Shownotes Transcript
歡迎收聽東協細讀陪你輕鬆聊完一本書我是 EricThis is Jeremy 今天各位都還好嗎我們在公園記得有沒有聽到鳥鳴的聲音鳥叫聲音手機要充電如果沒有紙箱我們這裡很多
那個要跳樓記得不要壓到別人不會啦真的不會嗎我們在台中嘛台中就很會跳啊台中最近就對啊所以都沒有壓到人啊我們那個高手捏大家拋下去之前都會先看一下高手境界真沒想到在有生之年可以看到一個非常漂亮的這個長蝶圖啊因為沒有例外的都是蝶那個叫什麼大怒神對大怒神好像可以可以預期可是看到還是有點震驚的那種心情
因为我想这个也不用我们多说啦就是在清明年假嘛就是 4 月 7 号那天才是真正的清明节嘛对就是台股开市可是在开市之前路上行人遇断头大家都断头了好像 4 月 2 号发布的消息嘛
是實施吧在我們清明連假期間拿出那張表在白宮跟大家說就是我們的關稅要課 34%還是 32%32%還是 30%算了隨便啦就 30 幾啦就是比大家之前的預期都還要再更多然後
等到這個連假結束股市一開哇塞好不意外真的是好不意外但是又很震驚啊就是你要看就是每一家都是跌停欸我真的沒有看過每一家都跌停的綠宮催一當久了股市變了顏色你開心了吧對
哇好久好久外圍都會成包圍的窩對那那個今天要講的這本書就是投資最重要的事對對對我覺得很應景啦不然想起來我們這本書還沒講完還沒講完還有 15 16 17 181920 但是在這個時候講這個不知道有沒有人要停因為你想想看通常這種時候那種打電話叫你借錢的電話都會消失嗯
又是這種行情不會有人叫你出來融資貸款不是挺好的嗎對你現在講投資大概沒有人要理你結果我們現在講投資是很逆風的因為現在這個時間就不適合沒辦法做啊你看沒關係啊他沒有要教我們怎麼投資啊投資最重要的事嘛對啊可是我們講這種投資相關其實是不討喜的所以反過來說對聽到的聽眾有福啦有福阿福不要那麼難過嘛我心態很開心欸
好啦好啦你開心開心等一下我跳樓在先嘛對大拍賣在後啊是是是這個不曉得會持續多久啊對吧對啊以這個這個我川大統領的性格反覆無知無常可是我們年紀已經這麼大了啊然後呢你不覺得上一次遇到關稅戰這樣你快崩潰或者是遇到疫情你快崩潰才過幾年而已
你不要忘記其實台灣的開戶潮是疫情之後才開始的對所以其實很多人是沒有經歷過這一波的所以這就是你 Eric 割韭菜的時候到啦你有經歷過嗎我沒有經歷過啊你沒有經歷過你是那一波開戶潮也是那一波開戶潮對啊所以我也是第一次看但是你也難過過了吧而且不是我是難過過了可是我沒有看過這麼離譜的 1800 多家就是我第一次知道台股有這麼多公司就是因為這壟斷那一次就差不多了啦真的嗎那一次美股壟斷三次
就是美股是沒有漲跌幅限制你知道吧我知道所以那個熔斷是連美股都跌到就是跟你說強制停止交易不准再交易了 OK 可是這一次並沒有啊對啦這次我覺得他們性質可能也是有點不太一樣對好不過我們還是上一次是不知道天災還人禍這一次是人禍這是人禍可是上次的天災或人禍是不只一個人人為形天災這次就一個人而已對這次就一個人這次就咒師嘛對
好 那我們今天要講的是投資最重要的事的第 15 跟第 16 章那講什麼不重要 反正我們今天的重點就是紙箱要準備喔對 準備紙箱吧 開始這時候陣容就沒長了有啊 那個昨天
你知道昨天有反彈回來是在台家融眼對融眼我就卡我腰套這什麼地獄梗每次都這樣啦是嗎大碟很多人都會趁這個時候買融眼啊我想說可能會有人跳樓的又有這個新的需求出現好
大概還是講一下啦就是這一波的這個跌幅應該今天是第二天嘛然後其實還是有大概還是有 1600 多家是跌停的對那真的也不曉得大概會持續到什麼時候因為這個很顯然就是川普一人的決策導致的結果算是吧川普團隊
的結果但是川普宣布的所以說就是團隊可能提供他很多種方法但他的確選擇了這個最雨不驚人死不休的這一個就是直接向
不分敵我似的課取關稅這個算不分敵我了吧算對吧因為大家都 30 幾年年比較靠近青梅的台灣算青梅吧我個人很青啊台灣也算這個整個台灣也算青梅啊那都還是被課了這麼重的關稅嗯對都好像跟我們的一些人的預判大概原本是預判 10%到 25%就已經很猛了嗯對到 30 幾可是我其實對於這個關稅的連鎖效應其實是還
還不太清楚的也不用那麼急才知道沒差是嗎因為對的確是說他一定會實施對可是在那之前他也有說來找我談啊所以我們不會確定最後是不是真的 34 或 32%也有可能降到四幾%
對就是這個人他也有說這是談判的手段所以你要知道他要的結果是什麼說實在他要的結果到底有可能是什麼就是我過去 30 年你們已經從美國這邊賺太多的錢了我很不爽我要拿回來他說的這個是實情嗎對是實情對
