Mad Money w/ Jim Cramer 5/7/25
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是的，今晚我要告诉你一些重要的事情。我的疯狂方法。我相信，如果你愿意付出时间和精力，你可以在家做我做的一切。投资，特别是投资个股，经营你自己的投资组合，而不是把你的钱扔进某个买入并忘记的指数基金，这是我确信你们所有人自己都能做到的事情。

我一直强调作业，如果你加入CNBC投资俱乐部，我希望你为我的慈善信托股票做作业。在过去，我的规则是你每周每支股票需要一个小时。然而，如今，网上可以很容易地获得研究资料，所以我愿意把这个时间算作每周少于一个小时，对于一个拥有五支股票的投资组合来说，大约是每周几个小时。

如果你拥有10支股票，除非你属于俱乐部本身，并且你更容易减少你需要做的工作量，因为我们和你一起做。投资不仅仅是投资10多支股票。然后我开始担心，因为这可能很难，除非你全职管理资金。

当然，如果你没有时间或兴趣挑选股票，那么你最好把你的钱存入一个低成本的指数基金，该基金反映了标准普尔500指数。我喜欢那些。它们很好。我参与了一些。但如果你愿意付出努力，只要你自律并遵守规则，普通人就可以超越平均水平，我们不断地将这些规则作为CNBC投资俱乐部的一部分来强调。那么，你如何开始呢？这就是我们今晚要讨论的内容。就像我说的，这个节目是关于打破严格引用酒吧到我的疯狂的方法或方法。

我如何挑选股票？什么会上节目？我如何告诉你一些股票值得购买和下跌，而另一些则不值得？这些是人们不断问我的一些问题。今晚，你将得到部分答案。事实是，我有太多的方法，太多的挑选优秀股票的方法，不可能在一个节目中全部涵盖。

但我希望给你一些我的交易工具，足够让你开始自己像我一样挑选股票。记住，我希望你成为一名经理，一名优秀的资金经理，因为你可以专注于少量股票，而我必须关注几乎所有股票，特别是闪电轮。归根结底，这个节目是关于教育你，给你关于市场如何运作以及它如何帮助你赚钱的终极内部视角。

我来到这里不仅仅是为了像谚语中说的那样分发股票选择，如果你太懒得教他去全食超市买鱼，你就会给一个人鱼。我真正想做的是赋予你权力。这从我教你我用来挑选优秀股票并像专业人士一样投资它们的所有技巧开始。这些方法为我服务了40多年。这让我在之前的对冲基金的14年中，扣除费用后获得了24%的年回报率。不错。是市场的三倍。

这些技能使这个节目焕然一新，并指导我管理我自己的旅行信托。当然，你可以通过加入俱乐部来学习。现在让我们开始吧。识别潜在克莱默股票（我可能拥有但未必最终出现在节目中的股票）最简单的方法之一是关注每天都会发布的一个列表。它被称为新高列表。该杰出列表中的股票，最高中的最高，显然

显然有一些优势，尤其是在市场状况不佳的情况下，因为只有最好的股票才能在平均水平下降时达到新高。那么，当一只股票出现在新高列表中时，它告诉你什么？要么它是更广泛的牛市的一部分，因为它的行业正在火热，要么公司本身有一些严重的盈利或销售势头。

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听空头的话会让你错过历史上一些最伟大的反弹。当然，我并不是说你可以追逐任何达到新高的股票，因为它们会继续上涨。这将是最终的愚蠢行为。真正的波佐小丑行为。我的意思是，如果你想确定潜在的赢家，除非市场发生了令人震惊的巨大变化，这是由不断变化的利率，可能是政治环境造成的，那么一个好的起点，一个绝佳的起点，就是新高列表。强调开始。

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最大的警告是，当你购买从高点回落的股票时，确保它们回落并非出于正当理由。抛售需要与他们的业务无关。不要购买因为利率上涨而下跌的房屋建筑商，因为这确实会损害其业绩。但如果大型制药股因利率上升而受损，这与它们的盈利无关，所以也许值得购买。

确信你正在处理的是一只暂时受损的股票，而不是一只正在下跌、下跌、下跌的问题公司。你如何区分受损公司和受损股票？如果基本面没有改变，那么股票可能并没有失宠。它因机械原因、获利了结或市场普遍恐慌而回落。现在，股票比以往任何时候都更像商品一样进行交易。

