涨价就不是说你打了以后这个石油就没了就石油的供应还是充足的对不会影响你石油的供应就石油的供给大于需求的目前的这种现状还是存在的还是持续的

只是说因为你打了以后大家有某种担忧导致了情绪上的这样一种溢价出来所以这是现在的一个根本因为战争有的时候打的是一种情绪打的是一种面子它有的时候不是打的一种我再说直白一点即便今天伊朗跟以色列跟美国光光一同打但是石油贸易该做错该赚钱赚钱该打打这是现在全球的一个现状你看中美之间也是这样

咱们该打还是打该喷还是喷你该赚的钱一点一分都不上不想少赚现在这个行业的我说的全球都是这么一个状态大家其实你比如说包括中美之间也是这样包括以色列和伊朗也是这样当然在中东它的情形更复杂一些因为它有宗教有神权的这样一些影响它对民众的洗脑的过程也会更加的极端化一些

但是它颠破不了一个朴素的真理就是当大家都没有钱都很贫穷的时候或者说都很捉襟见肘的时候这个理性就会回来的对就是它不会走上极端该赚的钱还是会赚的对所以这就是我的一些看法吧我觉得不一定对啊就是这个东西要边走边看

但至少目前我是这么看的但是说你说有没有一天突然这个特朗普突然发疯或者说这个伊朗突然去搞个大事情有没有这种概率有但是这种概率呢目前我并不认为它很大因为都没有实力的时候就是

这个社会永远都是这样你会看到无论是美国也好就是这个外强中干中国的这个词汇确实博大精深对吧你说越是放的狠话放的特别牛的基本上到最后就跟特朗普一样就狠话放的什么加 200%300%到最后你不都是结局都是一样的吗对吧都是一样的对就是

甚至我都觉得这个世界都开始特朗普化了大家都开始退牛都开始放股花但实际上自己又拿不来东西这就是目前的一种现状不过我觉得这个倒是也和我最近看因为我最近会偶尔看一下币圈的一些价格虽然我已经不打开各种 APP 非常久了但是始终我的屏幕上面还是会显示一下比特币的价格什么的价格我倒是

最开始是在跟智阳聊嘛然后我就说智阳不是做空小王子被我们封了我说赶快你是不是要去做空了然后他一直都在说打仗了是不是要去做空了什么的但是看了一下市场那个波动就

还是那么横盘的一个波动就很无聊就是 Coral 要说我就觉得很无聊的一个一段时间然后我那会儿就其实就有一个很大疑问就是好像地缘政治也好还有我们之前聊的前半年给出来的不管是大美不管是一些大美利法案啊还有天才法案啊这些利好好像都完了就是所有的这些

未来后续的一些波动好像就还是没有脱离到我们之前聊过的所有那些东西所以这会儿就给了我一个特别大的问号就是这个世界到目前为止已经混乱成这个样子但是好像并没有影响到金融市场的任何的一些影响

因为中东战争开始打了以后我就去看石油的价格我反而觉得石油价格相对就是涨了一丢丢但是还是相对是比较稳定的相比于之前几次中东战争以后那个石油这次石油价格涨的就几乎可以说是没有任何的影响所以这个才是我今天说我说我今天特别想跟你我之前约你来聊这期节目我说我特别想聊聊我说这次战争怎么了

打到好像更多的就只是对于地缘政治上面在地的那些群众的一个物理伤害但是真的说影响到金融市场或者说影响到整个全球的一个经济状况好像又没有又不像之前的中东战争一样的这种杀伤范围那么广的感觉对太令人失望了他们这一点表演效果没有了

对 是这样 因为其实我们这个事我们可以盘一下你说呢 我们先从大的几个层面首先说你说全球的经济你说到崩溃的阶段了吗 也没有对吧 你说大衰退 没有但是你说好吗 谈不上 就是疲软这是我们说的第一个 全球的大环境都是疲软美国也是如此 对吧 它肯定也是疲软的 只不过是第二个就是我们从大的流动性来讲没有新增的流动性