你要了解過去自從 WTO 以來的世界貿易體系就是基本上就是全球其他國家都在仰賴美國人的消費而且大家希望美國人越浪費越好然後呢因為這個時候的美國已經是不是過去的金本位置或白銀本位置了嗎已經是美元本位置了也就是說只要美國印鈔票大家就可以去賺美元他就可以一直輸出美元
那如果你以全世界的貿易體系和總金來看呢其實美國這樣子一直下去你能想像一個人一直在花錢他都沒有賺很多錢他只用他的信用在維持印這些鈔票總是也許會有可能會有極限的一天但是這個東西就在於我們很難判別因為過去沒有任何一個最強的國家有這種實力所以你也不知道這個到底未來能不能一直維持下去可是我們可以知道是這種體系
大概每隔十年十幾年就會有一次金融危機那這每一次的金融危機不都是因為一開始景氣很熱開始印錢然後美國人錢花得很開心那久了之後就會怎樣利率很低嘛我得去借錢借錢來就再去投資再去買房產然後開始美國開始經濟開始泡沫形成形成之後會怎樣就是
就是大家緊縮啊恐慌就泡沫化嘛我們兩個有經過就是 08 年嘛那時候恐慌到是我們沒有談到什麼睡不睡公園欸那時候我們一畢業就是只能看到 22K 而已我們那種時間在那邊想說哎呀 龍眼啊 好可怕 好好笑在那邊開玩笑我們還有閒錢我們還有餘力在那邊開玩笑可是那時候 08 年那時候對我們七年級生而言那個印象應該是很深刻的坦白講因為那時候我就
不在台灣了所以其實我相對沒有這個就業的壓力 08 年到 14 年或 16 年 15 年之前那時候你對台灣的舉動感就是你有領個 28000 不錯了接下來就是你畢業後第一個會想說我要不要去中國工作
就是那一種整個在台灣的有一種你也知道台灣就業一定很差時代氣氛然後那時候你就覺得一定要吸進對對對這個我有感受到因為我退伍之後不能算退伍不是兵嘛 是替代役替代役結束之後我就去北京了對所以其實也算是在那一波裡面那這一次呢我覺得他一個人就直接戳破這泡沫
我也不知道泡沫什麼時候來但是我看到就是他可能以管理企業的角度在管理那個國家在企業裡面管理國家但負債那麼多 冗餘那麼多你怎麼做
龍人砍掉啊打消呆帳啊他現在做的不就是這兩件事情嗎只是他這個雷利風行就直接我們原本都在想說這一戰會講的嘛你要察覺你景氣所在為止我們剛講你要注意很多利率啊很多美債殖利率很多數據我們的景氣位置在哪裡這個人不管了這個人可能覺得在兩年那個泡沫化就會形成了會有金融危機了我今年就把這些呆帳全部打掉很激烈耶這就變成我提前把泡沫打破啊對
那他嘴巴講那些比如說你也知道這個人絕對不是什麼專業因為這根本就不是關稅因為他算你關稅的方法就是幹你從我這邊賺很多錢就代表說你從我這邊課很多關稅有一些其實就幹你沒有人對你課這關稅但不管怎樣你就是對我課很多關稅你就不爽我說你課了你就是課了他現在就是黑社會老大你從我這邊領走太多錢了而且你還白做你還沒有做事情我很不爽錢給我拿回來但是可以談可以談
你來跪就沒事 OK 所以已經有蠻多國家已經先跪了嘛我記得東南亞國家都跪了雖然說是跪啦但是你也不可否認你過去去從老大那邊拿很多錢回去花嘛這也是啦對啊現在只有中國好像要跟他硬幹到底啊然後今天川普不是還說什麼不降是不是在家無私對小孩吵架欸
可是這個小孩你已經看到了啊就一個人手上有槍啊對 他有槍他一個人所以如果說真的假設他真的玩真的就是以後中國的東西過去就是要課 120 幾對啊哇 就是我大天朝你大天朝這個有在怕嗎我今天好像看到就是微信朋友圈朋友在講就是反正央行也在說放心錢管夠學美國嗎 我再印就好了再印好像他一直準備要印鋼了
很想看看結果會是怎麼樣這個時候我們就是要既然我們都已經大致上以我們的方式去理解兩邊了接下來就是靠我們的價值觀或我們的意識形態去決定我們接下來要怎麼做我們的投資組合
不是我們剛剛講到幾顆嘛當然已經有一些人在想要逢低買進了嘛對啊只是逢低買進又要知道這個到底是到底多低現在到底是在哪裡現在是在山腰嗎這個低就是這一張要講的是位置了嗎對這裡是位置了嗎可是誰知道呢誰知道呢對誰知道呢那我就繼續說囉不要再按了啦可是他也沒有跟你講說他只跟你說你要察覺景氣所在的位置他沒有一個明確的方法告訴你
欸我們現在到景氣的那個週期了 OK 也許我們可以去拉以前的比如說年限圖你就可以看到股市其實有一個很明顯的震盪嘛對它就是上下上下可是一路往右上可是你這一次的不算是週期吧我個人認為是提早來臨的週期這怎麼說好我現在先跟各位講我是親妹的嗯
