微软 FY2Q25 财报：AI业务增长与技术变革之路
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Hey everyone and welcome back.Today we're going to do a deep dive intoMicrosoft's second quarter2025 earnings call transcript.And you know just to get us started right off the bat

他们的 AI 生意现在在 13 亿美元的运行率上是非常厉害的非常厉害的我说 175%的年度增长是的他们在指示他们在 AI 上都在这不是一些未来的科技东西这是他们做的最核心的东西你也看到这并不仅是他们提供的产品但也在他们在产品的经济上花钱对 阿卓的 cloud 平台基本上是这些的基础

他们在这三年来,已经达到达到三倍的数码能力,以保持这种需求。我们想想,多少数码在进行复制,多少数码的计算力需要支持所有这些 AI 应用?是的,我说的就是这样。当你训练这些巨大的语言模式时,他们需要的数量,你知道,它们只是产生的。而这不仅是计算模式的大小,也许是他们在被执行的速度。

所以你已經有很多公司在做這些工作,而微軟正在建立設施設施設計來支持這些工作。所以我們看到了一個巨大的 AI 爆發。但是微軟實際上承認了一些在市場上的實施挑戰,特別是在他們的非 AI Azure 服務上。而且他們特別展示了他們的夥伴。所以,現在發生了什麼?對,這很有趣的,因為我覺得有幾個東西在玩。

他们的传统的鸡蛋饼亚洲商业的增长,不像 AI 类型的,它稍微減弱了一点,所以他们正在面临一些挑战,以其他 cloud 供应商来说,比如 AWS,google cloud,然后,我认为其他事情是他们在 AI 上的重点,有些分析者在问如果这可能是在他们的公司的费用上的

所以就像他们在前进的一种形式,也就是 AI,但也许是在更传统的 cloud 东西上的一些旋转。是的,你知道,这是我们将要仔细观察的事情,因为虽然 AI 是新的热门,但他们无法容忍他们的核心商业。

所以我们来谈谈 Microsoft 365 Co-Pilot。这是他们的 AI 能力助理,为了所有办公室的工作。他们看到了非常强大的接种率。

客户在 18 个月内的坐座数量增加了 10X。是的,这很震撼的是这些公司在这种情况下正在扩展的程度。他们给了评估,例如,纽瓦尔德斯,这家药业公司,他们说他们每个月都增加了千多名同事坐座,在过去的一年半之内。他们现在有 40 万人。40 万人。是的,这不仅仅是一种飞机计划,他们也在做这些事情。这就像是一个 AI 取得。是的。

我认为这很归功于执行公司的真正的问题。这不仅是在自动设计工作,而是在让人更有能力、更有创意。对,它帮助人们做事情他们以前不能做。对。现在,索德基·南德拉,Microsoft 的总裁,他提到一个公司叫 DeepSeek。他们在使人工智能模型变得更小,更有效率。

他们已经到了一个状态,这些强大的 AI 模型可以使用普通的 PC。我想想想,这些的影响是什么?是的,这很大。这基本上意味着 AI 不仅仅是一个大企业的限制,也会是任何人都能够接触的。小企业,设计师,学生,这将真正地让这些强大的工具进行民主化。所以我们在谈谈未来,AI 在每个地方都在。

对,这提起了一些有趣的问题。我们如何确保这些强力的工具是用得负面的呢?我们如何防止它们被用于不公平的目的?我们如何确保它们对所有人都能够接触,而不是只能够选择几个?好,我们来谈谈金融。微软公司的商业订单今年上午上升。大部分因此而引起了 OpenAI 的 Asher 承诺。

所以基本上,OpenAI 在 Microsoft 上是大在赢的。是的,他们基本上在说 Azure 是他们将使用来建立和发布他们的 AI 模型的平台。这对 Microsoft 来说是一个很大的投票信心。这是一个巨大的合作。是的,但这也提升了他们的长期关系的一些问题。你知道,最近 OpenAI 在新闻中有所改变,因为他们的领导和合作。

所以,你會看到如何進步的事情會很有趣。但目前來說,這絕對是一個信號說,微軟在 AI 的大部分人物中是一個重要的玩家。好的,我們已經談到 AI,未來,這些驚人的東西。但我們來談談現在的事。微軟在資金投資的地方,我們也談到過了。對。資金的支出是透過樓梯。那是什麼策略呢?他們在建造一個他們稱為的"融合力"的團隊。

這基本上是他們在創造一個不同的用途的設施所以這不僅是關於 AI 的問題而是關於能夠適應科技的未來的大小事物所以就像他們在建立一個任何的平台對 而且我覺得這很聰明

技术环境在改变得这么快,你必须能够适应。你不能今天就建造,你必须要明天建造。对,就像他们在建造一个房子的基础,他们还不知道它将会怎么样。对,正是这个挑战。你必须能够预期未来会有什么持续性,然后建造。但你还必须能够适应,当事情改变。而且这种可行性的队伍是这些的主要原因。对。所以他们花了很多钱。

但是它值得嗎?我想這是一個萬美元的問題,對吧?現在有很多分析者都在討論這一點。有些人擔心花費的程度。他們擔心微軟會超過自己的額外支出。但我認為微軟有很好的記錄,他們在預測 AI 是未來的,並且他們預測這項投資將在長期內付出。

他们在产生大量的资金我们一直在说这个但是我们看到的成长是在哪里呢这些具体的应用在哪里呢这是什么原因呢

你看到了很多在 Azure AI 服务中的增长。比如自然语言复杂、机器学习等。公司在使用这些工具,例如自动复杂的过程,或从数据中的解释。我们现在有很多数量的数量,AI 能帮助我们实际上能够理解。