对吧就是还是那个鬼样子对吧还是依然是如此但你说从第三个我们说从另外一个层面就是我们一个讲的这个基本面第三个就是什么呢就从政策角度那币圈这个好的利好的政策从初应该说从去年特朗普上台之前到到现在为止一直在出台一些利好的政策

所以说政策好 经济差 流动性差然后呢 偶尔还打一打地缘政治所以你到最后导致的结果是什么呢导致的结果就是大家对这个市场就是麻了

我觉得现在的市场你让我总结一个词就是麻了 彻底的麻了大家就是躺平也好 半躺平也好就是说包括之前有个朋友问我为什么比特币的光光涨然后以太坊什么的怎么都不涨我说道理很简单的因为假设你有一万块钱 这市场有一万块钱这一万块钱冲到这个市场的时候然后就这么一万块钱没有新增的那么请问你会买龙一还是买龙二龙三龙四呢

这个道理很简单大家一定会先去买龙一 OK 那你龙一买完之后呢那你剩下的钱对吧你秘密分一点这分点这分一点然后你就发现没钱了

所以这就是说我一直比较重视流动性的这样一个研究就是这个原因因为你说到底你无论讲什么讲政策也好讲什么利好也好都没用大家没钱你到时候都是用真金白银去砸的你没有钱就没有风险偏好你没有风险偏好你就不会有持仓的动作你不会有买入的这个动作那你这个市场可不得趴着吗对吧然后等这个地缘再给你打打嘴炮然后你害怕然后从你兜里再掏点钱

对吧你眼睁睁的看着你的本金一点也在流失所以这个就是比较难受的一点就是这个市场所以就是从好久之前我基本上就没有在做任何的交易了基本上都是就是在上一波大概就是有一波我不知道你记得跌到 7 万多就是比特币对吧有今年有波跌到 7 万多的时候我大概抄了一波底从此以后再也没有动作了到现在为止我几乎没有其他的任何动作

那铁石哥你怎么看 b 股呢你有买色扣的股吗我没有买因为太忙了我也没有时间去搞这个事情对所以我没有买色扣的这个股 b 股这个事呢

哎呀 反正在深圳我不知道你们在泰国的感受明显不明显我大概我在深圳哎呀 我最近好累就是因为这个原因因为好多传统金融机构的我多少认识然后大家知道我对这块有研究啊打电话问这个兄弟啊我今天手头上有个场子能不能给 RWE 一下这个我说你做什么的 做纺织的做纺织的好溜对对对 然后第二天又来说这个兄弟这个

我們做房地產的你看我這房地產我這有現金流的我都是租出去的對吧你能不能 RWE 我們這樣來包裝一下上美股對吧就是這個我不知道你們在國外的一種感受反正在深圳的感受是很明顯的就是戀上冷得一塌糊塗但是戀下現實世界熱得我覺得熱得無與倫比我今天

反正是每天都接到这个稳定币咱们能不能搞搞不搞搞一个稳定币发个稳定币这个事儿涨不涨这个香港都起来了这巨大的伟大的事件对吧就是我不知道怎么说就是我看到他们的这个狂热我觉得哎呀这个不知道怎么评价币圈等的那个时代终于要来了是吧但是当他

当他来的时候我有点这个茫然失措我也不知道怎么跟他们回复也不知道怎么跟他聊我说要不你再想想要不你再看看对吧这个我说对吧你这个事我也不好给建议我说这个对吧所以其实就是反映了现在一个现状这个现状是什么呢这里面很有意思你会发现美国人都在炒稳定币但是呢你发现在中国炒什么呢炒 RWA 对

对,太妙了其实我觉得这段时间我们非常密集的做了一部分的访问然后就是和一些大的一些生态链什么的除了像 Ethereum 这些

你会发现现在的币圈里面啊就这些大的项目 OG 没有死掉的那些项目坐在一堆钱上面然后但是他们不知道去做什么然后 RWA 就是他们最大的一个选项基本上所有的脸只要来跟我们聊的时候第一个反应就是啊我们现在转型了

我们现在转型了,我们都开始往 RWA 方向走了,我们是一条 focus 在 RWA 上面的一条区块链,基本上我们聊过的就是在上两个 cycle 就跟以太坊一起起来的那些大的链,我们聊下来基本上大家都往这方面转型,然后有的就是我不跟你们去抢这方面的东西,我去抢什么?我去抢那个