所以我認為他是提早打破了這個泡沫所以也就可以預見的是我認為在他之後不會有剛剛所說的那個泡沫就我先你假設有一個未來的泡沫就會在那裡等啊對原本我不確定啊可是現在他提早來臨的 OK 對
可是如果這樣子的話就是人為的就很難算是週期我覺得我剛剛跟你講的點是這一點就是週期應該是它是一個週期都是人為的啊不是週期當然是人為的綜合的綜合對就是你這樣操作我那樣操作我們在博弈之後的結果我們都是這樣一直為了自己的意義著想而不斷集體拱出來的最後的那個結果可是這一次的就是由他一個團隊決定
決定然後就這樣做你可以想像拜登政府不會這麼做啊對啊拜登政府會重蹈之前的覆轍對但是就是或者說我們想像中的一個美國總統這樣位置的人他們在處理事情的時候應該會瞻前顧後或者或者
怎麼說有一個成語叫做表面上相安文氏私底下已經暗淘洶湧了就是這樣子啊已經講完了現在是暗淘洶湧現在是明淘就是已經這個破罐破摔了因為以我現在觀點來看我去看拜登我反而會覺得他是罪魁禍首之一說說因為他印了非常非常多的鈔票你知道他剛當選的時候不是有一個 Biogbet 的法案
叫美國基礎建設請問四年過你有看到美國增加什麼基礎建設嗎無從驗證因為我一開始有在傳嘛美國的網路通訊美國衛星或者是什麼這個新聞我是知道的美國高鐵對可是具體具體而言實際上就是這些基礎建設在美國並沒有增加多少可是錢卻花了很多 OK 那就代表什麼
我個人認為就是會促使泡沫增加更多的原因之一好所以我們可以先簡單說就是你認為拜登政府在這四年間花了很多錢補貼很多東西然後製造一堆蠕園跟融資你如果中國起碼還真的蓋了一些高鐵吧所以他蓋到一些出口根本就沒人的鄉村對可是美國是連這個都看不到 OK 那錢都不知道去哪裡了對不知道去哪裡了然後就有一些會流到比如說 DI 嘛對對啊
然后有一些是拿去补贴我们之前有聊过这件事情就是补贴太多的钱去一些跟美国没什么关系的事情上面或者说你对你的确都去补贴失业的救济储蓄好了可是如果你一方面没有在提供工作机会让他们回去工作的话你对于这个国家只会造成通膨而且不能解决经济问题因为你工作机会没有增加让他们回去就业这个国家的生产力就没有实质的成长
那你繼續發一些什麼失業券啊或者是救濟金啊他們就是一直領政府的救濟金在生活然後你又怕他們餓到肚子你就會發給他各種糧食券失業券然後救濟金就是一直養蜜蟲對這也是有道理所以我覺得他現在做的事情也許不夠先進比如說一直要把製造業拉回去但是他一方面又打消貸贈我現在簡稱貸贈其實就是美國的負債因為過去四年負債增加非常多
他好像一年就要還掉不知道中就聯邦政府一年就要還掉將近一兆美金的利息一兆嗎還是一兆台幣
一兆台幣吧 一兆美金聽起來很巨大他國債我記得已經欠了二三十兆了就是拜登一直在借錢舉債光是還利息就還不完對 一年可能就要還就大家去查一下可能一兩兆台幣所以他才要砍那麼多人啊對 合理所以我會覺得這是提前反映未來會到的泡沫而且你這樣聽我這樣聽起來你說的這個泡沫不是之前的那種等級是感覺整個美國政府會有一個很巨大的就每一次其實都這麼巨大
只是每一次就是反正等於是像一個公司嘛我就破產重整啊可是美國政府如果是美國政府整個垮掉這個 08 年那也是幾乎就是其實美國政府每年都常常就被聯邦就被參議院眾議院常常卡預算然後最後也是發不出薪水啊對我意思是說他們本來久久就會有一次這種景氣循環的危機只是說那時候他慘跟現在一樣全球就會慘嗯那時候我們全球就是要過苦日子對
然後等到一兩年過了美國把那些債務處理完了然後整個社會又開始恢復了所以開始增加了才會波新的景氣循環開始產生那也可能那個時候會伴隨著新的科技或新的產業出現對啊那現在就是反正我預期到兩年會倒啦我現在不處理就不行了所以你的意思他就是週期的提早反應對
那我覺得這就是定義的問題就是講的是同一件事情我是覺得如果是硬幹上去的就不能算是週期嗯好不過因為就是定義問題而已
但是他就是顯示在比如說股票的上漲下跌那個線來說可能會是差不多的可是就是這麼猛暴式的斷裂啊就是你以前比方說如果是按照這樣的路線看你有時候跌啊就是跌比方說可能有幾家歡樂幾家愁欸 壟斷那時候就壟斷三次就是比這個還猛烈對 就是到這個陣仗見過就不會覺得會啦對台股而言真的是史上最大的跌幅啦對啊 因為
我們有漲跌幅限制嘛啊等於是整個台股都跌停板對啊就整個大盤跌停欸對啊就是很少看到 ETF 也跌停的嗯對齁合理就是所以全部都基本上就是大家都不玩了嘛嗯然後你也不知道這個不玩會不玩到什麼時候因為我所有聽到的人都說趕快趕快要賣趕快賣趕快賣快好可怕要逃了製作人員跑不了這是跌停的壞處啊就是腳麻