商品，由超高杠杆基金、超高杠杆对冲基金交易，经常导致毫无意义的大规模抛售。因此，你会看到高质量的股票因与核心业务无关的原因而从高点回落。但是，如果基本面发生变化，并且使该股票在攀升至新高列表时具有吸引力的任何因素都消失了……

那么这只股票就不再是您投资组合的候选者了，故事必须完整无缺，否则此方法将无法奏效。这就是第一种方法的底线，用于支付西班牙语手表，用于从预选列表（特别是新高列表）中回落的股票，因为广泛的市场抛售有时是一个绝佳的机会，我为俱乐部挑选的一些最佳股票都来自这个过程，希望你们的一些股票也能如此。让我们接听一些电话，让我们去乔治亚州的安德鲁那里，安德鲁

嘿，克莱默先生。今天过得怎么样？美好的一天。你呢，安德鲁？我很好。谢谢你问。很好。我是一个相当新的投资者。我只投资了大约三年。首先，我想说的是，我很感谢你为那些不太了解自己在做什么的新手所做的一切。谢谢。谢谢你，安德鲁。这太棒了。我该如何帮助你？我的问题是关于收益和IPO。我想知道，在收益公告之后，你通常应该等待多久？

好的。IPO后要等多久？

好的，你知道，我发现IPO之后，你真的必须非常小心，因为你有很多分析师想要说一些积极的事情，他们往往会失去批判能力。我的建议非常明确，当你得到一只股票从开盘价大幅下跌时，这就是你观察它的方式。因为很多时候，开盘价是由那些过于热情的人控制的。

一家拥有实际盈利和良好资产负债表，以高于股市溢价交易但具有高增长率的公司，这可能还可以。但除此之外，不，谢谢。我会找到更好的股票。西弗吉尼亚州的德雷娜怎么样？德雷娜。嗯，晚上好。晚上好，德雷娜。首先，谢谢你所做的一切。我认为你是一个国宝。我从收听你的节目中学到了很多东西。你真好。谢谢。当你想产生现金时，你如何决定……

卖哪些股票？我们在俱乐部经常讨论这个问题，我倾向于根据他们的基本面对我的股票进行1到4的评级。总是愿意在任何上涨时卖出4甚至3。

我试图观察的是，我把它看作是绘画。就像收藏一样。我不希望在不卖掉旧画的情况下买新画。我想拥有一个博物馆。我寻找的是那些报告业绩不佳的季度。好的，这让我很失望，它们有一些上涨的空间，我可以开始减少持仓，因为我不想卖掉刚刚报告良好季度的公司。我正在寻找令人失望的公司。他们总是存在。你必须有纪律去卖出，即使这可能很难。

是。纽约的蒂莫西。蒂莫西。是的。嗨，克莱默先生。感谢您回答我的问题。当然。我想听听你对量化投资的看法。我对量化投资的理解是，他们会筛选数千只股票的数十个参数，并使用算法根据估值、增长、动量、盈利能力、修正等对它们进行排名。结果由持有或卖出建议来评级。

一些量化投资组合具有非常良好的可接受的重复业绩。在我看来，至少，这些都是有价值的工具。另一方面，为什么投资者不只使用它们呢？

这是一个很好的问题。看，我认为很多时候量化投资会涨跌，交易过多。他们推荐股票，然后图表说不，或者数字说不。我喜欢购买拥有优秀管理团队，并且背后有良好长期趋势的优秀公司。量化投资并不一定能捕捉到这些。但我确实认为，无论是量化投资、图表还是所有来自研究的东西，我都喜欢将它们全部包括在内。如果一些量化投资有很好的记录，

并且他们分享他们正在使用的数据？我也是买家。

好的，现在你知道克莱默疯狂的第一种方法了。关注那些从名为新高列表的优秀公司预选列表中回落的股票。这是最好的，因为是广泛的市场抛售，而不是因为公司本身发生的事情。我的一些最佳选择都来自这个过程。希望你们的一些也能如此。在今晚的疯狂节目中，我将深入探讨更多我的疯狂方法，从关注做空到围绕关键仓位进行交易。如果你想要更好地、更全面地了解如何策划你自己的股票投资组合，

你不想错过节目的其余部分，所以请继续关注埃德·克莱默。不要错过疯狂金钱的任何一秒。在X上关注@Jim Cramer。有问题吗？在Twitter上向克莱默提问。#MadMentions。发送电子邮件至madmoneyatcnbc.com，或致电1-800-743-CNBC。错过了什么？请访问madmoney.cnbc.com。