娱乐就是像什么足球俱乐部啊然后什么粉丝经济啊我去抢这一部分他说我们会把目光都集中在这一块上面所以我觉得美国这一块可能在资本市场上面大家都在做稳定币因为稳定币是个比较好比较好赚钱的一门生意

然后但是链上面的或者生态里面上面的这些项目还是也会看 RW 但我觉得他们看 RW 看的更多的就是什么债什么那些其实说白了最后还是一句话我要我这条链上面 TVL 我要流动性

但你这个是从那个链上的这个或者是区块链原生的角度是 native 的角度上去看但是像我接触的找到我的或者是辗转反侧各种角度找到我的其实都是一些我们说传统的过来的这反映了一个真实的问题就是什么呢就是这些垃圾资产开始那

对吧你懂的就是我其实我到最后说实话我接了很多电话以后我其实很想问他们一个问题就是你你爸真的是对吧你爸这个必须还当做一个对吧收割的一个场所了嘛你是个垃圾资产你放到什么上去呢他就是个垃圾资产他不会有本质的变化的对吧这个东西我觉得实际上是很多传统的说东东就是跟我讲 RWA 这种这个我很烦的一点就是就是

就是他们不理解这件事情他不只是想着说来割人对吧就是说其实你这什么纺织啊你什么做什么这些传统的玩意首先我都不说你能不能搞二 W 就这些东西基本上就是垃圾资产对吧那你凭啥呢对吧所以这反映出来那个问题就是说现在好资产越来越少了对这就是传统的一个情况对吧你这就映射到我们说这个

其实就回到你刚才提问的我的那个问题就是说我怎么看 B 股这个问题这个跟我的想法是一致的就是美股现在也是这样就是说好的标的越来越少了

所以就是你除了一些 AI 的这一波新兴的这些对吧还有一些红利股那其实是虽然美股市场这么大但是实际上你能去做的比较少了而且你能够去炒作有叙事的也确实比较少因为 AI 这一波已经炒的差不多了对吧你还能炒啥呢然后突然来那个 Circle 大家开始光光一通幻想一通的这个这个给他一些这种溢价出来就是这样一个原因啊你看这个你什么我前面看了我不知道

大概有印象就是公司不是有一个公司不是买那个苏拉那吗那家公司光光股票也是在涨了对吧就是所以就是这个东西其实反映了一个很很现实的问题就这个资金已经没有什么可炒的了就是这是第一个第二个呢就是币股我觉得是本质上是一种变现手段你不管是 C 一城的这个这个波长也好还是怎么样也好

他需要一个更大的流动性渠道去给他的这些资产进行变现币圈现在眼瞅着这个变现的这种通道除了币安而法等等这样一些你发币这些那其他的你很难了对所以就是其实开始有一些要包装去在这个美股市场进行变现我觉得这是我的一个直观的看法

所以我认为就是如果没有这些东西的话在美股的市场你怎么上去的一定会怎么下来对就是这个是无数次都被验证过了我并不认为一个股票它能够永恒不断的涨它没有跌的情况你像前一阵这个这个喇布布对吧这个泡马特不最近光光往下跌吗对吧一样的道理对我觉得这个不会有本质的差别

因为我们在这个行业待这么久实话实说很多资产都是垃圾资产或者说它没有任何实质性的意义对吧所以

它的情绪炒作可能会更加严重一些所以当然除了稳定币稳定币当然多少还是有真实的用途的这个我们对我是没看过的对首先那个稳定币的 circle 这次拉到 240 昨天晚上我还是比较没有想到的对这个我觉得非常直观的让我感受到了美股市场和

币圈市场的整个逻辑以及整个购买力的

完全的不同就今天有人算过说 circle 这个价格是把未来三年的它的规模的增长比如说规模加一个零然后美股的就是利息利率比现在稍降的这样一个这么大的成长空间都已经算进去了同时可能叠加了部分不太理性的情绪在里面能够推到的这个价格因为