就是如果你沒有漲跌幅限制你都處理得掉對啊因為你有跌停限制嗯每個人都掛跌停沒有人要接就賣不掉對啊對啊就是大家都是可能是等開盤前就先掛著掛跌停價然後就現在趕快出嘛那我因為我已經經歷過一兩次了嗯就是不是景氣循環啦對我是說像疫情那一次的榮固當我就會覺得我現在回頭看就會覺得我這時候是不是準備要進場嗯
那你不一定是馬上就要進場是準備好對那你當時的部位呢就是我們現在來檢討你當時整個熔斷你之前有沒有先跑那個熔斷是沒有辦法因為我沒有預見到那個事情嘛對所以我在他熔斷的那一陣子我就是掛碟填全部跑喔 OK 對結果那一次的結果是直接 V 轉往上啊好幹他是直接 V 轉一路往上不回頭等你的對以往有什麼拉第二隻腳啊什麼有的沒有的沒有那一次就是直接一直一路 V 上去對
OK 對 那就是疫情期間大家在炒股的那時候所以那時候就完全是砍在阿呆鼓啊那也是因為經歷過那一次我就會覺得我這次一定要做好準備這時候才是機會來臨要抓準的時候那你所謂的做好準備是什麼比方說這次就不跑了 Dating 呢 你跑也跑不了啊你就做好準備而且過去的一年來除了就是 AI 這一波如果你沒有跟到等到上一次的
上次黃榮勳發表會之後就沒什麼基金了嘛其實過去半年來就一直都是嘴上上下下橫盤整理了這時候你就我那時候就有點擔心所以我手上已經有大概 10 幾 20%是保險金我不敢丟太多頂多投資一些比較小型投機的股票其他我就是我也不知道會漲還跌所以我覺得大部分都沒動那就只是持續定期定額
可是你像現在這麼一個跌法其實很明顯明顯什麼意思就是你要做的事情就變簡單了啦第一個就是觀察市場情緒嘛第二個就是如果你想抓反彈就挑大型股跟挑真額這樣就好了然後定期定額你可能就多買一點
這樣你就不會輸了其他跌就沒關係過兩年會再回來的你趁這個時候把像我砍的時候我會把一些小型的或者是體質沒有那麼好的先砍掉因為我看的是機會成本之後要彈也是台積電聯發可以先彈第一波所以你這時候砍那一些它其實反彈也是在第二波第三波才會彈的
那你起碼你這個機會成本你先移到台積電去當然如果你這個你本手頭現金夠雄厚你選擇都不要跑如果不夠雄厚就要像我說的你要把一些你本來就覺得你沒那麼有把握的股票賣掉即使他賠很多了但是你可以預見的是如果要反彈一定是談權值優先
我如果跌得很深你如果是政府你先買哪一支才能拉台股票大家知道對啊尤其是哪一支 2330 啊對啊啊你都知道他要怎麼做了你為什麼不先把錢騰出來對就趕快先去把你就只是想說啊我這一次已經付 50 付 40 了我才捨不得賣嗯那你就少了賺錢的機會 OK 對啊
那當然還是會捨不得嘛這個心理上就是投資做的還不夠多啦對啊沒錯好不好那我還是要講就是如果你真的是比方說手頭現金還是夠那你就你愛不賣就不賣隨便你然後再來是我覺得是如果你沒有借錢買啦主要是沒有融資買這個就如果你是借錢買的那當然力量別論喔那如果被端投我就不關我的事了對
我們不接錢買東西的開槓桿的這次如果美式股票在金融危機或景氣差的時候會掛掉都是槓桿開太大支對都被斷頭的可是這次很就是那個訊號很明顯就是川普的這個那個什麼關稅的這個事情就是如果你是開槓桿你應該是很警覺的沒有那是如果你開槓桿你會很警覺對啊我說如果你是開槓桿對但是有一堆小白是不管的就是他沒有在警覺的
對就開了槓桿也沒有在警覺那個就危險了在股票中不警覺就是在任何情況下都要察覺到市場的風險啊是對啊如果你不察覺風險就進去亂開槓嗯被割也是剛好而已吧也是我覺得雖然我沒有很警覺但我至少就是多多都覺得說反正我沒有借錢那就放在那裡他跌嘛就讓他跌嗯我現在狀態就是你就跌吧嗯
反正我至少我持有你嘛然後再來是現在的狀況聽起來不是一個不是那家公司不好就是好公司到現在也是會跌爛對好公司到現在也是跌爛那可是如果他是個好公司那這次過去之後他價值應該還是會回來對那你這個時候就有先進你就買吧對大概是這樣但是以後有人還是會說沒有這是可能會跌三年喔會一路往下喔你看會到八千你信不信怎麼
這種 你看過這種言論吧其實每次到這種 應該是有啦到恐慌時期的時候這種就是你抄底的時機了不是 有些人會說這個時候還不是底會有這種講法你怎麼知道現在是底現在 18000 你搞不好會跌到就沒有人知道是底啊對啊 搞不好會跌到 8000 喔這樣啊這種時候我就覺得說
好啦 这就是你的剧本嘛 你相信就好啦你要是觉得是这样 你就不要买嘛现在你也没办法空嘛 就是这个因为讲这种话 如果你想当先知那就是如果你判断了那你就去做你的啊对啊 你就不要买啊对啊或者是你知道哪里才抵那你等到抵的时候 all in 啊对啊就是我们大概只能说你自己判断这边的书要讲了嘛就是判断什么时候是周期嗯对啊 那这个应该也没有一个绝对啦要是有它的绝对只有三点