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如果我的观众年龄更大，我会告诉你把我当成股市的潘恩和泰勒，身材更像泰勒而不是潘恩。我想拉开帷幕，向你展示专业人士如何寻找要购买的股票以及知道要出售什么。

没有魔法。没有隐藏的天赋。只是一堆纪律。这些纪律可以帮助你尝试赚取疯狂的钱，如果你掌握了它们。你不必成为天才。说实话，你甚至不必那么聪明。你只需要知道你在做什么，并做一些功课。这就是克莱默这位悲伤的小丑发挥作用的地方。也许现在不那么悲伤了，更像是李尔王中的傻瓜。一些需要思考的东西。莎士比亚说得够多了。

让我们继续讨论更重要的事情，例如如何找到非常值得购买的股票。早些时候，我谈到了收购一些从新高列表中回落的股票，因为你可以获得更低的进入点，这已经是一个被证明的赢家。我说你很少想直接从新高列表中购买股票。

因为你付出的代价太高了。如果你耐心等待一周，通常会获得更好的机会，更好的交易。没有5%到8%。鉴于市场波动性可能很大，即使情况良好，直接从新高列表中购买股票的情况也很少。要有耐心。但有时股票太热门了，你必须随时购买。

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如果你看到内部人士在股票已经大幅上涨时购买股票，那就是一个完全的绿灯。别笑。确实会发生。这很少见，但确实会发生。根据我的经验，这种挑选股票的方法很少失败。当我看到在不错的涨势之后内部人士买入时，我很喜欢。这是内部人士对反弹可能刚刚开始或前方有很长跑道的信心的极好标志。他们肯定认为这将是持久的，仅供参考。

内部人士不能立即抛售他们购买的股票。他们必须至少等待六个月。否则，政府会没收收益。这是法律。所以这些人看到了可能不会在六个月内消失的积极因素。哇，我喜欢这个。通常情况下，内部人士的买入从毫无意义到少量不等，但它本身不足以成为购买股票的理由。有时你会发现内部人士买入

他们的股票，因为他们想给人留下信心的印象，制造一种他们做得比实际情况更好的错觉。内部人士并不愚蠢。他们知道，如果他们被看到购买自己的股票，即使是少量，市场也会对他们微笑。因此，他们偶尔会操纵系统。这是公平的，但这意味着我们忽略大多数非实质性的内部人士买入，因为它可能是纯粹的虚张声势。

那就是当你获得真正巨大的内部人士买入时，即使并非全部都在高点。但那时你可能想再次看看相关的股票。当内部人士购买大量股票时，这是一个多么有力的认可。至关重要的是，内部人士买入的数量确实表明了其真诚性。但我们现在只关注一种内部人士买入，即你在那些一直在上涨并且被认为历史上便宜或低美元金额的股票中看到的类型。

这些有时可能出于某种原因而下跌。看，当内部人士在自己的股票一直在稳步上涨时全力买入时，没有什么比这更傲慢却又更能说明问题了。想想看。他们说的是，是的，我们知道我们很棒。我们的股票一直在上涨，我们非常有信心它会继续上涨，所以我们现在要买入股票，大量买入。

傲慢？当然。但这很少见，但这是可靠的傲慢自大。公司内部人士并非傻瓜，一些值得注意的例外占据了疯狂金钱的耻辱墙。此外，如果他们的股票已经在飙升，那么高管们很可能知道自己在做什么。当然，并非每个人都值得在这项业务中获得信任，在2021年IPO和SPAC热潮中，许多投资者被烧伤后，

我知道很多人认为大多数CEO和高管实际上是一群骗子、欺诈者、罪犯、大嘴巴。但是，看，从IPO崩盘中吸取的教训是错误的。健康的怀疑主义是一回事。完全不愿相信任何积极的事情是另一回事。如果你要投资股市，你必须愿意对经营你所持有股份的公司的人给予一定程度的信任。否则，为什么要费心呢？去买指数基金吧。

还有什么可能导致内部人士买入呢？即使联邦贸易委员会和司法部反垄断部门对并购持敌对态度，你仍然会看到一些收购。有时，高管会购买自己的股票，因为他们听到潜在收购者的脚步声。他们被银行家告知，有很多公司对他们感兴趣，但没有任何具体内容。也许他们被公司联系过，然后他们拒绝了这些公司。被拒绝的示好一直都在发生。如果高管们预计他们可能是下一个，那么，这是一个健康和诚实的购买理由。