因为光是拉到 400 亿也就是大概 200 块的这个价格已经是我们对于他在下一轮也就是说可能比如说两三年之后他真正说他的营收做到那个程度的时候的那个是值得预计了可是他在这几天的时候已经把我们对于两三年后的那个预计给算进去了同时还叠加了一部分就是更有想象力的这种计算方式

虽然说在大的股票市场不论是美股 A 股从当年的什么阿里开始然后这种高估值一直都是一个传统但是在币圈显然大家已经失去了对这种东西的这种估值方式这种估值方式在 2020 年对 AAVE 这样的 define 之下的时候是出现过这么高的估值包括上一轮

好吧其实就是去年对去年的山寨可能还部分拥有这样的估值但是我认为是最近大家这么长时间来被山寨的期待失望期待失望的循环当中我们习惯了对于山寨的不那么狂热和乐观的估值那这轮的山寨季就明显的出现在美股和港股还包括那个

日本股市对就是我觉得您那些就搞 RWA 的兄弟你赶快让他去学一下这种各种什么日本微策略之类的先去搞点比特币储备

对然后据说我从推特上有看到据说国内的这些公司也在跑步进场去买入比特币他们买的对还是不对什么位置这个我无法评价因为这个每个人有不同的想法对但是显然这次的山寨季它发生在股票市场而同时就是这种股票市场他们这种财大气粗钱多格局大的这种这种

做法是非常明显的这是我希望就是在未来的估值里把所有上了美股和被上市公司买了就是被动上了美股的这些标的的估值上我觉得都可以向美股靠拢一下像美股市场的习惯和各地的其他国家对就是缺乏人带着对币圈的想象和对于这个

标的的狂热其实是就是注意力在这里它未必是怎么样就是非常理性的去算的但它有一种狂热就是我们可以把它当就它也是一种新鲜事物的对于就是原有的市场就原有的这些只能交易股票不能交易 crypto 的这些市场的

这种新的固执冲击所带来的这种东西因为我们看到那个 S-BET 什么真的是涨得非常的疯狂 Circle 也能这么疯狂我还是稍有点吃惊但是我跟做美股的朋友们聊了之后我发现其实并不意外我说的直接一点有种你把它放到港股甚至放到我们对吧它可能会更疯狂

因为实在是热点太热了对就是你想总统在那边就是他们的那个国家总统的就国家会议整天在讲这个事就相当于是人家的这个基本国策是吧然后国家扶持然后未来的大产业想象力就是市场定调的潜力不是有

高盛量的机构在定调的是由这个国家开会的时候出的这个文件上在定调的所以说将来有两万亿的规模的怎么样或者是多大的规模就是在这样的情况下首先我认为稳定币的圈内的这些标的相对于圈外的这些大的机构

可能还有很高倍率成长的东西出来但是从规模上已经不够看了就是稳定币的这一轮这一轮也就是未来几年应该都是国外的 GP 这么在做主战场无论是 B2B 的转账还是 CE 之间的转账对都是看圈外的怎么玩就技术已经不是关键了现在就是一个商业的那个

好就是请大家热烈庆祝我们所心心念念的 Math Adoption 终于出现了你们高兴吗对我在节目里面讲 Math Adoption 讲了好久我觉得从我做节目第十几期开始就开始讲但是真到今天这个 moment 我又觉得因为我们前两天在跟我们 mentor 开会就聊起 Circle 这个股票他已经开始看空了

然后他就说很多人都会觉得就是 circle 嘛就基本上完全就是 coinbase 有的那 coinbase 已经被放进 S&P500 了那 coinbase 的股价往上层层的涨其实并不是散户们真的对他有这个信念感在涨的那其实也是因为他在了那个标的里面他是必须要被其他的那些大的基金要去购买的所以他的股票是这么涨所以他就说

他开始看通 Circle 然后我们昨天和另外一个做稳定币的一家公司跟 M0 我们跟他们做了一个访问然后他放在那儿圆话说我并不看好 Circle 相反于 Circle 我更看好 Tether 然后我说为什么他说 Circle 的推动完全是 regulation 推就是完全是由政策去推动的所以它是没有任何品牌的忠诚度可言的而对于 Tether 是不一样的 Tether