就是在这市场必然有长有短是靠腰他讲的听经一席话如听一席话如听三句话因为第二句第二句是什么这个景气的景气的循环啊会很大程度的影响投资人的绩效
第二句第二席話第三句話是他們的變化幅度難以預期特別是時機我知道就是你看喔全部的投資人都知道那個刀要砍下去了對可是為什麼會跌那麼深我怎麼知道因為超乎你的預期嘛對啊如果今天他公布出來只 10%市場不會跌啊
就預期之中的事情嘛現在就說幹嘛連我跪下來趴著舔你的你都給我 30 幾%那為什麼要跪呢石破貓都帶人去投資了對不對還是 30 幾%回來買 20 幾%欸日本是 20 幾%日本 26 喔 OK 傻眼對大家恐慌的是這個因為你這個本來以為你要拿那個小刀出來結果你就拿關刀出來有人叫他關稅帝君嘛哈哈哈哈哈哈
我覺得蠻有可能的啊對但是後來他又說我覺得接下來就可以去抓下引線在哪裡啊因為就是那刀舉起來了好可怕問題是我砍下去之前你可以跟我談對那個談是怎樣我覺得這其中就會又是可以上下震盪的地方所以
就是我們如果就我們講觀測這個週期其實就是要看他的反應那這個就很難說啊對啊所以剛剛那一點是那幾點是絕對的其他他都沒辦法保證那幾點誰不知道就是這個很多人不知道其實因為他知道的人會分兩派這書裡面有提到一個就是比較偏樂觀的他就說
可知派反過來就是不可知派可知派就是覺得我以前遇過這些情形了所以他很樂觀他知道以後可能會發生什麼事情所以他會做積極的投資第二種是在意風險的不可知派雖然我已經經過前面一樣的一回合了可是我永遠會察覺到會不會是有什麼我還沒想到的一路會往下跌的就是不可知派的吧非觀論者或者是我知道風險在哪所以他的投資組合會更保守他不
他不一定就會悲觀因為我如果知道風險在哪但我一看我票永遠是向右上的啊那我何必要做空因為做空的風險可能更大就在裡面提到的所以這三點講這兩派人可是這兩派人如果做到精手的都不會是韭菜大部分人都是韭菜為什麼因為他們連這三點都不知道
因為絕大多數的角色是他不了解這三點他會容易說什麼他很容易馬後跑這種人好多喔這種人很多啊那這種人你現在回想他們有可能知道這三點嗎我不確定我只是覺得他們嘴丘起碼他們在做的時候一定不知道因為知道了你怎麼會講這種話你每次看那個論壇我都覺得奇怪為什麼這會不會是機器人啊
就我早就跟你們說我想說你他媽誰啊就你早就說有怎麼樣對啊而且這個通常也都是就是事情發生之後才講的
你要是這麼準你怎麼沒有發財然後我覺得如何判斷那個東西反正就是一個如果你有辦法再多知道一點事情當然你就可以預判的稍微準一點可是這次的狀況是沒有人可以知道沒有人可以知道叫黑天鵝沒有人可以知道川普明天會說什麼所以這個才是一個最讓大家最恐怖
恐慌的的一個事情對因為這基本上細於他一個人的意志可是我們看我們已經觀察了這麼久了嘛對就等下我們也一樣聽君一席話如聽一席話我們怎麼判斷川普我們要預知川普會做什麼就是我們要先知道他的所作所為永遠會超出你預期靠北啊對啦你是沒錯啦但是就等於沒錯你可以做好準備啊怎麼準備
他教你了在市场极端的时候要保持警觉很简单我的想法就是他在做就是 4 年嘛对所以我们要看的是他如果语出惊人要么就是暴涨要么就暴跌所以我就是随时准备好现金那以我个人而言我永远不做空对你现在也很难做空金管会已经管制了你在涨的时候可以做空他是平盘以下不得做空对你也可以去买 50 反啊对吧好反正这个就我一直不太懂做空的方法所以我一直都没有做过
對 然後我覺得我是一個蠻蠻傻的投資人就是反正我就是看一看公司做什麼然後 欸 最近表現不錯教養不錯我就放著有的疊爛了有的就其實在大跌之前還可以然後我一直覺得說這些錢我再繼續賺應該會有吧所以所以就嗯好像就放著吧你只需要再加入一個變人就好了啦
就是你要判断他未来好不好就是觉得就觉得好像未来不会差到哪一句我意思是要一个具体的你是说稍微看一下他的前景怎样不然就会很容易等到你看到因为他现在很不错如果你只是按照所有的资料去看通常就是以反应
那這個已經反正買都買了來不及了就放著簡單來說就是都放著非常的無腦但是我覺得我反而因為這樣子我這次其實沒什麼感覺就是可能有些人已經下爛了因為我已經 25%的虧損然後我就覺得就這樣吧就是反正就放著然後你看看你還能跌多久這樣那如果實在是跌到再往下跌那如果還有現金我就再放進去放 0050 啊有啦會啦會啦會啦對
大概是這樣所以他講到整個景氣循環的第一點就是你要在市場極端的時候保持警覺所以現在就在市場極端的時候那怎樣去看怎樣去警覺呢你要警覺什麼就是要看你要了解周遭在發生什麼事情所以我們前面的 30 分鐘很大一部分就是在講說現在發生什麼事