或者也许他们意识到这家企业确实比他们想象的更有价值，可以通过创造一些价值来拆分。几代人都看到了这一点。奥驰亚集团、泰科，甚至杜邦。多年来，我们已经看到大量这样的拆分，它们确实带来了长期收益，因为华尔街喜欢规模更小、更直接的公司，更容易理解。想想

想想看。想想开利、奥的斯、旧的联合技术公司。也许高管们看到了创造价值的能力，他们想要自己拥有它。或者也许股票只是上涨了一点，但他们并不认为上涨已经结束，因为他们认识到一旦公司被拆分，业务将会好得多。对我来说，在大涨之后买入肯定感觉有点鲁莽，甚至懒惰。大多数投资者都足够聪明，会在他们扣动扳机之前等待回落。但是。

但是在大涨之后内部人士买入告诉我，最了解业务的人之一并不认为会有回落。没有什么比这更看涨的了。当然，理想情况下，你想等到内部人士买入后股票下跌，但这才是最好的结果。这种情况并不经常发生。

我看到这种情况发生在一些非常热门的科技股上，这些科技股只是暂时降温。这是一个非常好的买入信号。底线，克莱默疯狂的另一种方法。当你看到一只已经稳步上涨的股票（诚然很少见）出现内部人士买入时，你可能也想要买入一些。MenBuddy休息后回来。

接下来，需要另一个工具来帮助你确定购买股票的正确时间吗？克莱默将揭示一只股票的空头兴趣如何成为你买入的迹象。下一个。下一个。

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<context>Mad Money w/ Jim Cramer 5/7/25 收听吉姆·克莱默(Jim Cramer)对华尔街投资迷宫的个人指导，在机遇与陷阱中航行，目标只有一个——帮助你赚钱。疯狂金钱免责声明 </context> <raw_text>0 太好了。好了，也不要把这个浪费在脏兮兮的亚麻布地板上。不，我的心情很好，甚至可以说是狂喜，这时的我处于最佳状态，因为，怎么说呢，当我精力充沛时，我的效率和预见性都相当高。我兴奋极了，以至于要透露我的许多秘密，我的疯狂方法。与其给你一只股票，我宁愿告诉你一些我所知的最佳选股方法。我教你像克莱默一样投资和交易，而不是像我一样，因为我有一些情绪问题，坦白说，你可能更愿意不去效仿。

有点跑题了。到目前为止，我已经泄露了我的两个宝贵秘密，两个我在对冲基金中使用的工具，现在还在我的信托基金中使用，当然，你可以通过加入CBC投资俱乐部来跟踪它，在那里，与Lady Gaga不同的是，我光明磊落，而不是故弄玄虚，让订阅者在交易发生之前就能看到我所有的交易。

我今晚教你的实际上是我所谓的“暗示”。它们是股票可能值得拥有的信号，值得你花时间和精力去阅读冗长的电话会议记录和季度报告，去做必要的功课。市场上有数千只股票，任何能够帮助我们缩小范围的方法都是值得拥有的。

我已经谈到了在高位附近的内部人士买入。虽然我通常不会只用内部人士买入来判断一只股票是否走强，但还有一种情况，内部人士买入会带来极其看涨的信号。那就是当一只股票的空头头寸很大时。

这意味着很多人借入股票，卖出这些股票，现在正等待这些股票下跌后再买回。将它们归还给他们借入的银行，并收取他们最初卖出价格与稍后买回股票价格之间的差价。你可以把做空看作是常规投资的反向操作。我们试图低买高卖，对吧？我们不是这样做的吗？做空者只是反过来做。他们试图高卖低买。

当一只股票的空头头寸很高时，这意味着许多聪明人坚信这只股票将下跌。事实上，做空一只股票比做多需要更大的决心。因为当你做空时，潜在的下行风险是无限的。当你做多时，一只股票在跌至零时就会停止亏损。

当股票上涨时，做空者会亏钱，而且没有上限，对吧？关于卖空者的另一件事是，如果卖空者很多，那么一只股票突然出现一些好消息。我们会遇到所谓的“空头回补”。它的意思和字面意思完全一样。为了平仓，空头必须买入。这叫做回补，空头回补。当许多空头同时恐慌性回补时，股价将会飙升，因为实际上你有很多人都急于买入股票以减少损失。