Tether 是他有非常强的品牌忠诚度的,所以他认为,他说但是 Soko 跟 Tether 他们背后,大家的金主爸爸不一样,大家拼爹拼的是不一样的爹,两个都会是一个比较赚钱的一个生意,但是就从对哪个的好感更好的话,人家更看好 Tether,这个是我跟志阳完全没有想到的,我一直觉得 Tether 是更,就是你知道就是在美国或者其他一些市场,Tether 可能是更不被认可的,

但是好像这个是我们的误解我觉得对就是大家都比圈内人一顿分析猛如虎嘛最后就是股市教你价格教你做人嘛你看连木头姐这样的就是一下子激进大胆看多未来就是为梦想窒息各种大手笔买单都卖费了 160 就说明那个价格已经是我觉得是

不那么变态的机构呢算出来的上限就连木头都卖飞了这木头是一个什么样大家都懂的就是在在那个美股基金里面也不算特别小吧然后那个对币圈也是唱多好多年就是非常疯狂的一个吹鼓手都卖飞了所以我觉得卖飞是正常的就这个这个事它不是那个什么但确实圈内的思维就是被美股教做人了谁更有钱谁更有能力去买

谁有定价权吗这个问题很简单嘛你认为不值这个钱你卖给我就完事了嘛对就是最终交易还是筹码说话钱说话所以就是上涨就是谁有钱谁说话对本质上 circle 还是一个小盘股对它不算一个大盘股还是一个小盘股所以其实还是一个炒作情绪为主了对小盘股的特点就是如此啊就大家肯定会有一批在 A 股叫融资对吧那

那在美股也有这样的资金其实在炒作它对其实你给它包装了很多叙事嘛无论是这个所谓的两万亿还是未来的啥这个人家还有这种说法你这个还没有算它未来的一个支付结算的这个空间呢你要这么算得了对不对上万亿都不止对吧这个是一个故事怎么包装嘛对吧都是一种故事对其实你就说稳定币这本身这个事儿说实话我认为它就是一个监管红利

你说这个技术本身有什么难度吗一点难度没有稳定币这个技术完全没难度它本身说实话可能是币圈最简单的这样一个业务但是它恰恰又是币类最高的这么一个业务泰达的赚钱效率或者是赚钱的这种渠道比 Circle 都多了无论是它的借贷也好还是它的储备也好这个都会比 Circle 更加的赚钱一些

对吧所以这也导致了说他赚钱的不是有传闻他跟 GP Morgan 或者是这样一些大银行也在考虑推出满足美国合规的这样一些这种稳定币对所以其实 SOKO 我觉得你就说他这种监管的套利的时间窗口期也并不会太长

对就是这些更大的资本进来以后更大的机构进来以后因为大家都可以去发你能发合规的凭什么我不能发对吧我的场景比你更多我什么美国银行摩根大通一发我的场景不比你丰富吗对吧我的支付渠道不比你足吗

但为什么不是我对吧我为什么不能干他肯定是可以干的所以只要有第二个出来或者说有这样的风向出来我觉得 Circle 的价格价值就会大大降低因为目前你从合规的角度来说确实他只有他一个就在美国市场对吧他有上市了所以你能炒作的标题也只有他对而且他画的饼有特别大画的这个想象空间又很大所以而且他又是个小房子炒作他很成章对所以

是这个角度吧你是刚才说的那个对我我非常同意那个铁猪哥的观点就是稳定币不再是一个就是你就是人物我有的一个东西 soko 的确就是占了先机

然后后面对有场景的有场景然后有背书的有背书然后有渠道的有渠道就是有大资金这个往来的有大资金往来就是个显神通它已经跟技术确实没有任何关系就是市场之战然后看外面怎么走对

就確實可以期待一下對各種巨頭之戰全部都捲進來了而且很難說你說將來美國的核規穩定比一定是 USDC 佔據大頭嗎這個事我感覺 Circle 本身他自己都不敢打這個保票對吧如果真的是美國的這些大銀行大機構開始發力他們這種長期有豐富說真的是 OA 去幹這件事情