所以,这不仅仅是在变成人类和机器人变成人类,而是在增加我们的能力,例如帮助我们做一些我们以前不能做的事情。是的,我意思是在让我们更聪明。是的。

所以,Microsoft 的 AI 服務其實是限制性的它們在賣出的比它們現在能達到的價值更多是否很糟糕呢?這很有趣,一方面

是的 你可以說他們在桌上花錢如果他們能夠更多的貨品 他們可以賣更多但另一方面 這顯示了非常大量的需求他們的產品是所有人都想要的這給他們空間去調整 達到這個需求所以 你可以說這是一個很好的問題對 所以是一個很大的問題對 其實

是一個強化的証明嗎我覺得是不是弱點嗎對好 前面我們談到微軟是有些挑戰對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的非 AI Azure 服務對他們的 ValValV

在市场执行,尤其是与他们的合作,所以他们正在进步。但这是一个需要注意的事情,因为在 cloud 市场中的竞争是厉害的。是的,确实是。好的,我们谈论了 Microsoft 365 首发,以及如何被执行。但是他们能否维持这种动力?对于竞争,那是什么?

对,那是个好问题。我认为 Copilot 有很多用处。它是专门与 Microsoft 的系统联系的,这很大。人们已经在 Office 365 使用了。所以,这是一个自然的传输。Microsoft 一直在增加新的功能和能力,所以他们在投资。

但那说起来,竞争肯定会烧热。你知道,Google 有自己的 AI 系列。他们是一群公司,他们的 AI 生产工具都在发展。所以肯定会是一个市场股市竞争的决战。如果你是 Microsoft,那肯定是一个好决战。对。好,我们刚才谈到 DeepSeek,他们在做 AI 模型更小和更有效率。对。那什么是长期性的可能性呢?

這會完全改變遊戲嗎?我覺得會。想想,你用手機可以運用同樣的 AI 模式,現在需要的大量資訊中心。這會完全改變我們跟科技互動的方式。它會讓 AI 能夠接觸到所有人。就像是在民主化 AI。哇,那聽起來很好,但那什麼關於風險呢?

是否有可能這個小的更有效率的 AI 不會比目前的巨大的 AI 模式更強壯?是的,這是一個可能性我覺得有可能會有一個對於能力的效率的分別但我覺得最重要的是找到正確的平衡你不需要每個任務都需要最有效率的 AI 模式有時候,一個小的更有效率的模式是完全合理的是的,這很合理

好,再来谈谈 Microsoft 的花钱。他们的资金花钱大,我们已经提到。有些分析师担心他们的花钱太快。

是否有重要的問題?這是一個很細心的調整行動他們需要投入多一點來保持 AI 的領域但他們也需要注意到這些危險如果 AI 的需求不成熟,他們會如何預期?如果 AI 的開發和應用價值繼續上升這些都是重要的問題而且他們有競爭力,對吧?Google 和 Amazon 並不是只看著這件事發生

他们都在投资 AI 的专业性能而且他们都有深入的内部所以这会有趣的看来对 这一定是个高价的游戏是的

是的,与风险有关,我们已经谈到 AI 的所有好东西。但我们是否可能在避免一些可能的缺点?是的,你刚才提到的"律性的影响"。对,我们不能只是以为 AI 是一个好力量。我们必须认真地思考如何这些技术发展,如何它们发展,如何它们使用。

and make sure that they're used responsibly and ethically.We need to be having these conversations now, not after, you know, the fact.We've got to make sure that it's a tool for good.Exactly.And that the choices that we make are the right ones.So for instance, we need to think about like,

Bias in AI algorithms.If these algorithms are trained on biased data,they could perpetuate and even amplify existing inequalities.Exactly.Which is a scary thought.It is.We need to make sure that AI is used to create a more equitable and just world,and not exacerbate existing problems.Yeah, and that really brings us back to Microsoft and their role in all of this,because

他们正如我们讨论过的,他们在 AI 上有很大的资源,但他们也有责任,我认为,以确保这些技术是发展出来的,使用的负面。所以,这不仅是关于利润和市场共同的关系,

OK so we've talked a lot about the business side of things

我认为人类方面如何影响工作人员?对吧?像我们的机械人会否接受我们的工作?那就是问题,对吧?我认为这是一个合理的关系,人们担心这一点,但我认为是重要的记住,人工智能是一个工具,是的,像任何工具,它可以被用于好或坏,对吧?它依照我们,它依照我们做的选择。所以您不是说,

大量失業因為 AI 是一個已決定的結論不 我不認為如此我認為 AI 肯定會改變工作的性質它會自動設計某些任務但它還會創造新的工作新的機會我想想看 10 年前沒有的工作數據科學家

AI engineers, machine learning specialists, these are all jobs that have been created because of AI.So it's more about adapting and upscaling the workforce?Exactly.It's about preparing people for the jobs of the future.Which are probably going to look very different.

他们会,这需要合作的努力政府需要参与,商业需要参与教育机构需要参与像是社会改变是的我们今天谈了很多地方我们谈了微博的 AI 策略我们谈了 AI 的影响

AI for society, the workforce.I mean, any final thoughts?Yeah, I mean, I think the main takeaway here is that we are witnessing a really fundamental shift in the technology landscape.I mean, AI is not a niche technology anymore.This is something that is going to be pervasive.It's going to be part of every business, every industry.And Microsoft is positioning itself to be a leader in this AI-powered future.You know, they're making big bets.They're taking risks.It'll be interesting to see how it all plays out.But one thing is for sure.Mm-hmm.

It's going to be exciting.Thanks for joining us for this deep dive into Microsoft's second quarter 2025 earnings.And until next time, stay curious.