大量需求。他们必须买入，除非他们想让自己的业绩化为乌有。这个过程是如此可预测，以至于有时协调一致的买家会煽动空头回补。听着，GameStop就是这么回事。AMC也是这么回事。meme股也是这么回事。

那么，内部人士买入在卖空等式中扮演什么角色呢？好吧，假设你有一只空头兴趣很大的股票。然后，一些公司管理人员开始为自己购买股票。或者，一个外部人士持有超过10%的股份，并表示想要更多。

这就像在沙滩上划了一条线，对空头说：“我们的股票跌到这个价位就止跌了。”朋友们，这是一个爆炸性的组合，通常会导致空头回补，从而使股价大幅上涨。空头很聪明。事实上，他们往往比普通的做多投资者更聪明，但他们通常不如经营公司的内部人士更了解业务。

如果很多人做空一只股票，而管理层开始大量买入，你应该立即开始做功课。真的。你看，通常与管理层站在一起是有道理的。然后你就可以像杰基·威尔逊(Jackie Wilson)的歌声一样，越飞越高，把我抬起来。随着空头恐慌，在他们绝望地平仓、减少损失和继续前进的过程中，股价被推高。同样，当一家空头头寸很重的公司宣布进行大规模回购时，

但规模大于以往任何一次，这是另一种在沙滩上划线的局面，管理层正在反驳空头。公司经常回购自己的股票。虽然并非所有回购都是利好，但其中一些只是纯粹的浪费钱。面对空头，进行大规模的新回购通常是一个仔细研究的好理由。现在，这里需要注意的是，在与受到卖空者关注的公司打交道时，你必须非常小心，尤其是在人们感到紧张和市场状况不佳的时候。了解形势。

即使标的业务的基本面非常好，空头也有能力摧毁一只股票。如今，股票持有人不再受益于过去那些减缓卖空速度并使其更难以制造空头行情的规则。当我开始从事这项业务时，做空股票要困难得多，但在民主党和共和党政府的领导下，美国证券交易委员会(SEC)都取消了这些规则。

以创造更高效的市场的名义。如果没有这些保护措施，我们就无法打压股价。如果空头打压股价，他们很容易暗杀股票。每当出现问题时。我们在2008年的金融危机期间看到了这一点。哦，我的上帝，那是一段多么可怕的时期。我们在2023年的小型银行业危机期间也看到了一个较小的版本。

对于空头来说，这就像瓮中捉鳖。许多地区性银行的交易方式就像即将破产一样。但除了少数几个狭窄的领域，如第一共和银行，其他银行都很好。当然，近年来，卖空者发现自己成为多头袭击的目标，这得益于社交媒体平台。所以他们必须小心。但只有当meme股人群全力以赴地追击他们时。你永远不知道什么时候会发生这种情况。不过，这些都是非常不寻常的情况。

你仍然可以在空头过度扩张而内部人士正在买入的股票中找到绝佳的机会。但在进入这种情况之前，我必须警告你，力量平衡仍然有利于卖空者。这意味着，即使卖空者对一家公司的前景判断错误，他们仍然可以摧毁其股票，尤其是在他们对这只股票发起高度可见的攻击活动时。而且，很多时候空头是对的。这只股票应该被屠杀。只是不要低估空头对股票造成的损害程度。

最终，防止空头行情的最佳保护措施是支付良好、稳定的股息的股票。因为当你做空一只股票时，你必须向你借入股票的人支付股息。这是一个极好的威慑因素。当你看到一只支付高股息的股票受到空头的攻击，而股息收益率也在上升时，这通常是一个绝佳的投资场所，尤其是在内部人士也在买入股票的时候。所以让我来总结一下。内部人士买入加上大量的空头兴趣可能等于强劲的多头买入。

只要你避免空头决心不惜一切代价打压股票的情况。现在我们要去纽约的文森特那里。文森特。嘿，克莱默。你好吗？我很好，文森特。你好吗？我很好。你会给一个已经做日内交易两年左右的26岁年轻人什么建议……

希望做得更好，并尽可能地走得更远。好吧，让我们看看。如果你做日内交易，那是一份全职工作。所以你想做的是在先锋总回报基金和先锋标普500基金中投入一些资金，然后每个月都继续存钱。如果你有一些成功的日内交易，赚了很多钱，那就拿出一些资金，存入这些先锋账户。这就是我建议的做法。