路斯选手有违格制对吧这个市场到底谁能占取也不好说但是泰达的这个优势我认为跟 Circle 还真不一样

他就是恰恰是因为他的不合规他的优势才格外的大他一旦合规了泰达就没有优势了对他就他就没有价值了或者说他的价值就不那么明显因为理论上来说泰达这种比就是你其实是他满足了大量的这种灰色的对吧被美国制裁的这些非美国家的这样一些需求

他理论上就是不能在美国合规就算他合规也不能是以太大的形式出现对吧他可能是周恩刚讲的可能我会另外一种形式因为像中东这些国家就比如说伊朗这种对吧这个伊朗人民

肯定是很喜欢泰达的非常欢迎泰达的这就是它最大的价值最大的魅力所在而且像昨天我们跟 M0 聊完以后的感觉是合规这个事情它可能不会说我就给某一个币种合规可能就是我给这个大产业合规给这个大产业因为稳定币嘛无非就是一个发行方一个是 distribution 就这两端嘛

其实作为政策制定者而言我只要归管住了这两端就好了那至于说发稳定币的是谁以及你发个什么样形式的稳定币这件事情其实不需要没有那么细的我只需要去归管住谁来发就可以了

像 M0 他们其实核心就是他们还说 Hyperliquid 也在跟他们合作说 Hyper 有未来会发一个 Ghyper 的一个稳定币然后还会有 Yield 然后我就说好的这真的是非常 native 非常 native 把 define 那一圈东西也都一起玩那不是自己也发了一个稳定币吗他们自己也有稳定币

对对对就是基于 M0 他们的那个平台做的嘛他们那个底层技术做的所以就就很可能未来的未来就是不同的不同的生态可能是基于就是我觉得我需要有一个稳定币做支撑这个稳定币可能不见得是 USDC 或 USDT 可以是他生态自己的这个也未可知对因为其实这个理论上我们从研究的角度来说稳定币到底是一个什么东西我前一阵还发了个推特跟他们探讨

就是这里面有一个误区啊大家会觉得说稳定币是一种货币

其实不是但是这个也不完全正确它是一种货币但是它不是基于现代的信用制度下的一种货币我甚至认为这是一种制度上倒退的一种货币它是古代时候的货物跟货物交换中间的那个贝壳对就是像金本位时代的那种货币就是你又储备了多少黄金然后你才能发多少钱就是这么一个逻辑的这样一种

一种货币就现代的信用货币它是一种负债它本质上是一种负债它是一种债务逻辑对吧但是你稳定币它本质上是一种抵押的资产逻辑你可以这么说它就是一种资产对吧它不是一种负债所以对一个资产而言就是说你谁都可以做对它不会影响但是负债这件事情其实是比较麻烦的

这个事儿其实还是挺有意思的就是包括最近我看宏观圈的一段探讨说它会不会影响货币成熟或者会不会影响整个的这个货币流通还是美元什么的其实都不影响对就是它其实本身上就是

我把它总结就是跟美元加了一个 API 对吧就是你可以把它理解成把美元给美元装了一个代际品让它跑得快一点对吧就是它这么一个东西它不是一个什么特别先进或者说特别高大上的这样一个东西就只是传统的圈子或者说强者种种会觉得这事挺厉害的好像是在个人都可以发货币我觉得其实不然这可能是他们的一种误解

因为昨天在做访问的时候我其实也问了因为我以前一直觉得稳定 B 跟 CBDC 他们两个应该是竞争关系或者就是两个东西就是只能取其一的

然后但是昨天聊完以后那边给了我一个观点是 CBDC 可能未来做的更是银行间的就是我们说的 wholesale 那一端的然后可能稳定币未来会做的就是 retail 这一边的所以两者其实他们并不是一个二者只能选其一的反而是一个相辅相成的就像你说可能就是给国家主权货币

可能 CBDC 以后未来就是每个主权国家他们都会做的一个东西稳定币可能就是给 CBDC 加了一个 API 然后能够让他在不同的应用场景里面去做一些更多的事情对我股东已经据说现在香港排队要稳定币排到的已经快 140 多家了正好

