20230413／CPI利多仍無力抗衡FED對經濟衰退的負面言論。美股紅翻黑、特斯拉震幅超5%；債市朝EM移動
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【備註】EM代表新興市場Emerging Market，定義可參考維基百科→https://zh.wikipedia.org/zh-tw/新兴市场 . 今天是4月13日星期四 . 快速看一下昨天美股四大指數、VIX指數、美債利率，以及美元指數的變化： 標普500指數下跌0.41% 道瓊工業指數下跌0.11% 那斯達克指數下跌0.85% 費城半導體指數下跌1.83% 恐慌指數VIX下跌0.05%、收在19.09% 美國10年期公債殖利率下降3.40個基點、來到3.400% 美國2年期公債殖利率下降9.00個基點、來到3.968% 美元指數下跌0.61%、來到101.532 . 美股部分， 萬眾矚目的美國3月份廣義CPI年增率5%、創近兩年來新低，也低於前一期(6%)和市場預估(5.2%)水準。另外，核心CPI年增率5.6%則是略微高於前一期(5.5%)水準，但符合市場預期。從月增率來看，廣義CPI(0.1%)依然是低於前期(0.4%)、低於預期(0.2%)，核心CPI(0.4%)則是符合市場預期，並且低於前一期(0.5%)。因此從月增率的角度，不論是廣義還是核心CPI都相對前一期呈現放緩，增添了市場對於FED後續暫停升息的預期心理。專家表示，3月份CPI大幅放緩有部分受到去年因為烏俄戰爭爆發使得基期較高。另外，觀察到美國超市雜貨價格和蛋價、二手車價格都出現下降，而機票和汽車保險則有所上升，似乎顯示美國民眾在旅遊需求層面相當暢旺。 . 數據公布後，2年期美債利率下跌超過10個基點，美元指數持續走弱，美股期貨走揚、美股現貨開盤呈現開高情況。 . 不過，隨著美國聯準會公布3月份會議紀要，內容顯示FED官員預計美國經濟可能在今年稍晚出現溫和衰退，在當前即將展開美股財報季的階段，特別容易拖累市場對於企業盈餘前景的展望。終場美股四大指數全面下跌，以成長股為主的那斯達克指數(-0.85%)以及對於景氣變化敏感的費半指數(-1.83%)跌幅最深。 . 在類股表現上，標普11大類股(ETF)只有工業(+0.33%)漲幅超過0.1%，主要受到軍工類股上漲所帶動，包括軍火商雷神/RTX(+1.81%)、L3科技/LHX(+0.36%)，航太發動機Howmet/HWM(+1.76%)、國防承包商通用動力/GD(+0.42%)，漲幅都超過0.35%。而跌幅最深的三個類股則是非必需消費(-1.55%)、通訊服務(-1.04%)和科技(-0.57%)族群。 . 而在昨天尖牙股(MMAANGT)的表現上，特斯拉/TSLA(-3.35%)盤中一度上漲2.56%但收盤下跌3.35%，與亞馬遜/AMZN(+2.09%)一同成為昨天非必需消費(-1.55%)的拉拉隊。而即便臉書/Meta(+0.07%)持穩，但網飛/NFLX(-2.12%)下跌超過2%，成為昨天通訊服務的領跌股票。 . 債券市場部分， 在CPI數據公布後，美國10年期公債利率盤中一度急跌8.97個基點、來到3.34%附近； 2年期美債利率更是一度重挫15.22個基點、下探至3.87%位置。終場雖然跌幅有所收斂，但是2年期美債利率仍然再度失守4%大關。 . 另外，根據FedWatch工具顯示，市場預估在5月份升息之後，6月份暫停升息的機率來到6成、7月份降息一碼的機率逼近5成，降息兩碼的機率甚至接近2成。而年底12月份則預估利率上限將來到4.5%水準，隱含在5月份升息一碼之後，到年底前可能有三碼的降息空間。 . 而由於FED會議紀要傳達對於年底美國可能有經濟衰退的風險，債市資金明顯移動到發行人屬於非美國的領域。 . 在美國債券型ETF的價格變化上， 新興市場當地貨幣債ETF(EMLC)上漲0.56% 新興市場美元債ETF(EMB)上漲0.29% 美國20年期公債ETF(TLT)下跌0.10% 美國7-10年期公債ETF(IEF)上漲0.29% 美國1-3年期公債ETF(SHY)上漲0.11% 美國投資等級債券ETF(LQD)下跌0.21% 美國非投資等級債ETF(HYG)下跌0.03% . 外匯市場部分， 昨天舉行利率會議的加拿大央行連續第二次維持基準利率在4.5%不變、符合市場預期。加拿大央行表示，近期經濟數據強化對於通膨放緩的信心，但也強調若有必要將隨時進行升息。 . 而由於市場焦點放在美國經濟衰退風險上，使得美元相對多數貨幣都呈現貶值，美元指數跌幅超過0.5%，而主要非美貨幣(ETF)像是歐元(+0.68%)、英鎊(+0.45%)和前天鴿派發言的日圓(+0.45%)漲幅都超過0.4%，甚至黃金現貨盤中還一度上漲1.29%、來到每盎司2029.5美元。 . 在匯率型ETF的價格變化上， 美元指數ETF(UUP)下跌0.54% 歐元ETF(FXE)上漲0.68% 英鎊ETF(FXB)上漲0.45% 日圓ETF(FXY)上漲0.45% 瑞郎ETF(FXF)上漲0.74% 澳幣ETF(FXA)上漲0.60% 加幣ETF(FXC)上漲0.14% 另外，黃金ETF(GLD)上漲0.49% . 後續即將公布的重要數據包含： 周四(4/13)：澳洲失業率、英國2月份GDP、美國PPI 周五(4/14)：美國零售銷售、美國工業產出、美國密大消費者信心 . 四月份即將公布Q1財報的企業， 4/13(四)：DAL達美航空 4/14(五)：UNH聯合健康集團、JPM小摩、WFC富國銀行、C花旗 4/18(二)：UAL聯合航空、GS高盛、BAC美國銀行、NFLX網飛、JNJ嬌生 4/19(三)：TSLA特斯拉、ASML艾斯摩爾、MS大摩、IBM 4/20(四)：2330台積電、PM菲利浦摩里斯、AXP美國運通 4/21(五)：PG寶鹼 4/24(一)：KO可口可樂 4/25(二)：GOOGL谷歌、VISA、PEP百事、TXN德儀、GM通用汽車 4/26(三)：META臉書、QCOM高通、BA波音、KLAC柯磊 4/27(四)： MSFT微軟、AMZN亞馬遜、INTC英特爾、CAT開拓重工、MO奧馳亞、LUV西南航空 4/28(五)：XOM埃克森美孚、CVX雪佛龍 . 以上是今天所有內容，我們下次見 . 【臉書粉專－早上7點投資晨訊】 https://www.facebook.com/profile.php?id=100091824364320

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