因为我希望你能够接触更广泛的市场，而不仅仅是你正在交易的股票。好吧，你看，在大多数情况下，一只股票有内部人士买入和大量的空头兴趣就等于买入。只要你能避免空头决心打压你持有的股票的情况。还有更多疯狂金钱即将到来。我还有一些工具想与你分享，包括我围绕核心仓位进行交易的方法。所以请继续关注。

克莱默里卡皇帝万岁。尊敬的詹姆斯·J·克莱默。你让我现在在我的办公室里跳来跳去。非常感谢你为我们所做的一切。我喜欢你的节目，它既有趣又有信息量。我在2005年观看了你第一集的《疯狂金钱》，从那以后我就一直在看每一集。每晚美国东部时间下午6点不要错过《疯狂金钱》。此外，加入CNBC投资俱乐部，全天候与克莱默在一起。

忠实观众知道，这个节目是关于投资的，长期持有股票，而不是短期交易，因为做一个好的投资者比做一个好的交易者容易得多，尤其是在你兼职做的时候。

然而，了解如何交易会让你成为一个更好的投资者。围绕核心仓位进行交易是最基本和最有用的纪律之一，尤其是在经常受到剧烈波动冲击的市场中。而这在近几年的多数市场中都是如此。那么，围绕核心仓位进行交易是什么意思呢？好的，让我们一步一步地进行。首先，你需要一只股票。

选择一只你喜欢的股票，一只你对它有看法的股票，一只你有所偏好的股票，一只你认为长期来看会走高的股票。你真正寻找的是一家伟大的公司，其股票可能会受到市场波动的影响，即使你相信只要你耐心等待，它们最终会走高。

现在，如果你只是投资，那么你只需要建立一个股票仓位。分批买入，因为我们都知道一次性买入纯粹是傲慢。就是这样。顺便说一句，如果你属于CNBC投资俱乐部，我们会不断向你展示如何分批买入。我们还会讨论围绕仓位进行交易。

以英伟达为例。这是一家芯片制造商，拥有一个美好的长期故事，因为它们制造地球上功能最强大的半导体。它们将被用于人工智能等尖端应用。我长期看好英伟达，但它的股票波动性非常大。现在，假设你想要长期持有100股英伟达股票。那么建立仓位的方法就是在几周甚至几个月的时间里分四次买入25股。这就是你作为投资者的核心仓位。

但是假设你想交易一些难以做到的事情，但价格也比以往任何时候都便宜，因为家庭游戏玩家现在可以适应。他们可以进进出出。没有股票佣金。现在，我不建议纯粹交易英伟达之类的股票。我的立场是持有它，不要交易它。但是围绕核心仓位进行交易，情况就不同了。所以让我们回到刚才的话题。你持有100股英伟达股票。让我们假设它的价格是，我不知道，为了方便起见，假设是500美元？是500美元。每当股价上涨5%，你就可以卖出25股。

你仓位的四分之一。你削减一点以获得一些利润。因此，一旦英伟达达到525美元，你就持有75股。在回升的路上，以同样的方式逐步减仓，但永远不要卖出最后的25股，因为那是你的核心仓位。

然后你等待一些事情发生，将股价打压下去。只要基本论点没有改变，你就利用这一点。这是一只有点令人讨厌的股票。我们为查佩尔信托基金做过这件事。这种情况会经常发生。由于我们生活在一个股票可能因各种与基本面无关的因素而被摧毁的世界里，这就是发生的事情。

现在，随着股价跌至最初的成本基础，你分批买回。由于我们最初持有100股，让我们继续使用25股的增量来买回。每下降5.5%，如果股价跌得足够低，你也可以超过100股。现在，这看起来可能微不足道，上涨5%就卖出25股，下跌到起点就买回25股，然后在回升的路上重复这个过程。但随着时间的推移，你的利润将会累积。这就是围绕核心仓位进行交易的意义所在。

现在，很多人认为交易非常令人兴奋，它也可能是。但是，如果你擅长围绕核心仓位进行交易，你应该会相当无聊。你真正做的只是观察股票的走势，然后相应地调整你的仓位。与交易是一种鲁莽和不负责任的行为的形象相反，围绕核心仓位进行交易实际上是谨慎的投资组合调整的极致。顺便说一句，在这个行业中，无聊是好事。令人兴奋？把它留给体育场吧。

显然，你可以根据你的仓位大小来调整这些数字。但基本思想是避免让自己处于在股票被击垮的情况下仓位过重，或者在利用任何上涨机会时仓位过轻的境地。围绕核心仓位进行交易是一个重要的基本策略，每个人都可以使用，即使是那些认为交易完全令人厌恶的人，因为它更像是一种投资的补充，而不是交易。