我这两天在约一个律师来聊一聊香港稳定币法案等等这些东西我就感觉这个香港稳定币法案好像跟我们想的跟我想象中的法案不太一样让我们去聊一聊到底那个法案到底归管了一些什么反正我觉得这个事情应该就在不久的将来可能未来大家都可以进入到稳定币的世界了

我有一個觀點是這樣子的就是在此之前是沒有一個政府背書的穩定幣的就是沒有一個上市穩定幣那在這個情況下它其實穩定幣

它有一个取信于全球人民的问题就是全球人民都愿意手里拿美元就你看各种什么奇奇怪怪的小国的什么赌饭交易黑帮交易它就会抬出一箱子美元来跟对方去交易我觉得稳定币在获得了一种背书之后它是可以成为这么一个东西的当然你说这种伊朗用不了那是另外一回事只要你不顶着伊朗国家的名头你偷偷摸摸搞点小的它是可以用得了的

这个就是刚才铁支哥说的 Tether 嘛我记得那会儿我们我跟 Gia 我们做过一期节目聊暗网的然后我们两个就去查数据都好玩了暗网有一段时间全用比特币交易然后当比特币结束了以后接下来的一段时间全是 USDT 全是 U 这就跟他铁支哥说的就是现在大家都在用 USDT 来做交易了我觉得可能未来很大一段时间也会是 USDT 的天下就是在

灰啊黑啊的这部分的交易上面对我说的还不是非法交易或者说会产交易这块我说的是一些比如说什么土耳其这种就是通胀非常严重的这些或者说银行服务或者说外汇服务非常不发达的这些国家里面

对就是他原来没有什么太多的选择但他就是需要搞什么走那个 Swift 的各种什么系列汇款这样的一些地方他们可以直接做做结算或者对他们下了班之后就可以把自己的钱换成这个数字美元或者是换成数字人民币也行吧对就是他可以把它换过来

这个在土耳其倒是遍地都是我上次去土耳其的时候遍地都是各种比特币的那种线下换汇的地方 everywhere

对我觉得这次他这样搞法就是有利于因为美国你国家政权出面背书这个事情他会就是进一步推动这个东西他的更广泛的去用吧然后香港我不知道具体法案写了什么但是我觉得如果香港想要做这个事情的话他也可以去这个里面抢一部分蛋糕本质上是对于小国的这个助币权的一个稀释吧就这块上还是会有一个发展

对 我觉得香港法案你可能要去好好聊一下因为据我所知香港的那个稳定病法案它归管的是 distribution 那一块它好像还是没有把发行的这一块放进去的但这个可能还是要去跟专业律师去聊一下

发行行情也有,但是你们可以细细聊一下。对,细聊一下,毕竟咱们都是学法理的。来来,Coro 赶快把行情讲一讲,讲一讲行情,虽然没啥好讲的,非常无聊的行情。

不是 我觉得我都快成一个就是复读机了你要不你就拿上上期的直接来就是跟上个礼拜没什么太大区别也没有太大区别 对但是唯一的一个好消息就是对 这个好消息并不是说一定会上涨而是说我们从就是短期周线上看它已经从就是基本上短期周线因为

之前还是处于比较上涨的价格挺高的位置短期之间从下面爬上来那就会形成一个基本上快要上传价格的这样一个位置然后在这个位置的时候就会出方向然后我的好消息就是震荡有可能快要结束了就是在这个地方因为现在的价格就现在我们录音的时候是周六晚上的价格是大概在

10.35 左右 10.35 刚才是 10.38 反正就是 10.3 几那 7 周均线已经爬到了 10.31 左右了所以它已经很快就要上穿价格那在这种情况下这就是一个比较明确的就是基本上都在这个地方开出方向就是又进入一个终于不用再继续震荡要么暴涨一波 要么暴跌一波的这么一个地方对 就是大家快要出头了

并没有他抱掌才叫熬出头抱爹他就叫心一轮的谷底抱爹就叫早死早超生吧就是总比现在这样强对然后呢

由于从链上来看,这个地方是比较微妙的,已经 BTC 禁令了两次大规模的聚金的获利了结,或者叫长期持有者卖出,或者叫大规模派发,都是一个意思,反正就是聚金们都出现了卖。

