We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
Barry Ritholtz — Make Fewer Errors, Make More Money (EP.261)
2025/3/27
Infinite Loops
B
Barry Ritholtz
知名投资策略师和媒体人物，现任里特尔茨财富管理公司董事长和首席投资官。
Barry Ritholtz: 我在书中强调，避免新手错误可以显著提高财务状况。通过避免非受迫性错误，即使是业余投资者也能在市场中获胜。这与网球比赛类似，业余选手获胜的关键在于减少失误，而不是追求高超技巧。在投资中，我们应该专注于避免错误，而不是试图预测市场走势。
我们拥有超过一个世纪的数据来证明这一点，但人性似乎对这些显而易见的信息和数据免疫。我们总是会陷入陷阱，认为这些规则适用于其他人，但不适用于自己。克服这种偏见需要自我反思和对自身局限性的认识。
我曾亲身经历过这种偏见，在观看尼克斯队的比赛时，我意识到自己对球队存在偏见，这让我反思自己是否在其他方面也存在类似的盲点。
为了帮助客户避免犯错，我们采取了积极主动的方式，在市场出现波动之前就与他们沟通，管理他们的预期，特别是当他们经历了良好的投资回报之后。我们向他们展示市场历史，帮助他们将市场下跌视为机会，而不是灾难。
对于那些没有足够资金寻求专业理财建议的年轻投资者，我建议他们构建一个多元化的低成本投资组合，并避免频繁交易。他们应该专注于长期投资，并利用复利的力量。
重要的是，要为市场波动做好情绪上的准备，并制定应对计划。将市场下跌视为机会，而不是损失。
Jim O'Shaughnessy: 我与Barry多年来一直向人们传达这些观点，但人性似乎很难改变。我们拥有大量数据来支持我们的观点，但人们仍然会犯同样的错误。
在市场处于极端状态时，人们更容易犯错。例如，在互联网泡沫时期，许多人认为实体公司已经过时，而在金融危机期间，许多人认为这次情况不同。
为了帮助客户避免这些错误，我们应该积极主动地与他们沟通，管理他们的预期，并帮助他们将市场下跌视为机会。
我们应该向客户展示市场历史，并帮助他们理解市场波动是正常的。我们应该鼓励他们将市场下跌视为买入机会，而不是恐慌性抛售。
对于那些没有足够资金寻求专业理财建议的年轻投资者，我建议他们阅读Barry的书，学习如何避免常见的投资错误。
Deep Dive
Barry Ritholtz discusses amateur investing strategies, drawing parallels with sports to highlight how avoiding mistakes can lead to success.
- Amateurs win by avoiding unforced errors, similar to sports.
- Compounding works if investors stay out of their own way.
- Finding the next big stock is not the key to winning in investing.
Shownotes Transcript