可是现在这个事情也不太难警觉因为大家都已经这么的我所谓的警觉是说现在的股市跟美国经济以及政治是绑在一起的所以你必须要去察觉是他接下来可能会走哪一些剧本
比如说等到股市回稳就是川普做的事情大家都可以预测了但是现在不可以预测是什么反倒是比如说等到大家都跪之后好了你不知道中国会不会真的也 Key 效跟他继续杠下去所以如果中国跟他继续杠下去对台湾的股市也不会是好的效应我觉得短期来说震荡是一定会因为他变成是两头大象在对撞所以应该说我们预期美国本来就可能会想要看到这种事发生那
那這個時候如果另外他另外一頭大漢倒下來短期內對市場會造成什麼震盪就是我們去看的我們要去警覺的事情也許我們個人的立場會樂見這種事發生當然因為我們個人是我個人是對美國比較有信心的所以我認為那一頭大漢倒下來接下來市場周圍的人可以去分食可是短期而言也許市場的攻擊會跟不上會
或大概什麼其他我們未預期到的變化就不好說所以這個就是我們要警覺的那第三個就是要察覺到市場的熱度那我覺得過去一年的熱度是還好啦除了一直在風灰大以外可是這個時候就知道如果你是在做 AI 或者是那個 CPU 不是顯卡週期的如果你單一只論到那個顯卡或記憶體那邊那你就要去察覺到現在是不是過熱了
那時候過熱我們就可以想像上一次的那個發表會對發表完之後大家都不長了那是不是已經熱度快差不多了那如果在那時候退出不要再ㄍㄧㄥ你上禮拜是不是會逃過一波因為那不過是上個月的事情而已啊對啊也是不過這是馬後炮啦當然是馬後炮那個如果我說假設一個情況比如說川普明天就說喔
台灣是 good guyis a great guy 所以我們決定要減他 15%的關稅現在變 16%會不會就漲回來了台灣市場極有可能
而且是只影響台灣的你有可能會覺得川普投顧是不是在台灣一直偷買對啊就是如果他們說就是川普覺得談判覺得很 OK 直接對 覺得你很有誠意啊對你賺錢又繳回來勒對 OK OK OK 因為好像台積電跟大同是不是還是什麼的就是都要去美國設廠了大總之就是會到台積電是本來就會去嘛對啊
那就是去輸成去輸成就跪那關稅就降下來那可能就明天就熱了馬上就上去而且昨天就我們錄音的這前一天晚上好像美股就有就有一波反彈對可是後來說是假消息喔是喔那只是因為有一個報導出來說川普評估某些國家可以先如果你輸成的夠先豁免 90 天喔
然後延後沾關稅後來白宮出來否認然後又跌下去可是這還是有收一點點下影線但是我覺得他在怎樣的不可預測他如果沒有在下新的猛藥我們先假設他的關刀就這麼大囉如果市場預測他那個關聖帝君的刀就這麼大一根最後市場還是會趨於平穩
因為市場的暴漲暴跌永遠都是在因為他的不可確定性很高所以才有可能有這種情形那如果大家知道幹你隨便喊也是三四十趴他就會覺得疑反應
因為市場交易的最後那個價格都是情緒而且各國好像也會因應他的關稅在有一些對策嘛嗯比方說貨幣貶值啊大家也不用想那麼也不用那麼悲觀啊你看喔過去十年來有沒有就是你在看新聞你有沒有想過有一天台灣跟美國要簽什麼 FTA 嗯是不是有要傳這種事情對啊之前不是要加入什麼 CPTPP 對在這也是 TPP 好久了
大家不要相信那個基隆利為白癡你知道這個新聞嗎我記得那個 CPTPP 林佩祥啊我們沒有加入 CPTPP 怎麼跟美國談這個細節我是不知道的細節就是說這個泛太平洋夥伴貿易協定之前叫 TPP 是歐巴馬主導的到川普之後他就不加了所以改名叫 CPTPP 由日本主導
那为什么要加入一个没有美国的经济合作协议才能跟美国谈呢
這不是怪怪的嗎他沒在裡面是好我們回過頭來我們過去十幾年一直談說要簽台美 FTA 嗎你現在不用求了川普直接叫你過去談不然你以為 FTA 是什麼是什麼 FTA 就是 Free Trade Area 自由貿易對啊他要談的是什麼就兩邊開始降低關稅開始盡量開放自己的市場給對方啊他現在叫你過去幹嘛把產業移過去啊
最主要就是你關稅不能有啊你不能建立貿易壁壘啊現在談的不就是 FTA 的第一步你以前一直要跟美國談他都不理你現在有一個老大起來幹來找我談 FTA 喔
結果大家恐慌得要死是這樣理解的嗎?FTA 的第一步本來就是降低大家的貿易壁壘啊貿易壁壘就是關稅為第一步啊所以他的談法就是先建立起一個貿易壁壘然後降低關稅他的談法不是建立起一個貿易壁壘是因為你有貿易壁壘我美國賣車子到你台灣要課 30%的稅因為你在保護育龍啊他覺得不公平啊
這個我倒是想問一下就你所知的台灣對美國採取什麼樣的保護政策都是 30%嗎不一定每個產業不一樣那是什麼很多商品都課了不少的關稅嗎