所以，这就是底线。现在你了解了如何围绕核心仓位进行交易的基本知识。这是我疯狂方法的另一种方法，它允许你产生许多小的收益，我告诉你，这些收益会随着时间的推移而累积。我们有资金。休息后回来。

接下来，克莱默将揭示他购买股票的交易技巧。但是卖出股票呢？当《疯狂金钱》回归时，克莱默将分解如何在正确的时间退出股票。

晚上好，克莱默先生。谢谢。感谢你所做的一切。你的教诲一直是如此宝贵的信息来源。我必须说谢谢。感谢你的所有建议，以及拯救我们自己。你的建议让我辞掉了我讨厌的工作。我非常爱你。感谢你所做的一切。感谢你让我们赚钱。更重要的是，感谢你阻止我们亏钱。谢谢。

今晚我还有一招要教你。我疯狂方法中的另一种方法。这一次我想谈谈卖出。你如何知道何时卖出热门股票？是的，我们总是遇到这种情况。你如何在派对结束前离开，这样你就不会成为最后几个被困住清理烂摊子的人之一？

现在，这个问题需要回答，因为拥有具有巨大动能的热门股票可以赚到很多钱。但是，当你玩动量游戏时，你需要知道何时离开牌桌。总会有唱反调的人，最终唱反调的人几乎总是被证明是对的。因为迟早，几乎所有热门股票都会暴跌。记住，这里谈论的是热门股票。还记得2021年所有那些在2022年崩盘的热门股票吗？这就是我所说的。但崩盘通常发生在稍后而不是更早。

所有那些负面评论的媒体人士，他们以谨慎为幌子，鲁莽地让你远离动量股，实际上让你错过了赚钱的大好机会。人们回避这些股票，因为他们不知道这些股票会涨到哪里停。他们不知道这些股票会在哪里见顶。这是可以理解的。如果我没有一个让我知道何时退出的纪律，我也会害怕买入它们。

幸运的是，我确实有一个，你即将学习它。首先，当我谈论热门股票时，我的意思是热门投机性股票。市值相当低的公司的股票。通常，这些股票最初几乎没有来自主要华尔街经纪公司的研究报道。他们通常甚至没有盈利。他们甚至可能没有销售额。我永远不会为信托基金购买这些股票。我们不是在谈论这个。这些股票可以上涨很长时间。当它们顺风时，它们可以着火并持续燃烧数年。

关键在于，判断兴趣何时达到顶峰以及何时卖出，不是从股票本身判断的，而是通过观察分析师的报道来判断。你必须在这里运用自己的判断。但是一个好的经验法则是，一旦这些热门股票至少有六位分析师对其进行报道，那么上涨行情就会逐渐结束。

因为所讨论的股票变得太为人所知了。很少有投机性赢家在壮大之后还能继续获胜。你可以通过在线查找来了解有多少人在关注一只股票。这很容易找到信息。这个公式在我记忆中一直有效。据我所知，它之所以有效，是因为一只股票上的分析师数量是衡量这只股票有多少关注度和兴趣的一个很好的指标。当没有其他人会被吸引来购买更多股票时，热门股票就会被耗尽。

当所有对买入感兴趣的人都已经买入了，他们会突然出现，吸引越来越多的关注，越来越多的支持者。最终，所有想要持有这只股票的人都已经持有它了。当这种情况发生时，上涨行情就结束了，该回家了。

哦，如果meme股人士得到了它，那就利用他们的热情来敲响收银机。这是一个很好的迹象，表明你想要退出，因为他们只能将股票推高到一定程度，然后他们就会耗尽火力。当然，还有一些情况，投机性股票会同时失宠，无论它们受到多少关注。2021年，我们对任何与电动汽车相关的事物都进行了大规模的投资。想想汽车制造商、电池厂商、充电站。企业软件股票也是如此。

现在，这其中很多都是由一个宽松的货币环境推动的，当时的利率接近于零。当时有很多流动性在四处游荡，它必须去某个地方，这就是为什么许多亏损的公司拥有炙手可热的股票的原因。但随后美联储宣布对通货膨胀开战。