这个获利了结不是第一波了接到了第二波还第三波然后而且这种获利了结的规模已经出现了衰减也就是说在价格还是这么高的情况下他们能卖的已经就是卖车量已经开始衰减了那在这种情况下呢由于它不是一衰减就会下跌的它有可能会再出现一波或者两波

所以其实市面上是有很多人在等第三波的这个派发或者更多就是再来一波到两波的派发至少再来一波然后大家会我看普遍的观点是这个最后下面这一波价格可以到 12 万以上

或者更高一点的地方但我稍微保守一点我觉得随着派发的波数增多和规模的衰减就是最后一波出现的概率是逐渐减小的然后同时 BTC 出现了周线比较明显的上差真的走势这个意思就是说这个地方有可能还会再暴涨一下然后再跌下去但是也有可能不上涨就跌下去但是这个对就是有没有这个要看走出来才知道不太知道对

然后那个大家可以按照自己的风险偏好来设定自己的策略然后呢再来看这个就是如果真的下跌然后七周均线跌破的情况如果十字形的跌破呢又不再上涨的话就进入周线回调了

这种周线回调在历史上的几波的大的顶无论是这个小牛顶还是大牛顶进入这种 7 周的短期回调都意味着是一个比较可观的下跌最少的一次就是去年那个去年大震荡那波就是 ETF 通过之前那个大震荡那波从 7.4 万下跌到 4.9 万其他的就是走了更深的那种 4 年的比特币的大周期下跌

今年的周期就是对上了美股了相当于从二线交易所上到一线交易所它的周期是完全不同的然后我们就直接等待什么时候基金再把它买回来对然后我们再事后去判断它到底是一个所谓的周线的回调还是大周期的轮转就是就对因为现在的 BTC 和 ETH 都走出了非常

明显的这种华尔街操盘的这种形态跟过往都是完全不一样的非常规整然后就是从 6 月 16 号到我们录的 6 月 21 号这中间的这一周一共四个交易日有一天是不交易的然后净流入超过 10 亿但是从盘面上看却是从周一的高点开始就是 10.8 级一直在走下跌

也就是说这么多的买入其实它都没有在上涨这也是一种所谓的衰减或者怎么说吧对然后呢如果万一跌破呢就是实质跌破要在哪里呢就不是在这个位置而是现在 10.3 实质跌破在 10.03 也就是 10300 的那个左右的位置如果实质跌破它的下一个支撑在 9.3 左右因为在 9.3 和 9.6 之间曾经形成了一个比较

可观的换手就是里面有比较多的筹码堆积所以这种情况在技术上都是可以形成一个支撑的然后对 ET 以太坊的 ETF 呢就更明显了上一周就是前一周在 6 月 16 号的前一周它的那个每天流入几乎都是过亿的每天流入一两亿然后其中有一天是复制那本周非常明显衰减就是每天流入一两千万还有一天是复制

然后盘面也是跟随就是从之前那个高点 2800 左右然后对就是 2800 多一下你回到 2420 左右了然后这个就已经回落到了我认为的

我的就是判断指标的这个 2500 的日线支撑以下但是呢糟糕的是他现在这个宽幅震荡平台也还没有被跌破他的底在 2370 左右就如果这个地方跌破的话那他就跟比特币一样去走一个比较大的周线回调但是大家不要忘了下面还是有比较多的支撑的就是在 2000 以上的那个位置

其他的山寨就对整个伊太西是跟随回调了有一些都已经到了非常低的位置然后索拉纳的话就它又回到了 140 就是我之前跟 Vivi 说的就是它在 110 和 140 之间还是有一个比较厚的震荡区间对好好的那具体的反正行情就这样了大家我觉得大家也都习惯了

这近半年来都是这个样子就是还好我不炒币只能这么说一句话好啊那就感谢铁柱哥的时间以及 Core 的时间祝大家有美好的一周那我们就下期节目再见大家可以在小宇宙苹果 PodcastSpotify 荔枝 FM 喜马拉雅还有网易云音乐上找到我们那我们就下期节目再见咯拜拜

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