因為要保護一些台灣比較弱勢可能被取代的產業那汽車業就很多或台灣很多相關的零組件也都有保護然後農業也有保護因為農民算是比較弱勢如果美國那些農業產品一進來他們那個都是飛機在灑農藥的那個都規模經濟單位成本很低所以台灣就會保護他們還有一些什麼之前的美豬美牛嗎對啊
比如說像我們之前開放美牛被罵得要死對美豬美牛被罵得要死對其實你雖然已經開放了不過你如果以這個保守黨就是川普政府觀點來說還是不公平為什麼因為我們中央政府沒禁止
可是我們有規定要住民對 就設立類似其他的標柱或者是說在哪一些地方要零檢出不是有很多地方政府說要零檢出嗎這其實對美國來說你就是在實施實際上的貿易障礙算是一種商品歧視嗎就像歐洲也常常用很多理由對美國客觀稅他其實不是客觀稅他是設立貿易壁壘
比如說好 OK 我不對你這個商品課關稅但是你的這個產品沒有符合碳排標準我不課稅但你不能進來這是實際上的貿易壁壘結果上來看你就是進不來 FTA 就是要清除這些貿易障礙你現在不就是談判第一步是這樣理解的對啊可是他名義上是你賺我太多錢我很不爽 OK 可是他早上去談的是什麼
FTA 啊那你就你這幾天的這個資料搜尋啊就是台灣的各方人馬對於川普事件是抱持什麼樣的反應各方人馬比方說像目前的執政黨不是已經發影片了派人去談啊要大家安心嘛對啊五大什麼五大的什麼對策對啊
前面幾個都應該的最後一個我也覺得很重要叫禁止西產地什麼意思就是他們談這個美國這樣全部打有一個很大要素就是不要你西產地比方說我跑去加拿大生產或者我跑去墨西哥生產這種像過去從美國賺最多錢成長最多是越南對不對越南為什麼也被打這麼大力因為他們西產地因為中國人會從越南西產地
Made in China 透過越南出口到美國那美國人其實知道這件事情以前的拜登是睜一隻眼閉一隻眼或者是我看到哪裡漏水我賭哪裡但是現在的共和黨政府不是源頭就在那我怎麼不直接打他所以他全部剋剋了之後你還找我談所以越南的第一步除了就直接書城說 OK 我也降到零關稅第二步是說什麼他今天傳出來的新聞吧不過我先說最近的新聞都會震盪很多
我等我們講出來有可能只是傳聞或者是最後不實施了越南說他也會對中國的鋼鐵或者是相關的原物料產品再課關稅而且不只有中國韓國他也這麼做他就在對美國說我對他們也課稅了他們不會再從我這邊洗了就算洗我也拔他們一層皮我再交給你大哥我是你的人
所以他對每個國家都刻類似的程度的關稅是因為這樣嗎從政治上的觀點來看很多人的分析是說我打本很不合理很不合理是為了談判你來找我談我們就會談出一個合理的結果不合理就是要你選邊站你如果選我這邊站你就會來求我
所以你趕快來跟我越快越好那可是因為我們剛剛講的就是親美的國家本來就跟你很接近為什麼要課這麼多你為什麼要因為很多親美的國家他同時也在賺中國錢啊他要你連這種銀頭小利都不能賺可是台灣呢很多人透過台灣洗產地啊你不知道嗎我不知道很多人透過台灣洗產地啊你是說很多公司會用 made in 台灣的東西去中國進東西進來或在中國組裝跑來台灣然後再賣到美國去啊
所以所以那個第五點聲明就是說要對這種席產地的做法做一個徹底的清查 OK 美國政府連這個都也都是很清楚的他現在已經就是徹底要你選邊站了 OK 那你看這就顯示出兩個就前後任政府不一樣的形式作風拜登跟川普對你看以前我們那個希拉蕊老師有講到沒講到就提到像那個鴻海對不是
不是派了一個航母去打那個葉門的叛軍那過去四年來美軍有在那邊巡邏啊為什麼他就一直打一直在因為那個時候講人權嘛講照顧弱勢嘛那我們不能濫殺無辜嘛所以萬一鴻海那邊的叛軍葉門的叛軍又在攻擊過去的船隻美國政府只會說把他那個飛彈發射架打掉就好了現在是整個航母開過去那群叛軍就給我殲滅就對了
你剛沒有講完之前我以為是紅海是郭台銘派他們去的不是不是不是紅海那個埃及那個航道現在他們就知道我們會不會整個整鍋端走對所以就可以看出來這形勢中不一樣所以很多人搶的貴你看納坦雅護以色列就很明白他是在宣布關稅之前就已經對美國說零關稅所以最後 17%對
對他最合理的不一定好像菲律賓最低吧好像 10%而已真的?嗯菲律賓是怎麼樣?花是貴是不是?我猜他本來就是第一個他本來對美國就沒有課什麼關稅第二個是他沒有從美國那邊賺到什麼錢所以算不到
美國 欸 菲律賓沒有嗎他第一個算是貿易逆差啊所以菲律賓沒有從美國那邊賺到很多貿易逆差啊所以他們沒差所以那個公司一算下來幹就課不到什麼稅啊打你也不行啊就 10%對啊意思意思對啊 OK 啊以色列是從美國那邊賺到很多啊對