在2021年11月，让你知道接近零利率的时代即将结束。在那时，我们知道投机性财富即将从整个市场中被抽走，因为当他们收紧利率时，总是会发生这种情况。现在，我很快告诉你，我们正处于一个新的环境中，任何投机性事物都将被淘汰。相反，你想要拥有真正制造产品或以盈利方式做事的大公司。现在，我知道这并不是表达的最优雅的方式，但这些股票的表现比2022年被摧毁的投机性股票好得多。

但是，撇开利率问题不谈，当美联储没有收紧利率并且可以安全地进行投机时，你需要观察有多少分析师在关注这些小型投机性股票，以了解上涨行情何时结束。底线是，一旦一只炙手可热的投机性股票受到太多关注，就意味着反弹可能已经走到尽头，因为只有这么多人愿意购买这些东西，最终多头会耗尽火力。坚持克莱默。

♪♪♪

我总是说，我们有一些电视上最聪明的观众，我喜欢回答你们的问题，听取你们的建议，并听到美国人想知道什么。所以今天加入我一起做这件事的是CNBC投资俱乐部的投资组合总监杰夫·马克斯(Jeff Marks)。我们将回答你们一些最迫切的问题和你们的#疯狂提及。杰夫在帮助信托基金方面做得很好，抛出想法，为《疯狂金钱》的观众和信托基金的成员做一些很棒的分析。如果你还不是会员，我的意思是，你在等什么？所以让我们现在就开始吧，从阿拉巴马州的蒂姆开始。

我认为这是一个真正的问题，因为你如何决定是获利了结还是继续持有股票以获得资本利得税待遇？这些问题总是很难处理，因为我认为你必须与你的会计专业人士一起担心这类事情。因为我关心的是股票是上涨还是下跌。

我相信，如果一只股票要下跌，你应该把它从桌子上拿走，即使你有一个大游戏。这对我来说很重要。当然，你希望就这样的事情获得合格的建议。但是对于你可以在家跟踪的慈善信托基金来说，我们并没有过多地玩税收游戏，因为所有东西最终都会捐赠给

收益，它会在年底捐赠给慈善机构。是的，我的意思是，你看，我一直觉得，从我的第一本关于投资的书《永不害怕税务员》开始，

害怕损失。好了，接下来，我们来听听罗素的问题，他问道，我一直试图遵循你的建议，分批购买股票，而不是一次性购买。很好。通常，这些股票从未回落到足以购买更多股票的程度。我最终在许多不同的股票中持有少量仓位，这使得管理起来很困难。你会推荐什么？好的，这是另一个……

这是我提出的一种纪律，它是一种判断你是否错过了行情的方法。就像如果你进来，股价持续上涨，毫无疑问你已经晚了。如果你没有全部买入，你什么也做不了。我已经接受了这个后果。如果我晚了，那我做的只是获得少量收益。这就是我的看法。是的，这是一个高质量的问题。如果你能够继续做功课，那么你仍然可以持有它们，特别是如果前景……

非常好，但这是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此，它仍然是一个挑战，因为你不想让自己分散在大量不同的股票上……但是看看它们正在上涨……你知道，尽管如此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收听吉姆·克莱默的个人指南，带您穿越华尔街投资的迷人丛林，在机遇与陷阱中航行，目标只有一个——帮助您赚钱。疯狂金钱免责声明 </context> <raw_text>0 我只是觉得这是一个不错的水平。所以你可能会，比如说你持有1/12、1/12、1/12、1/12、2/12。就是这样。我的意思是，看看，随着价格下降，股票通常会更有吸引力。你不会在百货公司大甩卖时逃跑。但另一方面，如果它是指数基金，我会说更多的是关注市场中的时间，而不是试图判断超卖或超买。

你只想投资。对。绝对的。我认为这是一个非常重要的问题。根据我的方法，我们并没有试图暗示我们一定是在把握市场时机。我们只是试图在这个水平上投入更多资金。对。但当然也要做其他的。当价格下降时。是的，你应该这样做。是的。我能说什么呢？就像我说的，总会有某个地方的牛市。我向你保证，我会为你找到它，就在《疯狂金钱》节目中，我是吉姆·克莱默，我们下次再见。

谢谢。

你不应该将吉姆·克莱默表达的任何观点视为进行特定投资或遵循特定策略的具体诱因，而只应将其视为其观点的表达。克莱默的观点基于他认为可靠的信息，但CNBC及其关联公司和/或子公司均不保证其完整性或准确性，也不应依赖于此。要查看完整的《疯狂金钱》免责声明，请访问cnbc.com/madmoneydisclaimer。您是否正在考虑投资市政债券？

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