台灣也算吧我們是真的賺很多那些電子產品就是這樣子啦所以這次才會影響這麼深刻 OK 好啦我們其實也沒講到出什麼東西有啦我們把這精華講完啦我們最後要講一個好還有一個市場熱度評估指南
真的會給你評估你在景氣循環的哪一邊可是這只是一個二分法 OK 他會分成左右兩邊他是依照經濟現況經濟前景放款人資本市場資金數量貸款條件利率利差投資人資產持有人賣家市場基金近期表現資產價格預期報酬風險和投資人特徵對
如果偏向左邊的比如說市場現況很好經濟前景看好販款人很急進就是急著要借錢給你然後市場寬鬆利率很低嘛多借多借然後呢這個市場上投資人呢樂觀充滿希望買氣濃厚賣家少市場擁擠大家都一頭熱他會歸在左邊當大家都達到左邊這個條件你就要知道山頂要到了
插鞋頭理論這個時候你的荷包要看緊如果比如說金錢你看壞停滯那可能保守你很難借到錢大家就覺得悲觀啊無望啊在光望啊有東西就急著要脫手對就是你進場的時候不就現在嗎但是也有可能才第一天而已所以我們要注意的只剩下這個對這是剛開始對還是半身腰 未必一轉
以我的做法就是就拿那個不痛不癢的小錢先去買大盤對往下疊你還有錢可以買越買越開心投石問路對啊就不要至少你不會錯過對 OK 來看一下
那個現在胡同還有多少錢其實倒數店也是根據投資環境要改變策略啦對這個時候就是你會發現在景氣的週期循環上圖片看起來都差不多對可是你每次面臨到一次的景氣循環或景氣的崩跌每個人都在這個崩跌之前都會覺得這次不一樣了
但是是每一次好像形成的看起来的因素都不一样对但是结果跟过程都会是差不多的嗯所以你只要了解那个过程通常你这个时候开始试着投入嗯回过头来看都不会太糟糕我觉得其实有蛮多人也都是抱持这个想法吧就是他们也会觉得说最近应该是一个不错的进场时机但是也有很多人是觉得哇好可怕好可怕好可怕嗯
真的跌到那個位置你也不敢買啊如果我周遭人都會覺得可以準備接了可以準備接了嘛我也會丟可是我不會丟那麼多因為你覺得還沒到因為我會覺得當連我都覺得無望悲觀的時候市場上你看不到任何一個人是樂觀的了這時候才是你投入的時候所以如果你來你就跟我講這個我就覺得應該還會再跌
我今天來的時候講什麼我說如果你一來就講了剛剛那個大家可能都這樣想喔大家都想要接刀喔那市場可能還沒跌夠的確是我這幾天聽有些朋友除了那個說會跌到底的之外也是有人躍躍欲試的準備了現金準備要來那個當然那躍躍欲試的人都覺得啊 機器人還啊還是去好好的滾奴隸工作好了那就差不多可以買
有時候你聽古玩後面那個留言也可以知道當大家都要全職投資的時候你就要小心了啦好差不多了吧這個第 16 章下次啦我們這個也講第 16 章兩分鐘而已啊認識運氣所扮演的角色兩分鐘可以講完嗎他就只有講一點對最重要就是你做對的決策不一定會有好的結果
有很多人會賺錢但他做決策過程不一定是對的他可能就是賽道只是說他在告訴你說根據前一章而言當景氣在上升的過程中就是你隨便買都可以賺錢所以我們要投我們在做投資的時候我們要看的是那個你做決策的過程合不合理
他就是要告訴你這一點而已如果你只看到一個人成功你沒有去看他做決策或成功的過程是怎麼達到的可能是賽道的他就是賽道的這個賽道的是不能複製的所以運氣很重要你今天有可能去拉個屎或不小心打噴嚏按到買進你可能賺大錢這不是你的實力啊
對不對你有可能我幹嘛我做 10 年的研究小心翼翼什麼風險都考量到了你買下去幹就賠錢但沒關係你盡力了你要做的是說像國外常說的啦你一直重複驗證可以做的過程可以做的方法是可以賺錢的那就是可以重複實行他舉一個例子不是國外是日本書面舉到的就是你去做生意賺到 1000 萬美元跟你去買樂透賺 1000 萬美元
會計上是一樣的對但是實際上是不一樣的沒錯但我們可以追求的是樂透賺一票沒這個就是股票市場上的韭菜就是我們成功的肥料這一張就是講這個啦我們要認識運氣所扮演的角色也是就是說股牌前幾天也是很慌張啊聽得出來吧對對對那時候你就會覺得真的事情會很大條對
連川粉都在罵川普了對好那這樣也是雞滿臭丸臭丸兩張兩張因為書中講的東西其實也很觀念啦對很觀念啦所以就是剛好遇到這個大事順便講一下也是一個修身養性的時機對的話我們下次就把手尾掉好了對然後也希望大家在這波當中可以挺過去啦
你不融資就沒事啦不要這樣子欸不是有些人還是我在安慰那些人那個你是個位啊你啊對阿斷頭的就留得青山在不怕沒柴燒啦不要想不開對公園還是可以睡的好不好阿不然我們也有開民宿的朋友對對對還是要收錢啊要要要算便宜一點好以上感謝各位的收聽我是 EricThis is Jeremy 下次見掰掰
欸 今天這種行情居然還有長